銀行證券投資政策經濟周期

① 銀行進行證券投資可以採取哪些策略

銀行會採取：
1.銀行進行證券投資一般採取定增策略，
2.即參加上市公司的定向增發。

② 第六章 商業銀行證券投資有哪些策略它們的優勢和劣勢是什麼

梯形期限方法是小銀行在證券投資中較多採用的，其優點比較明顯。(1)管理方便，易於掌握。銀行只需將資金在期限上作均勻分布，並定期進行重投資安排即可。(2)銀行不必對市場利率走勢進行預測，也不需頻繁進行證券組合投資安排。(3)這種投資組合可以保障銀行在避免因利率波動出現投資損失的同時，使銀行獲取至少是平均的投資回報。
證券投資的梯形期限方法與流動性准備方法一樣，屬於傳統的投資策略，其特徵可以概括為買入一持有到期。除此以外，梯形期限方法具有以下主要缺陷：(1)過於僵硬，缺少靈活性，當有利的投資機會出現時，不能利用新的投資組合來擴大利潤，特別是當短期利率提高較快時；(2)作為二級准備證券的變現能力有局限性。由於實際償還期為1年的證券只是1/n，故有應急流動性需要時，銀行出售中長期證券有可能出現投資損失。

③ 股市里的銀行板塊與經濟大周期的關系： 經濟周期與銀行等金融板塊的關系。

經濟周期起點，社會需要資金發展生產，銀行的放貸收入會增長，一般來說會利好金融板塊。

④ 經濟周期對證券投資的影響

參看蛛網理論

⑤ 商業銀行從事證券投資業務有哪些好處

商業銀行的投資業務是指銀行購買有價證券的活動。

投資是商業銀行一項重要的資產業務，是銀行收入的主要來源之一。

商業銀行的投資業務，按照對象的不同，可分為國內證券投資和國際證券投資。

國內證券投資大體可分為三種類型，即國家政府證券投資、地方政府證券投資和公司證券投資。

國家政府發行的證券，按照銷售方式的不同，可以分為公開銷售的證券和不公開銷售的證券。

商業銀行購買的政府證券，包括國庫券、中期債券和長期債券三種。

國際證券投資是在國際債券市場購買中長期債券，或在外國股票市場上購買企業股票的一種投資活動。

購買國際證券投資可以獲取定期金融性收益，也可以利用各國經濟周期波動的不同步性和其他投資條件差異，在國際范圍內實現投資風險分散化。

商業銀行從事證券投資業務有以下好處：第一，取得收益。

證券投資是閑置資金的一種投資渠道，可以提高收入。

第二，補充流動性。

短期有價證券構成了二級准備金的主體，商業銀行投資政府債券等流動性強的有價證券，可以隨時在二級市場拋售獲取現金，能保持較好的流動性。

第三，降低風險。

商業銀行投資的證券中有大部分是風險小、信用可靠、流動性強的公債券、國庫券等，可以降低整個投資業務風險。

⑥ 證券市場與經濟周期的關系

經濟周期與證券市場的關系：經濟運行狀態從來就不是靜止不動的，會依次經歷復甦、繁榮、衰退、蕭條四個階段，接下來又是經濟重新復甦，進人一個新的經濟周期。股票市場綜合了人們對經濟形勢的預期，這種預期必然反映到投資者的投資行為中，從而影響股票市場的價格。

股價反映的是對經濟形勢的預期，其表現領先於經濟的實際表現。經濟周期與證券市場的關系經濟發展一般會經歷「復甦一發展一繁榮一衰退一再復甦」的循環過程。當經濟蕭條時政府往往會採取措施刺激經濟發展，進人經濟復甦階段；隨著經濟復甦需求增長加快。

產品供給大幅度遞增；進人經濟發展階段，此間生產者利潤大增，並進行技術開發、增加產品種類、開拓新市場，市場進人繁榮階段；在繁榮階段，大量資金進人生產領域，使能夠帶來利潤增長的產品逐漸飽和，出現供過於求的情況最終產品生產成本上升。

企業被迫減產，設備閑置，直到企業倒閉，經濟開始衰退；衰退期中政府再次刺激經濟會帶來新一輪的經濟周期發展的開始。經濟總是處於這種周期變動之中，證券價格因受市場價值的決定也呈這種周期性變化，但因證券市場較為敏感，往往提前於經濟周期進行變動。

因此證券素有「經濟變動晴雨表」的稱號。經濟周期與證券市場的關系經濟周期對經濟的影響是全面的，即所有行業均受經濟周期的影響，但不同行業所受影響程度不同。一般而言經濟彈性大的行業對市場、政策反應敏感，受經濟周期影響快且程度深；經濟彈性小的行業則受影響慢且程度淺。

周期各階段時間的長短，往往受各階段經濟特徵以及政府宏觀調控能力的制約，可通過各階段主要經濟指標的變動分析判斷。另外一些行業、一些產品的發展變動同樣具有經濟周期的規律性。即：

（1）經濟總是處在周期性運動中。股價伴隨經濟相應地波動，但股價的波動超前於經濟運動，股市的低迷和高漲不是永恆的。經濟周期與證券市場的關系

（2）不同行業受經濟周期的影響程度是不一樣的，對具體某種股票的行情分析，應深人細致地探究該波周期的起因，以及政府控制經濟周期採取的政策措施，結合行業特徵及上市公司的公司分析綜合地進行。經濟周期與證券市場的關系

（3）景氣來臨之時首當其沖上漲的股票往往在衰退之時首當其沖下跌。典型的情況是，能源、設備等股票在上漲初期將有優異表現，但其抗跌能力差；反之，公用事業股，消費彈性較小的日常消費品部門的股票則在下跌末期發揮較強的抗跌能力。

經濟周期與證券市場的關系進行經濟周期分析，首先要具有宏觀資料和政策信息，正確判斷當前經濟發展處於經濟周期的何種階段，然後根據本階段發展特點結合一些經濟指標和國家宏觀政策的導向對未來做出預測，確定自己的投資地位（買進或是賣出）。

具體到行業、產品，也I判斷其發展階段，把握其經濟周期。認清經濟形勢，了解宏觀經濟的發展前景，對於投資者保持投資理性至關重要。經濟周期與證券市場的關系從總體上講，股價指數能反映宏觀經濟的運行狀態，股票價格是經濟的晴雨表。

⑦ 在不同經濟周期下適合投資何種證券產品

生命周期所處階段決定行業自身周期特性，採用行業增速的均值-方差統
計分析方法，對行業周期進行了系統性梳理。增長型（高均值）、防禦型
（低方差）和周期型（中-高方差）特性使行業周期與宏觀周期的聯動特徵
存在差異。
經濟周期下的全行業表現。（1）能源行業：開采業滯後於經濟周期，加
工業同步於經濟周期；（2）原材料：鋼鐵有色建材化工同步於經濟周期，
化學纖維略先行於經濟周期；（3）機械設備：通用設備同步於經濟周期，
專用設備滯後於經濟周期；（4）可選消費：汽車領先於經濟周期，消費
升級使可選向日常轉變；（5）日常消費；農副食品與飲料弱經濟周期，
食品製造同步於經濟周期；（6）醫療消費：醫葯製造滯後於經濟周期，
兼具成長性和防禦性；（7）金融業：銀行證券先行於經濟周期，保險同
步於經濟周期；（8）建築業

⑧ 證券投資中行業周期性理論是什麼

定義
周期性行業是指和國內或國際經濟波動相關性較強的行業，其中典型的周期性行業包括大宗原材料（如鋼鐵，煤炭等），工程機械，船舶等。
特徵
周期性行業的特徵就是產品價格呈周期性波動的，產品的市場價格是企業贏利的基礎。市場經濟情況下，產品價格形成的基礎是供求關系，而不是成本，成本只是產品最低價的穩定器，但不是決定的基礎。市場經濟的特徵就是行業投資利潤的平均化，如果某一個行業的投資利潤率高了，那麼就有人去投資，投資的人多了，投資利潤率就會下降，如此周而復始。
舉例
銀行由於進入的門檻較高，且大多數國家對銀行的牌照發放均有嚴格限制。因此銀行的周期性，不是由於行業平均利潤率高，導致該行業的投資增加，行業內企業增加、競爭激烈造成的。而是由於銀行是全社會的資金渠道和最大的間接融資渠道，其與全社會的經濟密切相關。因此一國的經濟周期，會不可避免地明顯影響到銀行業，從而造成銀行業為周期性行業。
公司的周期性分類
周期性，如果把一個公司的周期性分為行業的周期性和公司的周期性更為合理，一般意義上的周期性行業應該就是指資源類、大的工業原材料等，行業的周期性就是經濟周期，特徵應該是產品的無差別性，品牌相對弱化，公司的競爭主要體現在成本的控制和產能的變化和周期的契合。公司的周期性應該體現在產能和經濟周期的契合程度，公司是產能高速擴張還是在萎縮，產品結構是不是符合本周期的需求，如果這2個周期都能契合，那麼這樣的公司會高速發展，典型的例子就是石化類中楊子石化、齊魯石化和吉林石化的對比，以及寶鋼、武剛和邯鋼的對比，同樣的經濟周期，前面的公司正好趕上產能大幅增長，產品是
市場最需要的，後者則沒有。
所包括行業
汽車、鋼鐵、房地產、有色金屬、石油化工等是典型的周期性行業，其他周期性行業還包括電力、煤炭、機械、造船、水泥、原料葯產業。
簡單來說，提供生活必需品的行業就是非周期性行業，提供生活非必需品的行業就是周期性行業。
還有一些產業被稱之為防禦性產業。這些產業運動形態的存在是因為其產業的產品需求相對穩定，並不受經濟周期牌衰退階段的影響。在經濟衰退時，防禦性產業或許會有實際增加，例如，食品業和公用事業屬於防禦性產業。

⑨ 商業銀行的證券投資策略有哪些

親，您好，商業銀行證券投資策略有傳統證券投資策略和現代證券組合投資策略。
(1)傳統證券投資策略。傳統的證券投資策略主要包括分散投資策略、有效組合策略、梯形投資策略、杠鈴投資策略、計劃投資策略、趨勢投資策略等。這些方法都是圍繞「盡量減少風險損失和增加收益」這一核心提出的。
分散投資法是商業銀行在證券投資中所普遍採用的方法。有效組合法是根據「處理收益與風險關系的一般原則」，在證券投資總額一定的條件下，進行收益與風險的有效證券組合。梯形投資法是指銀行將全部投資資金平均投放在各種期限的證券上的一種保持證券頭寸的證券組合方式。杠鈴投資法是指銀行將投資資金主要集中在短期證券和長期證券上的一種保持證券頭寸的方法。計劃投資法是指商業銀行根據對證券價格變動趨勢的把握，按計劃的模式進行投資。趨勢投資法又稱道氏理論，在股市的行情上，一種趨勢一旦確定，一般要保持一個相對穩定的時期，所以趨勢投資法所關心的是市場的主要趨勢或者長期趨勢。
(2)現代證券組合投資策略。1952年，馬可維茨發表了《資產選擇》，提出了現代資產組合投資理論的基本思想，奠定了現代投資理論的基礎。該理論認為，絕大多數投資者是風險規避者，也就是在追求高收益的同時還盡量地避免承擔過高的風險。因此，對證券組合進行管理，不僅要重視其預期收益，而且還要衡量其所承擔的風險。證券組合的收益是由組合中各種證券的收益和其在組合中所佔的比重決定的。證券的風險可以用其收益的標准差來描述，但組合的風險不僅僅要考慮到組合中單個證券的風險及其在組合中所佔的比重，還要考慮每兩種證券收益之間的相關程度。

⑩ 商業銀行證券投資的徒經

您好，商業銀行投資證券的工具可分三大類：貨幣市場工具、資本市場工具和創新投資工具。

1．貨幣市場工具。貨幣市場工具包括所有到期期限在1年以內的金融工具與證券。商業銀行最普遍使用的投資工具主要有：短期國庫券、距到期日不到1年的中長期國庫券、政府機構證券、存款單、銀行承兌票據、短期市場債券和國際歐洲貨幣存款等。這些貨幣市場工具往往具有很高的流動性，同時又具有一定的收益性，是商業銀行管理流動性風險的有效工具。銀行是貨幣市場工具的主要投資者。

2．資本市場工具。這類金融工具包括所有到期期限在1年以上的證券。商業銀行投資的該類證券主要有：期限在1年以上的中長期國庫券、中長期市政債券、公司票據和公司債券、股權證券等。在這類債券中，中長期國庫券沒有違約風險，其流動性也較強；市政債券的流動性次之，有一定的違約風險，但其利息收入常可以免繳所得稅；公司債券有較高的違約風險和利率風險，故商業銀行一般只購買信用等級在投資級以上的公司債券；股權證券由於風險較高，商業銀行一般只投資於優先股。

3．創新投資工具。20世紀80年代末以後，商業銀行大幅度減少了對傳統證券的投資，轉而大量購買新出現的金融投資工具。這些新工具主要包括結構化票據、證券化資產和剝離證券等。銀行投資結構化票據主要是為保護自身免受利率變動的影響，但結構化票據的組成及定價極為復雜，投資失誤會招致巨大的損失。因此，1994年7月，美國國民銀行的主要管理機構——貨幣監管當局警告說：「如果銀行缺乏對結構化票據涉及風險的全面了解，大量地投資於結構化票據就是一種既不安全又不穩定的做法。」在資產支持證券中，商業銀行主要投資於住房抵押貸款支持的證券，主要有三大類：過手證券、抵押擔保證券和抵押支持債券。剝離證券是把本金和利息支付與相關的債務證券相分離，且分別銷售對該兩種承諾的收人流的債權的一種混合工具，只對證券本金支付有要求權的剝離證券稱為只付本金(P0)證券，只對證券承諾的利息支付有要求權的剝離證券稱為只付利息(10)證券。