『壹』 求助！國債期貨問題。基點，基差，久期，轉換因子相關計算很復雜~
我不是很有把握，試著回答：
第一題：該機構將發行債券、將獲得資金，最怕的內是這一個月利率上升，導致容無法募集到足夠的資金；若這個月利率下降，他的融資成本會降低，是好事兒。所以主要是要對沖利率上升的風險。
所以進行期貨交易，當利率上升時應該通過期貨盈利，對沖現貨市場的風險。利率上升時能從國債期貨中盈利，應該是期望到期國債下跌，是賣出期貨。
數量上，是不是這么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，這題是不是選D啊
第二題，數字應該是103
將購入債券，樂於看到利率上升，此時債券價格會下跌。怕見到利率下降。所以為了對沖利率下降，操作上應該是買入國債期貨的。
第三題，真的have no idea。。。sorry
『貳』 中長期國債期貨價格的影響因素是什麼
ABCD
A和C涉及到隱含期權，這就包括交割債券的選擇權和交割時機的選擇權。
B和D本身也有關系，因為可交割債券存在最便宜可交割債券，如果最便宜可交割債券的價格影響或者存量變化，如大筆交易導致現有最便宜可交割債券不足交割而需要使用其他可交割債券。
『叄』 國債期貨的判斷題，求答案！
TFTTFFTTFTFTTFFTTTFFTTFFFF 正確率90%以上是沒問題的。我也參加這個比賽
『肆』 什麼是隱含期權
由於我國長期利率管制，銀行從不考慮隱含期權。利率市場化後，市場利率會頻繁變動，銀行需要對含有隱含期權的資產負債項目進行管理，否則就會帶來損失。
商業銀行資產負債的隱含期權
由於我國長期利率管制，銀行從不考慮隱含期權。利率市場化後，市場利率會頻繁變動，銀行需要對含有隱含期權的資產負債項目進行管理，否則就會帶來損失。
商業銀行資產負債的隱含期權
伴隨著商業銀行金融產品的不斷創新，具有隱含期權特點的存、貸款項目越來越多地出現在銀行資產負債表中，隱含期權的概念也與商業銀行利率風險管理聯系起來。巴塞爾委員會在1997年的《利率風險管理原則中》指出：在銀行資產負債中一個額外的、日漸重要的利率風險就是內含的期權風險，其中除銀行直接從事的利率期權交易之外，許多非交易的資產負債中往往隱含著銀行所持有的期權空頭。隱性期權包含在銀行的資產負債項目中，它可以來源於各國金融法的有關規定，但大多數來自於銀行與客戶之間契約型協議中的某項明確的或是隱含的規定，類似的方式已成為商業銀行在日趨激烈的競爭環境中吸引客戶的手段。
一般而言，商業銀行資產的隱含期權主要是指可提前贖回期權，它帶來的利率風險是借款人的提前償付風險。例如抵押貸款，銀行允許貸款持有者在貸款期到期日之前以某一價格提前償還貸款，銀行實際上向借款人出售了一個美式買入期權。負債方面主要的隱含期權是可提前回售期權，它造成的利率風險是客戶隨時取款的風險。例如允許大額的存單或定期存款的所有者在存款到期日之前以某一價格提前收回現金，實際上相當於銀行向存款人出售了一個美式賣出期權。因此具有隱含期權的資產負債實際可以看作是相應的含權的固定收入證券的組合。在價值上，隱含買入期權的證券的價值等於無隱含期權證券的價值與買入期權價值之差，而隱含賣出期權證券的價值等於隱含期權證券的價值與賣出期權價值之和。
由此可見，隱含期權的存在是引發銀行利率風險的重要原因之一。由於我國長期利率管制，銀行從不考慮隱含期權。利率市場化後，市場利率會頻繁變動，銀行需要對含有隱含期權的資產負債項目進行管理，否則就會帶來損失。
隱含期權的利率風險衡量指標
『伍』 在國債期貨的基差交易中：隱含期權盈利的來源是基差的擴大。
買入基差交易（即基差多頭交易），而非基差空頭交易才是購買了隱含期權，基差空頭交易相當於賣出了期權。所以如果CTD券轉換時，基差擴大，基差的多頭（也是國債期貨的空頭）盈利。
『陸』 關於國債期貨的兩道問題，請大神解釋一下。謝謝。
第一題：期貨價格=CRD報價/轉換因子=95.2906/1.0261=92.867，與這個答案最接近的是B。
第二題：選A、C
『柒』 中國銀行對公非實物交割商品期權介紹
非實物交割商品期權是一種權利的買賣。權利的買方在支付一定數額的期權費後，有權在未來的一定時間內按約定的價格向權利的賣方買進或賣出約定數量的某種商品，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。
『捌』 中國銀行對公非實物交割商品期權適用對象
將來某天有商品買賣需求的客戶，如各類商品的生產商和消費商。客戶需在銀行開立有外幣賬戶。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
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『玖』 國債期貨理論定價時，需要考慮的因素有（ ） 。 A. 現貨凈價 B. 轉換因子 C. 持有收益 D. 交割期權價值
選ABC，現貨凈價實際上就是看可交割的債券標的(國債期貨可以進行交割的債券內標的並不容是單一的)現在的市場價值，轉換因子實際上就是可交割的債券標的轉換為期貨合約規定的標准券的折算率，持有收益實際上就是要考慮到相關國債的市場收益率，交割期權價值這個一看就知道不對了，國債期貨只接受實際物交割，所謂的實物指的是債券，並不是指期權。