投資收益率相關系數

㈠ 相關系數和協方差所表示的意義有什麼區別應用范圍有什麼區別

1、協方差是一個用於測量投資組合中某一具體投資項目相對於另一投資項目風險的統計指標，通俗點就是投資組合中兩個項目間收益率的相關程度，正數說明兩個項目一個收益率上升，另一個也上升，收益率呈同方向變化。如果是負數，則一個上升另一個下降，表明收益率是反方向變化。協方差的絕對值越大，表示這兩種資產收益率關系越密切；絕對值越小表明這兩種資產收益率的關系越疏遠。 2、由於協方差比較難理解，所以將協方差除以兩個投資方案投資收益率的標准差之積，得出一個與協方差具有相同性質卻沒有量化的數。這個數就是相關系數。計算公式為相關系數=協方差/兩個項目標准差之積。

㈡ 1。計算收益協方差和相關系數。2。投資組合由同等數額對這兩家公司的投資構成，估計出該投資組合的方差。

收益協方差0.0697。相關系數0.54。該投資組合的方差0.11

㈢ A、B兩種股票各種可能的投資收益率以及相應的概率如下表所示，已知二者之間的相關系數為0.6，由兩種股票

㈣ 某隻股票要求的收益率為15%，收益率的標准差為25%，與市場投資組合收益率的相關系數為0.2，市場投資組合要

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%

（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83

（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據

甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813

（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：

組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

㈤ 資產收益率的相關關系

兩種資產i，j。如果資產i和資產j的收益率和相關系數在-1和1之間，那麼兩個資產的投資組合將呈一條向左上方彎曲的曲線，曲線上的每一個點表示資產權重不同的投資組合。相關系數越小，組合的曲線越往左邊彎曲，組合風險越小（即在相同收益率的情況下，風險更小），組合的效用越高。

㈥ 相關系數為-1的兩種資產A和B，A的預期收益率和標准差分別為20%、15%,B的預期收益率和標准差

你這道題需要解開兩個問題，1、必須求出資產組當中A和B的最佳配比？2、知道A和B的比例在計算資產組預期收益率？

由上面的題目已知A的標准差是0.15 B的標准差是0.1，由兩項資產組成的資產組那麼，A在資產組當中的比例越少資產組的方差也就越小。
我們已知資產組方差是δ^2=（w1*δ1）^2+(w2*δ2)^2+2*（w1*δ1）*(w2*δ2)*ρ
我們用因式分解方式來解上公式，我們用a代表（w1*δ1） 用b代表(w2*δ2)，我們可以得到一個公式那麼就是a^2+b^2+2ab*ρ，由於我們已知ρ=-1，那麼也就得出
a^2+b^2-2ab=（a-b)^2
已知標准差δ越小，說明組合風險也就越小，兩項完全負相關的資產形成一個資產組可以完全將風險抵消掉，也就是當標准差δ=0時，組合的風險將充分抵消。可以設方程計算最佳比例，設x為A比例
0.15x=0.1*（100-x）
x=40%
那麼A在資產組的比例是40%那麼B比例就是60%
求出比例了下邊我們在計算組合的預期收益率
資產組預期收益率公式E(R組合)=∑W*E(R)=20%*40%+30%*60%=26%

那麼由A和B兩種資產構造的最小方差組合的預期收益率是26%

㈦ 期望收益率、方差、協方差、相關系數的計算公式

1、期望收益率計算公式

HPR=（期末價格 -期初價格+現金股息）/期初價格

例：A股票過去三年的收益率為3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率為10%，40%的概率收益率為5%，另30%的概率收益率為8%。計算A、B兩只股票下一年的預期收益率。

解:

A股票的預期收益率 ＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4% 

B股票的預期收益率 ＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

2、方差計算公式

(7)投資收益率相關系數擴展閱讀：

1、期望收益率，又稱為持有期收益率（HPR）指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。期望收益率是投資者在投資時期望獲得的報酬率，收益率就是未來現金流折算成現值的折現率，換句話說，期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。。

2、方差是在概率論和統計方差衡量隨機變數或一組數據時離散程度的度量。概率論中方差用來度量隨機變數和其數學期望（即均值）之間的偏離程度。統計中的方差（樣本方差）是每個樣本值與全體樣本值的平均數之差的平方值的平均數。

3、協方差（Covariance）在概率論和統計學中用於衡量兩個變數的總體誤差。而方差是協方差的一種特殊情況，即當兩個變數是相同的情況。協方差表示的是兩個變數的總體的誤差，這與只表示一個變數誤差的方差不同。

4、相關系數是最早由統計學家卡爾·皮爾遜設計的統計指標，是研究變數之間線性相關程度的量，一般用字母 r 表示。由於研究對象的不同，相關系數有多種定義方式，較為常用的是皮爾遜相關系數。

㈧ 請計算兩種股票報酬率之間的相關系數，並計算該投資組合的方差和標准離差。

你這復制的一大段啥東西

㈨ 有二種股票，預期收益率分別為10%、18%，相應的標准差分別為8%、4%，相關系數為ρ=0.5。

你好，根據均值-方差計算方法，組合預期收益率等於各個成分的加權平均。
E=0.7*10%+0.3*18%=12.4%。
組合標准差等於（0.7^2*8%^2+0.3^2*4%^2+2*0.7*0.8*0.5*8%*4%）開方=7.12%。

㈩ 什麼是市凈率與凈資產收益率的相關系數

市盈率、市凈率、凈資產收益率的關系作者：xalone 提交日期：2008-2-16 12:11:00 | 訪問量：297
凈資產收益率表示一塊錢可以產生多少收益，是評級一家公司資產質量的指標，凈資產收益率高，表示資產質量好，否則表示資產質量較差。

市凈率是每股價格與每股凈資產的比，是評價股價的一個指標。傳統觀點認為，市凈率越低相對股價來說越合理、越安全。但這也不能一概而論，如果甲公司凈資產收益率是18％，市凈率是2，而乙公司的凈資產收益率是5％，市凈率是1，請問那一家公司更值得投資呢？

為更好的評價公司，有必要啟用一個新指標：市值收益率＝凈資產收益率 / 市凈率，即市盈率的倒數，該值越高越值得投資，也就是市盈率越低越好。

市盈率 ＝ 市價 / 每股收益
＝ 市價 / （凈資產收益率 × 每股凈資產）
＝ （市價 / 每股凈資產） / 凈資產收益率
＝ 市凈率 / 凈資產收益率

當然這樣的分析是靜態分析，在這方面，格雷厄姆是專家。至於到底能否值得投資，還要參考成長性等方面。

為什麼成長性極其重要呢？關鍵在於成長性好的公司，收益率高，凈資產增加的也快，這樣能比較快的把市盈率降下來。但如何評估成長性呢？如果說前面討論的市盈率、市凈率、凈資產收益率是科學的話，成長性的評估則是藝術，其需要綜合管理層品質和能力、行業和產品、市場情況和營銷策略等各方面來評估，這方面，菲利普·費雪最有發言權。

彼得·林奇說過，選股是科學和藝術的結合，也許彼得·林奇最值得所有投資人學習。