㈠ 基金里的標准差 是什麼意思
基金標准差
1、衡量基金波動的穩定程度的工具就是標准差(Standard Deviation)。標准差是指一類基金可能的變動程度。標准差越大,基金未來凈值可能變動的程度就越大,穩定度就越小,投資風險就越高。
2、標准差又稱波動幅度,是指過去一段時期內,基金每周(或每月)回報率相對於平均周回報(或月回報)的偏差程度大小。基金收益波動幅度越大,那麼標准差越大,風險也越大。如果某隻基金的標准差是25%,這個波動水平是高還是低呢?單只基金本身的標准差無法顯示其風險的大小水平,標准差的評價需要與同類基金進行比較。
3、比如,如果A基金和B基金長期業績表現相當,但A基金凈值大起大落,而B基金則是小幅攀爬。從長期來看,A基金的標准差肯定要大於B基金,風險也高於B基金。
(1)貨幣市場基金的標准差擴展閱讀:
1、股票凈值亦稱「股票賬面價值」,每個普通股能夠分配到的公司會計賬面上的凈價值,是股票所含實際資產的價值。它等於公司凈值減去流通在外的公司優先股總面額後的余額再除以流通在外的普通股數。公司凈值在會計上稱為 「股東權益」。
2、它是公司資本額加上各種公積金與保留盈餘(負債如累積虧損) 之和。其中資本額為優先股面值總額與普通股面值總額之和,各種公積金包括法定公積金、資產公積金、特別公積金等。以上項目構成公司資產負債表的權益部分,公司權益與負債之和等於公司的資本總額。因而,股東權益也等於公司的資產減負債,即公司凈值。
3、當公司發生連年虧損,累積虧損超過了原已提取的公積金時,公司凈值就會小於資本額,再減去優先股面額,就將比普通股面額還少。在這種情況下,股票的賬面價值就低於其票面價值,反之,如果公司的公積金和保留盈餘很多,那麼,公司凈值就會大幅度超過其資本額,股票的賬面價值就將顯著高於票面價值。
4、因此,股票的賬面價值不僅和它的票面價值有關,而且還在更大的程度上取決於股份公司成立後的經營情況,決定於公積金和保留盈餘的多少。
㈡ 什麼是基金標准差系數
一般主要以
β系數
來看
不同類型的基金,不能一起比較。比如股票型的,混合型的,債券型等
其實現在有許多給
基金評級
的機構的,直接看他們給予的評價就好了,還可以看他們成立至今,每年所獲得的評級名次。
㈢ 基金中的標准差指的是什麼
在投資基金上,一般人比較重視的是業績,但往往買進了基金的演算法,近期業績表現最佳的基金之後,基金錶現反而不如預期,這是因為所選基金波動度太大,沒有穩定的表現。衡量基金波動程度的工具就是標准差(Standard Deviation)。標准差是指基金可能的變動程度。標准差越大,基金未來凈值可能變動的程度就越大,穩定度就越小,風險就越高。比方說,一年期標准差是30%的基金,表示這類基金的凈值在一年內可能上漲30%,但也可能下跌30%。因此,如果有兩只收益率相同的基金,投資人應該選擇標准差較小的基金(承受較小的風險得到相同的收益),如果有兩只相同標准差的基金,則應該選擇收益較高的基金(承受相同的風險,但是收益更高)。建議投資人同時將收益和風險計入,以此來判斷基金。
例如,A基金二年期的收益率為36%,標准差為18%;B基金二年期收益率為24%,標准差為8%,從數據上看,A基金的收益高於B基金,但同時風險也大於B基金。A基金的"每單位風險收益率"為2(0.36/0.18),而B基金為3(0.24/0.08)。因此,原先僅僅以收益評價是A基金較優,但是經過標准差即風險因素調整後,B基金反而更為優異。另外,標准差也可以用來判斷基金屬性。據晨星統計,今年以來股票基金的平均標准差為5.14,積配型基金的平均標准差為5.04;保守配置型基金的平均標准差為4.86;普通債券基金平均標准差為2.91;貨幣基金平均標准差則為0.19;由此可見,越是積極型的基金,標准差越大;而如果投資人持有的基金標准差高於平均值,則表示風險較高,投資人不妨在觀賞奧運比賽的同時,也檢視一下手中的基金。
㈣ 貨幣基金投資范圍是什麼
貨幣基金資產主要投資於短期貨幣工具(一般期限在一年以內,平均期限120天),如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券(信用等級較高)、同業存款等短期有價證券。
實際上,上述這些貨幣市場基金投資的范圍都是一些高安全系數和穩定收益的品種,所以對於很多希望迴避證券市場風險的企業和個人來說,貨幣市場基金是一個天然的避風港,在通常情況下既能獲得高於銀行存款利息的收益,但貨幣基金並不保障本金的安全。
(4)貨幣市場基金的標准差擴展閱讀:
產品特徵:
1.本金安全:由大多數貨幣市場基金投資品種就決定了其在各類基金中風險是最低的,貨幣基金合約一般都不會保證本金的安全,但在事實上由於基金性質決定了貨幣基金在現實中極少發生本金的虧損。一般來說貨幣基金被看作現金等價物。
2.資金流動強:流動性可與活期存款媲美。基金買賣方便,資金到賬時間短,流動性很高,一般基金贖回一兩天資金就可以到帳。目前已有基金公司開通貨幣基金即時贖回業務,當日可到賬。
3.收益率較高:多數貨幣市場基金一般具有國債投資的收益水平。貨幣市場基金除了可以投資一般機構可以投資的交易所回購等投資工具外,還可以進入銀行間債券及回購市場、中央銀行票據市場進行投資,其年凈收益率一般可和一年定存利率相比,高於同期銀行儲蓄的收益水平。
4.投資成本低:買賣貨幣市場基金一般都免收手續費,認購費、申購費、贖回費都為0,資金進出非常方便,既降低了投資成本,又保證了流動性。首次認購/申購1000元,再次購買以百元為單位遞增。
5.分紅免稅:多數貨幣市場基金面值永遠保持1元,收益天天計算,每日都有利息收入,投資者享受的是復利,而銀行存款只是單利。每月分紅結轉為基金份額,分紅免收所得稅。
參考資料:網路 貨幣基金 投資領域
㈤ 貨幣基金投資范圍有哪些
基金按來投資對象可以分為自以下幾種1.股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金;2.債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金;3.混和型基金就是根據情況將部分資金投在股票上而另一部分資金投在債券上的基金(當然這種投資比例是可變化調整的),甚至根據事先的規定也可以部分投資在其他品種上;4.貨幣市場基金就是全部資產只投在貨幣市場上的各類短期證券(風險很低但收益也低)的基金。
㈥ 貨幣市場基金分析有哪些
貨幣市場基金的分析方法
(一)收益分析
基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7 日年化收益率表示。日每萬份基金凈收益是把貨幣基金每天運作的凈收益平均攤到每一份額上,然後以1 萬份為標准進行衡量和比較的一個數據。
最近7 日年化收益率是以最近7 個自然日日平均收益率折算的年收益率。
1.日每萬份基金凈收益的計算
日每萬份基金凈收益=(當日基金凈收益/當日基金份額總額)×10000
2.7 日年化收益率的計算
從日每萬份基金凈收益指標看,按日結轉份額的基金,在及時增加基金份額的同時將會攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時,份額的及時結轉也增加了管理費計提的基金,使日每萬份基金凈收益有可能進一步降低。從7 日年化收益率指標看,按日結轉7 月年化收益率相當於按復利計息,因此,在總收益不變的情況下,其數值要高於按月結轉份額所計算的收益率。
(二)風險分析
用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合的平均剩餘期限、平均信用等級、收益的標准差、融資比例等。
1.組合平均剩餘期限
目前我國法規要求貨幣市場基金投資組合的平均剩餘期限在每個交易日均不得超過180 天。
2.融資比例
一般情況下,如果貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高,其潛在的收益可能越高,但風險相應也越大。另外,按照規定,除非發生巨額贖回,貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。
因此,在比較不同貨幣市場基金收益率的時候,應同時考慮其同期財務杠桿的運用程度。
3.貨幣市場基金可以投資於剩餘期限小於397 天但剩餘存續期超過397 天的浮動利率債券。
㈦ 基金5年收益分別是3%,2%,-3%,4%,3%,市場無風險收益率是3%,求下行風險標准差誰幫我
下行風險標准差為6.083%,計算方式如下:
比risk-free rate低的收益率:2%,-3%
LPSD^2=[(2%-3%)^2+(-3%-3%)^2]/(2-1)
LPSD=0.6083=6.083%
(7)貨幣市場基金的標准差擴展閱讀:
一、收益率的標准差
收益率的標准差,衡量的是實際收益率圍繞預期收益率(即平均收益率)分布的離散度,反映的是投資的風險。 收益率的標准差,是先求收益率離差平方和的平均數,再開平方得來。
計算過程是將實際收益率減去預期收益率,得到收益率的離差;再將各個離差平方,並乘上該實際收益率對應的概率後進行加總,得到收益率的方差,將方差開平方就得到標准差。
所謂期望收益標准差決策法,是指根據投資的期望收益和收益標准差進行風險型決策的方法。
二、期望收益標准差決策法的類型,通常有以下兩種具體做法:
1、最大期望收益法。
用未來收益的期望值作為未來真實收益的代表,並據此利用凈現值法、收益率法等進行投資決策,稱為最大期望收益法。它是風險條件下(未來收益不確定條件下)簡單易行和常用的決策方法。
期望收益法的缺點是沒有考慮風險狀況,因此投資要冒很大風險。
2、期望標准差法。
漢瑞·馬可威士(Harry Markowitz)提出了一個為大家所接受的決策定律,即所謂期望標准差法。
這條定律可敘述如下:在A、B兩個項目中,如果下面兩個條件有一條滿足,項目A便好於項目B:
1) A的期望收益大於或等於B的期望收益,且A的收益標准差小於B的收益標准差。公式表示為:E(A)≥E(B)且(A)< (B)。
2)A的期望收益大於B的期望收益,且A的收益標准差小於或等於B的收益標准差:E(A)E(B)且(A)≤(B)。
㈧ 基金的標准差是基於什麼判斷大小的
標准差是指一類基金可能的變動程度。標准差越大,基金未來凈值可能變動的程度就越大,穩定度就越小,投資風險就越高。
比方說,一年期標准差是30%的基金,代表這類基金的凈值在一年內可能上漲30%,但也可能下跌30%。因此,如果有兩只收益率相當的基金,投資人應該選擇標准差較小的基金(承受較小的風險得到相同的收益),如果有兩只相同標准差的基金,則應該選擇收益較高的基金(承受相同的風險,得到更高的收益),在實務上,則建議投資人同時將收益將風險計入來判斷選擇基金。舉例來說,A基金二年期的收益率為36%,標准差為18%;B基金的二年期收益率為24%,標准差為8%,從數據上來看,A基金的收益高於B基金,但同時風險也大於B基金,但是,A基金的「每單位風險收益率」為2(0.36/0.18),而B基金為3(0.24/0.08)。
因此,原本單僅以收益來看是A基金勝出,但是經過風險因素(標准差)的調整之後,B基金的表現反而更為優異。另外,標准差也是投資可以用來判斷基金屬性的工具,依據晨星的統計,今年以來,股票型基金的平均標准差為5.14,積極配置型基金的平均標准差為5.04;保守配置型基金的平均標准差為4.86;普通債券基金,平均標准差為2.91;貨幣市場基金平均標准差則為0.19;由此可見,越是積極型的基金,標准差越大;而如果投資人持有的基金標准差高於平均值,則代表投資人承擔了較高的風險。
望採納,謝謝!
㈨ 基金的平均收益率和標准差相同,表示什麼
標准差衡量的是期望收益率與實際收益率的偏差;平均收益率衡量的是某段時間內收益率的平均。兩者相同一般是巧合所致不能說明什麼。
當然,樓主也可以這么理解,就是收益與風險相匹配。如果收益率和標准差都比較大,那麼可以理解為較高的收益必須承擔較高的風險;如果都比較小,那麼可以理解為較低的收益承擔較低的風險。