創投基金轉移轉化

❶ 什麼是創投基金

創業投資是以支持『新創事業』，並為『未上市企業』提供股權資本的投資活動，但並不以經營產品為目的。創業投資主要是以私人股權方式從事資本經營，並以培育和輔導企業創業或再創業，來追求長期資本增值的高風險、高收益的行業。
一般而言，創業投資公司會執行以下幾項工作：
*投資新興而且快速成長中的科技公司；
*協助新興的科技公司開發新產品、提供技術支持及產品營銷管道；
*承擔投資的高風險並追求高報酬；
*以股權的型態投資於這些新興的科技公司；
*經由實際參與經營決策提供具附加價值的協助；
*有較長期的投資規劃；
創業投資基金主要有以下特點：
一是基金的主要資助對象是一般投資者或銀行不願提供資金的高科技、產品新、成長快的風險投資企業；
二是創業投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權為目的，創業投資者甘願承擔創業投資的風險，以追求較大的投資回報；
三是創業投資包含創業投資者的股權參與，其中包括直接購買股票、認股權證、可轉換債券等方式；
四是創業投資者並不直接參與產品的研究與開發(R&D)、生產與銷售等經營活動，而是間接地扶持被投資企業的發展，提供必要的財務監督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經營、價值增值。

❷ 創業投資基金怎麼認定

創業投資基金是股權投資基金的一個特別種類，主要投資未上市創業企業普專通股或可轉換為普屬通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。由於創業投資基金主要投資中小微企業的創業階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行引導，以確保政策目標實現。我國對創業投資基金的扶持政策包括：在財稅方面，稅務總局於2009 年印發了《關於實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》(國稅發[2009]87號)，對創業投資基金的財政扶持政策進行了規定；在監管方面，中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，採取區別於其他私募基金的差異化監督管理，在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務；在自律管理方面，中國基金業協會在基金管理人登記、基金備案、 投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金採取區別於其他私募基金的差異化行業自律，並提供差異化會員服務。

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❹ 創投基金是什麼

創業投資抄基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有襲科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。
創業投資屬於長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。

❺ 關於創業投資基金的問題。

創業資本多數是以創業投資基金的形式存在。
創業投資基金是一種特殊形式的投資版基金權。
所謂投資基金，就是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。
創業投資基金作為一種特殊的產業投資基金，它的主要投資者是機構投資者，投資方向是針對快速增長的新興行業，投資形式採用權益性投資。

❻ 什麼是創業投資基金，創業投資基金有何投資限制

創業投資基金抄，是指主要投資於未上市創業企業普通股或者依法可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。

創業投資基金支持的項目需符合以下條件：

• 符合國家產業政策，技術含量較高，創新性較強的科技項目

• 產品有較大的市場容量和較強的市場競爭力，有較好的潛在經濟效益和社會效益。

• 項目應具備一定的成熟性，以研發階段項目為主。

國家採取各種政策和措施鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小微企業。享受國家財政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資范圍應當符合國家相關規定。

基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金採取區別於其他私募基金的差異化行業自律，並提供差異化會員服務。

中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，採取區別於其他私募基金的差異化監督管理；在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務。

❼ 投入機制——科技成果轉化的前提

投入機制是科技投入系統內各參與方在科技投入上建立的內在有機聯系形式，主要涉及科技投入的主體、科技投入的使用方向及各投入主體間的關系等問題。本課題關於國外投入機制的研究重點在資金投入上，不包含人員、物力等方面的投入。

（一）風險投資機制

技術商品的生產、流通和有效轉化，需要大量的資金投入，承擔較大的風險，但一旦成功，也可獲得高額回報。這種利益驅動加之政府的推動有效地促進了發達國家風險投資機制的形成。風險投資在西方被稱為高科技產業發展的「推進器」（安玉琢，2000）。從世界各國實踐來看，風險投資在科技成果轉化過程中的確起到了很重要甚至是決定性的作用，各國政府都制訂了一系列鼓勵風險投資發展的政策，創造了有助於風險投資業發育和成長的外部制度和政策環境，主要包括（李永周，辜勝阻，2000）：

1）政府直接參與風險投資或提供政策性補助。政府直接建立風險投資公司進行投資或者為風險投資企業提供政策性補助。一方面可以用少量的種子資金帶動大量私人資本，起到導向作用；另一方面可以把補助金投放到私人資本不願涉足的風險領域，起帶頭作用或奠基作用。1981年由英國企業局和國家研究開發公司合並創立的英國技術集團（BTG），是英國最有影響的國有風險投資公司之一。成立至今，已先後向數百家中小企業進行風險投資，總金額達到上億英鎊。1997年6月馬來西亞政府在吉隆坡附近建立多媒體試點城市的「多媒體超級走廊計劃」和1998年12月泰國政府投資50億泰銖創設的「中小企業促進基金」，也都屬於政策性的「風險投資計劃」。

圖4-1 國外科技成果轉化機制系統

2）制定明確的稅收優惠和減免政策。風險投資者的預期收益在很大程度上取決於政府對風險企業或風險投資者的稅收政策。因此，世界各國政府為鼓勵風險投資的發展，均制定了稅收優惠政策。例如，英國政府1983年制定的《企業擴大計劃》和《投資信託法》規定，投資公司或基金會將80%以上的資金投放於高新技術產業開發，可以免交所得稅；新加坡則規定風險投資最初5～10年的收益完全免稅。法國在1985年頒布的第85-695號法令中規定，風險投資公司因持有非上市公司股票而獲得收益或資本凈收益可以免交所得稅，免稅額最高可達收益的1/3。

3）建立信用擔保機制。許多國家為鼓勵和支持銀行等金融機構涉足風險投資領域，大都採取了政府擔保或者直接提供優惠貸款的方式。如美國對高科技中小企業銀行貸款提供擔保，貸款在15.5萬～25.0萬美元的擔保85%，貸款在15.5萬美元以下的擔保90%。日本政府為保護和扶持高科技風險企業的發展和技術開發，先後制定了一系列的政策和法規，如通過中小企業金融公庫、國民金融公庫、商工會金庫等為中小型高科技風險企業提供優惠貸款；科學技術廳下設新技術開發事業團，對持有新技術、風險較大、商品化困難的項目提供5年期無息貸款，成功者償還，失敗者可以不償還；成立「研究開發型企業育成中心」，對持有高技術但因資金不足難以進行研究或技術商品化轉移的中小企業提供無擔保的銀行貸款債務保證等。

4）建立「第二證券市場」。「第二證券市場」以發行風險企業的股票為主，而且發行標准低於一般證券市場。該市場的建立，一方面為高技術風險企業直接融資提供了可能，另一方面也為風險投資的退出、增值提供了「跳板」和「舞台」。鑒於此，世界各國在嚴格控制和管理上市公司以保證股票市場正常運行的前提下，相繼為風險企業建立了「第二證券市場」。如美國NAS-DAQ，股票上市交易標准相對寬松，甚至允許研究開發階段的高技術股票上市。歐洲的Euro-NM市場、EASDAQ，日本的櫃台交易市場（OTC），新加坡「創業板」市場等也都為高新技術企業上市和風險投資融資提供了暢通的通道。

5）制定政府采購政策。通過政府采購為高科技產業化開辟初期市場，對於促進風險投資和高科技產業的發展是十分必要的。美國自20世紀60年代就制訂了《政府采購法》，對高科技產業及戰略性產業進行扶持。柯林頓政府上台不久，在其全面經濟計劃中，為扶持創新產品的初期市場，僅計算機及其相關產品的政府采購就達近百億美元。

除了政策上的支持外，眾多國外的大學還以參與的方式吸引大量的社會風險投資。如美國斯坦福大學工業園中的企業全部從事以電子行業為主的高新技術產業，該校不斷為企業提供校內的科學技術成果、實驗手段、科技人才及研究室等，協助企業進行高科技產品的研究開發、工業化試制，學校則從中獲取技術轉讓費，其周邊的土地給斯坦福大學帶來每年超過千萬美元的收入。英國劍橋大學也集中表現了國外高校利用自己的優勢，特別是人才優勢、科技成果、周邊優勢和良好的研究開發生產環境等，大量吸引社會風險投資家在其周邊興辦高科技產業的能力。

（二）科研經費投入機制

科技成果轉化全過程包括市場預測、成果產生、成果轉移和成果使用等階段，經費是科技成果轉化的必要條件，沒有對成果轉化的投入，便沒有相應的產出。然而由於科技產業研發風險與收益的不確定性使得科技投入不能完全依賴市場機制來調節，很大程度上要依靠政府。重視對研發階段的科技投入，並保持穩定的增長率是世界各國科技投入政策的共同特點。美國非常重視對科技成果轉化與產品開發的投入，越是高新技術產業，投入越大。自1950年頒布了《國家科學基金法》以來，美國的R＆D投入持續穩定增長。進入新世紀，美國聯邦政府每年在研究與開發（R＆D）方面的投入近千億美元，其中1/3 用於聯邦政府的實驗室和R＆D中心（銀純泉，2003）。2008年，在美國總統提交的財政預算中，聯邦政府的R＆D達到了1380億美元，占聯邦政府可支配財政預算總額的12.8%。日本政府在確立了科技立國的方針以後，科技投入經費也呈逐年遞增趨勢，科技投入佔GDP的比例超過3%，遙遙領先發達國家平均2%的水平。從科研開發經費結構看，發達國家企業在研發方面的投入佔六成以上，在支出上占近七成，企業是創新主體，在發達國家的創新活動中起的是中堅作用（宋彧，2005）。

加大政府科技投入可以促進技術創新，但是單純地增加科技投入，並不必然能增強一個國家技術創新體系的創新能力。政府科技投入的真正意義在於培育市場競爭主體的創新能力而不是科技投入的數額。以美國為例，20世紀80年代以前，在企業研發經費的總支出中，政府投入總是高於企業自主投入的經費。20世紀80年代以後，企業研發經費中來自政府投入的比例逐漸減少，而且政府投入的稍微增加會導致企業自主投資經費的倍數增長，在政府科技投入的引導下，美國企業的自主創新能力大大提高。

❽ 創業投資基金和股權投資基金的區別

創業投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並且專門投資回在具有發展潛答力以及快速成長公司的基金。股權投資基金在中國主要指對已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資後期的私募股權投資部分，而這其中並購基金和夾層資本在資金規模上占最大的一部分。 恆昌財富希望能幫到您~

❾ 創投引導基金的創業投資引導基金的管理

1）管理事項來的基本原則。
2）管理源主體。
3）管理體制︰評審、決策與執行相互分立
4）扶持項目的公示制度。
對創業投資引導基金的監管與指導
*明確引導基金納入公共財政考核評價體系。
*財政廳門和創投發展部門分工監管
*績效考核標准︰1）引導了多少社會資金進入了創業投資領域；2）所扶持創投企業在促進創新創業和擴大社會就業方面發揮了多大作用；3）引導基金自身是否實現保本微利營運，以確保可持續發展。
創業投資引導基金的風險控制
1）在管理風險控制環節，明確「應透過制訂引導基金章程，明確引導基金運作、決策及管理的具體程序和規定，以及申請引導基金扶持的相關條件」。
2）在運作風險控制環節，要求「引導基金章程應具體規定引導基金對單個創業投資企業的支持額度以及風險控制制度」。
3）在經營風險控制環節，要求引導基金不用於非創投業務。
4）在制度風險控制環節，要求「閑置資金以及投資形成的各種資產及權益，應當按照國家有關財務規章制度進行管理。

❿ 創業投資基金的投資方式有哪些

1.聯合投資：聯合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯合投資指多個創業投資者聯合對同一風險企業進行投資，有利於創業投資者之間信息共享，提高項目選擇的准確性，加強投資監管和提供更多增值服務，保證對風險企業的投資總額達到合理規模，增大投資成功率。
2.組合投資：組合投資則指投資者根據項目不同發展階段對投資入股形式的要求，創業投資家採取股權、債權、准股權、擔保等多種形式的組合投資策略，保證項目對資金的需要，減少項目失敗造成的損失。