如何運用行業生命周期理論指導證券投資

Ⅰ 簡述再證券投資過程中如何對行業進行選擇。

一般來說，在投資決策過程中，投資者應選擇增長型的行業和在行業生命周期中處於成長期和穩定期的行業，所以要仔細研究欲投資公司所處的行業生命周期及行業特徵。
(1)生物醫葯行業
(2)通訊設備及半導體器件行業
(3)互連網業務
(4)壟斷行業

Ⅱ 證券投資學的四個問題，大家快來幫幫忙啊~

一 大小非解禁對證券市場的影響
大小非是指大額小額限售非流通股，解禁就是允許上市。大小非解禁就是限售非流通股允許上市。小，即小部分。 非，即限售。小非指的是小規模的限售流通股。占總股本5％以內。大非指的是大規模的限售流通股。占總股本5％以上。
股票是一種特殊商品，隨著市場上供應數量的增多，其價格也會逐漸降低。2009年解禁的這些股票，增加了市場上股票數量的供給，降低了股票的價格。
弱市中解禁的股票市場表現總體優於強市期的表現；國有經濟重點持股的行業表現優於其他行業；短期內解禁規模越大市場表現越差。從解禁事件的長期市場反應來看，總體上股價表現為下滑趨勢，而在解禁日前後2個月中最為明顯，解禁前後兩個月和解禁前後的累計超額收益率均顯示為負。這表明，解禁事件給公司市值帶來了較明顯的沖擊。短期累計超額收益率下跌依然是主要趨勢，但在解禁當天有顯著的反彈。
小非解禁意願更強 大非解禁和小非解禁對市場的影響是不一樣的。大非的持有者往往是公司的主要股東，其持有股票的目的主要是為了獲得公司的控制權，獲得公司的長期經營收益。小非的持有者是作為財務投資者進入公司的，其持有股票的主要目的，是為了獲得因股票增值而帶來的投資收益。大非和小非相比較，在股價過高或市場行情不好的情況下，小非的減持意願更強烈，往往成為減持的主力，從而成為股市下跌的主要動力。
二 股票市場IPO重啟對於證券市場影響的分析
IPO指首次公開發行，又稱初次公募發行，是企業第一次向社會發行股票，它也是風險投資資本常用的退出方式之一。
IPO 重啟有助於提升資金利用效率，對投資業務負面影響應有限。IPO重啟將恢復新股申購這一資金運用模式、提升收益水平，特別是對於中信和海通這類現金充沛、投資風格較為保守的證券公司而言，意義就更大。IPO 重啟可能造成的市場波動會對自營業務帶來負面影響。但在市場的流動性已然充沛、且IPO 節奏不會太快的背景下，IPO的重啟不會從根本上逆轉市場的資金供求關系；交易水平的活躍和市場信心的恢復，也使得市場已具備了較強的新股發行承受能力。
IPO 重啟初期，二級市場資金壓力不大。在IPO 重啟初期，新股發行將吸引部分二級市場資金參與申購，從二級市場流入一級市場的資金規模並不大，基本在市場存量資金的30%以下;當累積的發行融資額不高時，發行商獲取的融資額、專職一級市場申購資金兌現的申購收益和需要維持新增新股活躍所需的資金並不大， IPO 對市場存量資金的短期分流影響也不大，但隨著新股的不斷發行，累積發行規模不斷增加對市場的長期影響不可忽視。
三 次貸危機以來，分析我國所採取相應的財政，貨幣政策對於證券市場的影響。
隨著次貸危機由虛擬經濟向實體經濟的進一步蔓延，我國宏觀調控政策做出重大調整，由穩健的財政政策和從緊的貨幣政策轉為積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。
我國目前的政策偏暖 利於市場信心恢復。
政府財政貨幣等一系列刺激經濟的措施出台之後，市場出現報復性上漲。盡管這波行情還會出現反復，但市場價值中樞將不可避免地抬高。這將給我們的市場增強信心和凝聚人氣，也為市場反彈奠定了良好的基礎和契機。
一是宏觀政策的轉向，即積極的財政政策，4萬億的財政投入等，將有利於投資者對市場信心的恢復，對穩定資本市場的預期也至關重要。
二是宏觀經濟政策的及時調整，如存款准備金率下調，降息等，將有利於緩解市場資金面的壓力。從緊的貨幣政策轉為適度寬松的貨幣政策，表明銀根將進一步放鬆，有利於緩解社會資金面偏緊的壓力；同時，隨著多次降息，本來已深幅下跌、具有一定投資價值的股票市場投資（比較銀行存款與債券買賣、基金投資）的比較優勢會更加顯露，會部分增加對股市的投資。
三是2009年1月開始，增值稅轉型改革將全面推進，將有利於增厚上市公司利潤，值得市場關注，其對企業利潤將產生正面的影響，有助於穩定對上市公司未來業績的預期。
四是重大基礎設施、農村基礎設施、醫療衛生、文化教育事業等基礎性行業及相關上市公司將明顯受益，同時因為乘數效應：總體上將對其他的相關產業和公司產生作用不等的正面乘數效應。
財政政策的運作及其對證券市場的影響。
1)財政政策的種類與經濟效應及其對證券市場的影響。總的來說，緊的財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場也將走弱，而松的財政政策刺激經濟發展，證券市場走強。
2)實現短期財政政策目標的運作及其對證券市場的影響。為了實現短期財政政策目標，
財政政策的運作主要是發揮"相機抉擇"作用，即政府根據宏觀經濟運行狀況來選擇相應的財政政策，調節和控制社會總供求的均衡。
3)實現中長期財政目標的運作及其對證券市場的影響。為了達到中長期財政政策目標，財政政策的運作主要是調整財政支出結構和改革、調整稅制。
貨幣政策是中央銀行為實現一定的宏觀經濟調控目標運用各種貨幣政策工具調節貨幣供求的方針和策略的總稱，是國家宏觀經濟政策的重要組成部分。
從總體上來說，松的貨幣政策將使得證券市場價格上揚。與松的貨幣政策相反，緊的貨幣政策將使得證券市場價格下跌。
四．行業的生命周期理論
行業的生命周期可分為四個階段：初創期，成長期，成熟期，衰退期
1初創期：這時期行業的創立投資和產品的研究開發費用較高，而產品需求小，銷售收入較低，創業公司不但沒有盈利，反而普遍虧損，另外企業還可能因財務困難而引發破產，這類企業更適合投機者而費投資者，初創期的風險較大，因而必然是投機性的，價格波動不可避免。2成長期：擁有市場營銷和財務力量的企業逐漸主導市場。由於受不確定性因素的影響較少，產業的波動較小，此時投資者蒙受經營失敗而導致投資損失的風險性大大降低。這時期，由於優勝劣汰的作用，市場上生產廠商的數量在大幅度下降後開始穩定。市場需求基本飽和，產品的銷售增長率減慢，整個產業開始進入穩定期。購買處於成長期的股票，關鍵是要選擇有競爭優勢的公司，以盡可能多的分享行業增長所帶來的收益。3成熟期：競爭中生存下來的少數大廠商壟斷了整個行業的市場，市場份額比例發生的變化的程度很小，產業利潤由於一定程度的壟斷達到了很高的水平。處於成熟期的行業的股票不適合作為投機品種。4衰退期：由於新產品和大量替代品的出現，原產業的需求減少，銷售量下降，一些廠商開始轉行，廠商數目減少，行業的理論水平下降，生產能力萎縮。
行業的成長空間與行業所處生命周期息息相關，行業所處生命周期的位置，制約或決定著企業的生存和發展。以鋼鐵消費大戶汽車行業來說，美國三大汽車行業的相繼破產也預示這金融危機的影響下美國本來已趨於高度成熟期的汽車產業在疲軟的消費環境下甚至有進入衰退期的可能。因此在美國要是買汽車企業的股票肯定不明智，然而中國的汽車產業剛剛進入生命周期中的增長期。汽車的消費每年都呈兩位數增長因此在中國投資汽車行業相關的股票是個不錯的選擇。比如上海汽車或者一汽轎車。但是同時行業產品的市場需求情況也影響著行業空間，分析企業的產品對潛在買家的吸引力上也需仔細分析，尤其是當今追求節能的時代產品未來的發展方向以及管理層的決策能力是潛在的發展風險。必須認真調查分析而後作出投資決策。

Ⅲ 行業生命周期與證券投資選擇之間存在什麼關系

得分具體的行業了，1.那種大羅金仙都救不了的行業，看都不看就好了，一般都是牛市漲最少熊市跌最多。如自行車，bb機。2.周期性行業，要敢於在業績最差時候買入，業績最好時候拋出（當然，具體買點很有講究，不是一兩個字能夠說清的）3.新興行業，所謂藍海，一般都是提供給人炒作的，漲 的時候一定要發揮想像力，不要輕易下車，第一波是魚龍混雜，不過漲的讓你難以想像，第二波劇烈調整，第三波就是大浪淘沙要選最好的企業了。4.至於一般性行業，要看季節，看國家與世界經濟發展，包括利率匯率等等，尤其是進出口行業，這些你慢慢找資料吧，打字太累，給個採納，可乎？

Ⅳ 發展中國家如何利用弗農的產品生命周期理論來引導外國公司的投資活動

弗農將產品周期分為三個階段：

①新產品階段(New Proct Stage)：創新國家擁有技術壟斷優勢，新產品在國內生產銷售，少量出口。生產者注意力在產品的設計與功能，非成本；消費者對產品價格無比較機會。
②成熟產品階段(Mature Proct Stage)：產品定型，需求擴大，產量增加，需求價格彈性增大。國內外出現仿製者和替代產品， 壟斷優勢削弱，生產成本上升。
③標准化產品階段(Standardized Proct Stage)：產品生產技術和規模己經成熟且標准化，國內外仿製品充斥，壟斷優勢全完消失，成本–價格因素在市場競爭中起決定作用。為進一步降低成本，原投資國開始在發展中國家投資生產，再將產品返銷母國或第三國市場。

Ⅳ 產品生命周期戰略的如何運用產品生命周期理論幫助企業決策

引人期是產品成功的開始，但是，往往很多新產品在向市場投放以後，還沒有進入成長期就被淘汰了。因此，企業要針對成長期的特點，制定和選擇不同的營銷策略。可供企業選擇的營銷策略，主要有以下幾種類型：
①迅速奪取策略。指以高價格和高促銷水平推出新產品的策略，採用此策略必須具備如下條件：產品鮮為人知；了解產品的人急於購買，並願意以賣主的定價支付；企業面臨潛在的競爭，必須盡快培養對本產品品牌偏好的忠實顧客。
②緩慢奪取策略。指以高價格和低促銷水平推出新產品的策略。它適用於這樣一些情況：市場規模有限；顧客已經了解該產品；顧客願意支付高價；沒有劇烈的潛在競爭。
③迅速滲透策略。指用低價格和高水平促銷費用推出新產品的策略。所必須具備的條件如下：市場規模大；顧客並不了解該新產品；市場對價格比較敏感；有強大的潛在競爭對手存在。
④緩慢滲透策略。指以低價和低促銷水平推出新產品的策略。所必須具備的條件如下：市場規模大；產品有較高的知名度；市場對價格敏感；存在潛在的競爭對手。 企業在成長期的主要目的是盡可能維持高速的市場增長率。為此，可以採取以下市場推廣策略：
①改進產品質量，增加花色品種，改進款式、包裝，以適應市場的需要。
②進行新的市場細分，從而更好地適應增長趨勢。
③開辟新的銷售渠道，擴大商業網點。
④改變廣告宣傳目標，由以建立和提高知名度為中心轉變為以說服消費者接受和購買產品為中心。
⑤適當的降低價格以提高競爭能力和吸引新的顧客。 成熟產品是企業理想的產品，是企業利潤的主要來源。因此，延長產品的成熟期是該階段的主要任務。延長產品成熟期的策略可以從以下三個方面考慮：
①發展產品的新用途，使產品轉入新的成長期。
②開辟新的市場，提高產品的銷售量和利潤率。
③改良產品的特性、質量和形態、以滿足日新月異的消費需求。 處於衰退期的產品常採取立刻放棄策略、逐步放棄策略和自然淘汰策略，但有的企業也常常運用一些方法延長其衰退期。如唐山自行車總廠，其生產的燕山牌加重自行車在各城市滯銷後，該廠採取撤出城市、轉戰農村的策略，為該廠產品重新找到了出路。

Ⅵ 如何有效利用生命周期理論

如何運用產品生命周期理論幫助企業決策
引入期的營銷策略--瞄準市場，先聲奪人
引人期是產品成功的開始，但是，往往很多新產品在向市場投放以後，還沒有進入成長期就被淘汰了。因此，企業要針對成長期的特點，制定和選擇不同的營銷策略。可供企業選擇的營銷策略，主要有以下幾種類型： ①迅速奪取策略。指以高價格和高促銷水平推出新產品的策略，採用此策略必須具備如下條件：產品鮮為人知；了解產品的人急於購買，並願意以賣主的定價支付；企業面臨潛在的競爭，必須盡快培養對本產品"品牌偏好"的忠實顧客。 ②緩慢奪取策略。指以高價格和低促銷水平推出新產品的策略。它適用於這樣一些情況：市場規模有限；顧客已經了解該產品；顧客願意支付高價；沒有劇烈的潛在競爭。 ③迅速滲透策略。指用低價格和高水平促銷費用推出新產品的策略。所必須具備的條件如下：市場規模大；顧客並不了解該新產品；市場對價格比較敏感；有強大的潛在競爭對手存在。 ④緩慢滲透策略。指以低價和低促銷水平推出新產品的策略。所必須具備的條件如下：市場規模大；產品有較高的知名度；市場對價格敏感；存在潛在的競爭對手。
成長期的營銷策略--順應增長，質量過硬
企業在成長期的主要目的是盡可能維持高速的市場增長率。為此，可以採取以下市場推廣策略： ①改進產品質量，增加花色品種，改進款式、包裝，以適應市場的需要。 ②進行新的市場細分，從而更好地適應增長趨勢。 ③開辟新的銷售渠道，擴大商業網點。 ④改變廣告宣傳目標，由以建立和提高知名度為中心轉變為以說服消費者接受和購買產品為中心。 ⑤適當的降低價格以提高競爭能力和吸引新的顧客。
成熟期的營銷策略--改革創新，鞏固市場
成熟產品是企業理想的產品，是企業利潤的主要來源。因此，延長產品的成熟期是該階段的主要任務。延長產品成熟期的策略可以從以下三個方面考慮： ①發展產品的新用途，使產品轉入新的成長期。 ②開辟新的市場，提高產品的銷售量和利潤率。 ③改良產品的特性、質量和形態、以滿足日新月異的消費需求。
衰退期的營銷策略--面對現實，見好就收
處於衰退期的產品常採取立刻放棄策略、逐步放棄策略和自然淘汰策略，但有的企業也常常運用一些方法延長其衰退期。如唐山自行車總廠，其生產的"燕山牌"加重自行車在各城市滯銷後，該廠採取撤出城市、轉戰農村的策略，為該廠產品重新找到了出路。

Ⅶ 如何在行業生命周期的不同階段進行不同的投資選擇

醫療器械行業大部分仍處於行業生命周期的初創與成長期，初創期需解決生存問題， 成長期發展問題嚴峻，行業生命周期的不同階段商業模式關注點不同。與生物材料緊 密相關的醫療器械行業屬於高風險行業，特別是處於開發、引入期的初創企業。在這 一階段，成功的商業模式應該是能夠通過提高產品的存活率，在先發上取得優勢，並 順利進入成長期，享受行業成長中帶來的高額利潤。而對於成長期的企業來講，該階 段將飽受生存與發展的雙重考驗（當前產品的生命周期呈現快速縮短的趨勢，成長期 新產品研發勢必要經理生存的考量）。成功的商業模式應該是更注重對成長空間維度 的拓展，最大化地創造公司價值。

創新的商業模式對於解決生存發展困局至關重要，也成為我們甄選投資標的的重要依 據。我國的醫療器械行業尚未建立起國際競爭優勢，綜合力量孱弱，成功的樣本不多 而較高的風險因素在投資過程中絕不容忽視，醫療器械行業作為生物材料行業投資甄 選的依託標的，我們認為標的的商業模式是否具有競爭力更為關鍵。我們通過整理和 歸納相關材料提出了目前典型的醫療器械行業創新商業模式的框架，我們認為一個成 熟的商業模式它分為輸入、平台整合與產出三個部分組成，而創新性的商業模式在此 基礎上，拓展輸入端生存維度，提昇平台端空間維度，最終增強企業競爭力。 對於依託標的為生命周期的初創期的醫療器械企業，材料企業應該與「篩子」狀開放 式商業模式企業合作，有利於材料供應商的規避風險增加確定性。 「篩子」狀商業模 式主要特徵是在研究階段，通過與外部研發項目的接觸拓展研發口徑，引進風險投資 降低自我研發的風險。到開發階段，引進已有的優異技術，降低開發失敗的概率，縮 短其投放市場的時間。而且可以轉嫁在研究開發階段所產生的許多「副產品」給需要 的外部研發項目，實現資源的最有效利用。使得原來風險極高的研發項目從失敗率高， 資源利用率低的「漏斗」狀封閉式商業模式轉變成了成功率高，資源利用率高的「篩 子」狀開放式商業模式。

對於依託標的為生命周期發展期的醫療器械企業，材料企業應優先與其合作，同時應 當考慮該階段企業商業模式是否足以支撐其未來「開疆拓土」的可能。進入生命周期 發展期的醫療器械企業風險顯著降低，成長能力突出，材料企業應優先與其合作。這 個階段的企業進入爬坡期，商業模式能否支撐其「開疆拓土」的可能對於成長標的選 擇顯得尤為重要。其次，這個階段的企業依然面臨二次研發等帶來的風險，隨著科技 進步推動的產品生命周期顯著縮短，商業模式中類似風險的規避及完善就顯得極為重 要，也應該在投資標的的選取中反復掂量。

材料市場及植入器械投資機會探索。 2008 年醫改以來我國的生物醫用材料和器械植入 產業的銷售額增長率達 25%左右的復合增長速度，但遠低於高達 35%的市場增長率，迄 今所佔的全球份額僅 4%，與我國已經成為世界第三大醫療器械市場的地位極不匹配， 市場潛力巨大。我們看好已出具成熟商業模式的樂普醫療（300003）、魚躍醫療

Ⅷ 什麼是生命周期理論它在個人理財規劃中如何應用

生命周期(Life Cycle)的概念應用很廣泛，在心理學上主要是指人的生命周期和家庭的生命周期，是指它的出生、成長過程、衰老、生病和死亡的過程。
個體生命周期
提起個體生命周期，首先會想到埃里克森的個體發展的模型，卡特和莫麥戈得里將個人發展納入到家庭中，提出了具有創見性的個體心理發展階段模型。[1] （1）嬰兒期（0-2歲）共情和協調情感反應的發展，個體大腦被塑造成可以負擔終身的情感學習。
（2）兒童早期（2-6歲）對相互依存的的進一步認識，兒童早期接近尾聲時，個體獲得了共情、關系性，有關依存的知覺和直覺的能力。
（3）兒童中期（6-11、12歲）道德發展，包括智力邏輯和良心邏輯的發展
（4）青春前期（女孩11-13歲，男孩12-14歲）尋找自己的聲音，真實性發展的開始。有能力清晰的理解關系，認識到關系中的不正當並對此表示反感。
（5）青春期（13、14歲-21歲）尋找認同，在社會、父母和同伴的壓力下，年齡、性別和種族等刻板印象問題繼續內化到觀點和感受中，學習關注自己與關注他人之間尋找平衡，不在人雲亦雲。
（6）成年早期（21-35歲）發展與參與深度關系的能力，個體將對家庭的關心和職業的關注放在同等重要的位置，發展一個核心的自我，將關於關系、直覺以及道德良心的發展有意識的結合在一起。在自己與他人之間建立真正的親密關系。
（7）成年中期（35-50或55歲）真正力量的出現，變得更有意識到他人的存在，在平衡多重任務中能夠反思自己的優先需要，能夠更多的參與社會活動。
（8）成年晚期（50、55歲-75歲）睿智時代的開始，重新利用互相依存的智慧，為他人提供幫助，將自己的價值觀傳授給他人，重新傾向於精神原則，並且追求生命、情感和精神方面的和諧。
（9）老年期（75歲以上）悲傷、喪失、重新振作、反思和成長，這是一個反思自己一生的階段，重新賞析和接受自己。

Ⅸ 生命周期理論如何用在個人理財領域

在保險領域應用的比較廣泛 尤其是人壽保險 他根據人的年齡 性別 職業狀況 進行死亡率和發病率的分析 然後精算出各個年齡段所應交的保費 從而計算出一個合理的范圍
想了解更詳細的 可以 去下保險公司 或者查一下保險領域的保費釐定規則
目前我所知道的生命周期理論在個人理財領域就保險業應用最多。