核建轉債投資價值分析

Ⅰ 可轉債投資價值分析與風險分析細說

可轉換債券的價值分析包括兩個主要環節：
一是對債權價值的評估，二是對期權價值的評估。
而公司基本面的研究則是這兩個環節的基礎，它對評估可轉換債券價值和確定可轉換債券投資策略至關重要。公司所屬行業、公司財務結構的穩健性、公司經營業績、經營效率等基本面因素不僅決定了可轉換債券的償付風險、可轉換債券基準股價的成長性，而且對研判可轉債條款設計中某些增加期權價值條款的"虛實"也非常關鍵。
可轉債投資的風險分析：
一是當基準股票市價高於轉股價格時，可轉債價格隨股價的上漲而上漲，但也會隨股價的下跌而下跌，持有者要承擔股價波動的風險。
二是當基準股票市價下跌到轉股價格以下時，持有者被迫轉為債券投資者，因為轉股會帶來更大的損失;而可轉債利率一般低於同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險。
三是提前贖回風險，可轉債都規定發行者可以在發行一段時間之後以某一價格贖回債券;這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來再投資風險。
四是轉換風險，債券存續期內的有條件強制轉換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會高於提前贖回的收益率;而到期的無條件強制轉換，將使投資者無權收回本金，只能承擔股票下跌的風險。

Ⅱ 怎麼分析中行可轉換債券的投資價值

可轉換債券是一種很特殊的債券，具有債券和股票的雙重功能。債券功能就是看作一個面值100元的純粹債券，持有到期拿利息，但是，轉債的利息一般都不高，這個收益低於目前5年期的存款利息。同時，轉債又具有其他債券沒有的股票功能，就是可以將債券轉成股票，每個轉債都對應一個股票，大多數投資者看重的是這個功能，因為轉成股票有可能獲得較高收益。轉股能不能獲得很好收益，最重要的因素是轉股價，就是一張100元面值的債券以什麼價格轉成股票，比如，唐鋼轉債目前的轉股價是20.8元，那麼，一張債券可以換成4.8股唐鋼股份的股票。轉股價越低，轉債的收益越好，轉股價高還是低很重要。

Ⅲ 項目投資價值分析怎麼做

一、項目投資價值分析報告

對投資者而言，項目投資價值分析報告是一個投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個全面、系統、客觀、科學的全要素評價體系和綜合分析平台。利用項目投資價值分析評估報告，投資者能全方位、多視角地剖析和挖掘項目最大投資價值所在，最大限度地降低投資風險。對企業或項目投資方而言，利用項目投資價值分析報告可以對項目的投融資方案以及未來收益等進行自我診斷和預測，以適應資本市場的投資要求，進而達到在資本市場上融資的目的。一份好的項目投資價值分析報告將會使投資者更快、更精準地了解投資項目，使投資者對項目收益充滿信心，促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。

二、報告內容的基本框架：

目錄

第一章

摘要——主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構。

第二章

項目背景分析及規劃——主要包括：1、項目背景。2、項目建設規劃。3、主要產品和產量。4、工藝技術方案

第三章

外部環境分析——主要包括：1、外部一般環境（PEST）分析。2、產業分析。

第四章

市場需求預測——主要包括：1、國外市場需求預測。2、國內市場需求狀況分析。

第五章

內部分析——主要包括：1、項目地理位置分析。2、資源和技術。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰略的選擇。

第六章

財務評價——主要包括：1、評價方法的選擇及依據。2、項目投資估算。3、產品成本及費用估算。4、產品銷售收入及稅金估算。5、利潤及分配。6、財務盈利能力分析。7、項目盈虧平衡分析。8、財務評價分析結論。

第七章

融資策略——主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。

第八章

價值分析判斷——主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。

Ⅳ 投資價值分析報告有什麼作用呢最好具體解釋一下。

投資價值分析報告，在全面系統分析目標企業和項目的基礎上，按照國際通行的企業內價容值評估方法，站在第三方角度客觀公正地對企業、項目的投資價值進行分析。

投資價值分析報告，不僅使投融資雙方充分認識項目的投資價值與風險，而且通過科學評估，加速企業或項目的人才、技術、市場、項目經營權等無形資源與有形資本有機融合，對企業和投資機構提供重要的融投資決策參考依據。

Ⅳ 如何對分離式可轉債的投資價值進行分析

對分離式可轉債的投資價值進行分析包括債券的價值和轉股的價值。

Ⅵ 可轉換債券的投資價值及投資時機的如何選擇

（一）投資價值：
可以從債性和股性兩個方面來分析和發現可轉債的投資價值：
債性分析
1.剩餘現金流
剩餘現金流包括持有期內的利息支付和由於可轉債的回售條款生效而引起的現金流變動。一般而言，債券票面利率越高，前期利息支付越多，回售價格越高對投資者越有利。
轉債剩餘現金流只給出了直觀上的分析，定量分析還需要與到期收益率相結合。
2.到期收益率
到期收益率利用復利貼現的概念將各期現金流進行折算，用以比較債券價值。對於同期限的債券，其到期收益率越高，轉債作為債券的價值也越高。

股性分析
1.轉股壓力
可轉債進入轉股期內（一般為轉債發行後6個月或1年之後到轉債到期之前），持有人可以將其轉換為發行公司的普通股股票，進入二級市場流通交易，對流通股市場股價上行將會造成一定的壓力。投資者可以參照股票增發的情形進行對比，發行金額越大，折算成普通股的股數越多，對二級市場股價壓力也越大，如下表所示。
2.轉股溢價
投資者以市價買入可轉債，按一定轉換比例折成股票後的成本價格，與股票的市場價格比較，是衡量轉股是否盈利的依據，衡量的標準是轉股溢價率。該指標計算方法如下：
如果該指標負值越大，折股成本與市價價差越大；轉股收益越高；相反，如果該指標正值越大，轉股虧損越高。

（二）操作訣竅：
總的來說，可轉債的操作方式可以根據市場情況分為三種：
1.股票二級市場低迷時，股價低於轉股價而無法轉股，持有可轉債，收取本息。
2.股票二級市場高漲時，轉債價格隨股價上揚而上漲，拋出可轉債，獲取價差。
3.轉債轉股後的價格和股票二級市場價格存在差異時，套利操作，轉股後拋出。

Ⅶ 上銀轉債價值怎麼分析

上銀轉債價值分抄析襲

一、轉股價值較低，破發仍有可能

由於轉股價值較低且無下修可能，因此，如果正股大幅下跌，其破發仍有可能。但目前上銀轉債稅前到期年化收益率（ytm）大約是3.30%，債性保護較好，即使破發，其幅度極為有限。

二、可轉債基金配置需求將對可轉債價格企穩有所幫助

由於上銀轉債發行規模較大、評級高，無論是被動型的可轉債ETF還是主動型的可轉債基金，都將會考慮配置一部分。因此在經歷市場短期拋售後，上銀轉債價格將有所企穩，並向合理價格靠攏。

三、個人投資者配置價值不高

隨著前期可轉債的整體暴跌，泥沙俱下，不少可轉債被錯殺，尤其是部分質地尚可、價格低、波動大的可轉債出現了明顯配置價值，相比而下，作為惰性債代表的上銀轉債，價格波動不足，性價比並不突出。

(7)核建轉債投資價值分析擴展閱讀：

從公司質地、信用評級和發行規模來看，最有可比性的是中信轉債、浦發轉債和蘇銀轉債。

但上銀轉債有幾個劣勢：

一、是信用評級實際上弱於中信轉債和浦發轉債；

二、是因為上市時間過短，可轉債的純債價值低於其他三家，這一點很重要；

三、是正股隱含波動率太低，這一點也是非常重要的一個因素。

Ⅷ 思創轉債價值分析怎麼做

可轉換債券的價值分析包括兩個主要環節：

一是對債權價值的評估。

二是對期權價值的評估。而公司基本面的研究則是這兩個環節的基礎，它對評估可轉換債券價值和確定可轉換債券投資策略至關重要。公司所屬行業、公司財務結構的穩健性。

(8)核建轉債投資價值分析擴展閱讀：

如果相同的投資者使用多個證券賬戶參與中國南方航空公司的訂閱的CB債券，或者相同的投資者使用相同的證券賬戶參與中國南方航空公司的訂閱CB債券好幾次，第一次訂閱的投資者應被視為有效，而另一個訂閱無效。

確認同一投資者持有多個證券賬戶的原則是證券賬戶登記材料中的「賬戶持有人姓名」和「有效身份證件號碼」相同。

Ⅸ 恆逸轉債價值分析

恆逸轉債在基本面、發行規模等較為相似的桐20轉債的近期表現，我們預計欣旺轉債的上市轉股溢價率將處於16%-22%的區間，若以目前的平價100元計算，則上市價格在116-122元區間，中樞為119元。中簽率預計在0.0035%-0.01%，中樞約為0.007%。

綜合來看，此次發行的可轉債發行規模較大，轉股價格下修條件中規中矩，債底保護作用一般，但評級較高。

申購簡稱為「恆逸發債」，申購代碼為「070703」。每個賬戶最小認購單位為10張(1，000元)，每10張為一個申購單位，超過10張的必須是10張的整數倍，每個帳戶申購上限是1萬張(100萬元)，如超過該申購上限，超出部分申購無效。

(9)核建轉債投資價值分析擴展閱讀

網上投資者申購可轉債中簽後，應根據中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在2020年10月20日(T+2日)日終有足額的認購資金，投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。

投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產生的後果及相關法律責任，由投資者自行承擔。

正股是恆逸石化，廣西民營企業，1997年深交所上市，主營業務是精對苯二甲酸(PTA) 和聚酯纖維(PET)等產品的研發、生產、銷售，是首家進入PTA和PET領域的民營企業，是全球領先的PTA和PET龍頭，是中國最大的紡織原料供應商之一。

在PET領域，公司的競爭對手有桐昆股份、新鳳鳴等。是不是有點熟悉?桐昆股份和新鳳鳴目前都有存續轉債。另外，值得注意的是，公司持有浙商銀行3.52%的股份。