泰國資本流入自本基金

❶ 索羅斯在97亞洲金融風暴中搞垮泰國經濟具體操作的原理是什麼

索羅斯向美國借入大量泰銖，之後和其他基金經理開始大量拋售泰銖，泰國匯市立刻波濤洶涌、動盪不寧，泰銖大幅貶值，他就可以以很低的匯率買入泰銖，再還給美國，從中賺錢。

1997年3月3日.泰國中央銀行宣布國內9家財務公司和1家住房貸款公司存在資產質量不高以及流動資金不足問題。索羅斯及其手下認為，便先發制人，下令拋售泰國銀行和財務公司的股票，儲戶在泰國所有財務及證券公司大量提款。此時，以索羅斯為首的手待大量東南亞貨幣的西方沖擊基金聯合一致大舉拋售泰銖，在眾多西方「好漢」的圍攻之下，泰銖一時難以抵擋，不斷下滑，5月份最低躍至1 美元兌26.70銖。

泰國中央銀行傾全國之力，於5月中下旬開始了針對索羅斯的一場反圍剿行動，意在打跨索羅斯的意志，使其知難而退，不再率眾對泰銖群起發難。由於銀根驟然抽緊，利息成本大增，致使索羅斯大軍措手不及，損失了3億美元，挨了當頭一棒。

索羅斯認為泰國中央銀行所能使出的全盤招術也就莫過於此了，泰國人在使出渾身解數之後，並沒有使自己陷入絕境，所遭受的損失相對而言也只是比較輕微的。

1997年6月，索羅斯再度出兵，他號令三軍，重振旗鼓，下令套頭基金組織開始出售美國國債以籌集資金，擴大索羅斯大軍的規模，並於下旬再度向泰銖發起了猛烈進攻。剎那間，東南亞全融市場上狼煙再起，硝煙彌漫，對抗雙方展開了短兵相接的白刃戰，泰國上下一片混亂，戰局錯蹤復雜，各大交易所簡直就像開了鍋似的熱湯，人們發瘋似地奔跑著，呼嚎著。

只有區區300億美元外匯儲備的泰國中央銀行歷經短暫的戰斗，便宣告「彈盡糧絕」，面對鋪天蓋地面來的索羅斯大軍，他們要想泰銖保持固定匯率已經力不從心。泰國人只得拿出最後一招，來個挖肉補瘡，實行浮動匯率。不料，這早在索羅斯的預料當中，他為此還專門進行了各種准備。各種反措施紛紛得以執行，泰銖的命運便被索羅斯定在了恥辱的十字架上了。泰銖繼續下滑，7月24日，泰銖兌美元降至32.5：1，再創歷史最低點，其被索羅斯所宰殺之狀，實在令世人慘不忍睹。

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索羅斯採用的是立體投機的策略，並不是單一的只是外匯的操作。 所謂立體投機，就是利用三個或者三個以上的金融工具之間的相關性進行的金融投機。

1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金大規模運用「杠桿」不斷擠壓泰國金融市場，觸發泰國金融危機，在隨後東南亞金融危機演變過程中，這些基金大規模運用「杠桿」，加重了危機的程度。他們怎麼做的呢?

正如索羅斯本人所描述的「我們用自己的錢買股票，付5%的現金，另外95%的資金用借的;如果用債券做抵押，可以借更多錢，我們用一千美元，至少可以買進價值五萬美元的長期債券……」。

它們以自有資本做抵押，從銀行借款購買證券，再以證券抵押繼續借款，迅速擴大了債務比率，不僅如此，它們還將借款廣泛投機於具有「高杠桿」特點的各種衍生工具，從而進一步提高了杠桿比率。

據《經濟學家》的報道，量子基金確實早在1997年3月就大量買入看跌期權，以掉期方式借入大量泰銖，賣出泰銖期貨和遠期，因料定交易對手要拋出泰銖現貨為衍生合同保值，輕而易舉地借他人之手製造泰銖貶值壓力。

❷ 1997年量子基金攻擊泰銖動用多少流動資金

40億美元以上的游資。詳情：自1997年7月3日以來，以泰國被迫宣布實行浮動匯率制度為導火索，一場金融風暴 從泰國驟起，橫掃菲律賓。印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、韓國、日本等東南亞國家，並波及台灣、香港、巴西、阿根廷及希臘，連美國的華爾街、英國倫敦、日本股市也相應發生暴跌。這場風暴震動全球，造成了泰國、韓國、馬來西亞等國貨幣體系崩潰的巨大災難！它的餘波還將繼續在世界上，特別是在東南亞國家產生影響，要想徹底擺脫，則需要相當長的一段時間。提起這次東南亞的金融風潮，人們就情不自禁地大罵起一個實力強大的貨幣投機商——索羅斯。他此刻是千夫所指，萬人憤恨！馬來西亞總理馬哈蒂爾就曾提出：索羅斯應該對這次金融風暴負全面責任！但是最為有趣的一點就是，從法律的角度來講，他沒有觸犯任何法律，沒有使用暴力、賄賂等骯臟的手段。他只是象炒股票一樣一個一個地炒作某國的貨幣，直至該國政府投降認輸，被迫將貨幣貶值。於是乎，他便輕而易舉地賺取到暴利！國際金融經濟學家稱這位具有敏銳頭腦的匈牙利裔美國人為「國際金融界的壞孩子」。東南亞這次金融風暴的國際經濟背景是什麼？如何產生。如何發展？結果如何？波及的范圍，特別是對中國有無影響，導致這次金融風暴的根源——東南亞國家的泡沫經濟又是如何產生的呢，藉助於西方經濟學家犀利的眼光，我們也許可以獲得一個簡單明了的認識。在危機暴發前的去年6月9日，在瑞士巴塞爾國際清算銀行的年度報告曾指出：「世界經濟前景看好，但金融市場尚有隱患。」該報告全面而深刻地指出。「國際市場規模擴大，國際游資急劇增長，總數達7．2萬億美元以上，平均每天就有：萬億美元在活動。」這些游資有尋求短期套利,套息的特徵，特別是流動迅速。故稱之為黑駒基金（Hedge－Fund）」。黑者——不幹好事，駒者——跑得快也。這些巨額的國際游資，就是金融投機的巨大溫床。試看：這樣的黑駒基金，全球一共有3500個。「國際股市的活動表現異常活躍，投資熱潮高漲，經濟高速增長的東亞國家的股市、房地產過度活躍，大借外債來強烈刺激本國經濟的增長，」這些過度求快的做法就直接地導致了東南亞經濟發展的「泡沫」大量生成：——而它就是危害東南亞國家的罪魁禍手！這叫自食其果！私人資本作用日益增強，以著名投機人索羅斯為例，其領導的「量子基金」就控制著40億美金以上的游資。這些索羅斯之流，就象一群蒼蠅一樣，隨時敏銳地嗅著國際金融界里的腥味，它們是「黑駒基金」之中的領頭黑駒。黃金市場疲軟。銀行業改革與監管作用急需提高和增強。由於歷史原因，東南亞國家的經濟起步較晚，工業化革命也比西方晚了半個世紀。確實，這些國家的經濟一度以兩位數字奇跡般的增長。但是，英、美等發達國家用了200年走過的工業發展之路，東南亞國家用1O—20年就能趕上並企圖超過！就象一輛汽車去追擊一架飛機一樣，如果只是一味地加快速度，最後的結果必然是車翻人亡！正確的作法應該是：給汽車也裝上翅膀！英國經濟學家麥克威爾認為：東南亞國家工業基礎薄弱，技術落後，產業結構，經濟結構，金融結構還很不成熟，當然地存在著很多漏洞。這些國家的上層人物只是看見了自己的經濟以兩位數猛增的驕人戰績，卻一葉障目，沒有看見前進路上的許多陷阱。快速的增長使他們導致興奮，頭腦過熱，紛紛悄悄地做起了20年追上英、美的「白日夢」。制定政策，加速前進，迅速與國際接軌。把自己本來就早已有很多泡沫的經濟，用「盲目加速」的空心針筒，進一步地加大泡沫，然後打著「與國際接軌」的旗號，將一個個特大號的泡沫放在了諸強面前，其結果是可想而知！這些大泡沫，有「股市泡沫」、「房地產泡沫」、「短期外債泡沫」等等，當初真是好看之極，現在剩下的只有破裂時的巨痛和深深的自責與反省！說到產主過程，又要提到索羅斯之流的超級貨幣投機者。他們是早就發現了東南亞的泡沫經濟及金融體制，產業結構。國家經濟調控政策的巨大漏洞與裂縫，就象蒼蠅一樣，早就盯上了這一隻只有縫的蛋！這里，就以始發國泰國為例，講一講索羅斯阻擊泰國銑的過程和操作手段。英國經濟學家馬克斯繪制了一份簡圖加以說明：首先，索羅斯在國際金融界散布謠言：「泰國金融不穩！泰銖要貶值！」隨即暗中向泰國銀行以美金為抵押，巨額地貸出泰銖，然後在貨幣市場上大量拋售泰銖，買入美元，製造出一種尋求保值的假象（實際上是在殘暴地打擊泰國的固定的、穩定的貨幣匯率制度）。索氏乃國際巨額資金的掌管人及代言人，他的一句話，非同小可，足以帶動大量的中、小戶紛紛效從。這樣，索氏利用其僅有的40億美金的淡倉，利用人們對泰銖的信心危機，輕易地在泰國銀行拋出上百億美金的泰銖，帶動中、小戶一共有上千億美金的泰銖拋出！在這種情況下，難怪泰國政府感嘆：自己從300億美金的外匯儲備中，拿出50億美金投放救市，結果竟象一盆水潑在了夏日滾燙的沙漠上一樣無濟於事。終於泰國政府宣布投降—放棄國家匯率，實行浮動匯率。泰銖則應聲貶值：從7月1日的1美元兌25．9泰銖，狂降至11月1日的1美元兌40．6泰銖，幾乎快貶至一倍！於是索氏自己一個人凈賺40億美金！天文數字，金融風暴發生是迅速的，就象多米諾骨牌一樣，一個倒了引起一連串的反應。新加坡、印尼、馬來西亞、韓國、日本、香港及台灣等地紛紛出現大量外資外逃，大量內資逃出股市，尋求保值。於是乎股市匯率大跌。造成大量失業。如日本的最大的證券公司——山一證券倒閉後，即刻造成了7500名員工失業。股票跌至歷史的最低點。以菲律賓為例，8月28日一日創下了10年以來最大的單日跌輻：9．28％，差一點擊破2000點大關。就連美國的華爾街，英國倫敦，日經指數也暴跌！總之，其波及的范圍之廣，程度之深，持續的時間之長，是空前的。這一點在以後的幾年裡，人們會逐漸感受到！其結果，損失慘重的泰國、韓國、馬來西亞等國家貨幣體系崩潰，必須依靠國家緊急貸款；韓國政府忍辱負重，被迫接受國際貨幣基金會（AMi）苛刻的條件，喪失了相當的國家自主權，以此為代價向AMI貸款570億美元；泰國同樣也需要幾百億美元的貸款；其它東南亞受害國也與此類似。特別值得一提的是，即使給他們這樣巨額數目的貸款，仍然不能解決根本問題！比如：韓國1998年到期外債總額為900億美元，570億美元的貸款是遠遠不夠的！同樣，要想在短時期里解除東南亞金融危機的影響談何容易？人們不能揮灑自如地把它「掃地出門」，就像當初誰也阻擋不住它的不速而至一樣。一句話，東南亞金融危機就那麼厲害——「找上你沒商量！」

❸ 泰國如此動盪為什麼泰國股市沒有受到對沖基金的沖擊

泰國經濟今年第一二季度增速很快，增速超過10%，與其強勁的外貿增長有關，中國東盟專自貿區成立之後，泰屬國對華出口激增，助推了其經濟快速增長。從這個意義上講，泰國的政局「動盪」並未對經濟造成實質傷害。因此，此時對沖基金做空泰銖或者泰國股市並不存在充分理由，更何況目前世界金融資本的目光普遍集中於歐洲債務問題。

也就是說，在所有經濟體中泰國經濟目前是活力較強的，因此做空泰國股市或者貨幣不是很明智。

❹ 請具體解釋下量子基金是如何把泰國掏空的中間詳細過程是什麼非資深者勿擾。。。

這實際上是資本運作上的一個匯率漏洞（當然這種漏洞是在你有富可敵國的資本情況下才有操作的可能）：量子基金通過當時泰國招商引資，從各方面悄悄滲透、潛伏進入該國經融、證券、銀行、實業等行業，以聯合、合資、融資、再融資等手段，套出大量的以泰銖為形式的資本，並在以上形式的還款方式上簽訂（以美元、歐元等貨幣作為還款貨幣，按還款當期匯率計算）。然後，從經融、證券、銀行、實業各個方面對泰銖進行沖擊，比如：大量拋售泰銖、債券、股票。使泰銖連續貶值，在這波力度很大的沖擊下，就能產生了多米羅骨牌效應---泰國及其周邊亞洲國家、各大集團、以及泰國本國及周邊國家的民眾也投入到拋售泰銖、泰國債券等等一切以泰銖為最終兌付手段的證券。 於是，由於泰國的民生儲備不足，泰銖連連貶值，使得泰國的對外采購（主要是民生物資如：大米、食物、衣服）陷入被動，誰敢賣東西給你？今天100泰銖換1美元明天就要200泰銖才換得到。民眾生活陷入困境，在巨大的民生壓力下，泰國政府被迫宣布：泰銖貶值！！！以換取必需的民生物資。這樣，量子基金潛伏進來的各方面的棋子開始已美元、歐元等貨幣歸還前期的借款、貸款。（比如：借款時需要1億美元才能償付的貸款，現在你的泰銖貶值20倍，我只需要500萬美元就可以清欠。中間的差是9500萬，當然，要除開打壓泰銖時鋪墊的費用。） 所以，中國在亞洲經融風暴時一直堅持人民幣不貶值（當然，跟中國民生儲備充足有關），使得索羅斯最終在香港斷腕。

❺ 為什麼本國利率升高會吸引外國資本流入

國外資本流入，是為了更多的套取利潤，這些都是熱錢。他們不一定投資，要看該國的經濟政策。
日美都是0利率，因為他們需要印製大量貨幣讓經濟復甦，而這些貨幣在全球追逐利潤，人民幣高速升值，他們通過外貿或投資的方式進來，蹲在銀行里獲取利差和升值的利益，等人民幣停止升值或美國因為自身利益收攏美元時，就會再次通過中國的外資公司或地下錢庄回到美國。
需要指出的是巴西中國等發展中國家利率也很高，有些達到10%，因為他們需要全球的資金發展建設。因為熱錢流入，外匯占款發行貨幣的體制引起通脹，我們想當然的就加息，結果給外國資本進入銀行吃利息，而實體產業因為高利率舉步維艱，如果做實業一年有10%利潤，而民間借貸都平均達到10%，還有誰做實體產業?熱錢也看中這點，給中國的實業大量放貸，而不直接進入實業內投資，然後等政策轉向在低價或者用債務融資收購中國的企業，豈不是一舉兩得。

❻ 怎樣才知道基金資金的流向

誰要是知道基金資金的流向，馬上有基金公司聘請他去作操盤手。
一般來講，當天是不會有人知道的。

❼ 如何查到熱錢流向，即投機資本流入哪個國家。還有非投機資本呢。

方法1 一個國家一個國家查，該國外匯儲備-貿易順差=投資性外資流入
方法2 看量子基金等這些頂級投資公司的投資者報告，看他們投資哪些國家，這些頂級公司投資到哪，一般哪就是熱點

❽ 國外資金在中國投資，資金該通過什麼方式進入

境外資金主要通過以下途徑進入中國市場：

一、外商直接投資的合法途徑。

二、利用我國經常項目可兌換進入中國市場。常見的方式有進出口價格虛報、預收貨款、延遲付匯造假、平行貸款、提前錯後及借用外債等。

除了企業，個人也通過個人外匯匯款，將資本項下的資金混入經常項目而流入境內，這種情況一度相當普遍，主要有三種情況：

(一)是境內居民將在外投資本金或收益以非貿易外匯形式匯入境內結匯;

(二)是境外投資者以本人或授權代理人的名義匯入款項，並以個人名義結匯;

(三)是外商投資企業境外投資總公司以個人捐贈款等名義將資金匯入境內外資企業的法人代表或董事會成員，並採取化整為零的方法結匯作為企業的流動資金。

三、以在華外資企業為通道。

(一)是通過在華建立投資性公司或生產型子公司及合資公司，或者以建設合資及獨資項目的名義，以企業注冊資本金或增資等形式,從境外收取外匯並辦理結匯。

(二)是通過外商投資企業的股東貸款，即外商投資企業以股東貸款方式進行對外短期借款並結匯。

(三)是境內外資企業與境外關聯企業相互配合，以暫收應付款、預收貨款、延遲出口等方式，為境外資金入境提供便利。四、通過境內企業進行外匯貸款並結匯。

五、境內中外資銀行的自主資金調配。

六、資本市場渠道。

境內資本進行境外投資和境外融資有以下途徑：目前國內企業主要通過直接投資、境外借款及貿易信貸等手段，進行境外投資。

企業境外投資除採用貿易信貸預收貨款、延期付款方式外，還經常會選擇境外股權融資、境外債務融資和境外上市等形式進行外匯融資。

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常用融資方式

（1）融資租賃

中小企業融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

想要獲得中小企業融資租賃，企業本身的項目條件非常重要，因為融資租賃側重於考察項目未來的現金流量，因此，中小企業融資租賃的成功，主要關心租賃項目自身的效益，而不是企業的綜合效益。除此之外，企業的信用也很重要，和銀行放貸一樣，良好的信用是下一次借貸的基礎。

（2）銀行承兌匯票

中小企業融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票中小企業融資的好處在於企業可以實現短、頻、快中小企業融資，可以降低企業財務費用。

（3）不動產抵押

不動產抵押中小企業融資是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。在進行不動產抵押中小企業融資上，企業一定要關注中國關於不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。

（4）股權轉讓

股權轉讓中小企業融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓中小企業融資，實際是想引入新的合作者。吸引直接投資的過程。因此，股權出讓對對象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業會失去控制權而處於被動局面，建議企業家在進行股權轉讓之前，先咨詢公司法專業人士，並謹慎行事。

（5）提貨擔保

提貨擔保中小企業融資的優勢主要在於可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易中小企業融資適用於已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急於辦理提貨的中小企業。進行提貨擔保中小企業融資企業一定要注意，一旦辦理了擔保提貨手續，無論收到的單據有無不符點，企業均不能提出拒付和拒絕承兌。

（6）國際市場開拓資金

這部分資金主要來源於中央外貿發展基金。中小企業如果想通過這個渠道來融資，要注意，市場開拓資金主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟體出口企業和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動，優先支持。

（7）互聯網金融平台

相比其他的投資方式，互聯網金融平台對申請融資的企業進行資質審核、實地考察，篩選出具有投資價值的優質項目在投融界等投融資信息對接平台網站上向投資者公開；並提供在線投資的交易平台，實時為投資者生成具有法律效力的借貸合同；監督企業的項目經營，管理風險保障金，確保投資者資金安全。愛投資創造的融資方式是讓專業的機構做專業的事。

一方面利用互聯網公開的優勢、開放性的優勢，同時結合傳統的金融機構在風險控制、信貸審核等等方面的專業度。作為一個投融資的平台，處在中間的結合的地位，兩邊是投資者和有融資需求的需求方，但是又和第三方的擔保機構進行密切合作。對用戶的投資進行專業性的擔保。同時還和像信用評級機構、資產管理機構合作，為用戶的投資信息提供全方面的解讀，以及對資產處置後續提供保障。

❾ 在固定匯率制下 為何本國利率的提高會引起外國資本流入

本幣利率高，外幣利率低，你要存款希望能拿到多的錢，就往利率高的存了。這是基本遠里

❿ 國際基金怎麼攻擊一個國家的貨幣，具體過程，怎麼流入怎麼流出，國家的外匯減少的過程

破壞國家貨幣的根本 就是讓其貨幣貶值 而讓貨幣貶值的方法有多種 哄抬物價 是比較簡專單的方式 而且在眾多行業屬中 只要掌握糧食就可以了 因為老百姓是要吃飯的 其具體做法 就是大量收購糧食 把幾個大的產量基地 進行大面積的收購 糧食的供給就掌握在財團手中了 市面上需求沒有減少 但是供給減少 必然波及很多產品糧油 副食這是最明顯的 隨著糧食價格的上漲 本來1塊錢一斤的糧食 現在10塊錢一斤 這樣貨幣貶值 貨幣一貶值 政府必然動用儲備量 但是絕對不夠用的 於是政府就大力補貼 這樣持續 一段時間 國庫的儲備金會很快用盡 這樣 因為在不斷補貼和物價中獲利 前期投入的資金得到補充 這個時候整個市場會出現恐慌現象 使其貨幣缺乏公信力 使他們用黃金交易的話 那麼破壞國家貨幣的目的已經達到 並且整個國家的金融系統也會癱瘓 各個機構都會撤出資金
這是整個過程的一小步