科技金融天使母基金

1. 中關村天使母基金基金管理人是誰

BR指標反映的是昨日股價收盤價與今日最高股價和最低股價之間的強弱走勢，從而反映內股價意願。AR指標主要反容映每日股價最高點、最低點及開市價的三者之間關繫上。AR指標是利用一定周期內三者的差異及比值反映出股市強弱買賣氣勢的指標。BRAR之間又構成了綜合氣勢意願指標。+ƍ 435-610-605 能詳細的幫你解答股票問題,希望可以一起交流股票消息。

2. 科技創新基金何時成立的呢

9月15日上午，在「2017年全國大眾創業萬眾創新活動周北京會場啟動儀式暨中關村創新創業季開幕式」上，北京市科學技術委員會黨組書記、主任許強表示，為支撐全國科技創新中心建設，北京市政府決定成立北京市科技創新基金（下稱「科創基金」），專注於科技創新領域投資，與天使投資、創業投資等社會資本形成合力。

許強介紹，科創基金是政府主導的股權投資母基金，專注於科技創新領域投資，與天使投資、創業投資等社會資本形成合力。科創基金投資分原始創新、成果轉化、『高精尖』產業三個投資階段，母基金投資比例按照5：3：2安排。科創基金投資范圍覆蓋光電科技、新一代信息技術、戰略性新材料、新能源、生物醫葯、腦認知與類腦智能、量子計算與量子通信、大數據、智能製造、人工智慧等領域。

為適應原始創新周期長的特點，科創基金投資原始創新的子基金存續期可為15年。許強表示，為更好發揮政府出資的引導作用，對投資原始創新階段項目，政府出資部分設計了利益讓渡政策，原則上以「本金+利息」的方式退出，以鼓勵社會資本參與早期原始創新投資，吸引優秀的基金管理團隊。

3. 私募股權基金投資傭金是什麼意思

私募來股權基金是從事私人股權自（非上市公司股權）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權或上市公司非公開交易股權兩種。追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。
除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式（如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資），和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。
這些方式是私募股權在投資工具、投資方式上的一大進步。股權投資雖然是私募股權投資基金的主要投資方式，其主導地位也並不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不可阻擋的潮流。

4. 私募股權投資基金是什麼

股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公回開的交易市場答上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

5. 私募股權投資的運作特點是什麼

2017-09-11新中投三板資訊新中投三板資訊

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6. 什麼是VC、PE、LP、GP

1、普通合夥人（General Partner，GP）：

大多數時候，GP，LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金，對沖基金，風險投資這些公司。你可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。

2、有限合夥人（Limited Partner，LP）：

很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金。（大多數投資公司，旗下都會有很多個不同的項目）而投資公司的GP們並沒有如此多的金錢——或者他們為了分攤風險，因此不願意將那麼多的公司資金投資在一個項目上面。

3、天使投資（Angel Investment）：

大多數時候，天使投資選擇的企業都會是一些非常非常早期的企業，他們甚至沒有一個完整的產品，或者僅僅只有一個概念。

而天使投資的投資額度往往也不會很大，一般都是在5-100萬這個范圍之內，換取的股份則是從10％-30％不等。單純從數字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數時候，這些企業都需要至少5年以上的時間才有可能上市。

4、風險投資（Venture Capital）：

一般而言，當企業發展到一定階段。比如說已經有個相對較為成熟的產品，或者是已經開始銷售的時候，天使投資那100萬的資金對於他們來說已經猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風險投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風險投資的投資額度都會在200萬-1000萬之內。

(6)科技金融天使母基金擴展閱讀：

履行義務

1、GP出資義務

普通合夥人通常需提供基金資本總額1%的資金，這1%的比例雖然比較少，但由於基金的資本總額十分巨大，對普通合夥人個人來說，這也不是一個小的數目，要求普通合夥人出資的目的使他們與有限合夥人共同承擔風險，防止他們過分地冒險。

2、GP連帶清償

普通合夥人負責基金事務的經營和控制，為保障與基金發生往來的債權人的利益，法律規定普通合夥人對合夥基金債務承擔連帶清償責任。連帶責任的承擔對普通合夥人構成了一種強有力的約束，使之真正對合夥基金運作履行誠信義務與責任，並限制普通合夥人以基金的名義大量對外舉債。

3、GP信息披露

普通合夥人要定期向有限合夥人提供基金的財務報表，提供有關基金所投資企業價值和年度發展情況的報告，並邀請有限合夥人參加基金年會。

7. 在支付寶買了基金定投，錢從哪裡扣支付寶余額還是余額寶

你好，從支付寶內購買基金可以由自己決定，在支付時會出現扣款方式選擇的界面，余額或者余額寶都可以進行扣款，前提是有足夠的資金。

8. 求助：癌症致病相關基因風險投資項目主持人

風險投資行業概述
風險資本是由專業人員管理的資本，主要投資於有潛力帶來巨大經濟回報的新興高成長公司。風險資本是創業公司股權資本的重要來源。
對風險資本進行專業管理的公司通常是這樣一些形式：私有合夥人制、由私有或公共養老基金投資的封閉式公司、慈善捐款、基金會、大企業、富有個人、外國投資者、以及風險投資者自己。
風險投資者通常：
• 投資於新興高成長公司；
• 購買股權；
• 幫助新產品或新業務的開發；
• 參與公司運營活動使公司增值；
• 期望高投資回報，同時承擔相應的高風險；
• 投資周期較長。
當風險投資者考慮一項投資時，會對需要投資的公司的技術和商業價值進行認真的篩選。風險投資者只會對研究過的公司中的極少數進行投資，並且期待有長期的回報。進一步的，風險投資者會和被投資公司的管理層一起工作，運用自己的經驗和過去幫助其它類似成長機會公司的商業教訓來幫助被投資公司。
風險投資者通過使用單個風險基金投資於新興公司的一個資產組合的方式來降低投資風險。通常還會和其它專業風險投資公司共同進行投資。另外許多風險投資者同時還管理多個基金。多年來風險投資者培育了美國的高科技和創業群體，並且創造了大量工作機會、經濟發展、國際競爭力。像DEC、蘋果、聯邦快遞、康柏、SUN、INTEL、微軟、基因技術這些公司都是在公司發展初期獲得風險投資的著名例子。
私有股權投資
風險投資從上世紀60年代和70年代早期開始出現和發展，現在已經成為主流的資本，在機構投資和企業投資組合中佔有重要地位。近年來一些投資者把風險投資和buyout投資都稱為私有股權投資。但投資行業的有些人用私有股權只是指buyout投資，因此這個術語的外延有點不確定。一般來說，一個機構投資者會分配機構資產組合的2％到3％投資於多樣化資產（多樣化資產一般指除了公開市場上交易的資產，如股票、債券、外匯，之外的其它資產種類），比如私有股權或者風險投資，作為整個資產組合的一部分。現在風險投資和私有股權投資中有超過50％的資本來自機構公共或私有養老基金，其它來源包括慈善捐款、基金會、保險公司、銀行、個人、以及其它尋求投資資產組合多樣化的個體。
什麼是風險投資者？
大眾對風險投資者的印象是對創業公司進行投資的富有的金融家。感覺上是：一個開發了一種全新的能改變世界的發明的人需要資金，並且他無法從銀行或者自己口袋裡得到資金，於是就爭取風險投資者的幫助。事實上是：風險投資和私有股權公司是一個資金池，組織形式一般是有限合夥人制，投資於有機會在5到7年內獲得高回報率的公司。風險投資者可能研究了數百個投資機會後，僅僅選擇幾個有較好投資機會的公司進行投資。與簡單的被動的金融家不同，風險投資者通過參與被投資公司的管理、策略營銷和計劃，來培育公司的成長。可以說風險投資者首先是創業者、其次才是金融家。
風險投資者可能是個人。在上世紀50和60年代，風險資本投資的早期，個人投資者是主要風險投資者。雖然現在個人投資者沒有完全消失，現代風險投資公司已經成為風險投資的主體。而近些年，個人投資者又重新成為創業公司生命周期早期階段的主要投資者。這些天使投資者將會指導公司經營，並提供需要的資本和專業知識來幫助公司發展。天使投資者可能是具有管理專業知識的富人，或者是尋找第一手商業發展機會的退休商人。
投資重點
根據風險投資者投資策略的不同，他們可能是通才型投資者，或者是專家型投資者。通才型投資者投資於不同行業，或者是不同地理位置，或者是公司生命周期的不同階段。專家型投資者只投資於一到兩個行業，或者只投資於一個地理位置。
並不是所有的風險投資者都投資於創業公司。有的風險投資公司投資於處於創業初期的公司，而另一些風險投資公司也會投資於處於商業生命周期其它不同階段的公司。風險投資者可能在有一個產品或者公司組織之前就進行投資（這種投資被稱為種子投資），或者可能在創業公司的發展早期提供資本（被稱為早期投資），也可能向公司提供融資，以幫助公司跨越發展臨界點獲得更大的成功（被稱為擴張階段融資）
風險投資者也可能投資於公司的整個生命周期，因此有些基金主要做後期投資，提供融資來幫助公司突破發展臨界點，通過發行股票吸引公開市場融資。另外風險投資者也可能幫助公司吸引其它公司並購，來提供資本的流動性，實現公司創立者的退出。
另一方面，有些風險投資者專門對有投資機會的公司進行收購、反向收購、或資產重組。
有些風險投資基金會進行非常多樣化的投資，投資於不同行業的公司，如半導體、軟體、零售、餐飲、以及一些某種技術的專業公司。
盡管在美國高技術投資佔了風險投資的大部分，並且風險投資行業因為高技術投資受到很多關注，風險投資者也會投資於傳統行業，如建築、工業產品、商業服務等。有些公司專門進行零售公司的投資，而有些專門對有較好社會效益的創業行為進行投資。
風險投資公司的規模各異，從只管理幾百萬美元的專業種子投資公司，到管理超過十億美元在全球進行投資的公司。風險投資者的共性是都不是被動投資者，而是主動的進行投資，並且對被投資的公司進行指導和幫助，通過他們的經驗來使被投資公司增值。
有些風險投資公司對被投資的不同公司進行組合，進行成功的合作互補。例如一家被投資公司有很好的軟體產品，但沒有足夠強的銷售渠道，這一點可以由風險投資公司的投資公司組合中有更強銷售渠道的公司來進行合作互補。

投資周期
風險投資者將會幫助被投資公司成長，但是最終將在3到7年內尋求退出機會。早期投資一般需要7到10年才能成熟，而後期投資只需要較短的幾年，因此投資公司對投資生命周期的偏好必須適合於有限合夥人（LP）對資本流動性的偏好。風險投資一種短期性的具有流動性的投資，而是一種需要認真調查和專業知識的投資。
投資公司類型
風險投資公司有各個種類，但是大多數主流公司通過基金方式進行投資，基金的資本提供者作為有限合夥人（LP），風險投資公司作為一般合夥人（GP）。大多數一般形式的風險投資公司是與其它任何金融機構都沒有關系的獨立風險投資公司，這些公司被成為私有獨立公司。風險投資公司也可能是其它金融機構的關聯公司或下屬公司，如商業銀行、投資銀行、或保險公司，代表外部投資者或母公司的客戶進行投資。還有另一些公司可能是其它非金融機構、工業公司的下屬公司，代表其母公司進行投資。這些投資公司一般被稱為直接投資者或企業風險投資者。
其它風險投資組織可能包括政府用來支持幫助創業公司的投資項目。比如美國小企業管理局管理下的小企業投資公司或者SBIC項目，這些項目支持下的風險投資公司可以利用政府基金來增加其自由基金，或者對被投資公司進行杠桿投資。
盡管有限合夥人制是風險投資公司通常的組織形式，近年來美國稅法也開始允許有限責任合夥人制（LLP）、或者有限責任公司（LLC）作為其組織形式。不同組織形式所區別的就是責任、稅務、管理責任等方面的優勢和劣勢。
風險投資公司將其合夥人組織為一個基金池，即由一般合夥人（風險投資公司管理人）以及有限合夥人（提供資本的投資者）組成的基金。這些基金一般組織為固定期限的合夥人制，一般是10年。每個基金由有限合夥人的資本提供資金。一旦合夥人制的基金達到其目標規模，基金就對新投資者或現有投資者的進一步投資封閉了，從而基金保持固定資本池規模來進行投資。
就像共同基金公司一樣，風險投資公司也可以同時管理多個基金。風險投資基金可以在封閉第一個基金的幾年後籌集另一個基金，從而對現有和新的投資者提供更多機會來對公司進行投資。對於一家成功的風險投資公司，在10到15年間，連續籌集6到7個基金也是常見的。每個基金被分開管理，有其有限合夥人和一般合夥人。這些基金的投資策略可能與公司的另一些基金類似。然而風險投資公司也可能使一個基金有其專門的投資重點，另一個有另外的投資重點，而再另一個具有多樣化的投資組合，這由風險投資公司自身的投資策略和重點所決定。
企業風險投資
在上世紀80年代曾經流行過的一種投資形式現在又開始非常流行，那就是企業風險投資。通常是指非金融企業的風險投資項目或下屬公司對資產組合公司進行直接投資。這些投資尋找並發現合格的投資機會，這些機會需要適合母公司策略和技術，或者能提供合作互補或節約成本。
這些企業風險投資項目可能是與現有商業發展項目相關聯的鬆散組織項目，或者可能是獨立的實體，具有策略使命，進行適合母公司策略使命的投資。有些風險投資公司專門對公司風險投資項目進行咨詢顧問和管理。
企業風險投資和其它類型的風險投資的區別是：企業風險投資通常以企業策略為目標進行投資，而其它類型風險投資以投資回報或財務目標作為主要的目的。這並不是說企業風險投資項目就不考慮財務回報，但是這種區別確實存在。
企業風險投資風險投資項目的其它區別是：企業風險投資通常用其母公司的資本進行投資，而其它風險投資用外部投資者的資本進行投資。
委託和基金籌集
風險投資公司的投資過程從尋找來自投資者的投資委託開始，這被稱為基金籌集。這不應該與風險投資公司對被投資公司或資產組合的實際投資行為混淆起來，實際投資有時也被稱為籌集資金（但是這是從創業公司的角度來看的）。資本委託來自投資者：風險投資公司將為投資者設立一個基金的目標規模，發布說明書給潛在投資者，並且花費數周到數月的時間來籌集需要的基金。基金尋找的資本委託將來自機構投資者、慈善捐款、基金會、以及尋找高風險高回報投資機會作為其資產組合一部分的個人。
因為風險投資具有的高風險，將考慮其投資周期和非流動性，並且因為最低委託需求的數額一般都比較高，風險投資基金通常超出普通人的能力范圍。風險投資基金將由少數有限合夥人（最多100個）組成，具體數量由基金目標規模決定。一旦風險投資公司籌集了足夠的委託，將開始進行投資。
資本調用（CapitalCalls）
當風險投資公司開始進行投資時，需要開始調用有限合夥人的委託。公司將從有限合夥人那裡收集或者調用需要的投資資本，按照一系列的資本部分（一般被稱為資本調用）。這些來自有限合夥人委託給風險投資基金的資本調用有時也被稱為takedowns或者paid-in capital。過去，風險投資公司將會調用資本，利用按照3年期限分為3等份。而近年來，風險投資公司都是在其基金生命周期中按照投資實際需要同步進行資本調用。
非流動性
有限合夥人知道其對風險投資基金的投資將是長期性的。一般需要數年第一筆投資才能開始獲得回報收益，許多情況下投資資本將被約束為7到10年。有限合夥人理解這種非流動性是其投資決策的一部分。
其它類型的基金
因為風險投資公司是私有公司，基金合夥人在完全到期或終止之前無法退出。近年來，一種風險投資公司的新形式出現了，被稱為二級合夥人，專門向現有風險投資公司收購被投資公司的資產組合。這種合夥人的類型為原有投資者提供了一定的流動性。這種二級合夥人投資與其認為價值被低估的公司，以期望獲得高回報。
投資顧問和基金的基金（Advisors and Fund of Funds）
評估投資於哪個基金類似於選擇一個好的股票經理或共同基金，除了風險投資決策是一個長期性的委託。這種投資決策需要有限合夥人投資者具有相當的投資知識和時間。更大型的機構投資了超過100個不同的風險投資和buyout基金，並且還在繼續投資於新組成的基金。
有些有限合夥人投資者可能沒有資源和專業知識來管理和投資多個基金，因此會尋找投資顧問（或被稱為守門員）來代理進行投資決策。投資顧問將把其不同客戶的資產累積在一起，作為有限合夥人投資於一個正在籌集資金的風險投資或buyout基金。另外，投資者也可以投資於基金的基金（FoF），這是一個投資於其它基金的合夥人基金，為有限合夥人投資者提供了進一步多樣化，並且可以有能力投資更小的數額於多個基金。
資本支出（Disbursements）
風險投資基金對被投資公司進行的投資被稱為資本支出，被投資公司將會接受一輪或多輪融資。風險投資公司可能自己進行投資，或者許多情況下會和其它風險投資公司共同進行投資（被稱為共同投資或聯合投資）。這種聯合投資能給被投資公司提供更多的資本來源。公司進行合作投資是因為：不同公司的投資需要適合於各自不同的投資策略，並且每家公司都能給這項投資帶來一些不同的競爭優勢。
風險投資公司將提供資本和管理專業知識，並且通常會在被投資公司董事會中占據一席，從而確保投資有最大機會獲得成功。被投資公司在其生命周期中可能需要接受一輪，或者往往是多輪風險融資。風險投資公司也不會用其所受委託的所有資本進行投資，而是保持一部分資本，當其投資的成功公司需要進一步資本時進行後期投資。
退出
根據風險投資公司的投資重點和策略的不同，在進行首次投資後的3到5年內，將尋求退出機會。盡管風險投資者最重要的退出方式是首次公開股票發行（IPO），大多數成功的退出也可以通過創業者回購或者其它公司並購的方式來實現。另外，風險投資在退出方面的專業知識將決定其退出成功的可能性。
首次公開股票發行（IPO）
首次公開股票發行（IPO）是最重要的風險投資退出方式。在近年的IPO高峰中，高技術公司的IPO是最引人注目的。在公開股票發行時，風險投資公司被作為公司所有人，將接受公司內部股，但是被規定在數年期限內股票被限制出售和清算。一旦股票可以自由交易，通常是兩年後，風險投資公司將把這些股票和現金分配給其有限合夥人投資者，這些投資者隨後將這些股票作為普通股進行持有或者出售。在過去20年，大約有3000家接收風險投資融資的公司的股票公開上市。
並購
並購也是風險投資最重要的成功退出方式。在並購的情況下，風險投資公司將接受進行收購的公司的股票或現金，並且將收益分配給有限合夥人。
估值
就像共同基金一樣，一個風險投資基金有凈資產價值，或在任何給定時間點投資者所持有的基金價值。然而，和共同基金不同的是，這個價值不是通過公開市場交易決定的，而是通過其投資的公司資產組合的估值所決定的。風險投資在任何時間點是非流動性的，因此合夥人基金可以同時持有在其所投資公司資產組合中的私有公司和公開上市公司股票。這些公開股票通常收到持有期的限制，並且在資產組合估值時受到流動性折扣。
每家被投資公司的價值由進行投資的風險投資公司共同協商決定，隨後風險投資者將保持這個價值不變，直到有實質性的事件發生改變價值。風險投資者試圖通過某種指導方法或標准行業實踐（在其投資說明書中一般會列出這些條款），對其投資進行合理估值。風險投資者一般在對公司進行估值時會比較保守，但通常早期投資基金對其投資進行估值時會更加保守，因為早期投資基金相對其它基金來說生命周期太長了。
管理費
作為投資經理，一般合夥人一般會收取管理費，用於對委託資本進行管理的成本費用。管理費通常在基金生命周期中按季度支付，並在基金生命周期的後期會逐漸降低。管理費一般由投資者通過投資基金條款的方式談判決定。
提成（CarriedInterest）
提成（Carried interest）是一個術語，用來指支付給一般合夥人的收益利潤。這是一般合夥人對其基金承擔管理責任，提供需要的專業知識對投資進行管理，所獲得的費用。這部分的利潤有很多種形式：數額不同，如何計算等。

9. 關於風險投資跟容資

風險投資行業概述
風險資本是由專業人員管理的資本，主要投資於有潛力帶來巨大經濟回報的新興高成長公司。風險資本是創業公司股權資本的重要來源。
對風險資本進行專業管理的公司通常是這樣一些形式：私有合夥人制、由私有或公共養老基金投資的封閉式公司、慈善捐款、基金會、大企業、富有個人、外國投資者、以及風險投資者自己。
風險投資者通常：
• 投資於新興高成長公司；
• 購買股權；
• 幫助新產品或新業務的開發；
• 參與公司運營活動使公司增值；
• 期望高投資回報，同時承擔相應的高風險；
• 投資周期較長。
當風險投資者考慮一項投資時，會對需要投資的公司的技術和商業價值進行認真的篩選。風險投資者只會對研究過的公司中的極少數進行投資，並且期待有長期的回報。進一步的，風險投資者會和被投資公司的管理層一起工作，運用自己的經驗和過去幫助其它類似成長機會公司的商業教訓來幫助被投資公司。
風險投資者通過使用單個風險基金投資於新興公司的一個資產組合的方式來降低投資風險。通常還會和其它專業風險投資公司共同進行投資。另外許多風險投資者同時還管理多個基金。多年來風險投資者培育了美國的高科技和創業群體，並且創造了大量工作機會、經濟發展、國際競爭力。像DEC、蘋果、聯邦快遞、康柏、SUN、INTEL、微軟、基因技術這些公司都是在公司發展初期獲得風險投資的著名例子。
私有股權投資
風險投資從上世紀60年代和70年代早期開始出現和發展，現在已經成為主流的資本，在機構投資和企業投資組合中佔有重要地位。近年來一些投資者把風險投資和buyout投資都稱為私有股權投資。但投資行業的有些人用私有股權只是指buyout投資，因此這個術語的外延有點不確定。一般來說，一個機構投資者會分配機構資產組合的2％到3％投資於多樣化資產（多樣化資產一般指除了公開市場上交易的資產，如股票、債券、外匯，之外的其它資產種類），比如私有股權或者風險投資，作為整個資產組合的一部分。現在風險投資和私有股權投資中有超過50％的資本來自機構公共或私有養老基金，其它來源包括慈善捐款、基金會、保險公司、銀行、個人、以及其它尋求投資資產組合多樣化的個體。
什麼是風險投資者？
大眾對風險投資者的印象是對創業公司進行投資的富有的金融家。感覺上是：一個開發了一種全新的能改變世界的發明的人需要資金，並且他無法從銀行或者自己口袋裡得到資金，於是就爭取風險投資者的幫助。事實上是：風險投資和私有股權公司是一個資金池，組織形式一般是有限合夥人制，投資於有機會在5到7年內獲得高回報率的公司。風險投資者可能研究了數百個投資機會後，僅僅選擇幾個有較好投資機會的公司進行投資。與簡單的被動的金融家不同，風險投資者通過參與被投資公司的管理、策略營銷和計劃，來培育公司的成長。可以說風險投資者首先是創業者、其次才是金融家。
風險投資者可能是個人。在上世紀50和60年代，風險資本投資的早期，個人投資者是主要風險投資者。雖然現在個人投資者沒有完全消失，現代風險投資公司已經成為風險投資的主體。而近些年，個人投資者又重新成為創業公司生命周期早期階段的主要投資者。這些天使投資者將會指導公司經營，並提供需要的資本和專業知識來幫助公司發展。天使投資者可能是具有管理專業知識的富人，或者是尋找第一手商業發展機會的退休商人。
投資重點
根據風險投資者投資策略的不同，他們可能是通才型投資者，或者是專家型投資者。通才型投資者投資於不同行業，或者是不同地理位置，或者是公司生命周期的不同階段。專家型投資者只投資於一到兩個行業，或者只投資於一個地理位置。
並不是所有的風險投資者都投資於創業公司。有的風險投資公司投資於處於創業初期的公司，而另一些風險投資公司也會投資於處於商業生命周期其它不同階段的公司。風險投資者可能在有一個產品或者公司組織之前就進行投資（這種投資被稱為種子投資），或者可能在創業公司的發展早期提供資本（被稱為早期投資），也可能向公司提供融資，以幫助公司跨越發展臨界點獲得更大的成功（被稱為擴張階段融資）
風險投資者也可能投資於公司的整個生命周期，因此有些基金主要做後期投資，提供融資來幫助公司突破發展臨界點，通過發行股票吸引公開市場融資。另外風險投資者也可能幫助公司吸引其它公司並購，來提供資本的流動性，實現公司創立者的退出。
另一方面，有些風險投資者專門對有投資機會的公司進行收購、反向收購、或資產重組。
有些風險投資基金會進行非常多樣化的投資，投資於不同行業的公司，如半導體、軟體、零售、餐飲、以及一些某種技術的專業公司。
盡管在美國高技術投資佔了風險投資的大部分，並且風險投資行業因為高技術投資受到很多關注，風險投資者也會投資於傳統行業，如建築、工業產品、商業服務等。有些公司專門進行零售公司的投資，而有些專門對有較好社會效益的創業行為進行投資。
風險投資公司的規模各異，從只管理幾百萬美元的專業種子投資公司，到管理超過十億美元在全球進行投資的公司。風險投資者的共性是都不是被動投資者，而是主動的進行投資，並且對被投資的公司進行指導和幫助，通過他們的經驗來使被投資公司增值。
有些風險投資公司對被投資的不同公司進行組合，進行成功的合作互補。例如一家被投資公司有很好的軟體產品，但沒有足夠強的銷售渠道，這一點可以由風險投資公司的投資公司組合中有更強銷售渠道的公司來進行合作互補。

投資周期
風險投資者將會幫助被投資公司成長，但是最終將在3到7年內尋求退出機會。早期投資一般需要7到10年才能成熟，而後期投資只需要較短的幾年，因此投資公司對投資生命周期的偏好必須適合於有限合夥人（LP）對資本流動性的偏好。風險投資一種短期性的具有流動性的投資，而是一種需要認真調查和專業知識的投資。
投資公司類型
風險投資公司有各個種類，但是大多數主流公司通過基金方式進行投資，基金的資本提供者作為有限合夥人（LP），風險投資公司作為一般合夥人（GP）。大多數一般形式的風險投資公司是與其它任何金融機構都沒有關系的獨立風險投資公司，這些公司被成為私有獨立公司。風險投資公司也可能是其它金融機構的關聯公司或下屬公司，如商業銀行、投資銀行、或保險公司，代表外部投資者或母公司的客戶進行投資。還有另一些公司可能是其它非金融機構、工業公司的下屬公司，代表其母公司進行投資。這些投資公司一般被稱為直接投資者或企業風險投資者。
其它風險投資組織可能包括政府用來支持幫助創業公司的投資項目。比如美國小企業管理局管理下的小企業投資公司或者SBIC項目，這些項目支持下的風險投資公司可以利用政府基金來增加其自由基金，或者對被投資公司進行杠桿投資。
盡管有限合夥人制是風險投資公司通常的組織形式，近年來美國稅法也開始允許有限責任合夥人制（LLP）、或者有限責任公司（LLC）作為其組織形式。不同組織形式所區別的就是責任、稅務、管理責任等方面的優勢和劣勢。
風險投資公司將其合夥人組織為一個基金池，即由一般合夥人（風險投資公司管理人）以及有限合夥人（提供資本的投資者）組成的基金。這些基金一般組織為固定期限的合夥人制，一般是10年。每個基金由有限合夥人的資本提供資金。一旦合夥人制的基金達到其目標規模，基金就對新投資者或現有投資者的進一步投資封閉了，從而基金保持固定資本池規模來進行投資。
就像共同基金公司一樣，風險投資公司也可以同時管理多個基金。風險投資基金可以在封閉第一個基金的幾年後籌集另一個基金，從而對現有和新的投資者提供更多機會來對公司進行投資。對於一家成功的風險投資公司，在10到15年間，連續籌集6到7個基金也是常見的。每個基金被分開管理，有其有限合夥人和一般合夥人。這些基金的投資策略可能與公司的另一些基金類似。然而風險投資公司也可能使一個基金有其專門的投資重點，另一個有另外的投資重點，而再另一個具有多樣化的投資組合，這由風險投資公司自身的投資策略和重點所決定。
企業風險投資
在上世紀80年代曾經流行過的一種投資形式現在又開始非常流行，那就是企業風險投資。通常是指非金融企業的風險投資項目或下屬公司對資產組合公司進行直接投資。這些投資尋找並發現合格的投資機會，這些機會需要適合母公司策略和技術，或者能提供合作互補或節約成本。
這些企業風險投資項目可能是與現有商業發展項目相關聯的鬆散組織項目，或者可能是獨立的實體，具有策略使命，進行適合母公司策略使命的投資。有些風險投資公司專門對公司風險投資項目進行咨詢顧問和管理。
企業風險投資和其它類型的風險投資的區別是：企業風險投資通常以企業策略為目標進行投資，而其它類型風險投資以投資回報或財務目標作為主要的目的。這並不是說企業風險投資項目就不考慮財務回報，但是這種區別確實存在。
企業風險投資風險投資項目的其它區別是：企業風險投資通常用其母公司的資本進行投資，而其它風險投資用外部投資者的資本進行投資。
委託和基金籌集
風險投資公司的投資過程從尋找來自投資者的投資委託開始，這被稱為基金籌集。這不應該與風險投資公司對被投資公司或資產組合的實際投資行為混淆起來，實際投資有時也被稱為籌集資金（但是這是從創業公司的角度來看的）。資本委託來自投資者：風險投資公司將為投資者設立一個基金的目標規模，發布說明書給潛在投資者，並且花費數周到數月的時間來籌集需要的基金。基金尋找的資本委託將來自機構投資者、慈善捐款、基金會、以及尋找高風險高回報投資機會作為其資產組合一部分的個人。
因為風險投資具有的高風險，將考慮其投資周期和非流動性，並且因為最低委託需求的數額一般都比較高，風險投資基金通常超出普通人的能力范圍。風險投資基金將由少數有限合夥人（最多100個）組成，具體數量由基金目標規模決定。一旦風險投資公司籌集了足夠的委託，將開始進行投資。
資本調用（CapitalCalls）
當風險投資公司開始進行投資時，需要開始調用有限合夥人的委託。公司將從有限合夥人那裡收集或者調用需要的投資資本，按照一系列的資本部分（一般被稱為資本調用）。這些來自有限合夥人委託給風險投資基金的資本調用有時也被稱為takedowns或者paid-in capital。過去，風險投資公司將會調用資本，利用按照3年期限分為3等份。而近年來，風險投資公司都是在其基金生命周期中按照投資實際需要同步進行資本調用。
非流動性
有限合夥人知道其對風險投資基金的投資將是長期性的。一般需要數年第一筆投資才能開始獲得回報收益，許多情況下投資資本將被約束為7到10年。有限合夥人理解這種非流動性是其投資決策的一部分。
其它類型的基金
因為風險投資公司是私有公司，基金合夥人在完全到期或終止之前無法退出。近年來，一種風險投資公司的新形式出現了，被稱為二級合夥人，專門向現有風險投資公司收購被投資公司的資產組合。這種合夥人的類型為原有投資者提供了一定的流動性。這種二級合夥人投資與其認為價值被低估的公司，以期望獲得高回報。
投資顧問和基金的基金（Advisors and Fund of Funds）
評估投資於哪個基金類似於選擇一個好的股票經理或共同基金，除了風險投資決策是一個長期性的委託。這種投資決策需要有限合夥人投資者具有相當的投資知識和時間。更大型的機構投資了超過100個不同的風險投資和buyout基金，並且還在繼續投資於新組成的基金。
有些有限合夥人投資者可能沒有資源和專業知識來管理和投資多個基金，因此會尋找投資顧問（或被稱為守門員）來代理進行投資決策。投資顧問將把其不同客戶的資產累積在一起，作為有限合夥人投資於一個正在籌集資金的風險投資或buyout基金。另外，投資者也可以投資於基金的基金（FoF），這是一個投資於其它基金的合夥人基金，為有限合夥人投資者提供了進一步多樣化，並且可以有能力投資更小的數額於多個基金。
資本支出（Disbursements）
風險投資基金對被投資公司進行的投資被稱為資本支出，被投資公司將會接受一輪或多輪融資。風險投資公司可能自己進行投資，或者許多情況下會和其它風險投資公司共同進行投資（被稱為共同投資或聯合投資）。這種聯合投資能給被投資公司提供更多的資本來源。公司進行合作投資是因為：不同公司的投資需要適合於各自不同的投資策略，並且每家公司都能給這項投資帶來一些不同的競爭優勢。
風險投資公司將提供資本和管理專業知識，並且通常會在被投資公司董事會中占據一席，從而確保投資有最大機會獲得成功。被投資公司在其生命周期中可能需要接受一輪，或者往往是多輪風險融資。風險投資公司也不會用其所受委託的所有資本進行投資，而是保持一部分資本，當其投資的成功公司需要進一步資本時進行後期投資。
退出
根據風險投資公司的投資重點和策略的不同，在進行首次投資後的3到5年內，將尋求退出機會。盡管風險投資者最重要的退出方式是首次公開股票發行（IPO），大多數成功的退出也可以通過創業者回購或者其它公司並購的方式來實現。另外，風險投資在退出方面的專業知識將決定其退出成功的可能性。
首次公開股票發行（IPO）
首次公開股票發行（IPO）是最重要的風險投資退出方式。在近年的IPO高峰中，高技術公司的IPO是最引人注目的。在公開股票發行時，風險投資公司被作為公司所有人，將接受公司內部股，但是被規定在數年期限內股票被限制出售和清算。一旦股票可以自由交易，通常是兩年後，風險投資公司將把這些股票和現金分配給其有限合夥人投資者，這些投資者隨後將這些股票作為普通股進行持有或者出售。在過去20年，大約有3000家接收風險投資融資的公司的股票公開上市。
並購
並購也是風險投資最重要的成功退出方式。在並購的情況下，風險投資公司將接受進行收購的公司的股票或現金，並且將收益分配給有限合夥人。
估值
就像共同基金一樣，一個風險投資基金有凈資產價值，或在任何給定時間點投資者所持有的基金價值。然而，和共同基金不同的是，這個價值不是通過公開市場交易決定的，而是通過其投資的公司資產組合的估值所決定的。風險投資在任何時間點是非流動性的，因此合夥人基金可以同時持有在其所投資公司資產組合中的私有公司和公開上市公司股票。這些公開股票通常收到持有期的限制，並且在資產組合估值時受到流動性折扣。
每家被投資公司的價值由進行投資的風險投資公司共同協商決定，隨後風險投資者將保持這個價值不變，直到有實質性的事件發生改變價值。風險投資者試圖通過某種指導方法或標准行業實踐（在其投資說明書中一般會列出這些條款），對其投資進行合理估值。風險投資者一般在對公司進行估值時會比較保守，但通常早期投資基金對其投資進行估值時會更加保守，因為早期投資基金相對其它基金來說生命周期太長了。
管理費
作為投資經理，一般合夥人一般會收取管理費，用於對委託資本進行管理的成本費用。管理費通常在基金生命周期中按季度支付，並在基金生命周期的後期會逐漸降低。管理費一般由投資者通過投資基金條款的方式談判決定。
提成（CarriedInterest）
提成（Carried interest）是一個術語，用來指支付給一般合夥人的收益利潤。這是一般合夥人對其基金承擔管理責任，提供需要的專業知識對投資進行管理，所獲得的費用。這部分的利潤有很多種形式：數額不同，如何計算等。

10. pevc是什麼意思 VC，PE和天使投資是什麼意思

VC指風險投資抄，PE指私募股權投資。

風險投資（英語：Venture Capital，縮寫為VC）簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持並取得該公司股份的一種融資方式。

天使投資是權益資本投資的一種形式。此詞源於紐約百老匯，1978年在美國首次使用。指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資。

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