如何了解基金的投資組合？投資人在購買基金之前，除了以往業績，還應清楚基金投資?了什麼或是基金怎樣投資，從而判斷其是否符合自己的理財目標。 基金投資范圍可以是股票、債券或現金。基金經理投資什麼或如何投資，對業績有極大的影響。切忌望文生義，從基金的名稱來判斷基金的投資內容，因為有些基金的名稱只是概括性的。另外，招募說明書也不一定能說明基金實際的投資。 晨星公司運用投資風格箱、行業比重、持股數量等一系列方法來分析基金的投資組合。以下我們將重點介紹投資風格箱方法。 晨星公司獨創的投資風格箱是一個正方形，劃分為九個網格。我們將基金所投資的股票按照流通市值分為大、中、小三種類型，然後在對異常數值進行處理的基礎上，採取平均值的方法，計算出基金投資組合的總流通市值，體現在投資風格箱的縱軸。另一方面，將基金投資的股票按股利收益率、市盈率等指標，分為價值型、平衡型和成長型三種投資風格。綜合對每隻股票所屬投資風格的分析，最終得到基金總體的投資風格，構成投資風格箱的橫軸。 總共有九種投資風格類型：大盤價值型，大盤平衡型，大盤成長型；中盤價值型，中盤平衡型，中盤成長型；小盤價值型，小盤平衡型，小盤成長型。 基金的投資風格在很大程度上影響著基金錶現。成長型基金通常投資於成長性高於市場水平的、價格較高的公司，而價值型基金通常購買價格低廉、其價值最終會被市場認同的股票。平衡型基金則兼具上述兩類投資的特點。 不同投資風格的基金，由於市場狀況不同而表現不同。
B. 論述如何運用波士頓矩陣分析企業投資組合
波士頓矩陣是美國波士頓咨詢公司（BCG）在1960年為咨詢一家造紙公司而提出的一種投資組合分析方法。這種方法是把企業生產經營的全部產品或業務組合作為一個整體進行分析，常用來分析企業相關經營業務之間現金流量的平衡問題。通過這種方法，企業可以找到企業資源的產生單位和這些資源的最佳使用單位。
根據有關業務或產品的產業市場增長率和企業相對市場份額標准，波士頓矩陣可以把企業全部的經營業務定位在四個區域中，分別為：
（1）高增長-強競爭地位的"明星"業務。這類業務處於迅速增長的市場，具有很大的市場份額。在企業的全部業務當中，"明星"業務的增長和獲利有著極好的長期機會，但它們是企業資源的主要消費者，需要大量的投資。為了保護和擴展"明星"業務在增長的市場上佔主導地位，企業應在短期內優先供給他們所需的資源，支持它們繼續發展。
（2）高增長-低競爭地位的"問題"業務。這類業務通常處於最差的現金流量狀態。一方面，所在產業的市場增長率高，企業需要大量的投資支持其生產經營活動；另一方面，其相對份額地位低，能夠生成的資金很小。因此，企業對於"問題"業務的進一步投資需要進行分析，判斷使其轉移到"明星"業務所需要的投資量，分析其未來盈利，研究是否值得投資等問題。
（3）低增長-強競爭地位的"現金牛"業務。這類業務處於成熟的低速增長的市場中，市場地位有利，盈利率高，本身不需要投資，反而能為企業提供大量資金，用以支持其他業務的發展。
（4）低增長-弱競爭地位的"瘦狗"業務。這類業務處於飽和的市場當中，競爭激烈，可獲利潤很低，不能成為企業資金的來源。如果這類經營業務還能自我維持，則應縮小經營范圍，加強內部管理。如果這類義務已經徹底失敗，企業應及早採取措施，清理業務或退出經營。
C. 如何樣規劃企業的投資組合戰略
企業的投資組合戰略方式 主要分為
1、看長打短 也就是看長線打短線，在長線的基礎上波段操作。也就是套利交易。
2、看長打長 即看中長線打中長線，不進行波段操作。也就是趨勢交易。
時間周期的策略組合
1、不同行情性質的策略組合
（1）中期或中期以上的行情
以趨勢交易為主，套利交易為輔。
（2）次級行情 以套利交易為主。
（3）技術性行情 以套利交易為主。
2、不同運行狀況的策略組合 .0
（1）做底過程
以套利交易為主，趨勢交易低吸為輔。
（2）上升過程
以趨勢交易為主。
（3）做頭過程
以套利交易為主。
（4）下跌過程
以套利交易為主。
持股數量不同的策略組合
1、單一單向
即在某一時段，持有一隻個股單向操作不進行波段套利，這種操作策略比較適合市場熱點輪動較慢時在上升趨勢中趨勢交易者進行使用，或者大盤較好時對龍頭板塊或龍頭股的操作使用。
2、單一滾動操作
即在一隻股票中進行波段套利操作，這種方式比較適合於上升趨勢中，熱點股的滾動操作，比較適合於資金小的套利交易者進行操作。
3、多品種單向操作
即在多個不同板塊的品種中持倉進行趨勢操作，比較適合於大勢好，熱點輪動較多的狀態下進行趨勢操作，也就是在某一段行情中，幾個熱點輪翻拉升，可以使用這種策略組合操作。
4、多品種滾動復合操作
即盯住多個品種，在這多個品種之間反復進行波段操作，而在某一時間內只對一種品種進行操作，這種比較適合大勢震盪時熱點雜亂，或者上升趨勢中，熱點之間時間和空間上差別較大時進行操作，但這種方法要求技術水平和盤面感覺要特別好。
以上的策略組合每個人在某一時期操作之前必須制定好自己的操作策略組合，否則就無法選股和下單，因不同的策略組合選股和下單的方法是不同的，而具體使用在某一時期在市場上扮演那種角色和採取那種策略組合要根據自己的具體條件和市場當時的背景和個股具體狀況而定。
制定投資組合策略要做到三個步驟
1、復雜的事情簡單化
我們的理想有時太遠太大，要完成這些遠大的理想，一定要讓施行的過程簡單化，而有成就感，能夠讓過程有趣更好，這樣才能夠讓我們不斷的朝目標前進，不斷的努力。 做股票目的是賺錢，但我們要把這個賺錢的目標簡單化，不要有一年就成千萬富翁的想法，找到一個符合自己的理念，學會一套交易系統能夠判定行情的性質，然後再找到一個方法技巧去操作自己判定的某一行情性質的機會，這樣面對復雜的市場，繁多的股票只用你自己的標准去選擇操作也就簡單化了，也就可以一目瞭然，哪些是我的哪些是不我的，可以很從容的對待這個市場。
2、復雜的事情步驟化
這個過程能讓事情看來簡單，而且完成每一小步驟能讓我們有成就感，從而有繼續向前努力的動力和信心，如果分割成幾個步驟，看來還很難的事情就容易達到目標。 做股票也是一樣，在制定操作策略時不要貪大，面對市場大小機會不求過大隻求穩定，任何大的機會大的行情都是由小行情組成的，如果你在一波行情中，它可能能漲300%而你制定出一個交易系統每一波我能做到30%三波也就做到了100%，不要想著一年翻幾翻，一年能夠做30%，10年也就成富翁了，如果你想一年就成富翁，那就會很復雜，那也可能成為窮光蛋。
3、抽象的事物具體化
大多數人把太多的事情放在腦子里，以至事情永遠沒有完成的時候，有什麼計劃或目標不要單單地放在腦子中，要好好的把每個目標和計劃用筆寫出來，然後把它實行的步驟列出來。 我們做股票也是一樣，我們要把交易系統技巧和方法，自己的機會中的每一個點位和區域做到條件反射，方法要具體化不要只求其表不求其理，要能夠比較具體的描述出來每一個點位的具體要求。
D. 如何理解企業的資產組合策略
「他無疑是一個聰明人，他未雨綢繆，並且不把所有的雞蛋放在一個籃子里。」－－－塞萬提斯，1605。
「愚蠢的人說，不要把所有的雞蛋放在一個籃子里；而聰明的人卻說，把你的雞蛋放在一個籃子里，然後看管好那個籃子。」－－－馬克·吐溫，1894。
相比而言，塞萬提斯可能是一個更優秀的投資者，他所謂的「不把所有的雞蛋放在一個籃子里」就是多元化投資組合的最佳比喻，而這已成為現代金融投資界的一條真理。當今世界，那些掌控著數十萬億美元資金的養老基金、投資基金和保險基金經理們每天都不過是在進行著資產組合的「游戲」。而提供資產組合方案已成為金融咨詢業的一項日益興旺的業務，並且逐漸改變了機構投資者的決策運作的結構方式。
一、現代資產組合理論（the Portfolio Theory）概述
現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT），也有人將其稱為現代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論。現代資產組合理論的提出主要是針對化解投資風險的可能性。該理論認為，有些風險與其他證券無關，分散投資對象可以減少個別風險（unique risk or unsystematic risk），由此個別公司的信息就顯得不太重要。個別風險屬於市場風險，而市場風險一般有兩種：個別風險和系統風險（systematic risk），前者是指圍繞著個別公司的風險，是對單個公司投資回報的不確定性；後者指整個經濟所生的風險無法由分散投資來減輕。雖然分散投資可以降低個別風險，但是，首先，有些風險是與其他或所有證券的風險具有相關性，在風險以相似方式影響市場上的所有證券時，所有證券都會做出類似的反應，因此投資證券組合並不能規避整個系統的風險。其次，即使分散投資也未必是投資在數家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、債券、房地產等多方面。再次，未必每位投資者都會採取分散投資的方式，正如本文開頭馬克·吐溫所言。因此，在實踐中風險分散並非總是完全有效。
現代資產組合理論最初是由美國經濟學家哈里·馬科維茨（Markowits）於1952年創立的，他認為最佳投資組合應當是具有風險厭惡特徵的投資者的無差異曲線和資產的有效邊界線的交點。威廉·夏普（Sharpe）則在其基礎上提出的單指數模型，並提出以對角線模式來簡化方差－協方差矩陣中的非對角線元素。他據此建立了資本資產定價模型(CAPM)，指出無風險資產收益率與有效率風險資產組合收益率之間的連線代表了各種風險偏好的投資者組合。根據上述理論，投資者在追求收益和厭惡風險的驅動下，會根據組合風險收益的變化調整資產組合的構成，進而會影響到市場均衡價格的形成。
在模型綜述中我將詳細敘述Markowitz的均值－方差組合模型和其學生Sharpe對模型所進行的簡化， 並簡要介紹在此基礎上產生的作為補充、修正和簡化的其他具有代表性的投資組合選擇模型。
二、現代資產組合理論模型綜述
（一） arkowitz的均值－方差組合模型
Markowitz於1952年提出的「均值－方差組合模型」是在禁止融券和沒有無風險借貸的假設下，以個別股票收益率的均值和方差找出投資組合的有效邊界(Efficient Frontier)，即一定收益率水平下方差最小的投資組合。根據Markowitz投資組合的概念，欲使投資組合風險最小，除了多樣化投資於不同的股票之外，還應挑選相關系數較低的股票。因此，Markowitz的「均值－方差組合模型」不只隱含將資金分散投資於不同種類的股票，還應將資金投資於不同產業的股票。
Markowitz的均值－方差模型（1952）依據以下幾個假設：
1、 資者在考慮每一次投資選擇時，其依據是某一持倉時間內的證券收益的概率分布。
2、 投資者是根據證券的期望收益率估測證券組合的風險。
3、 投資者的決定僅僅是依據證券的風險和收益。
4、 在一定的風險水平上，投資者期望收益最大；相對應的是在一定的收益水平上，投資者希望風險最小。
根據以上假設，Markowitz確立了證券組合預期收益、風險的計算方法（這里關鍵是組合收益率的方差是唯一的風險測度）和有效邊界理論，建立了資產優化配置均值－方差模型：
minDw=∑∑WiWjCov(Xi, Xj)
s.t. Uw= E(Rw)=E(∑Wi Xi)≥ Uo
1=∑Wi （允許賣空）
或 1=∑Wi，Wi≥0（不允許賣空）
其中Xi為投資組合W中第i只證券的收益率，Wi為證券i的投資比例，Rw為組合收益率, Uw為組合的預期收益率，Dw為組合投資方差(組合總風險)，Cov(Xi, Xj)為兩個證券之間的協方差。
現代資產組合理論及模型綜述 來自: 免費論文網 （二）Sharpe的單指數模型
Sharpe是Markowitz的學生，他在研究過程中於1963年提出「單指數模型」，將「均值－方差模型」進行了簡化。他認為在Markowitz的投資組合分析中，方差－協方差矩陣太過復雜不易計算，因此他提出對角線模式來簡化方差－協方差矩陣中的非對角線元素。此模型假設證券間彼此無關且各證券的收益率僅與市場因素有關，這一因素可能為股票市場的指數、國民生產總值、物價指數或任何對股票收益產生最大影響的因素，每一種證券的收益都與某種單一指數線性相關。威廉·夏普的這一簡化以及由此提出的資產定價的均衡模型，即CAPM。作為第一個不確定性條件下的資產定價的均衡模型，CAPM具有重大的歷史意義，它導致了西方金融理論的一場革命。由於股票等資本資產未來收益的不確定性，CAPM的實質是討論資本風險與收益的關系。CAPM模型十分簡明的表達這一關系，即：高風險伴隨著高收益。在一些假設條件的基礎上，可導出如下模型：E(Rp)=Rf+β([(RM)-Rf]，其中E(Rp)表示投資組合的期望收益率；Rf為無風險報酬率，投資者能以這個利率進行無風險的借貸；E(RM)表示市場組合期望收益率；β為某一組合的系統風險系數，β=Cov(Ri,Rm)/Var(Rm)，是股票j 的收益率對市場組合收益率的回歸方程的斜率，常被稱為「β系數」。其中Var(Rm)代表市場組合收益率的方差，Cov(Ri,Rm) 代表股票i的收益率與市場組合收益率的協方差。 從上式可以看出，一種股票的收益與其β系數是成正比例關系的。β系數是某種證券的收益的協方差與市場組合收益的方差的比率，可看作股票收益變動對市場組合收益變動的敏感度。如果這種證券的線性系數β=1,那麼,這種證券的風險程度 就與市場指數(即整個市場的風險程度)相同；如果一種證券的線性系數 β<1,那麼這種證券的風險程度就會比市場指數更穩定；如果一種證券的線性系數β>1,那麼這種證券的風 險程度就會比市場指數更不穩定。通過對β進行分析，可以得出結論：在風險資產的定價中，那些隻影響該證券的方差而不影響該股票與股票市場組合的協方差的因素在定價中不起作用，對定價唯一起作用的是該股票的β系數。由於收益的方差是風險大小的量度，可以說：與市場風險不相關的單個風險，在股票的定價中不起作用，起作用的是有規律的市場風險，這是CAPM的中心思想。
對此可以用投資分散化原理來解釋。在一個大規模的最優組合中，不規則的影響單個證券方差的非系統性風險由於組合而被分散掉了，剩下的是有規則的系統性風險，這種風險不能由分散化而消除。由於系統性風險不能由分散化而消除，必須伴隨有相應的收益來吸引投資者投資。非系統性風險，由於可以分散掉，則在定價中不起作用。夏普的方法大大地減少了資產組合 問題的維數,使得計算有效資產組合大為簡化。經由Sharpe的模型，任一股票收益率可由單一的外在指數來決定，大大簡化了Markowitz模型的分析工作。
隨後，Sharpe有鑒於Markowitz「均值－方差組合模型」及其早期提出「單指數模型」中方差與投資比例不呈線性關系，必須用二次規劃法求解，求解程序復雜。因而於1967年提出線性規劃法，將Markowitz的組合模型以線性規劃的方式求解。根據Sharpe進行的實證研究，當股票種類達20種以上時，投資組合的非系統風險逐漸趨於零，此時風險只生剩下系統風險，從而只與市場因素的方差有關，投資組合的標准差逐漸成為一個線性函數，因此可用「線性規劃法」迅速找出有效邊界。
（三）Mao的線性規劃模型
Mao繼Sharpe的單指數模型後，於1970年將Markowitz的組合模型加入一個限制條件：投資組合中所包含的證券數目不能超過某個上限，並在禁止融券、股票收益率與市場指數有關以及當投資組合包含的股票數目足夠大則投資組合的非系統風險可忽略三個假設條件下，求投資組合的超額收益除以系統風險的比例極大化。雖然以上的假設過於簡化，但因只需估計每種股票的均值及系統風險，運算時間大大減少，雖然所選出來的投資組合稍微偏離Markowitz的有效邊界，但計算及估計成本較小，不失為一個有效的方法。
（四）Jacob的限制資產分散模型
以上介紹的投資組合模型都比較適合樣本非常大的投資組合，但Jacob認為一般投資者由於資金的限制及固定交易成本的考慮，多半趨向選擇投資基金或少數幾種股票，因此Markowitz和Sharpe的分析方法對小額投資者幫助不大。此外，由於當股票數目增加至8種以上時，非系統風險已無法顯著減少。有鑒於此，Jacob於1974年提出一套適合小額投資者的組合選擇模型－「限制資產分散模型」，將Sharpe的「單指數模型」加入一條限制式以限制投資者股票的投資數目，使小額投資者可以在有限的股票數目中，選擇最適的投資組合。Jacob認為在考慮交易成本的情況下，若接受一部分非系統風險，可使交易成本降低的收益大於組合充分分散的收益，因此對投資者是有利的。
（五）Konno的均值－方差－偏態組合模型
上述四種模型均是以「均值－方差」作為分析架構的，但事實上股票收益率分布並不完全服從正態分布，因此許多學者認為：在進行投資組合分析時，只考慮預期收益及方差是不夠的，還必須考慮其它影響投資風險的因素，如偏態等。
所謂股票收益率的偏態，就是指股票收益率的三階矩，若偏態為正值(右偏)，表示投資這種股票獲得的收益率可能極大，並且不大可能發生大的損失；若股票收益率的偏態為負值(左偏)，則投資這種股票可能損失慘重，，而獲利可能僅局限於某一范圍。因此，一般理性投資者會選擇具有右偏態的股票或投資組合。
Konno於1990年提出「均值－絕對方差－偏態最適投資組合」模型，此模型以投資組合的預期收益以及絕對方差作為限制條件，以投資組合的偏態最大值為目標。可見，Konno的模型將偏態納入選股的考慮因素中，以滿足投資者獲利無窮、損失極小的期望，更以絕對方差取代方差用來衡量投資組合的波動程度可使投資組合模型線性化，不但可節省求解的時間，還可處理規模較大的投資組合模型。
三、結語
以上我羅列並綜述了由美國經濟學家哈里·馬科維茨（Markowits）創立並由其學生Sharpe等人加以發展的現代資產組合理論。該理論在發展的過程中不斷修正和簡化，力求使之更具有實用價值，並榮獲了諾貝爾經濟學獎。我個人非常贊成這樣的一種觀點，就是理論和模型的重要性在於模擬現實，而這正是科學和占星術的區別。從這一意義上來說，投資組合模型將會繼續發展，並將在現實世界中得到更廣泛的運用。
1921年，《華爾街日報》這份著名的雜志向投資者建議這樣的一種最優投資組合：25%投資於穩健型債券、25%投資於穩健型優先股、25%投資於投資於穩健型普通股，剩下的25%則投資於投機性證券。80多年過去了，當時的最優投資組合在今天或已被人淡忘，但投資組合的重要性卻越來越為投資界專業人士和許多個人投資者所認同。
E. 企業為什麼要進行投資組合投資組合有哪些方式
投資組合（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承「一堆雞蛋多個籃子」的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。
那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。盡管各基金的名稱不同，但注意「不管切得多薄，香腸片也還是香腸。」將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降低對市場的投資收益。針對我們的新興市場，把預期收益調整約為30%左右就行了。
F. 什麼是資產組合方式
什麼是投資組合方式？
投資組合方式（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承「一堆雞蛋多個籃子」的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。
那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。盡管各基金的名稱不同，但注意「不管切得多薄，香腸片也還是香腸。」將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降低對市場的投資收益。針對我們的新興市場，把預期收益調整約為30%左右就行了。
G. 如何樣規劃企業的投資組合戰略
如何規劃企業的投資組合，趙旅長讓把自己的整個情況都得了解的一清二楚，把企業的惹過人，人員和地理條件各個方面都應該考慮清楚。
H. 如何簡單地分析一個企業的投資組合是否合理
投資後 看他是否達到或超過了預想值
沒達到 就是不合理