私募基金好借資金

❶ 私募基金要收取哪些費用

看門狗財富為您解答：

購買私募基金一般會產生以下幾項費用：購買私募基金的適合會收取認購、申購費(一般為1%)(有的私募不收取);是價外收取。即認購100萬元，投資者需要支付101萬元，多出的1萬元就是認購費。當然，也有產品沒有認購費。
在封閉期贖回要收取贖回費，但在開發贖回期間是不收取贖回費的;但需要特別提醒的是，私募基金的流動性遠不如公募基金，因此對於資金流動性要求較高的投資人並不適合。絕大多數的私募基金都有至少6月的封閉期，封閉期間不允許贖回，或贖回需要收取3%左右的較高費率。

比如，在認購後6個月內不可贖回，認購後6個月至1年為過渡期，贖回費率3%，1年封閉期結束後無贖回費。此外，結束封閉期後，私募基金也不是每天都能贖回，而是需要在指定的贖回日辦理贖回手續，一般是每周、雙周或每月一次。
除了認購費，還有另外兩種費用--固定管理費和託管費，以及浮動管理費率。前者一般在1.5%~2%之間，後者私募產品基本都是20%左右。
浮動管理費就是俗稱的業績提成，當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取盈利的20%作為回報，這種超額業績費只有在私募基金凈值每次創出新高後才可以提取。

私募基金管理費的收費標准整理如下：

私募基金認購費

1%的私募基金認購費。按照信託合同規定，投資者認購產品時，需要另外交納信託資金一定比例的認購費用。認購費用的收入、支付對象及用途由信託公司來確定。如果私募基金的認購最低限額是300萬元，認購費率是1%，則投資者認購的實際起點金額是303萬元

給信託公司的費用

給信託公司的管理費用，比例為私募基金產品的1%左右。一般分為2個部分。一部分為固定信託報酬(一般每年的費用范圍為0.75%～1.25%，以1%居多)，無論基金運行業績如何，每月都會收取。另一部分為浮動信託報酬(資產增值部分的3%)，只有在基金凈值創出新高的前提下，對於新增加的部分，會分取一定百分比的收益，也是每月收取。

給保管銀行的費用

私募基金的資金一般存放在保管銀行，此時保管銀行需要收取手續費。費率標准一般每年為0.25%。無論基金運作的業績如何，這個費用會依據每個月開放日的資產規模收取。

給私募基金管理公司

私募基金管理公司是實際對私募基金產品進行操作的管理者，所以需要支付管理費用，作為信託產品的投資顧問，收取的費用和信託公司類似，也分為2個部分。一部分為固定收取的投資顧問管理費，另一部分為可能會收取的特定信託計劃利益。投資顧問管理費的標准，每年為0
～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。

綜合以上4個方面的費用標准，購買一隻陽光私募基金，總體的手續費及管理費可能會高於3%。那麼對於投資者來講，無論基金的凈值表現如何，在買入並持有的第1年，產品需要凈值增長3%～3.25%以上，投資者才會有收益。這是一筆不小的管理費啊，果然不是屌絲可以玩得起的產品。

❷ 私募基金能做民間借貸業務嗎

目前不可以。《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二條 本辦法所稱私募投資基金回（以下簡答稱私募基金），是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。

私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

非公開募集資金，以進行投資活動為目的設立的公司或者合夥企業，資產由基金管理人或者普通合夥人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。

證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業務適用本辦法，其他法律法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定對上述機構從事私募基金業務另有規定的，適用其規定。

❸ 投資公募基金好還是私募基金好

私募基金與公募基金區別如下：

1、募集的對象不同回。公募基金的募集對象是廣大社會公眾答，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

❹ 私募基金與非法集資的五大區別

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對回象的證券投資基金。答私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。
非法集資是一種犯罪活動，是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批准，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，並承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。
一、是否公開募集
二、是否注冊備案
三、是否真實項目
四、是否人數眾多
五、是否承諾收益
遇到非法集資首先不能慌亂，當事人可以立即報案，當事人的權益受到侵害時，可以通過法律途徑維護自己的合法權益，如有必要，可請刑事律師王！學/+強/@介入。

❺ 私募基金會靠譜么會不會有風險

靠譜，會有風險。

私募基金最大風險是道德風險。私募基金經理素質版參差不齊，說實話騙子很多權，失聯的私募基金公司很多。

就個人而言，建議那工資的20-30%存到銀行或者第三方（支付寶、微信）上，時情況自己定。用20%-40%做些長期風險較小的投資（實體商品交易項目、投理想理財P2P），剩下的30%左右做日常消費或者風險備用金。

不過，在2013年6月1日頒布了《中華人民共和國證券投資基金法》，才開始將私募基金歸入法律監管中。可看出私募基金的合法性有待完善，從私有到公有還需要一段時間。市場對私募基金的地位在立法方而還需加強。

❻ 私募基金可信嗎

「私募基金」是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象版的證券投資基金。「私募權基金」財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

特點：

1. 私募基金不能公開發行，只能向特定合格投資者募集；

2. 而私募基金要求投資者具有較高的風險識別能力以及風險承擔能力，相應的購買資金門檻比較高，需幾十萬元起步；

3. 私募基金只向特定的合格投資者披露產品信息，披露內容非公開發布；

4. 私募組合通常約定較少，在投資工具運用方面也更加靈活；

5. 私募基金收入主要來源於浮動管理費（業績提成）；

6. 私募基金通常採取定期開放的形式，如每個季度或者每半年開放贖回一次。
   

小貼士：借「私募基金」進行非法證券活動的常見表現形式：

1.公開化宣傳募資；

2.面向不特定對象集資；

3.承諾保本付息；

4.虛構投資項目。

溫馨提示：警惕以私募基金為名的非法證券活動。

❼ 公募基金好還是私募基金好

私募基金與公募基金區別如下：

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是專廣大社會公眾，即屬社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

❽ 請問假如私募基金要募集5000萬，在募集的資金不足5000萬的情況下，可以進行投資運作嗎

私募投資基金的主要組織形式有三種：公司制、信託制（契約制）和有限合夥制；而根據基金的不同運作階段，又可為分為募集與設立階段、投資運作階段及退出階段。本文就我國法律環境下，對有限合夥制私募投資基金的設立與實務操作進行了初步的研究和整理。有限合夥制也是PE基金最常見的組織形式。

一、有限合夥制私募投資基金的特點

採用有限合夥制形式的私募投資基金可以有效的避免雙重征稅，並通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權和經營權分離的情形下，經營者與所有者利益的一致，促進普通合夥人和有限合夥人的分工與協作，使各自的所長和優勢得以充分發揮；此外，有限合夥制的私募投資基金的具有設立門檻低，設立程序簡便，內部治理結構精簡靈活，決策程序高效，利益分配機制靈活等特點。
從有限合夥制度的法律層面看，有限合夥制私募投資基金還具有以下特點：
1、有限合夥私募投資基金的財產獨立於各合夥人的財產。作為一個獨立的非法人經營實體，有限合夥制私募投資基金擁有獨立的財產；對於合夥企業債務，首先以合夥企業自身的財產對外清償，不足部分再按照各合夥人所處的地位的不同予以承擔；在有限合夥企業存續期內，各合夥人不得要求分割合夥企業財產。由此，保障了有限合夥制私募投資基金的財產獨立性和穩定性。
2、普通合夥人與有限合夥人享有不同的權利，承擔區別的責任。在有限合夥制企業內，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與合夥企業的經營；有限合夥人以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任，普通合夥人對合夥企業的債務承擔無限連帶責任。這樣的制度安排，可促使普通合夥人認真、謹慎地執行合夥企業事務；對有限合夥人而言，則具有風險可控的好處。

二、不同形式私募投資基金的比較
（祥見下表）

組織形式
公司制 信託制 有限合夥制
出資形式 貨幣 貨幣 貨幣
注冊資本額或認繳出資額及繳納期限
最低實收資本不低於1000萬元
資金一次到位
承諾出資制，無最低要求，按照約定的期限逐步到位；如需申報備案則最低少於1億元
投資門檻
無特別要求
單個投資者最低投資不少於100萬元
無強制要求；但如申報備案，則單個投資者不低於100萬元
債務承擔方式
出資者在出資范圍內承擔有限責任
投資者以信託資產承擔責任
普通合夥人承擔無限責任，有限合夥人以認繳出資額為限承擔有限責任
投資人數
有限責任公司不超過50人，股份有限公司不超過200人
自然人投資者不超過50人，合格機構投資者數量不受限制
2至50人
管理人員
股東決定
由信託公司進行管理
普通合夥人
管理模式
同股同權可以委託管理
受託人決定可以委託投資顧問提供咨詢意見
普通合夥人負責決策與執行，有限合夥人不參與經營
利潤分配
一般按出資比例
按信託合同
根據有限合夥協議約定
稅務承擔
雙重征稅
信託受益人不征稅，受益人取得信託收益時，繳納企業所得稅或個人所得稅
合夥企業不征稅，合夥人分別繳納企業所得稅或個人所得稅

中國人民銀行天津分行課題組一份研究認為，基於信息不對稱下存在的逆向選擇和道德風險等機會主義行為考慮，比較一致的結論是契約制（信託制）和有限合夥制的私募投資基金治理機構優於公司制。

三、有限合夥制私募投資基金的核心機制

有限合夥制私募投資基金的核心機制是為專業投資人才建立有效的激勵及約束機制，提高基金的運作水平和效率，以實現投資方利益的最大化。主要內容體現在以下幾個方面：

1、關於投資范圍及投資方式的限制
私募投資屬於高風險投資方式，因此約束投資范圍、投資方式以及每個項目的投資比例就顯得尤為重要。但是，由於投資范圍、投資方式的復雜和無法窮盡，實踐中往往採用「否定性約束」的方式，以達到控制投資風險的目的。例如，約定不得對某一個項目的投資超過總認繳出資額20%，不得進行承擔無限連帶責任的投資，不得為已投資的企業提供任何形式擔保，以及合夥企業的銀行借款不得超過總認繳出資的40%等等。
2、管理費及運營成本的控制
實踐中，通常有兩種做法：第一種，管理費包括運營成本。好處是可以有效控制運營費用支出，做到成本可控。目前，為了吸引資金，很多國內的私募投資資金採取了這種簡便的方式。第二種，管理費單獨撥付，有限合夥企業運營費用由有限合夥企業作為成本列支，不計入普通合夥人的管理費用。這是國際通行的方式，管理費的數額按照所管理資金的一定百分比，通常為0.5%—2.5%，提取方式可以按季、半年或一年。
3、利益分配及激勵機制
有限合夥企業的普通合夥人與有限合夥人可以就投資收益的分配方式進行靈活約定；通常而言，在預期投資收益內的部分，雙方可以約定普通合夥人按照較低的比例享有收益，如超過預期收益的部分，普通合夥人可按照較高的比例享有收益，投資收益越高，普通合夥人享有的比例就越高，以作為有限合夥人對普通合夥人的獎勵，由此可以促進普通合夥人積極、有效、有利的履行合夥企業事務。在國內的實踐中，為了吸引到投資人，有些私募投資基金往往採用「優先收回投資機制」和「回撥機制」，確保在有限合夥人在收回投資之後，普通合夥人才可以享有利潤分配，以保障普通合夥人與有限合夥人利益的一致性。
（1）關於「優先收回投資機制」
所謂「優先收回投資機制」，是指在基金期限屆滿，或某個投資項目進行清算時，合夥企業分配之前首先要確保有限合夥人已全部回收投資，或達已到最低的收益率。例如，可以約定如下收益分配方式：
首先，有限合夥人取回投入基金的全部投資；
其次，核算內部收益率（IRR），如內部收益率低於8%的，則全部投資回報按照出資比例分配給全體合夥人，此時普通合夥人按照出資額享有收益；
再次，如內部收益率高於8%，但低於10%的，其中低於8%的部分按照出資比例分配給全體合夥人，而超過8%以上的部分的20%先分配給普通合夥人，剩餘80%部分則按照出資比例分配給全體合夥人；
最後，如內部收益率高於10%的，10%以內的收益按照前述原則進行分配，高於10%收益的部分的25%先分配給普通合夥人，其餘75%部分再按照出資比例分配給全體合夥人。
（2）關於「回撥機制」
所謂「回撥機制」，是指普通合夥人在已收到的管理費，以及所投資的項目退出後分配的利潤中，拿出一定比例的資金存入特定賬戶，在基金或某些投資項目虧損或達不到最低收益時，用於彌補虧損或補足收益的機制。例如，某有限合夥私募投資基金約定，普通合夥人應留存收益的40%，在基金虧損或未能達到8%的最低收益時，用於彌補虧損或補足收益。
綜上，我們可以看出，無論是「優先回收投資機制」或是「回撥機制」均反應了國內普通合夥人在募集資金方面的困境，為吸引資金，在利益分配方面所作出的妥協與讓步。
4、有限合夥人入伙、退夥方式及轉讓出資額的限制
在有限合夥私募投資基金成立後，仍可以允許新的有限合夥人入伙；通常而言，有限合夥人的入伙由普通合夥人決定，但也會設定一些限定條件，例如，限定新有限合夥人應屬於合格機構投資者及相應的資金要求等。此外，還需要明確新入伙的有限合夥人的權益計算方式，或者對原合夥人的補償方案。關於有限合夥人的退夥，實踐中，合夥協議均要求有限合夥人保證在合夥企業存續期間內不得退夥。
為保證有限合夥制私募投資基金的穩定性，通常對有限合夥人轉讓合夥企業的出資進行一定的約束。有限合夥人轉讓合夥企業的出資可以分為自行轉讓和委託轉讓兩種形式。「自行轉讓」是指有限合夥人自行尋找受讓方，由普通合夥人審核並協助辦理過戶的方式。 「委託轉讓」是指有限合夥人委託普通合夥人尋找受讓方，並普通合夥人協助辦理過戶的方式。一般情況下，有限合夥人轉讓出資，普通合夥人均要求支付一定的手續費，而且根據轉讓形式的不同，手續費的費率也不同；自行轉讓的手續費費率較低，例如可為所轉讓出資額的1%，委託轉讓的費率較高，例如可為所轉讓出資額的5%；通過收取一定轉讓手續費，可以控制有限合夥人頻繁的轉讓對合夥企業的出資。所收取的手續費可以作為合夥企業的收入，如普通合夥人提供居間服務的，還可以提取一定比例的居間報酬。
5、對普通合夥人的約束
在有限合夥制私募投資基金中，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與有限合夥企業的運作，因此需要防範普通合夥人侵害合夥企業的利益。除本文已表述的約束機制外，對於普通合夥人還存在以下的約束措施：
（1）關聯交易的限制
有限合夥企協議均禁止普通合夥人從事關聯交易，以及自營及與他人合作經營與本合夥企業相競爭的業務，除非得到全體合夥人大會的批准。但允許有限合夥人同本合夥企業進行交易。
（2）新基金募集的限制
有保證普通合夥人有足夠的注意力執行合夥企業的業務，私募投資基金一般限制普通合夥人再次募集基金的速度。
（3）跟隨基金共同投資的限制
為了防止普通合夥人基於自身利益，不能客觀的進行項目投資或退出，私募資金均限制普通合夥人跟隨基金進行投資，或者限制跟隨基金退出。
（4）關於基金運作情況及財務狀況的定期匯報制度
對題述事項，私募投資基金均要求執行合夥事務的普通合夥人定期向有限合夥人進行報告，有限合夥人有權查閱及復印有限合夥企業的會計賬簿等財務資料，有權得到投資項目的估值報告等。
6、次級合夥人首先承擔虧損機制
為了滿足風險厭惡型投資者的偏好，有些私募的基金在虧損分擔上，約定由普通合夥人或者具有關聯關系的有限合夥人作為次級合夥人，並以其對合夥企業認繳的出資先承擔虧損。例如:其風險承擔方式如下：首先，以次級合夥人以對合夥企業認繳的出資承擔虧損；其次，如次級合夥人的出資不足以承擔虧損的，再由其他合夥人按照出資份額分擔。
7、委託管理機制
有限合夥制私募投資基金的合夥事務一般由普通合夥人執行，但普通合夥人也可以將合夥事務委託第三方機構執行。目前，由於我國對於外資參與設立合夥企業尚未放開，同時囿於資本項目外匯管制的限制，造成外資直接作為普通合夥人設立私募投資基金存在一定的障礙。因此，由外資參與設立基金管理公司，並通過壟斷貿易安排獲得普通合夥人的利潤，即成為一種變通的解決方案。
普通合夥人將合夥事務委託第三方機構執行，應當遵照《合同法》關於委託合同的相關規定。但在《合同法》環境下，委託管理機制存在以下不足之處：
其一，委託關系可隨時解除，法律關系不穩定。但是，如單方解除委託合同，給另一方造成損失的，應當賠償損失。
其二，只有在基金管理公司存在過錯的的情況下，才承擔投資失敗的法律責任，這與普通合夥人承擔無限責任相比，責任較輕，約束不夠。

四、有限合夥制私募投資基金的內部治理

典型的有限合夥制私募投資基金的特點是所有者和經營者分離，在此前提下，如何解決基金運作過程中信息不對稱和風險不對稱兩大問題，防止經營者對所有者利益的背離；同時，保障專業投資人才經營能力的充分發揮，並在不同利益之間尋找最佳平衡點，進而提高基金決運作和決策的效率，保證基金投資者利益的最大化，即是有限合夥制私募投資基金內部治理所要達到的目的。
其中，合夥人會議一般僅就涉及到新合夥人入伙以及合夥人退夥、有限合夥協議的修改、合夥企業清算等進行決策，並聽取普通合夥人關於執行合夥事務的匯報，監督普通合夥人按照合夥協議的要求執行合夥事務，但合夥人會議不對合夥企業投資決策及所投資項目的運營施加控制。不同的合夥人在合夥企業中享有相同的投票權，合夥人會議決定事項按照人數進行表決，而不論出資額比例。
國外私募投資基金中有些也設立咨詢委員會，一般由認繳出資達到一定比例的有限合夥人組成，並對涉及到合夥企業與普通合夥人之間的關聯交易等具有利益沖突的投資事項，以及對外投資金額超過限定比例的投資項目進行決策，但其不能代替及超越普通合夥人的職權。
普通合夥人是基金的實際運作者，是基金投資的決策者和執行者，在 合夥協議授權的范圍內，基金的投資決策完全由普通合夥人完成，不受其他有限合夥人的干涉和影響。綜上，有限合夥制私募投資基金的初衷是「能人出力，富人出錢」。
2、國內私募投資基金在內部治理結構上的妥協
由於國內信用投資理念尚未得到社會的廣泛認同，成熟的投資人還需要逐步培養，並且也缺乏具有較高信譽和號召力的普通合夥人；因此，國內的私募投資基金的普通合夥人往往向有限合夥人讓渡部分決策權和管理權，體現了國內私募投資基金在國內客觀現實下的妥協。
這種內部治理結構的最大特點是，成立由普通合夥人、有限合夥人及第三專業人士共同組成的投資及決策委員會，並對基金的投資事項進行最終決策。例如：國內的嘉富誠基金就在合夥協議中約定，投資及決策委員會由七名人員組成，其中普通合夥人委派兩名，有限合夥人代表三名和外聘專家兩名，外聘專家需要具有財務和法律背景。此外，國內著名的私募投資基金紅杉基金也採用這種治理形式。
3、有限合夥制形式，公司制內核的私募投資基金
這一類私募投資基金雖然採取了有限合夥制的形式設立，但基金的投資運作均由全體合夥人共同決定；一般而言，基金的合夥人會議或者投資委員會根據出資比例進行表決，類似於公司股東會的決策形式。長三角地區首家有限合夥制的私募投資基金—溫州東海創投，即採取了這種形式。但因為投資者投資意向的不統一，難以就投資事項達成一致，最終導致了東海創投的夭折。

小結：通過對私募投資基金的內部治理及運作機制的合理設計，可以有效提高投資者的接受程度，進而促進私募投資基金成功募集和設立。

五、有限合夥企業設立相關法律、法規和天津濱海新區的地方性政策

目前，我國法律和相關政策對於有限合夥制私募投資基金的管理，是通過《合夥企業法》及相關法規以及對創投類私募投資基金特別規定，兩者並用但區別的形式存在的。本文僅就設立一般性的有限合夥制私募投資基金（非創投類）所適用的法律和政策予以整理；其中，重要的法律、法規及天津市地方性政策如下：

文件名稱
性質
施行時間
關於有限合夥企業的設立和運作：
中華人民共和國合法企業法
法律
2007年6月1日
中華人民共和國合法企業登記管理辦法
行政法規
2007年6月1日
國家工商行政管理總局關於做好合夥企業登記管理工作的通知（工商個字[2007]108號）
部門規章
2007年5月29日
天津市關於私募投資基金、私募投資基金管理公司（企業）進行工商登記的意見
地方政策
2007年11月
天津股權投資基金和股權投資基金管理公司（企業）登記備案管理試行辦法
地方政策
2008年11月5日
關於有限合夥企業的稅務：
中華人民共和國企業所得稅法
法律
2008年1月1日
中華人民共和國營業稅暫行條例
行政法規
2008年11月5日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的通知（津地稅所〔2007〕17號）
地方政策
2007年10年26日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的補充通知（津地稅所〔2008〕1號）
地方政策
2008年1月3日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的補充通知（津地稅所〔2008〕14號）
地方政策
2008年3月28日

六、有限合夥制私募投資基金的設立要求、設立步驟及實施要點

有限合夥制的私募投資基金可以委託一家基金管理公司進行管理；因此，在設立基金的同時也需要設立一家的基金管理公司；以下僅就在天津地區設立有限合夥制私募投資基金和公司制基金管理公司的方案，進行梳理、分析。
1、設立要求（祥見下表）
表1：有限合夥制私募投資基金

事項
相關規定
提示
關於設立有限合夥制私募投資基金：
名稱
XX股權投資基金合夥企業（有限合夥）
標明企業性質
經營范圍
從事對未上市企業的投資，對上市公司非公開發行股票的投資及相關咨詢服務
總募集金額
最底1000萬元
出資方式
貨幣形式
必須以貨幣形式出資
合夥人
合夥人人數在2個人以上，50人以下
最少有一個普通合夥人
普通合夥人限制
國有獨資公司、國有企業、上市公司以及公益性的事業單位、社會團體不得成為普通合夥人
對於外國投資者尚未放開
其他要求
不得以任何方式公開募集和發行基金
審批限制
合夥企業經營范圍屬於前置審批的，需經批准
關於有限合夥制私募投資基金備案（天津）的特別規定：
總募集金額
不少於1億元，首次認繳額不少2000萬
主要投資者要求
連續兩年保持盈利，未受過有關行政主管機關或司法機關的重大處罰
單個投資者要求
單個投資者投資不低於100萬人民幣
投資方向
符合國家產業政策
管理要求
有符合規定的基金管理人和託管人
備案機關
天津股權投資基金發展與備案管理辦公室
負責總額不超過50億元基金備案

表2：基金管理公司

事項
相關規定
提示
關於設立基金管理公司（有限責任公司）的要求：
名稱
XX股權投資基金管理有限公司
經營范圍
受託管理股權投資基金，從事投融資管理及相關咨詢服務
注冊資本
不低於100萬元
出資方式
貨幣形式
必須以貨幣形式出資
股東人數
不超過50人
關於基金管理公司備案（天津）的特別規定
注冊資本
實收資本不少於100萬元
主要投資人要求
連續兩年保持盈利，未受過有關行政主管機關或司法機關的重大處罰
管理人要求
有3名具備2年以上股權投資或相關業務經驗的高級管理人員；其中，至少有1名高級管理人員具備5年以上股權投資和經營管理經驗
關於外資參與設立基金管理公司的特別說明：
目前，外資參與設立基金管理公司尚存在審批方面限制，外資僅能參與設立一般性的投資咨詢類公司，不能以「基金管理公司」的方式命名。但是，外商參與設立的投資咨詢公司允許以提供咨詢及顧問服務的方式，成為基金的實際管理人。

2、有限合夥制私募投資基金的設立步驟及實施要點

步驟
內容要點
提示
時間
第一步 簽訂《合夥協議》
《合夥協議》的主要內容：合夥人的出資額，繳付期限，合夥事務的執行，利潤分配與虧損的承擔方式，入伙與退夥，合夥企業的解散與清算等，詳見《合夥企業法》的要求
有限合夥企業事務由普通合夥人執行，普通合夥人為法人的，應當委派代表
第二步 合夥人繳付出資
繳付出資完成的，全體合夥人簽署對各合夥人繳付出資的確認書
可以分期繳付
第三步 辦理工商登記
提交主要材料有：《設立申請書》、《全體合夥人身份證明》、《合夥協議》、《全體合夥人認繳和實繳出資的確認書》等，詳見《登記管理辦法》的相關要求
由全體合夥人指定代表或共同委託代理人向工商管理局提出申請
第四步 領取《營業執照》
領取《合夥企業營業執照》
營業執照簽發之日，為合夥企業的成立日期
在受理申請之日起20日作出是否登記決定

3、中外合資投資顧問公司的設立步驟及實施要點

步驟
內容要點
提示
時間
第一步 簽訂合資合同、合資公司章程
中外合資企業的核心法律文件
第二步 申請名稱預核准等籌備事項
在工商部分辦理名稱預核准，取得《企業名稱預核准通知書》
第三步 商務部門審批
領取批復及《外商投資企業批准證書》
符合外商投資產業名錄的要求
自收到材料起二十個工作日
第四步 辦理工商登記，領取營業執照
申報材料，領取《准予設立登記申請書》；並在通知書確定的日期領取營業執照
如經營范圍涉及到前置審批的，應當辦理審批
材料齊全的，在五個工作日內核發營業執照
此外，在天津設立私募投資基金，天津開發區會對基金發起人的資質及基金運作經驗等進行一定的核實，但不是法律所要求的必備程序。

小結：在天津設立有限合夥制私募投資基金從事股權投資的，無需進行前置審批，對於普通合夥人也無特別要求，設立門檻低，設立程序較為簡便。

七、有限合夥制私募投資基金的稅務承擔

有限合夥制企業的生產經營和其他所得，由合夥人分別繳納企業所得稅和個人所得稅；委託基金管理公司進行管理的，基金管理公司應當按照國家稅收有關規定繳納企業所得稅和營業稅等。關於有限合夥制私募投資基金的稅務問題，需要聽取稅務會計師的意見；在此，提示以下兩點：
1、有限合夥企業中不參與執行業務的自然人有限合夥人，其從有限合夥企業取得的股權投資收益，按「利息、股息、紅利所得」項目，適用20%的比例稅率，在有限合夥企業注冊地稅務局繳納個人所得稅。
2、有限合夥企業的法人合夥人分得的生產經營所得和其他所得，法人合夥人可在合夥企業注冊地繳納企業所得稅，也可以到法人合夥人投資者所在地繳納企業所得稅。法人合夥人的納稅方式一經確定，該納稅年度內不得隨意變更。
八、在天津設立私募投資基金和基金管理公司有關財政政策的爭取
天津開發區對於私募投資基金的財政支持政策，採取「一事一議」的方式，需要根據基金的規模，基金所投資項目是否在當地，以及基金對於地方稅收的貢獻等多方面考慮，再由基金公司與當地政府協商確定。綜合各地情況而言，地方政府對於私募投資基金的財政扶持，一般通過以下幾種方式：
1、對合夥人在合夥企業中分得的投資收益所繳納的企業所得稅，就其地方留存的部分，可按照一定的比例予以返還。
2、對於投資基金或基金管理公司在注冊地租賃房屋用於辦公的，可給予一定的房屋租金補貼。
3、對於投資基金或基金管理公司的高級管理人員在注冊地所繳納的個人所得稅，就其地方留存的部分，可按照一定的比例予以返還。
4、對於基金管理公司所繳納的企業所得稅和營業稅，就其地方留存的部分， 可按照一定比例予以返還。

❾ 私募基金可以利用自有資金進行對外投資嗎

私募基金的自有資金就是用來對外投資的啊，只要不投向《私募投資備案須知》列舉的那些范圍，比如借貸活動等即可。私募基金管理人的自有資金和受託基金應該隔離，管理人也可以利用自有資金對外投資。