分級基金折算的時候需要贖回嗎

A. 分級基金要下折了,如何避免被折算

您好，可以選抄擇在折算前賣出，如果持續跌停無法賣出，在即將到達折算日期前，可以買入A基金進行合並後贖回，從而達到減少虧損的目的，否則如果市場繼續下跌可能進一步放大損失。另外需要注意的是，一般分級基金發生不定期份額折算的基準日和下個交易日會暫停辦理配對分拆合並和申贖業務，也要注意風險。

B. 分級基金是如何申購贖回的

分級基金可以通過場內場外兩種方式認購或申購、贖回。場內認購、申購、贖回通過深交所內具有基金代銷業務資格的證券公司進行。

場外認購、申購、贖回可以通過基金管理人直銷機構、代銷機構辦理基金銷售業務的營業場所辦理或按基金管理人直銷機構、代銷機構提供的其他方式辦理。

分級基金的兩類份額上市後，投資者可通過證券公司進行交易。永續A類份額是否值得購買的標準是隱含收益率。

有期限A類的標準是看到期收益率；而B類是否值得購買的標準是母基金所跟蹤指數的波動性、價格杠桿的大小、成交量大小(流動性)。

整體折溢價套利

由於母基金凈值=A類子基金凈值 X A類子基佔比 + B類子基金凈值 X B類子基佔比。

AB合並成本=A類子基金交易價 X A類子基佔比 + B類子基金交易價 X B類子基佔比。

當母基金凈值和AB合並成本再扣除申贖費用存在價差的時候，就可以進行申購母基金拆分套利或合並子基金贖回套利。

(2)分級基金折算的時候需要贖回嗎擴展閱讀：

分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅，從而保證交易價能體現凈值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅。

對它們進行任何凈值的賦值都是個「名義」上的數字，而不能得到實質性地兌現，例如在申萬收益凈值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算，此時申萬收益和申萬進取兩個份額凈值都失去意義。

折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算，只有雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在凈值超過1元的部分也折算為母基金份額。

由於發生下折的時候A類凈值超過75%的大部分折算為母基金，而母基金可以按照凈值贖回。因此原先折價交易的A類在接近下折時折價率減小（價格上漲），B類溢價率減小；原先溢價交易的A類在接近下折時溢價率減小（價格下跌），B類折價率減小。

向下不定期折算套利的前提條件是：

1）由於A類子基金約定收益率低於市場債券收益率而折價交易，那些A約定收益率較高而溢價交易的A類下折時交易價會下跌；

2）B類子基金有凈值下跌到某一值時觸發不定期折算條款；

3）母基金距離向下折算點的跌幅要小於10%，且市場環境中母基金所跟蹤的指數大概率會下跌超10%。當條件滿足時，就可以選擇買入A類子基金，或者場內申購母基金進行拆分。

拋售B類子基金，保留A類子基金。等待B類子基金凈值下跌到觸發不定期折算而得到折算紅利。如果大盤反彈，也有可能存在套利不成功的風險。

C. 今年指教基金分級都要贖回嗎

首先來看，分級基金轉型
分級基金在2017年5月發布的資管新規要求下，將於今年（2020年）年末全部退出歷史舞台，截至目前還有3個月的「存活」時間。現在迎來了分級基金的集中整改期，光是9月22日，就有36隻分級基金發布關於召開基金份額持有人大會的相關公告。

近期發布公告的這些基金中，最受投資者關注的就是招商中證白酒和興全合潤分級，截至2020年中報，兩只基金的持有人數分別達到230.36萬和60.55萬戶，兩者規模分別達到129.25億和98.62億元。

整改後，分級基金何去何從？臨近整改，這些分級基金有兩條路可以走，要麼轉型，要麼清盤。
大部分的分級基金轉型其實對投資者是沒有影響的，主要的影響對象是持有分級A和分級B的投資者，因為到期之後分級A和分級B會根據凈值轉換成等值母基金或者現金。帶字母的AB的基金就要注意了。

1）轉型通常，分級基金會轉成LOF或者指數基金，指數基金大家比較熟悉了，這里跟大家科普下LOF。LOF和分級基金一樣，都是指數基金里比較特殊的一類：它們即可以像普通基金一樣申購贖回，也可以像股票一樣在交易所買賣。這兩者最大的不同，就是分級基金比LOF多了一個杠桿。從這一角度上說，轉型LOF對我們來說是利好，更適合我們普通投資者。

但是對於子份額（A/B）的影響是肯定的。先來說A份額，A份額的持有人本身就是拿低風險收益，或者可以說是固收類產品的收益的投資者。這類穩健型的投資者如果接受不了之後轉為高波動的權益類產品，可以在整改前選擇在場內賣出或者買入同等份額的B份額，然後合並為母基金贖回，或者轉託管到場外贖回。

再來說B份額，由於轉型停牌等，肯定會錯失一些交易機會的，怕這一點的，可以提前選擇在轉型前賣出，和A份額的賣出方式相似，可以場內賣出，或買入同等份額的A份額，然後合並為母基金贖回，或者轉託管到場外贖回。值得一提的是，轉型後，B份額的投資者將不再有杠桿了，基金的波動會變小，相應的，收益也不會有加成了。

2）清盤
之前就有小夥伴買的基金被清盤的，來問應該等待清算還是主動贖回。這種情況，一般建議大家主動贖回。因為等待清算時間一般較長，最少也要一個月，在這期間你只能獲得活期存款利息，利息少不說，資金還不能隨意取用，可能會錯過好的投資機會。不僅如此，你還要承擔清算費用，所以說贖回它不香嘛。
具體操作就看你是持有的分級基金的那種類型了。

總結
分級基金還有3個月就要全部整改完畢了，目前還有90多隻基金還未整改。對於持有規模較小的，特別是1億元以下的投資者需要注意了，你的基金可能會面臨清盤的風險。那麼，對於持有規模較大的投資者基金可能會面臨轉型，對於母基金的持有者幾乎沒有影響，但是子份額的持有者還需衡量自己的風險承受能力決定是否繼續持有轉型後的基金。

具體你買的那一隻是否需要贖回，可以找我給你看看。

D. 在股票交易中，出現基金折算部分出現基金161024軍工分級，不知道怎樣可以賣出或贖回

1、基金161024軍工分級基金的贖回的方法：選擇場內申購贖回（打開交易賬戶專-股票--場內基金--場內申購屬贖回），按普通開放式基金贖回辦法，15點前提交才算當天的；也可選擇母份額分拆成A和B進行賣出（打開交易賬戶-股票--基金盤後業務--基金分拆），分拆後份額最快的兩個工作日，慢的三個工作日才能到賬，變為軍工a，軍工b，在二級市場像股票一樣交易。
2、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。

E. 分級基金定期折算機制有什麼作用

對於一般的分級基金優先份額來說，定期折算機制是實現投資者約定收益的一種重要方式。由於優先份額沒有按照凈值申購贖回的權利，而且二級市場交易價格容易受到市場供需關系的影響，定期折算機制為長期投資者提供了一個獲得穩定收益的渠道。一般分級基金合同中規定每年有一天作為優先份額定期折算日，在當日將優先份額在過去一年累積的約定收益即優先份額凈值高於1元的部分折算為母基金分配給投資者。

F. 股票賬戶中的分級基金下折後的母基金贖回時有費用嗎

母基金的贖回是有費用的，但通常都會在凈值里扣除了，所以你贖回的凈值就是扣除後的價格。另外，券商還會收取傭金，這個和股票傭金一樣。
計算方法：母基金凈值×份額-券商傭金

G. 分級基金折算後我有什麼損失

折算以後你應該是沒有損失的，除非他是虧了你才會有損失。

H. 分級基金要下折了,如何避免被折算

可以選擇在折算前賣出，如果持續跌停無法賣出，在即將到達折算日期前，可以買入A基金進行合並後贖回，從而達到減少虧損的目的，否則如果市場繼續下跌可能進一步放大損失。另外需要注意的是，一般分級基金發生不定期份額折算的基準日和下個交易日會暫停辦理配對分拆合並和申贖業務，也要注意風險。