證券投資組合的非系統性風險

1. 為什麼說「證券組合投資要求補償的只是系統風險，而不要求對非系統風險進行補償」

因為如果是可分散的非系統風險，那麼就可以通過投資組合來分散，如果說理論上可以將風險分散至0，那麼就沒有風險，沒有風險就談不上風險的補償了。

2. 什麼是證券投資的系統風險和非系統風險要求詳盡解釋！

系統風險是指由於多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。

非系統風險是與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。

簡單來說，系統風險就是指整個市場的風險，通常表現為國家、地區性戰爭或騷亂，全球性或區域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，國家出台不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規，中央銀行調整利率等。這些因素單個或綜合發生，導致所有證券商品價格都發生動盪，它斷裂層大，涉及面廣。

非系統風險就是指個股的風險，這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險。

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系統風險和非系統風險的區別：

1、二者的類別不相同

系統風險就是指整個市場的風險。

非系統風險就是指個股的風險，是企業的特有風險。

2、二者是否可以規避

系統風險是不可規避的。

非系統風險可以通過投資組合進行規避。

3、二者對應的股票數量不相同

系統性的風險是指對絕大多數股票都有影響的風險。

非系統性風險是指只對少部分股票，甚至只是幾個或一個股票有影響的風險。

3. 證券市場系統性風險和非系統性風險的內容是什麼

你好，系統風險是指由於某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以版同權樣的方式對所有證券的收益產生影響，也稱「不可迴避風險」或「不可分散風險」。系統風險包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。
非系統風險是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。這種因行業或企業自身因素改變而帶來的證券價格變化與其他證券的價格、收益沒有必然的內在聯系，不會因此而影響其他證券的收益。這種風險可以通過分散投資來抵消，因此又被稱為「可分散風險」或「可迴避風險」。非系統風險包括信用風險、經營風險、財務風險等。

4. 簡述證券投資的系統性風險與非系統性風險的區別

系統性的風險是指對絕大多數股票都有影響的風險；非系統性風險是指只對少部分股票，甚至只是幾個或一個股票有影響的風險。打個比方，我們家裡發生的事，就是非系統風險，對全國人民都有影響的就是系統風險了。
要按簡單題的標准來看，
系統性風險是指由於公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現為國家、地區性戰爭或騷亂，全球性或區域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，國家出台不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規，中央銀行調整利率等。這些因素單個或綜合發生，導致所有證券商品價格都發生動盪，它斷裂層大，涉及面廣，人們根本無法事先採取某針對性措施於以規避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險， 從這一意義上講，系統性風險也稱為分散風險或者稱為宏觀風險。
非系統性風險是由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在於相對獨立的范圍，或者是個別行業中，它來自企業內部的微觀因素。這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險。

5. 構建證券組合是降低系統性風險還是非系統風險

證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低，尤其是證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效的降低非系統風險，使證券組合的投資風險趨向於市場平均風險水平。因此，組合管理強調構成組合的證券應多元化。
非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。
非系統風險主要特徵:
1、它是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等。 2、它隻影響某些股票的收益。它是某一企業或行業特有的那部分風險。如房地產業投票，遇到房地產業不景氣時就會出現景跌。 3、它可通過分散投資來加以減少，但並不能完全消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。

6. 證券投資學 資產組合的標准差和非系統風險有什麼區別

1、衡量組合實際風險的是組合方差（組合標准差的平方）
2、組合方差=組合非系統風險+組合系統風險
3、組合非系統風險就是組合中三個資產各自方差乘以組合權重平方後的加總。 組合非系統風險可以通過組合充分分散趨近於0，組合中股票越多，行業規模越分散，非系統風小就越小。
4、組合的系統風險是分散不掉的。
所以，衡量組合的總風險用組合標准差的平方（組合方差），衡量組合的可以分散掉的非系統風險，就用這個非系統風險，這兩個數值的差就是組合的系統風險。

7. 證券市場的系統性風險和非系統性風險都可通過證券投資組合原理來分散，對嗎理由

系統性風險 是由基本經濟因素的不確定性引起的，因而對系統性風險的識別就是對國家一定時期內宏觀的經濟狀況作出判斷。
系統性風險是指是指對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響，由於公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現為全球性或區域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，世界經濟或某國經濟發生嚴重危機，持續高漲的通貨膨脹，國家出台不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規，
中央銀行調整利率，特大自然災害等。這些因素單個或綜合發生，導致所有證券商品價格都發生動盪，涉及面廣，人們根本無法事先採取某針對性措施於以規避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險，
從這一意義上講，系統性風險也稱為整體性風險或宏觀風險。整體風險造成的後果帶有普遍性，其主要特徵是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失。
非系統性風險是指由於某種因素對某些股票造成損失的不利因素，包括上市公司摘牌風險、流動性風
險、財務風險、信用風險、經營管理風險等。如上市公司管理能力的降低、產品產量、質量的下滑、市場份額的減少、技術裝備和工藝平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發生了不可測的天災人禍等等，導致某種或幾種股票價格的下跌。這類風險的主要特徵一是對股票市場的一部分股票產生局部影響，二是投資者可以通過轉換購買其他股票來彌補損失。由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在於相對獨立的范圍，或者是個別行業中，它來自企業內部的微觀因素。這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險。
系統性風險不可以消除，不能通過證券投資組合原理來分散，但非系統性風險可以通過投資的多樣化來化解，可以通過制定證券投資組合將這種風險分散或轉移。

8. 證券投資非系統性風險指什麼,舉例說明.

風險,最簡單的定義是「風險是發生財務損失的可能性」,風險分為單項資產的風險和投資組合的風險,投資組合理論認為,若干種證券組成的投資組合,其收益是這些證券收益的加權平均數,但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險,投資組合能降低風險.在投資組合中,個別資產的風險,有些可以被分散掉,有些則不能.無法分散掉的是系統風險,可以分散掉的是非系統風險.系統風險是指那些影響所有公司的因素引起的風險,如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等非預期的變動，對許多資產都會有影響，例如，各種股票處於同一經濟系統之中，它們的價格變動有趨同性，多數股票的報酬率在一定程度上正相關．經濟繁榮時，多數股票的價格都上漲，經濟衰退時，多數股票的價格下跌．盡管漲跌的幅度各股票有區別，但是多數股票的變動方向是一致的．所以不管投資多樣化有多充分，也不可能消除全部風險，即使購買的是全部股票的市場組合．
非系統風險，是指發生於個別公司的特有事件造成的風險，例如，公司的工人罷工，新產品開發失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發現新礦藏，取得一個重要合同等．這類事件是非預期的，隨機發生的，它隻影響一個或少數公司，不會對整個市場產生太大的影響．這種風險可以通過多樣化投資來分散，即發生於一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消．由於非系統風險是個別公司或個別資產所特有的，所有也稱」特有風險」，由於非系統風險可以通過投資多樣化分散掉，也稱」可分散風險」．
由於非系統風險可以通過分散化消除，因此一個充分的投資組合幾乎沒有非系統風險，假設投資人都是理智的，都會選擇充分投資組合，非系統風險將與資本市場無關．市場不會對它給予任何價格補償。通過分散化消除的非系統風險，幾乎沒有任何值得市場承認的，必須花費的成本．
選自08年CPA教材
＜財務成本管理＞