期貨不完美

① 請教期貨的所有規則

您好！可以用一來個順口溜源總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？

② 期貨交易會遇到哪些陷阱

一個月能翻10倍的收益，看得出你的倉位和交易系統正好遇到了合適的行回情，碰撞出的答盈利可以把它歸結為：偶爾的暴富。你的交易模式短期看倉位這方面的很像利弗莫爾當時交易的重倉位模式，但是要知道，做交易要做自己，誰都成為不了第二個利弗莫爾，因為他的人生就是期貨，很少人能經得起像他那樣的大起大落，重倉位的結果能盈利多少就能虧損的更多，倉位大需要的是膽量、耐心、行情、規則、趨勢這幾個必要條件缺一不可。

現在的交易狀態，建議可以減少交易頻率同時把倉位控制在能承受得了的范圍之內，慢下來回過頭復習一下當初自己一個月能盈利10倍，是依靠什麼做到的。

每個人在交易中都會有缺點有陋習，沒什麼可緊張的。市場節奏很快，就要學會偶爾放慢自己的腳步，反省、總結再前進。

反省不是後悔，是為了前進鋪路！

③ 一直苦於期貨交易不能突破，我想請教一下關於孫道臣大師的太極區間交易，跪求！！！

這個人是有點印象
不過就想說句，你發的這兩張照片，怎麼看上去這么猥瑣
他本人看到估計會吐血，哈哈
不過聽說這人最近轉賬區塊鏈
去搞幣了

④ 期現套利，TD銀與期貨銀套利，但是不知道選擇什麼合約的期貨銀跟TD銀做對沖高手指點下，謝謝！！

油或者銅都行，但總體來說TD跟期貨之間做套利並不完美。

⑤ 期貨世界裡的價格行為怎麼理解

不要這樣問。只需要知道：價格是多空雙方搏鬥的產物，它是你操盤的唯一的基礎！

⑥ 請解釋何為完美的套期保值的含義。

若遠期（期貨）的到期日、標的資產和交易金額等條件的設定使得遠期（期貨）與現貨都能恰好匹配，從而能夠完全消除價格風險時，我們稱這種能夠完全消除價格風險的套期保值為「完美的套期保值」。
而不完美的套期保值 ，則是指那些無法完全消除價格風險的套期保值 。通常不完美的套期保值是常態 。
期貨不完美的套期保值主要源於兩個方面：
（一）基差風險（Basis Risk）
（二）數量風險（Quantity Risk）
所謂基差（Basis）是指特定時刻需要進行套期保值的現貨價格與用以進行套期保值的期貨價格之差，用公式可以表示為b=H+J
b是特定時刻的基差，H是需要進行套期保值的現貨價格，G是用以進行套期保值的期貨價格[1]。
基差最主要的用途就是用來分析套期保值的收益和風險。在1單位現貨空頭用1單位期貨多頭進行套期保值的情形下，投資者的整個套期保值收益可以表達為
(H0-H1)+(G1-G0)=(H0-G1)-(H1-G1)=b0-b1 在1單位現貨多頭而用1單位期貨空頭進行套期保值的情形下，投資者的整個套期保值收益可以表達為
(H1-H0)+(G0-G1)=(H1-G1)-(H0-G0)=b1-b0
其中下標的0和1分別表示開始套期保值的時刻和未來套期保值結束的時刻； b0代表當前時刻的基差，總是已知的； b1則代表未來套期保值結束時的基差， 是否確定則決定了套期保值收益是否確定，是否能夠完全消除價格風險[1] 。

我們可以進一步將b1分解為：
b1=H1-G1=(S1-G1)+(H1-S1)
其中 表示套期保值結束期貨頭寸結清時，期貨標的資產的現貨價格。
如果期貨的標的資產與投資者需要進行套期保值的現貨是同一種資產，且期貨到期日就是投資者現貨的交易日，根據期貨價格到期時收斂於標的資產價格的原理，我們有
H1=S1,S1=G1,b1=0
這種情況下，投資者套期保值收益就是確定的，期貨價格就是投資者未來確定的買賣價格，我們就可以實現完美的套期保值。

但如果期貨標的資產與需要套期保值的資產不是同一種資產，我們就無法保證H1=S1；
或者如果期貨到期日與需要套期保值的日期不一致，我們就無法保證套期保值結束時期貨價格與其標的資產價格一定會收斂，也就無法保證S1=G1
只要我們無法確定H1=S1或S1=G1，就無法保證 ，也就無法完全消除價格風險，無法獲得完美的套期保值。
這里，源自 的不確定性就被稱為基差風險。

不完美的套期保值雖然無法完全對沖風險，但還是在很大程度上降低了風險。通過套期保值，投資者將其所承擔的風險由現貨價格的不確定變化轉變為基差的不確定變化，而基差變動的程度總是遠遠小於現貨價格的變動程度。
另外，任何一個現貨與期貨組成的套期保值組合，在其存續期內的每一天基差都會隨著期貨價格和被套期保值的現貨價格變化而變化。基差增大對空頭套期保值有利而基差減小對多頭套期保值有利。
二。數量風險是指投資者事先無法確知需要套期保值的標的資產規模[1]或因為期貨合約的標准數量規定無法完全對沖現貨的價格風險。 但是，數量風險與基差風險有所不同。人們通常認為套期保值最重要的風險是指在已確定進行套期保值的那部分價值內，由於基差不確定導致的無法完全消除的價格風險。因此，在下面的討論尤其是最優套期保值比率的討論中，人們通常沒有考慮數量風險。

⑦ 期貨到底是怎麼回事呢

這兩個期貨是一回事。
期貨是一把雙刃劍，即可以降低風險，也帶來巨大風險。
有人說：
如果你愛一個人，就讓他做期貨，那是天堂;
如果你恨一個人，就讓他做期貨，那是地獄。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。

如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。
如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標准麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)
這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。
買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲.
簽訂合約時,您手中並不一定有麥子（一般也並不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略)
這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。
與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。
整個操作,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.
期貨開倉後，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次。如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點平倉的,您會虧損:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.
與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。

附期貨開戶：

先到期貨經紀公司(到網上搜一搜,最好是規模大的,信譽好的,排名靠前的),或當地營業部辦理開戶手續。

A、自然人開戶須出示本人身份證並提交復印件，並在期貨經紀公司指定的銀行開戶,原則需存入5萬元(也有的公司沒有要求),填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經紀合同》及所有附件。
B、法人開戶須提交：①營業執照復印件；②稅務登記證復印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復印件；⑤被授權人身份證復印件。填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權簽署《期貨經紀合同》及所有附件，並加蓋單位公章。
C、戶須在《期貨經紀合同》文件中指定1至2人為其資金調撥人，指定1至2人為交易指令下達人（指令下單人被視為結算單簽認人）。被指定的資金調撥人和交易指令下達人須親自簽字，提供身份證及其復印件，並預留印簽。

開戶注意事項：
1.入市前請仔細閱讀"風險說明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關文本。
2.提供的開戶材料（營業執照、身份證等）必須在有效期內。
3.合同中所涉及的簽字必須由相關人員本人簽署，不得代簽。
4.開戶免費,可以就手續費的多少,與營業部討價還價.
5.如果是網上交易，下載所屬期貨經紀公司的網上交易軟體（帶行情分析軟體）在電腦安裝.
進入網上交易系統，就可以在網上交易期貨了。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。
三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。
四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。
五、 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。
六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，手續費約為千分之四。

期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負擔交易費用,所以期貨賺錢並不容易(但比股市熊市下跌時容易).

期貨有風險,入市須謹慎!
參考資料：http://ke..com/view/2348.html?wtp=tt

⑧ 什麼是完美 現實中期貨是存在不完美對沖

不完美越獄是指在設備里裝入暫時的越獄功能性軟體（如Cydia），這些暫時的軟體在設備關閉後就會失效，也就是關機重啟之後越獄就不存在了，需要再進行不完美越獄。完美越獄發布之前有很多人嘗試不完美越獄，但是不穩定性極高，有一定的風險。

⑨ 期貨要怎麼才能控制好

控制好期貨的方法：
一、認真分析天然市場行情；
認真分析和判斷市場行情是正確決策的基礎，企業在參與期貨套期保值應該積極分析現貨市場以及期貨市場行情，只有分析了行情才能有正確的套保思路。
二、制定正確的期貨套保方案；
企業在收集信息，分析整個市場趨勢後，可確定證券的期貨套期保值方案。
制定保值方案的基本原則是:以走勢分析為基礎，以產品成本為參照，以企業整體效益為目標，確保不發生風險。
三、實施期貨套期保值方案；
套期保值方案確定後，由專門的人員進行操作，並記錄每天的運作結果。若市場行情發生變化需要對保值方案進行較大修正，需要企業期貨部進行統一討論。
不過決策要快。期貨行情瞬息萬變。一般情況下，領導只需要定保值方向，具體由操作人員靈活掌握，這樣才不會錯失良機。
四、套期貨的交割；
在進行交割前一個月期貨部門和現貨部門必須統一協調規劃，不能進行交割，則必須提前平倉。
五、套保資金；
當交割或者平倉結束後，可以讓期貨經紀公司盡快把資金打到企業賬戶上。

⑩ 什麼是完美對沖一個完美對沖的後果一定會好過不完美對沖嗎請加以解釋。

高風險才有高回報這句話是適用於所有經濟規則的；完美對沖的目的一般是為了減小風險，接近達到一個無風險利率，這樣同時也鎖定了回報，不會帶來巨大的收益。所以不完美對沖時的收益可能還會更高（盡管風險要大一點）。