價值投資視角分析公司產品

⑴ 什麼是價值投資

巴菲特價值投資的六項法則

(文章來源：股市馬經 )

巴菲特的四項世界記錄

1、世界上最貴的股票

1964年伯克希爾公司股票的平均價格為11美圓。 2003年伯克希爾的A種股票的最高價達到95700美圓。40年來伯克希爾的股票價格增長了8000倍，一股就可以在上海和北京買一套很好的住房。如果在1956年，你的祖父母給你10000美元，並要求你和巴菲特共同投資，如果伯克希爾的股票價格為7.5萬美元，在扣除各種費用，繳納各項稅款之後，起初投資的1萬美元就會迅速變為2.7億美元。

2、全球最大資產規模的投資公司

1964年伯克希爾公司的資產凈值為2288萬美圓，2002年底增長到640億美圓。

2002年伯克希爾的總資產規模1695.44億美圓，超過排名第二的埃克森石油公司（1526美圓），成為世界上最大的公司。資產規模相當於二個中國石油天然氣集團公司。（889億美圓）

2003年可以買下中國股市的全部流通股（1621億美圓），還多出74億美圓。

3、全球最精乾的管理總部

作為全球資產規模最大的投資公司伯克希爾總部的管理人員只有二個人：巴菲特和芒格。公司董事會成員只有七位，董事年薪900美圓。公司總部所有員工僅14人，但他旗下企業員工超過13萬人。

伯克希爾公司總部坐落於美國的一個中等城市奧馬哈，總部租借的辦公面積只有6 246.2平方英尺。(柳傳志說IBM有豪華總部)

四大經典投資案例。

（1）、可口可樂：投資13億美圓，至2003年持有15年，盈利88億美圓，增值6.8倍。

（2）、華盛頓郵報：投資1000萬美圓，到2003年持有30年，盈利12億，增值128倍。

（3）、吉列公司：投資6億美圓，到2003年持有14年，盈利29億，增值近5倍。

（4）、政府雇員保險：持有20年，投資4571萬美圓，盈利23億，增值50倍。

4、全球最貴的投資課堂

從1965年—2003年巴菲特把股東大會變成了投資課堂,每年都有世界各地的15000名股東前往奧馬哈聆(文章來源：股市馬經 http://www.goomj.com)聽他的投資智慧。參加股東大會的條件是至少持有一股伯克希爾公司股票，大約需要8萬-9萬美圓。現在每年中國的投資人士也會參加巴菲特的投資課堂。

第一法則：競爭優勢原則

好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。

最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。

最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。

最佳競爭優勢衡量標准----超出產業平均水平的股東權益報酬率。

經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。

美國運通的經濟特許權：

選股如同選老婆----價格好不如公司好。

選股如同選老公：神秘感不如安全感

現代經濟增長的三大源泉：

第二法則：現金流量原則

新建一家制葯廠與收購一家制葯廠的價值比較。

價值評估既是藝術，又是科學。

估值就是估老公：越賺錢越值錢

駕御金錢的能力。

企業未來現金流量的貼現值

估值就是估老婆：越保守越可靠

巴菲特主要採用股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。

估值就是估愛情：越簡單越正確

第三法則：「市場先生」原則

在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼

市場中的價值規律：短期經常無效但長期趨於有效。

巴菲特對美國股市價格波動的實證研究（1964-1998）

市場中的《阿干正傳》

行為金融學研究中發現證券市場投資者經常犯的六大愚蠢錯誤：

市場中的孫子兵法：利用市場而不是被市場利用。

第四法則：安全邊際原則

安全邊際就是「買保險」：保險越多，虧損的可能性越小。

安全邊際就是「猛砍價」：買價越低，盈利可能性越大。

安全邊際就是「釣大魚」：人越少，釣大魚的可能性越高。

第五法則：集中投資原則

集中投資就是一夫一妻制：最優秀、最了解、最小風險。

衡量公司股票投資風險的五種因素：

集中投資就是計劃生育：股票越少，組合業績越好。

集中投資就是賭博：當贏的概率高時下大賭注。

第六法則：長期持有原則

長期持有就是龜兔賽跑：長期內復利可以戰勝一切。

長期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。

長期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

好公司一句話就能夠講清楚（可口可樂）

好公司一句話就能夠講清楚（潔-列聯姻）

最後我用一分鍾時間告訴大家，我們應該如何使用、在哪裡使用、對誰使用巴菲特的價值投資的策略。

⑵ 如何分析一家公司的投資價值

1.主營業務要清晰簡單明確

大家都知道大部分上市公司都熱衷於搞概念，蹭熱點，有時一家公司竟然集十幾個概念於一身，那這種公司就明顯涉及吹泡沫了，因為連自己主營的業務都不明確。就跟之前的多倫股份一樣，搖身一變成為匹凸匹，但事實上，多倫股份幾乎沒有真正涉及匹凸匹業務，完全屬於概念炒作。所以大家盡量選擇業務簡單明確的公司。

2.獨特的競爭優勢：

如果一家公司擁有獨特的技術或者獨享資源，也可以當做競爭優勢，如華為這種擁有核心技術的公司，肯定是有資本潛力的。獨特優勢，就是說要別人沒有或者少部分有的。像茅台的配方就是獨特的；雲南白葯的配方也是獨特的，煙台萬華的產品有很大的技術壁壘，全球只有幾家公司掌握，因此能產生高額的利潤。

3.壟斷經營的能力：

上市公司在某個行業具有壟斷地位是最好的，至少在這個行業里，他所產生的利潤要有獨當一面的能力。比如這個市場2016年產生1000億的銷售額或例如，他一家佔一半份額。

4.行業龍頭身份：

這個很簡單，就是所佔的市場份額要數一數二，身份是行業老大低位，是行業標準的獨裁者。沒有壟斷技術沒有關系，但只要你的市場份額夠多，別人就很難打敗你。

5.優秀的品牌效應：

公司最好要有強大品牌號召力，但這個品牌效應並不是全靠廣告吹出來的，而是消費者給予的優秀口碑，比如老乾媽、格力等。

6.持續盈利能力：

持續盈利是很重要的，你不能今年賺錢明年虧錢，這樣就說明企業經營不穩定，收入來源不穩定，競爭力就不行。凈資產ROE最好在15%以上，每股收益最少要1塊以上。

(2)價值投資視角分析公司產品擴展閱讀：

投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。可分為實物投資、資本投資和證券投資等。前者是以貨幣投入企業，通過生產經營活動取得一定利潤，後者是以貨幣購買企業發行的股票和公司債券，間接參與企業的利潤分配。

投資是創新創業項目孵化的一種形式，是對項目產業化綜合體進行資本助推發展的經濟活動。

⑶ 價值投資怎樣進行分析

巴菲特最看重的3個數據，毛利率，凈資產收益率，每股未分配利潤。還要看看營業收入，凈利潤的增長率，經營現金流量，每股凈資產，市盈率，有靜態，動態，滾動的。

⑷ 如何分析一個公司的投資價值要經驗的，不要網上搜的。肯請老手指點下。

沒錯，價值投資分析才是王道。會者不難，難都不會，需要實際去分析，在這一兩句話講不清楚。

⑸ 價值投資的公司分析

證券只是一張紙，沒什麼好分析的；證券分析，實際上應該稱為公司分析。內
當我們對一家公司愈加了容解，就更清楚地知道它值多少錢，就不會被賣家蒙騙。下面將以實際例子說明公司分析。
如有一家快餐連鎖公司，我們考慮收購這家公司。對方喊價100億。我們通過各種方式進行前期調研考察。 看財報：毋庸多說 實地考察：跑到該公司多吃幾次飯，看看顧客多嗎 網路調研：在網上搜集資料 和高管交流問詢，尋找行業專家的意見 其他 最後經過充分考證，我們認為這家公司只值30~50億，對方要價100億顯然屬於「忽悠」。所以我們將會和對方討價還價。
可以說，價值投資的核心工作就是公司分析，像偵探一樣對目標公司了如指掌。一旦發現價格大大低於價值，投資的大好機會就降臨了。

⑹ 價值投資選投資產品，不是看幾個簡單的指

• 價值投資選投資產品，不是看幾個簡單的指標就完事了。要判斷出什麼樣的好公司值得成為合夥人，不但需要定量分析報表數據、行業指標，還要定性判斷行業未來趨勢、管理層品性、企業文化甚至大眾人性心理……

• 要做到這些，不進行大量的閱讀、廣泛的跨界學習是不行的。僅僅是閱讀枯燥的財報和行業報告還不夠，還需要閱讀證券市場、投資理念、經濟學、管理學、心理學、博弈論甚至藝術詩歌等等相關的書籍。

• 看上去很辛苦，但價值投資者對這些樂此不彼，從我們做出選擇價值投資這個決定來看，表明我們的個性資質就適合、就喜歡耐下性子不停地讀書學習。我們渴望不停地通過閱讀提升自己，只是選投資產品恰好用得上我們讀過的內容罷了。

• 所以請大可放心，如果你的朋友之中有價值投資者，請不要把他們當作普通投資產品民，像看待不可救葯的賭徒一樣遠遠躲開——

• 他們不是投資市場中的賭徒，恰恰相反，他們甚至可能讀過很多書，閱歷過很多人和事，眼神閃耀著智慧的光芒。

⑺ 怎樣在一個行業里選出好的上市公司也就是價值投資的角度，從基本面選好股票請高人指點，謝謝！

首先要看公司的業績 看看報表 比較重要的幾項有 凈利潤增長率 凈資產收益率 資產負債率等等 當然不同行業要具體分析 比如銀行板塊普遍資產負債率達百分之90以上 其他行業超過百分之70就很危險了 一般比較知名的公司這幾項都不會有什麼大問題 價值投資角度 估計是巴菲特的推崇者了 他的要求非常嚴格 不過大致來講 價值投資無非是買入低估值 高增長品種 低估值要求市盈率要低 但是目前中國股市低估值 如地產 鋼鐵 金融等一線藍籌板塊 雖然價低 但是市場資金水位不夠 短期內難有表現 當然 這些板塊基本沒有下跌空間 所以風險很小 如果買入並持有一段時間是一定能賺的

⑻ 價值投資，作為一般的投資怎麼去調研公司的運營情況

我也抄是一個散戶，比襲較傾向於基本面分析，主要獲取信息來源，年報財務信息，上市公投資者互動，機構調研信息披露，以及機構深度分析，這些基本公開信息比較大眾化，只能作為參考，不過基本分析也差不多了，然後就是對比同類型的公司，以及行業分析，然後做出判斷，其實我在做分析的時候，主要集中於經濟和行業大勢分析，然後再看公司優勢，市場地位，在做一個公司的評價，這樣大方向不錯，想知道公司具體的情況比較難，只能推測。