A. 請問一下這支分級基金突然怎麼波動這么大，也沒有除權出息啊 怎麼突然會振幅達到50%，什麼原因
該基金5.28進行了不定期折算了，關於不定期折算請參考網路
B. 分級基金b為什麼長跌都快
這個小熊真的是很可愛的06
C. 股市大跌時分級基金是什麼情況
股市大跌時分級基金有可能跌停。
基金比較適合長期定投，通過長期持有定投基金，100%的收益不是什麼難事！選擇基金定投，首先要明白開放式基金有貨幣型、債券型、保本型和股票型幾種。貨幣型基金無申購贖回費，收益相當於半年到一年期存款，可以隨時贖回，不會虧本。債券型基金申購和贖回費比較低，收益一般大於貨幣型，但也有虧損的風險，虧損不會很大。
股票型基金申購和贖回費最高，基金資產是股票，股市下跌時基金就有虧損的風險，但如果股市上漲，就有收益。通過長期投資，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，債券型基金的平均年收益率是7%~10%。
還有一點就是基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本，
因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。
基金本來就是追求長期收益的上選。如果是定投的方式，還可以抹平短期波動引起的收益損失，既然是追求長線收益，可選擇目標收益最高的品種，指數基金。指數基金本來就優選了標的，具有樣板代表意義的大盤藍籌股和行業優質股，由於具有一定的樣板數，就避免了個股風險。並且避免了經濟周期對單個行業的影響。由於是長期定投，用時間消化了高收益品種必然的高風險特徵。
D. 分級基金 波動較大 是否適合做定投呢注意我說的是分級基金哦
分級基金，可以分三部分來看，一是母基金，一是穩定的A基金，一是激進的B基金。
母基金，和普通開放式基金類似，可以像定投其他基金一樣進行定投；
A基金，類似於債券型基金，利息基本穩定，可以當做存款（比存款利息高風險高）來買；
B基金，其收益其實取決於母基金，但風險及收益均被放大N倍，且無論虧贏都要付給A基金利息，風險太大！如果遇到漫漫熊市，B基金最終將讓投資者賠光光！所以，B基金是股市反彈時盈利的利器，是一個短線操作的工具，切不可進行長期定投！
E. 1:1的B基金凈值為什麼會有20%以上的波動
分級基金剛開始發行的時候，基本上都是一份A、一份B
那麼份額杠桿就是：
初始杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數=2
凈值杠桿= 母基金總凈值/B份額總凈值==(母基金凈值/B份額凈值)×初始杠桿
開始的時候因為母基金凈值1，分級B也是1，這時候的杠桿就是2，理論上分級B的只能上漲20%或者下跌20%以內，（PS波動這個詞不好，如果早上上漲20%，下午下跌20%，那就是40%的波動）。
以昨天的新能車B為例，分級B的凈值是0.686，母基金的凈值是0.851，這個時候的凈值杠桿就變成
0.851/0.686*2（份額杠桿）=2.48 ，這樣子分級B的上漲或下跌幅度就會超過20%
F. 分級基金的操作原理是什麼
我在這里講一個故事告訴你分級基金是怎麼操作的：
有兩兄弟，哥哥膽小謹慎，弟弟膽大激進。有一天母親把兄弟倆叫到跟前，說這里有200萬，你們兄弟倆每人100萬，自己去過日子吧。
從母親那裡領完錢回來後，弟弟突然向哥哥提了一個建議：把你的100萬借給我去炒股，贏了虧了都算我的，我保證你的本金安全，另外每年給你5萬利息，哥哥同意了，於是弟弟拿著200萬去炒股了。
母親就是分級基金的母基金，哥哥就是分級基金A類份額，弟弟就是分級基金B類份額。
因為從哥哥那裡借來100萬炒股，如果碰上市場好，弟弟就賺大了，如果碰上市場不好，虧的也會多。至於哥哥，不炒股，就等著年底向弟弟收5萬元利息，倒也挺安逸。
接下來又出現一個新的問題，哥哥的本金怎麼保障？萬一弟弟輸紅了眼，自己100萬虧光了，再把哥哥的100萬也虧了怎麼辦？於是哥哥和弟弟約定了一個向下折算（簡稱下折）的條款。
他們是這么規定的，炒股帳戶哥哥每天收盤後會看一眼，一旦總資金200萬的帳戶虧到125萬，這時帳戶里等於是哥哥100萬+弟弟25萬，哥哥為了安全起見，把屬於自己的75萬拿出來並存放在母親那裡，只留給弟弟25萬。於是炒股帳戶里剩下50萬，兄弟倆每人25萬，弟弟接下來就拿著剩下的50萬去買股票。這個過程就是向下折算。（上述描述未考慮弟弟需向哥哥支付的利息）
分級基金下折
從兄弟倆的故事也可以看出，基金下折主要是為了保護A類份額（哥哥）的資金安全。當市場連續下跌時，分級B的交易價格也勢必出現連續下跌。但分級B的價格不能無休止下跌，因為分級基金設計的初衷在於將A份額持有人的錢借給B份額的投資者，A份額作為優先端必須保證本金安全。因此，當分級B下跌至某一個水平時，分級基金觸發下折。
目前，多數分級基金的下折閾值設為0.25元，即當分級B的交易價格下跌至0.25元以下時，分級基金觸發下折。
0.25這個數值是這么來的，國家規定「杠桿型股票基金杠桿率不得高於5倍」。分級基金設立之初，A份額和B份額的凈值都是1，之後B份額的凈值隨著投資情況的變化而變化，A份額凈值是幾乎不變的，B份額凈值越低杠桿率越高，比如說：剛開始時A份額凈值1，B份額凈值1，杠桿率2倍；隨著股市的下跌A份額凈值還是1，B份額凈值變為0.5，杠桿率變為3倍；當B份額凈值下跌到0.25時，杠桿率就變為5倍。再跌杠桿率就太高了，超出監管要求的范圍了，所以大部分分級基金下折線設為0.25。
下折時，分級B凈值由0.25 調整為1，份額折為原先的四分之一，維持市值不變的情況下縮減份額。對於分級A，為了維持A、B 份額的固定比例，分級A也留下其原來份額的四分之一，而另外的四分之三份額則折算為母基金，以紅利的形式派發到投資者賬戶。（下折前，分級B的杠桿達到最高值。下折後，其杠桿恢復到初始水平——2倍杠桿率。）
A 的狂歡，B 的末日
在下折來臨時，分級A和分級B 會是冰火兩重天。A 是歡樂的節日，而B 則是末日危途了。
分級A和分級B都是場內交易（在二級市場進行交易），然而分級A往往存在不同程度的折價，當發生基金下折時，因為分級A四分之三的份額折算母基金了，即可按照凈值贖回了，這塊折價就會變成收益。因此，對折價的A 來說，大盤或標的指數下跌是利好，下跌越確定，利好程度就越大。再者，市場下跌時，資金出於避險的需求會湧入隱含收益率較高的分級A，推高其在二級市場的交易價格。
對於B 來說，日子可就沒那麼好過了。同樣由於場內交易的緣故，有跌停板限制，分級B 價格每天最大下跌幅度在10%以內；在市場連續下跌時，分級B 凈值持續縮水，杠桿不斷放大，從而促使分級B 份額凈值加速下跌，每天可能有20% 左右的跌幅，但受制於跌停板，分級B 溢價不斷抬升。而一旦發生基金下折，分級B會嚴重縮水。
下折來臨，如何自救？
當分級B發生折算，虧損是一定的，並且是巨幅虧損。那麼，分級B的投資人應當如何操作，才能在末日來臨前找到一條出路呢？
首先，下折公告出來的時候盡量賣出止損，不要補倉，不能抱有僥幸心理。千萬不能持有到下折基準日，下折基準日往往被跌停封死，沒有賣出機會了；
第二、假如遇到暴跌賣不出去的話：先買該基金的A類產品；然後合並兩基金，並贖回。
第三、買入多倍的A份額，進行風險對沖。
最後，自帶杠桿屬性的分級基金，上漲下跌都是普通基金的N倍，風險還是很高的，普通投資者千萬不要在牛市或上行市時，被分級基金的高收益所吸引跟風買入，一旦開始下跌，你可能會血本無歸。高風險的分級基金對大部分投資者來說都不適合。
所以，建議到辨險識財去多學習一些基金知識，這樣也可以避免大部分風險。
G. 關於分級基金的疑問
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。
夏普比率的計算及其含義
夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。
以夏普比率的大小對基金錶現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20％，標准差為10％，B基金的年平均凈值增長率為15％，標准差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B 的凈值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
用夏普比率衡量我國基金的績效表現
國際上一般取36個月度的凈值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發展歷史較短，僅有少數基金具有36個月度的凈值數據，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度凈值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。
這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對30隻基金的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部基金的月夏普比率均為負值，說明基金的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
基金月平均凈值增長率是基金錶現的絕對衡量標准，從這一指標看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現最好，基金景宏、基金開元、基金漢興最差。可以看出，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長率，其餘28家基金的月平均凈值增長率都呈負增長，說明基金從整體上看，投資表現差強人意。
以標准差作為衡量基金風險大小的標准，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動性最低，風險最小，基金金元、基金泰和、基金開元的凈值波動性最高，風險最大。
30隻基金的月平均凈值增長率與標准差的斯皮爾曼等級相關系數為－0.54，說明基金的收益與風險呈現出較強的負相關關系，即風險越大，基金的凈值增長率越低。這一關系有背於正常的風險收益關系，說明我國的證券投資基金平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。
夏普比率在運用中應該注意的問題
夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標准差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現， 因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
H. 分級基金是怎麼一回事
分級基金是通過對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金（子基金）份額，並將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結構化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類份額中，一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的部分，稱為「A類份額」，一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分，稱為「B類份額」。類似於其它結構化產品，B類份額一般「借用」A類份額的資金來放大收益，而具備了一定的「杠桿特性」，也正是因為「借用」了資金，B類份額一般又會支付A類份額一定基準的「利息」。 保守型子基金，風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高。基金成立成後兩類份額合並運行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 A類適合於偏好低風險的投資者，B類適合於偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好，保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送；形勢壞、運作不好，激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。
以長盛同慶可分離交易基金為例作一說明：長盛同慶在發行結束後，按照4：6的比例，將投資人持有的基金份額拆分為同慶A和同慶B，兩部分份額分別上市交易。在收益分配上，同慶A可以優先獲得分配本金及5.6%的固定年利率，同慶B在保證A類份額本金和收益後，在三年期末全額分享整個基金資產的收益(或者損失)。
再以瑞福創新分級基金為例：瑞福創新基金由「瑞福優先」和「瑞福進取」兩部分組成， 瑞福優先主要面對風險偏好較低的投資者， 而瑞福進取主要針對高風險偏好投資者。 在收益分配時，首先對瑞福優先按照其基準收益進行分配， 在滿足了瑞福優先的基準收益後如果還有剩餘， 則剩餘部分由瑞福優先和瑞福進取共同分配，分配比例為1：9。這一設計在保證瑞福優先能夠獲得比較有保障收益的同時， 對願承擔更多風險的瑞福進取的投資者提供了超額回報的可能， 大跌期間瑞福進取跌的很慘，而瑞福優先很平穩。 大漲時瑞福進取漲幅很大，而瑞福優先漲幅較小。分級技術的運用使一基金被分解成了兩個風格迥異的基金產品, 因此，投資瑞福進取可能會獲雙倍收益，但也存有雙倍風險。
分級基金的所謂「杠桿」，一般投資者難以理解，似不必在名詞術語上花很多精力，只要能懂得其對收益的作用就可。粗略說來，「杠桿」的意義可以理解為B類份額可「借用」A類份額的資金來放大收益。
所謂「杠桿倍數」， 指具有內含杠桿特徵的份額收益率與該基金份額凈值收益率的比例。A、B兩級份額數配比是影響杠桿倍數的最重要因素，份額數配比的比例越高，杠桿倍數也就越高。A級份額佔比越高，說明享受基金上漲收益或承擔下跌損失的B級份額就越少，其凈值收益率變化幅度越大，杠桿倍數也就越高。目前市場上分級基金主要是按照4：6或1：1的比例進行份額分配的，4：6比例B類份額的杠桿倍數最高能達到1.67，1：1比例B類份額的杠桿倍數最高能達到2。
對於投資分級基金，應該注意以下幾點：
分級基金的低風險部分（A類）一般都有約定收益率,例如股票型的同慶A約定年基準收益率5.6%，
在封閉期末，當整體同慶基金凈值高於1.6元時，高於1.6以上部分中分配10%給同慶A。當整體同慶凈值下跌到0.4元以下時，同慶A開始遭受本金損失。同慶B享有基準收益分配後的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。當興業合潤整體凈值低於或等於1.21元時，合潤A保持其1元面值，合潤B獲得剩餘收益或承擔全部損失；當合潤基金整體凈值高於1.21元之後，合潤A與合潤B份額與合潤基金份額享有同等的份額凈值增長率；當合潤分級基金份額凈值不高於0.5元時，運作期將提前結束進行清算，A類享有本金。瑞和300：當瑞和300份額凈值小於1時，小康、遠見的凈值等於瑞和凈值。當凈值增長率在10%以內，收益部分小康、遠見按8：2分成。當凈值增長率超10%，10%以上的收益部分，小康、遠見按2：8分成。瑞福分級：瑞福優先年基準收益率為1年期銀行定期存款利率＋3%，超出瑞福優先基準收益分配的剩餘部分由瑞福優先和瑞福進取按照1：9的比例共同參與分配。銀華深100：銀華穩進份額約定年基準收益率為1年期同期銀行定期存款利率(稅後)+3%。該收益率每年調整一次，目前年固定收益將達到5.25%。
2．31
銳進份額享有基準收益分配後的全部收益。雙禧中證100收益分配與銀華深100類似，只是A類份額約定收益為1年期定存利率+3.5%。在債券型分級基金中, 博時裕祥A約定收益最高為4.75%,天弘添利A的約定收益為1.3倍的一年期定期存款收益率，富國天盈A規定的收益率為1.4倍的一年期定期存款收益率，
萬家添利A規定的收益率為一年期定期存款收益率+1.1%,等等。因此，分級基金的低風險份額是股市不好的時候可以持有的品種，如果行情一旦轉好，投資者可以及時在二級市場進行拋售，然後轉向分級基金的高風險部位。分級基金穩健份額絕對算得上一類不錯的產品。總體來說，這些分級基金的低風險份額的約定收益率往往高於CPI的增速，而產品的收益也比較少地受股市波動的影響，可以作為投資者固定收益產品配置中的可靠選擇。
『分級債基「約定收益」(2011-06-13解放網-新聞晨報) -
分級債券基金為滿足不同風險收益投資者的需要，依照不同風險按照一定比例分為A級和B級，A級為低風險級，B級為高風險級，A級約定收益，B級則存在一定的封閉期，但預期收益可能超過A級，但對於低風險需求的普通投資者來說可能更多會關注A級，因為A級約定的預期收益通常高於一年定期存款利率，對曾經選擇以定存為主的投資者來說，會有不小的吸引力。
但從目前各基金公司發行的分級債券基金來看，其A級的約定收益標准存在諸多差別，雖然多數在一年定期存款利率的基礎上進行增加，但各約定的標准在不同的利率周期內，會出現收益方面的差別。現在以近期發行或即將發行的三隻分級債券分為例，進行比較說明。天弘添利基金的A級約定收益為：1年銀行定存（稅後）x1.3；萬家添利A級約定收益率為：1年銀行定存（稅後）+1.1%；而長信旗下即將發行的長信利鑫分級債券基金的A級約定收益率為：1年銀行定存（稅後）x1.1+0.8%。只有通過計算才能發現以上三隻基金在不同利率情況下，在A級約定收益方面的差別。通過計算比較發現，當一年定存利率在4%以下時，長信利鑫A級約定收益率要高於天弘添利A級；當一年定存利率在3%以上時，長信利鑫A級約定收益率要高於萬家添利A級，也就是說一年定存利率在3%到4%之間時，以上三隻分級債券基金中，長信利鑫A級約定的預期收益更具優勢，當前一年銀行定存的利率水平為3.25%，且仍處在升息周期中，因此從階段來看，優勢可能持續。
I. 分級基金a不是固定收益嗎怎麼也會漲跌幅限制
1、分抄級基金a市場內交易的襲基金，對於場內交易基金都會有漲跌幅限制，決定了價格會上下波動，只要是可以交易，買賣雙方實力對比形成供求關系。
2、場內交易基金：證券行業的專業術語。在證券公司開滬深股東帳戶，即可在證券公司營業部或證券公司網站，進行上市交易型開放式基金LOF與ETF基金的場內交易（如果以前買過股票或封閉式基金，已經有帳戶則不用重開，用原來的帳戶即可）。 場內交易價是實時的，即是你當時購進的價格是多少就是多少，與股票交易是一樣的道理。
J. 分級基金為什麼不能碰
從產品設計來說，分級基金是一個非線性結構的雙層融資結構。其母基金是從二級市場買賣指數成份股，B類杠桿部分是在平層權益的基礎上做了二層的收益分配，承擔1.5-2倍以上權益波動風險。與此同時，在AB子基金層面，還存在流動性導致的折溢價風險——這是基金申購的一級市場與基金交易的二級市場之間存在的流動性風險，諷刺的是，與封閉基金折溢價相同，這部分流動性風險不能轉移，要交易，就是你活該承擔的交易滑點。
另一重流動性風險來自政策層面，分級母基金整體折溢價遠甚於同一級別波動性的封閉基金，也是因為這一點。資管新規不允許杠桿品種存續，老產品必須轉型，分級基金市場整體規模萎縮是必然的趨勢。禁止大規模場外轉場內的窗口指導，即使時斷時續，也將貫徹到2020年底，無論本輪牛市如何煙花燦爛，這個大趨勢的隱性約束必定會在某一時刻出現。
不要抱有僥幸，不要對政策呵護懷有敵意，你對衍生品市場的流動風險一無所知。所有對二級市場的限制，正回購門檻，合格投資者門檻，股指期貨門檻，融資融券門檻，都是在告訴你，那裡分分鍾就能弄死你。