金融期貨交易所對套期保值

❶ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的監管措施

辦法確定了事中跟蹤管理制度，強化對套利交易過程的跟蹤管理，關注套利客戶持倉變化和內期現貨市場交易規模匹配容情況；同時加強對套利交易行為監管，明確了套利交易申請人的義務，並針對違規套利行為規定了相應的監管措施。
針對套保套利交易的特性，交易所將持續加強市場監管，建立並嚴格落實制度完備、流程透明的配套監管安排，加大防範過度投機交易行為等監管力度，確保套期保值與套利交易業務規范運作。
辦法規定，會員、客戶利用套期保值、套利額度進行影響期貨合約價格等違法違規行為的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

❷ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的附件

中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表 一、申請人基本情況 會員名稱 會員號 聯系人 電話 申請人名稱 申請人客戶號 聯系人 電話 二、套期保值申請情況 產品 買/賣 申請數量 申請日期 三、報送材料 （另附） 1、自然人客戶應當提交本人身份證復印件，會員或者法人客戶應當提交營業執照副本復印件、組織機構代碼證復印件以及近2年經過審計的財務報告；
2、客戶需要保值的現貨資產持有狀況的證明；
3、近6個月的現貨交易情況；
4、套期保值交易方案；
5、歷史套期保值交易情況說明；
6、交易所規定的其他材料。 四、申請人聲明事項 1、提供的文件內容完整並且真實；
2、將依據內部稽核與內部控製程序從事期貨交易；
3、遵守期貨交易相關法律法規從事期貨交易，絕不以不當手段干擾期貨與相關現貨市場運作，並且了解中國金融期貨交易所在執行監管時，對發現的異常情況有權依據《中國金融期貨交易所交易規則》及其實施細則相關規定採取相應措施以維護市場秩序；
4、同意中國金融期貨交易所在申請人從事期貨交易期間，可以依據相關規定要求申請人就有關事項限期提出書面說明或者補充文件，申請人不會規避或者拒絕。 五、申請人簽章 申請人（負責人）簽章：
申請人蓋章： 六、會員對申請人材料真實性的聲明事項 我公司保證申請人向貴所提供的各項證明材料均屬實，並在運作中按照中國金融期貨交易所的有關規定執行。 七、會員簽章 會員負責人簽章：
會員蓋章： 八、交易所審批 交易所審批意見： 註：會員作為申請人的，不適用本表第六項和第七項。

❸ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的全文

中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法 第一條為規范套期保值與套利交易業務管理，發揮期貨市場功能，促進期貨市場規范發展，根據《中國金融 期貨交易所交易規則》，制定本辦法。
第二條本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。
第三條本辦法所稱套利包括期現套利、跨期套利和跨品種套利等。
第四條會員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值、套利交易業務應當遵守本辦 法。 第五條交易所實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。
會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。
第六條會員、客戶申請套期保值、套利額度，應當向交易所提交下列申請材料：
（一）套期保值、套利額度申請；
（二）套期保值、套利交易方案；
（三）申請人的有效身份證明材料；
（四）近期證券市場交易情況及相關證明；
（五）歷史套期保值、套利交易情況說明；
（六）交易所要求的其他材料。
第七條交易所根據證券期貨市場交易情況以及申請人的申請材料、資信狀況等進行審核，審批其套期保值、套利額度。
第八條交易所在正式受理套期保值、套利額度申請後5個交易日內作出審批決定。
交易所在審批過程中可以要求申請人對申請材料進行補充說明，補充材料時間不計入審批時間。
第九條獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。
第十條套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效，有效期內可以重復使用。
會員、客戶在套期保值、套利額度期限屆滿後仍然需要進行套期保值、套利交易業務的，應當在額度有效期到期前10個交易日向交易所提出新的額度申請。
第十一條在某一合約最後5個交易日內獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。
第十二條會員、客戶需要調整套期保值、套利額度的，應當向交易所提出書面變更申請。獲批調整後的套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效。 第十三條會員、客戶進行買入套期保值或者賣出套期保值交易的，應當按照套期保值方案執行。
第十四條會員、客戶進行期現套利交易的，應當在買入（賣出）期貨市場合約的同時或者相近時刻在證券市場上賣出（買入）價值相當的股票、基金等有價證券。
第十五條會員、客戶進行跨期套利交易的，應當在同時或者相近時刻在同一期貨品種不同月份合約間進行價值相當、方向相反的交易。
第十六條會員、客戶進行跨品種套利交易的，應當在同時或者相近時刻在不同品種的合約間進行價值相當、方向相反的交易。
第十七條會員、客戶期貨套利凈持倉的合約價值應當與其相對應的證券資產價值相當、方向相反。
第十八條交易所可以對套期保值、套利交易的保證金、手續費等採取優惠措施。 第十九條交易所可以對申請人的有關經營狀況、資信情況及期貨、證券市場交易行為進行監督和調查，會員及相關客戶應當予以協助和配合。
交易所可以要求申請人報告其在期貨市場、證券市場的交易情況。
第二十條交易所可以對申請人獲批套期保值、套利額度的使用情況進行監督管理，可以根據市場情況對申請人的套期保值、套利額度進行調整。
第二十一條會員、客戶套期保值持倉、套利持倉超過其相應的證券資產配比要求的，交易所可以要求其限期調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十二條會員、客戶同一品種各合約同一方向套期保值持倉、套利持倉合計超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十三條會員、客戶未在規定期限內申請新的套期保值、套利額度的，應當在套期保值、套利額度有效期到期前對套期保值、套利持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第二十四條進行套期保值交易的會員、客戶頻繁進行開平倉交易的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值額度等措施。
第二十五條會員、客戶利用套期保值、套利額度進行影響期貨合約價格等違法違規行為的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十六條會員、客戶未按照規定履行報告義務的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十七條會員、客戶在進行套期保值、套利申請和交易時，存在欺詐或者違反法律法規和交易所規定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請，調整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經建立的相關套期保值、套利持倉予以部分或者全部強行平倉，並按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。 第二十八條違反本辦法規定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。
第二十九條本辦法由交易所負責解釋。
第三十條本辦法自2012年2月3日起實施。2010年2月20日發布的《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》同時廢止。

❹ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的介紹

二〇一二年二月三日，中金所發布修訂後的《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》。辦法在進一步優化套期保值管理業務的同時，引入了套利業務的制度措施。專家認為，這將有利於在股指期貨市場上引入機構投資者和成熟的個人投資者。

❺ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的監督管理

第十一條交易所對申請人的有關經營狀況、資信情況及期貨、現貨市場交易行為進行監督和調查，會員及相關客戶應當予以協助和配合。
交易所有權要求獲批套期保值額度的申請人報告現貨、期貨交易情況。
第十二條交易所對會員或者客戶獲批套期保值額度的使用情況進行監督管理。
第十三條會員或者客戶套期保值期貨持倉超過其相應的現貨資產配比要求的，交易所有權要求其限期調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所有權調整或者取消其套期保值額度，必要時可以採取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十四條會員或者客戶各合約同一方向套期保值持倉合計超過該方向獲批套期保值額度的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所有權對其採取調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十五條會員或者客戶應當在不遲於套期保值額度有效期到期前5個交易日向交易所申請新的套期保值額度；逾期未申請的，會員或者客戶應當在套期保值額度有效期到期前對套期保值持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所有權對其採取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十六條獲批套期保值額度的會員或者客戶在套期保值額度內頻繁進行開平倉交易的，交易所有權對其採取談話提醒、書面警示、調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十七條會員或者客戶在進行套期保值申請和交易時，存在欺詐或者違反交易所規定的其他行為的，交易所有權不受理其套期保值申請、調整或者取消其套期保值額度，將其已建立的相關套期保值持倉予以部分或者全部強行平倉，並按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

❻ 金融期貨套期保值的意義

1、套期保值意義：全球金融危機以來，無論是國家高層還是國內企業，對利用期貨市場進行套期保值的重視程度都越來越高，對套期保值為國民經濟服務的要求也隨之提高。

但是，由於我國期貨市場尚處於發展的初期階段，套期保值的功能發揮受到限制，導致企業在套期保值過程中對風險的把控能力不盡如人意，出現了不少套保虧損額度較大的案例。

2、按照傳統的套期保值定義，套期保值是指投資者在期貨交易中建立一個與現貨交易方向相反、數量相等的交易部位。

在一定的社會經濟系統內，商品的期貨價格和現貨價格受相同因素的影響而呈現基本一致的價格走勢，而在期貨合約到期時因套利行為的存在，使得商品的期貨價格和現貨價格逐步收斂於一致，這就意味著可以用一個市場的利潤來彌補另一個市場的損失。

3、原則理論上是完美的，但企業所面臨的市場環境和經營環境是復雜多變的，若機械地依照此四項原則進行套保實踐，將遭受重大挫折。

以數量相等原則為例，很多企業完全照搬此原則，選擇與實際現貨頭寸等量的期貨合約進行套保，但是在具體時點上，期貨與現貨價格的波幅並不一致，而且會出現價差大幅拉大或縮小的現象，這就使得完全對等的套期保值效果大打折扣。

(6)金融期貨交易所對套期保值擴展閱讀:

多頭套期保值：交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。

空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。

空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而進行保值。因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。

❼ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的套期保值與審批

簡化並優化了套期保值審批流程，引入了套利業務，提高了對套期保值、套利業務監回管的針對性和有效性。答
辦法明確實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。交易所在正式受理套期保值、套利額度申請後5個交易日內作出審批決定。套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效，有效期內可以重復使用。

❽ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的總則

第一條為發揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規范發展，根據《中國金融期貨交易所交易規則》，制定本辦法。
第二條會員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業務應當遵守本辦法。

❾ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的套期保值額度

第三條交易所實行套期保值額度審批制度。客戶申請套期保值額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。
會員申請套期保值額度的，直接向交易所辦理申請手續。
第四條申請套期保值額度的會員或者客戶，應當填寫《中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表》，並向交易所提交下列申請材料：
（一）自然人客戶應當提交本人身份證復印件，會員或者法人客戶應當提交營業執照副本復印件、組織機構代碼證復印件以及近2年經審計的財務報告；
（二）近6個月的現貨交易情況；
（三）申請人的套期保值交易方案；
（四）申請人歷史套期保值交易情況說明；
（五）會員對申請人材料真實性的核實聲明；
（六）交易所規定的其他材料。
第五條套期保值額度由交易所根據套期保值申請人的現貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。
第六條交易所在受理套期保值額度申請後5個交易日內完成審批，並按照下列情形分別處理：
（一）符合套期保值條件的，通知其准予辦理；
（二）不符合套期保值條件的，通知其不予辦理；
（三）相關申請材料不足的，通知申請人補充申請材料。
交易所應當將套期保值的審批結果報告中國證監會。
第七條套期保值額度自獲批之日起6個月內有效，有效期內可以重復使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。
第八條在某一合約最後10個交易日內獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。
第九條交易所有權根據市場情況對套期保值額度進行調整。
第十條申請人需要調整套期保值額度時，應當及時向交易所提出書面變更申請。調整後的套期保值額度自獲批之日起6個月內有效。

❿ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的介紹

《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》是一則由相關主管部門制定並下發的一則規范，作為行為准則和工作準則。