1. ETF基金是如何套利的
套利方式 ，套利需要在期貨與基金兩方面進行操作，其中期貨上執行賣出操作，基金上進行買入操作。ETF基金的優點，在於可以變相的進行T+0交易，但成本相對較高。經過開盤以來的跟蹤測算，T+0交易並不能帶來顯著的收益提升。因此為了減少交易成本，原則上我們執行T+1的交易方式，即當日開倉之後，第二個交易日才能平倉。由於套利操作的倉位比重很高，因此只有平倉之後才能再開新倉。 資金需求 ，現貨和期貨的資金量需要匹配。4月16日股指期貨上市之初，1手股指期貨合約的合約價值約為100萬，因此現貨方面需要准備約100萬的資金，用於購買基金組合。期貨方面，4月16日的保證金比例為15%，因此需要約15萬的期貨保證金。同時，投資者還需准備大體相等數量的資金作為維持保證金。因此，期貨方面，最少需要准備30萬的資金。期貨現貨加在一起，約130萬，可以進行一手期現套利操作。依此類推，進行兩手操作需要260萬元。 資金分配，期貨現貨的資金需要根據行情進行動態分配。假設我們有130萬的資金進行期現套利，每次可以執行一手套利操作。以4月19日的開盤數據為例，期貨價格為3387.6點，現貨價格3296.55點，基金組合的模擬價為3305.61點。需要的資金量分別如下。 期貨：3387.6×300×15%=152442（元）
基金組合：(3305.61+87.83)×300=1018031（元），其中87.83是進行回歸分析中的常數項。
基金組合中，不同基金的資金量，同樣需要根據價格進行動態分配。以4月19日的開盤數據為例，180ETF價格0.708元，需要資金565574元，100ETF價格3.945元，需要資金452458元。 開平倉指標，根據行情，動態設定套利的操作指標。指標有3種：開倉指標、平倉指標和止損指標。當期現價差高於開倉指標時，開始進行套利操作；當價差低於平倉指標時，結束套利。如果開倉後，價差反向波動，觸及止損指標，執行止損平倉操作。
2. 怎樣實現基金套利
股市調整中的投「基」策略
於短期內的巨大升幅，這周個股波動的幅度比較劇烈，尤其前期漲幅較大的有色金屬板塊，重倉持有這些前牛股的基金自然凈值也跌得較多，基金投資者因這突如其來的高位調整慌了神。手裡持有基金的彷徨於應該繼續持有還是鎖定收益，而手裡持有現金的又在猶豫是選擇老基金還是新基金？大基金和小基金、新基金和老基金，投資者在這中間該如何抉擇？
1、資金對市場依然樂觀
尋找這些問題的答案首先還是得展望市場，雖然新股上市帶來的個股配置調整和恢復資金申購方式迫使投資者的組合調整，以及國際商品市場價格的調整和周邊股市的下跌對市場短期形成一定的壓力，但市場中長期趨勢仍然樂觀。在本幣長期升值的過程中，該國的股票市場通常都會經歷百分之幾百的漲幅，中國股市目前的漲幅還遠遠落後於中國經濟在世界經濟的地位；宏觀經濟的良好態勢有望傳導到微觀及上市公司層面，這一點將是維持大盤長期走牛市的價值基礎；流動性因素正在成為推動A股市場持續上漲的主要力量，這種推動將持續三年甚至是五年，中國股市三至五年的牛市也自然是可以期待的。政府積極推動證券市場的發展，融資融券、T+0、漲跌停板的放開、股指期貨都有望陸續推出，這些因素都將成為未來市場活躍的基礎。從整個市場格局看，反復做多的積極性並未減弱。
2、老基金VS新基金
業內人士一般都認為，行情調整時，應該買新股票基金，因為建倉成本低，上漲空間大；行情看漲時，應該買老股票型基金，因為可以立刻分享股市上漲的收益。而在股市暴漲出現調整，市場方向不太明確的時候，則可以適當關注新基金。因為在連續上漲之後，老基金獲利兌現可能導致凈值有所下跌，而新基金由於手中全是現金，一旦調整結束後，業績往往能夠超過老基金。2006年股市已經出現轉折，專家仍然看好後市，那麼近期的調整正是投資者買入股票型基金的良好時機。
新股票基金可借反彈和市場調整時期吸納部分低價籌碼，同時調整持倉結構，逐步建倉，這一波下跌的行情中為其提供了非常好的建倉機會。聯合證券研究員指出，對於新基金而言，市場的短期調整其實為新基金提供了較好的建倉機會。從歷史上看，建倉成本低的股票型基金其未來業績表現也普遍較好，所以，在市場調整的過程中認購新股票型基金是較為明智的做法。
事實上，尋求到絕對的低點買入並不現實，每一次市場下跌都是一個釋放風險的過程，只要市場是處於長期向上的走勢，就可以在相對安全的點位介入，採用買入並持有的策略。
而在股市持續火爆、漲幅較大的時候，不應盲目投資新股票型基金而最好是購買老股票型基金。其原因在於新股票型基金需要一個募集期和建倉期，這將需要耗時半個月到一個月。在這期間，那些老基金能夠最大程度分享股市上漲的成果。
3、大基金VS小基金
目前基金的規模與基金的業績還沒有呈現明顯的相關性，但投資者可不要一廂情願地希望大盤基金能夠拖著笨重的身體走在領先者隊伍。
國內數據顯示，在2005年這個幾經波折的行情中，偏股型基金的份額加權平均年收益率為2.5%，6隻30億以上的大基金收益率處於這個中等水平線。在2006年全新的證券市場中，偏股型基金的份額加權平均收益率約為40%，6隻30億以上的基金收益率都略低於這個平均水平。整體來看，業績排名居前的基金密集分布在20億內規模區域，業績排名落後的基金分布在10億規模以內的區域。不過大規模基金雖然難以取得優異業績，但總體能保持在中等水平。
3. 套利是不是騙人的
套利在某種程度上是存在的，不是騙人的。前提是存在套利機會，且操作者本身具備技術，能力。套利的基本原理是存在價差，就是所謂低買高賣。
4. 量化套利產品一般業績是怎樣
當然是有虧損有盈利抄。
量化交易襲模型分析正確就有賺,否則就虧損。
從以往的交易數據看，每年都會有一波大盤藍籌股行情，成長股在出現風險的時候，低估值股票會逐步往上走，小股票滯漲。此時會按照滬深300配股，或者買入ETF，放空股指期貨，到月底會這種偏差會自動收斂，收斂的空間便是套利的收益。倘若到了最後一個交易日，套利的收益超過10%，此時應該把大部分倉位換回來。
去年四季度風格突然轉換，導致很多 量化對沖基金 爆倉，全軍覆沒。
對於量化交易者而言，模型應該盡量適應市場，在市場變化的同時，需要多次的交易調整。此外，可將套利交易作為主策略，與市場中性策略並行。一旦發現套利收益超過10%，這時要降低原來的阿爾法頭寸。因為很多機構投資者看好後續市場，但是沒來得及建倉，會配置股指期貨，一手是100萬的現貨需要配置1000手的股指期貨。大幅升水預示著大盤藍籌後面將有更大的漲幅。
5. 微信上的套利操作是否屬實
套利在某種程度上是存在的，不是騙人的。
前提是存在套利機會，且操作者本身具備技術，能力。
套利的基本原理是存在價差，就是所謂低買高賣。
套利種類：
1、跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變 化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利和熊市套利兩種形式。
2、跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。
3、跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。
4、基金的投資運作可以分為三個層次：大類資產配置、行業資產配置、個股選擇。這是了解基金投資運作、預測其未來業績走勢的基礎之一。
6. 期貨主力如何拉升價格
操縱價格的方法
1、炮製題材揭開風險最小化利潤最大化。
2、上市公司傾力配合。
3、內幕交易黑箱操作。
4、聯手操縱翻雲覆雨。
5、控盤操作虛擬價格。
6、多開帳戶逃避監管。
7、空穴來風虛假造市。
8、大膽逼空小心誘多。
9、漲也對倒跌也對倒。
10、打老鼠倉送大禮包。
以下詳細說明
1、在1999年的5.19行情中受美國NASDAQ網路股大幅上揚的刺激，國內的某些莊家在一些網路股中大舉建倉2000年我國股市出現回暖跡象那些在5.19行情中被網路股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動網路經濟和新經濟這一法寶，將自己炒作的個股紛紛披上網路這一美麗動人的外衣，一些個股標榜自己進軍網路，介入新經濟，同時大幅拉升股價有些也借納米概念、光谷概念哄抬股價。但是，時至今日，這些所謂的概念題材最終兌現的能有幾家?真正能為上市公司帶來效益、為股東創造回報的又有幾家呢獨家證券參考全新角度看股市。
2、欲話說蒼蠅不盯沒縫的雞蛋。可以這樣說，如果沒有相關的上市公司緊密配合，沒有上市公司一些高管人員的別有用心操縱市場者在二級市場上將寸步難行，一事無成。為了一己私利，部分上市公司與操縱市場者配合得天衣無縫，要利潤包裝利潤，要洗盤時製造利空，要出局時炮製題材，就是公司未來的經營能力不容樂觀也不遺餘力地高比例的送股和利用資本公積金轉贈股本，更有甚者部分上市公司還拿出發行新股、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委託理財，而莊家們炒做的股票正是該家上市公司，於是上市公司與操縱市場者便結成了榮辱與共、休戚相關的命運共同體和利益共同體，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬後樂此不疲的根本原因。
3、所謂的內幕交易就是內幕知情人士利用內幕消息在二級市場上賺取非法利潤的行為。而操縱市場者操縱股價之所以大行其道很重要的手段就是通過內幕交易和黑箱操作來實現的。我們撇開部分券商炒做自身承銷的新股和配股不說僅僅以發生控制權，第一大股東移位的重組類公司為例來揭開操縱市場者利用內幕交易黑箱操作操縱股價操縱市場的冰山一角。
4、2001年2月5日的《粵港信息日報》轉載了肖進安的一篇文章，作者利用2000年深滬證券交易所公布的信息資料，通過實證分析揭露了莊家們該文主要針對券商是怎樣通過聯手操縱，在二級市場上翻雲覆雨的。該文將聯手操縱分為單一券商營業部之間的關聯關系、同城(地)券商之間的關聯關系和關聯關系中的異類三種他發現某某證券公司在12隻股票中存在關聯關系、某某證券公司在26隻股票中存在關聯關系、其他一些證券公司也有不少類似的情況。
5、由於莊家們控制了某隻股票的流通籌碼從而從根本上改變了該只股票的供求關系，其價格制定就不再取決於該股的經營業績和內在的投資價值而是完全決定於莊家的操作計劃和資金實力，因此，扭曲了該只股票的價格定位出現了虛幻的價格從而放大了股市的泡沫2000年超過1000倍市盈率的個股多達30隻。
6、為了隱蔽操作逃避監管莊家們通過在多家營業部利用多個個人帳戶分散籌碼這已成為公開的秘密。例如被中國證監會查處的信達信託公司自1998年4月8日起集中5億元資金，利用101個個人股東帳戶及2個法人股帳戶通過其下屬的北京成都長沙鄭州南京太原等營業部，大量買入「陝國投A」股票。持倉量從4月8日的81萬股占總本的0.5％到最高時的8月24日的4，389萬股占總股本的25％。但是，信達信託對上述事實未向陝西省國際信託投資股份有限公司、深圳證券交易所和中國證券監督管理委員會作出書面報告並公告。
7、要達到誘騙中小投資者跟風炒做的目的操縱市場者除為炒做的股票編織無數美麗的題材外還必須向外擴散這些題材在資訊時代十分發達的今天，操縱市場者要達到這一目的確實不費吹灰之力於是我們便看到大量的網上傳聞此外操縱市場者還利用所謂股評家和咨詢機構的市場影響力拚命推薦即將出貨的股票於是我們便看到了大量的投資價值分析報告試想一想這些投資價值分析報告為什麼在股票的底部沒有出籠而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻給投資者了。
8、操縱市場者為了達到充分吸籌拉高出貨的目的近年來紛紛採取了大膽逼空小心誘多的操作手法，我們以海虹控股(0503)為例
從海虹控股2000年的日K線圖我們可以看出主力莊家在1月4日至1月18日吸籌完畢後採取了期貨式的逼空手法1月18日至2月22日連續拉出了17個漲停2月24日至3月1日又連續拉出了5個漲停莊家一邊拉漲停一邊又在悄悄出貨而等一些頭腦簡單的投資者在最後的漲停板被打開勇敢地殺進的時候那便是世紀之套。
9、關於莊家的對倒行為2000年第十期發表的《基金黑幕》一文多有披露本文不再贅述。根據筆者的觀察和莊家一般的操作手法不論是拉抬還是洗盤不論是做開盤價還是做收市價均存在嚴重的對倒行為試想一想莊家的資金實力總是有限的他不可能將所有的籌碼全裝進口袋而且莊家最終出貨才能將帳面利潤實現實際利潤要用有限的資金推動股價必須通過對倒才能完成 。
10、所謂的「老鼠倉」排除內幕人士在莊家的成本區建倉的籌碼外，還有很重要的一條途徑就是莊家為了達到某一目的在開盤中或收盤時打出的比上一個交易日的收盤價便宜的多(有的甚至就是跌停板)的籌碼而當老鼠倉打出後該股在未來的幾個交易日後便開始瘋漲因此一般來說老鼠倉就是將巨額利潤送給某些重要人物的重要手段。
7. 怎麼運用賣出套利
賣出套利什麼是股指期套利交易
股指期貨套利交易，是指交易者利用市場上兩個相同或相關資產暫時出現的不合理價格關系，同時進行一買一賣的交易。當這種不合理的價格關系縮小或消失時，再進行相反的買賣，以獲取無風險利潤的交易行為。
股指期貨套利的實質，是對基差或合約的價差進行投機。基差及合約間價差的變動是可以分析和預測的，分析正確可以獲利，即使分析失誤套利的風險，也遠比單向投機的風險低。
股指期貨套利有哪些類型
根據不合理價格關系的來源，套利可分為期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利。
期現套利。期現套利又叫指數套利。現貨指數和期貨指數價格之間，理論上應該存在一種固有的平價關系，但實際上，期貨指數價格常受多種因素影響而偏離其合理的理論價格。一旦這種偏離出現，就會帶來套利機會。如果期貨價格高於合理價格，可以根據指數成分股構成及權重買進復制指數的一籃子
股票，並放空價格相對高估的期貨合約，在期貨合約到期時，根據現貨和期貨價格收斂的原理，賣出股票組合，平倉期貨合約，將獲得套利利潤。這種策略稱為正基差套利。如果允許融券，還可以進行負基差套利，即融券賣出股指現貨組合，買入股指期貨。
跨期套利。跨期套利是利用同一市場不同交割月份的期貨交易價格的偏差進行套利。如3月合約與6月合約間的套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種交易方式，主要包括三種基本的交易形式：買近賣遠套利、賣近買遠套利和蝶式套利。
跨品種套利。跨品種套利，是指交易者在兩個價格聯動性較強的不同指數期貨合約上開立相反頭寸的交易方式，這兩個指數期貨可以是在同一個交易所交易的，也可以是在不同交易所交易的。 例如，美國的標准-普爾指數（S&P500）與紐約股票交易所綜合指數的相關程度很高，二者之間存在套利機會。當小公司業績優於大公司時，紐約股票交易所綜合指數期貨的價格很可能相對S&P500指數期貨的價格上升，則買入紐約股票交易所綜合指數期貨，賣出S&P500指數期貨進行套利。
跨市場套利。跨市場套利是指在不同的交易所同時買進和賣出相同交割月的同種或類似的股指期貨合約，以賺取價差利潤的套利方式，又稱市場間價差。例如日經225指數期貨同時在新加坡國際金融交易所（SIMEX）、大阪證券交易所（OSE）和芝加哥商業交易所（CME）進行交易，由於標的指數是相同的，因此各個期貨合約的價格變動趨勢也相同，但由於各種因素的影響，同一指數期貨合約之間的價格會保持一個合理的價差水平。如果比價關系出現暫時的反常，就存在進行套利交易獲利的可能。
由於中國金融期貨交易所目前只有滬深300(2279.554,-11.69,-0.51%)股指期貨單一標的指數期貨產品，而且我國還未實現
資本市場的完全開放，所以跨市場套利和跨品種套利對一般投資者而言，尚不具備可操作性，套利策略的運用主要針對期現套利和跨期套利。
事件套利和Alpha策略
在傳統投資中，投資者承擔的積極風險和市場風險是匹配的，而要做到在不影響組合戰略資產配置的條件下承擔更多的積極風險，一個前提條件是市場風險與積極風險、市場收益與積極收益（即Alpha和Beta）要能夠分離開來。而金融衍生品的一個重要功能，就在於它通過對沖能夠幫助實現Alpha和Beta的分離。Alpha策略最常使用的衍生工具是股指期貨，它的流動性強，交易成本低，無信用風險。我國滬深300股指期貨推出在即，為成功實施Alpha策略提供了良好的基礎。
Alpha策略的本質，是持有的股票（組合）在未來一段時期內具有正的超額收益。這種股票（組合）很多時候是針對特定事件來構建的，例如分紅、指數成份股調整、並購、重組或資產注入等。這些基於特定事件的Alpha策略，又稱為事件套利策略。
8. 剛應聘了一家期貨公司，要不要長期做下去，甚是糾結。
首先，期貨行業競爭很大，如果你半年都沒有什麼業績，那麼一般公司會辭退你。如果你績效很好，那麼長期幹下去會有豐厚的收入。
其次，期貨行業的風險是很大，但是是針對投機者和套利者而言的，你應聘的如果是市場開發，也就是所謂的客戶經理，經紀人之類的話，風險對你來說是不存在。
對數字不敏感倒無所謂，交流溝通也是一方面，如果你家庭或者親戚朋友有廣泛的人脈，這行也是很好做的。但是，如果沒有的話，就要考慮清楚，跑客戶是非常辛苦的事情。