美元債券投資盡職調查

A. 假設你持有一個價值250000美金的美國國家債券投資組合，你的投資組合是否為無風險的投資

肯定有風險，現在美元全球范圍內大幅貶值，對持有美國國債的投資者來說，無疑是一種變相的貶值。 在經濟危機時期持有美國國債，意味著可能要承擔一定的額外風險，美元大幅貶值投資者的資金也面臨縮水困境，即是是投資組合也難逃縮水的命運

B. 舉出具體實例說明如何選擇股票、債券、投資基金這三種投資工具

根據自己的風險偏好、和風險承受能力、視情況而定。風險依次增大的順序是：債券、投資基金、股票。高風險投資必須盡量減少。

C. .某投資者平價購入一張面值1000美元,利率10%,還有5年就到期的附息債券.此債券兩年

附息債券是國際通行發行的債券之一，具體發行的方式各不一樣，需要根據具體的類型進行計算，你可以按下面的公式進行計算即可知道。
計算公式：發行價格=R*r*（P/A，i，n）+R*（P/F，i，n）
其中R為債券面值，r為票面利率，i為市場利率，n為10（期數），計算此式需查看年金現值系數表與復利現值系數表

D. 你投資27000美元於一個公司債券，每1000美元面值債券售價為900美元。

每種情況的持有收益率：
利率高HPR=(850-900+75)÷900=0.0278
不變：HPR=(915-900+75)÷900=0.1000
利率低HPR=(985-900+75)÷900=0.1778
E(r)=∑p(s)r(s)=0.1089
風險溢價=E(r)－5％=0.0589
期末期望價值=29940

E. 假定1年期、5年期、10年期美國國債債券利率現在分別是3%、6%、6%。

實際上這道題是比較一年後投資美元債券與投資日元債券的價值誰更高，其比較根據題意可簡單歸納成：
美國國債：1+5%
日本國債：當前匯率/一年後匯率*(1+1%)
這兩者數值孰高就投資那一種債券。
當今天匯率1：110，一年後匯率1：105，則有1.05<110/105*1.01=1.0581，故此應該投資日本國債；當今天匯率1：110，一年後匯率1：107，則有105>110/107*1.01=1.0383，故此應該投資美國國債。
至於今天匯率1：110，預計一年後匯率20%概率1：100，80%的概率1：108，則應該是以這種方式進行比較，看其結果來進行投資。
即1.05>110/100*1.01*20%+110/108*1.01*80%=1.0452，也就是說應該投資美國國債。

F. 美元投資都有什麼選擇

國內投資者可以通過：美元理財產品、美元存款、美元計價QDII、B股、海外保險、海外直接投資、美國房產等常規渠道，進行美元投資。

渠道一：美元存款(外資行收益略高)

換匯以後，存銀行活期或定期，是最簡單的美元投資渠道。

利率：活期存款利率約為0.05%;

定期存款：外資銀行一年期利率約1%左右，較中資銀行高。

存款門檻：外資銀行一般2000美元起存，活期存款賬戶1美元即開;中資銀行100美元起存。

風險：外幣理財最大的風險在於匯率市場的波動。

渠道二：銀行美元理財產品(收益率小幅提升)

長期以來，美元的存款利率一直處於較低水平。從收益率來看，不如購買美元銀行理財產品。

購買渠道：銀行櫃台、手機銀行。

投資周期：普遍較長，基本都是半年期或一年期的中長期產品。

風險：總體屬於低風險投資，其中，非保本浮動收益類產品，風險較高，到期只保障95%的本金安全。

投資門檻：多數保本型理財產品購買門檻為5000美元或8000美元，非保本浮動收益類產品起售金額偏高，需20萬美元。

渠道三：美元計價QDII(偏債類更穩健)

想要投資高收益，還要低風險?也許購買美元計價QDII基金是個不錯的選擇，可享受到匯率收益和投資收益的疊加效應。

購買渠道：銀行、基金公司和證券公司。

投資門檻：最低購買金額100美元，且不受個人購匯額度的限制。

投資周期：需長期持有。

風險：債券類美元QDII基金主要配置海外高息債券，但風險要低於股票類產品

渠道四：折價B股(價值投資的最好選擇)

最不容易想起的美元投資渠道，就是買B股了，因為實在太「小眾」。

投資周期：中期或者長期。

投資門檻：買賣B股要換匯，開戶金額為1000美元。每人每年只有5萬美元的額度，雖然有點少，但是沒辦法。你如果有國外的親戚，給你匯點進賬戶也不錯。

風險：投資B股收益與風險並存，應有較強的風險控制能力。同時，投資B股還存在匯率的風險。

渠道五：海外保險(美元保單收益可觀)

最方便的海外保險購買渠道就是去香港買保險，多為美元保單，年化收益率更高，還可以刷內地銀聯卡的人民幣賬戶進行交費。

投資門檻：境外刷卡限制，最高5000美元。

風險：匯率風險不能小覷。投資周期：長期持有。

渠道六：美元私募類產品(門檻較高)

美元私募產品投資門檻較高，多由一些第三方理財機構或私募公司銷售，券商和銀行也偶爾參與銷售。

渠道：在大陸無渠道購買美元結算的私募基金。

投資門檻：准入金額通常是100萬或300萬元人民幣起，投資期限：期限較長(大於一年)。

投資方向：多為股權、大宗商品、金融衍生工具，也有參與美國新股發行或二級市場的。

風險：購買美元私募類產品，首先要有相當的資金實力和風險承受能力，搞清楚產品的投資方向，預估其未來潛力，才能最大的限度的規避風險。要咨詢專業的機構，並考察投資顧問的資質和能力。

渠道七：購置美國房產(投資回本時間比中國快30年)

數據顯示，美國房產投資收回成本時間平均比中國快30年。

投資周期：長期持有，因為最快回本時間也需要10年左右。

風險：由於美國房地產市場完全開放式，房價有下跌風險。

G. 全球債券的投資債券的方式

在股市、偏股基金一路走低的時候，債市卻異軍突起。在風險資產組合中加入債券，能使收益相對增高，風險相對降低。相比黃金、儲蓄等單一獲利方式的投資，債券有兩個獲利途徑：一是資本利得，到期支付利息；二是價差。尤其在降息通道下，第二種方式收益更穩定。
個人投資債券有直接、間接兩種方式：
直接投資——國債、公司債。投資者直接購買發行的債券，自動流通交易或到期兌付利息。
間接投資——銀行債券類理財產品、債券基金。投資者通過購買產品，可參與銀行間國債、公司信託債券等機構投資者才能涉足的領域。

H. 外幣交易性金融資產中也有外幣債券類投資，也屬於外幣貨幣性項目嗎

不屬於，因為交易性金融資產是為了短期獲利而持有的，近期內會出售，因此可收回金額通常是不確定的，外幣折算準則將其作為外幣非貨幣性項目。

I. 投資者在中銀國際證券如何操作債券逆回購

投資者可進行以下操作：
1.操作方向為「賣出」，「價格」代表收益率。
2.上海交易所申報數量為100手的整數倍。
3.深圳交易所申報數量為10張的整數倍。
更多問題可關注中銀國際證券官方微信號「boci-cc」，點擊「個人中心-問問客服」尋求幫助。

J. 中國財政部發行的3年期美元債券成本為LIBOR+120BPS

BPS：基本點，對於利率一個基本點通常指萬分之一
120個基點，LIBOR+1.2％，感覺財政部信用等級好低。回

補充：以今天答中國的外匯儲備，違約概率幾乎為零，120個基點對於一個國家主權債可以說是天價了，正常情況下不應該超過50個基點（其他發達國家肯定更低）。