兼顧型投資戰略

1. 如何兼顧投資收益並抵禦風險

你是在做什麼投資，不一樣的投資抵禦風險的方法都是不一樣的，首先你要有一個好的心態

2. 企業投資戰略分類有哪些

企業投資戰略主要類型有：
1.擴大現有生產能力的投資戰略；
2.尋求規模經濟的投資戰略；
3.聯合型的投資戰略；
4.兼並型的投資戰略；
5.盈利型的投資戰略；
6.垂直擴張型的投資戰略；
7.水平擴張型的投資戰略；
8.開發型的投資戰略等。

3. 集中發展型投資戰略的案例有哪些

世界上任何事物不論有無生命都存在著生命周期，企業也不例外。企業生命周期如同一雙無形的巨手，始終左右著企業發展的軌跡。企業戰略理論早於20世紀60年代由美國學者安紹夫（H·Jansoff）提出，在我國，企業戰略的研究與應用尚處於起步階段，有關周期性經濟理論研究領域還處於空白。通過研究，結合筆者累計搜集整理的大小1400多家企業案例，反復分析後，筆者最後把這些變化規律整理成文字，權當是經驗之談，供大家參考。
以12年為周期的變化規律
總的來說，企業生命周期變化規律是以12年為周期的長程循環。它由4個不同階段的小周期組成，每個小周期為3年。如果再往下分，一年12個月可分為4個微周期，每個微周期為3個月。該規律的行業特徵不太明顯，適用於各種行業，甚至大部分商業現象。
以上所說的是企業生命周期變化規律所體現出來的共同特徵，亦可稱總體規律。一般來說，企業發展是隨著不同的周期階段而變換著它的運行軌跡。由於不同的企業存在著不同的生命周期，不同的生命周期體現不同的變化特徵。盡管它們有共同的規律，但在4個不同周期階段變化各異，各自的發展軌跡也不同。筆者把這些不同的變化特徵歸納為如下三種變化：
1、普通型。周期運行順序：
上升期（3年）→ 高峰期（3年）→平穩期（3年）→ 低潮期（3年）
普通型變化最為常見，筆者統計，60%左右的企業屬於這種變化。它的4個小周期的運行相對比較穩定，沒有大起大落。屬於普通型變化的企業，即使經營業績平平，但只要在低潮期不出現大的投資失誤，一般都能比較順利地通過4個小周期的循環。
2、起落型。周期運行順序：
上升期（3年）→ 高峰期（3年）→低潮期（3年）→平穩期（3年）
起落型變化比較復雜，不易掌握，屬於盛極而衰，大起大落之類型。這類變化企業的比例約佔20%。它的運行軌跡在周期轉換過程中突發劇變，直接從高峰落入低谷。處於這個周期階段的企業，經營者一般都會被眼前的輝煌所迷惑，錯誤估計形勢，拚命擴大投資規律，准備大幹一場。殊不知這種投資決策的失誤，結果導致前功盡棄，甚至全軍覆沒。
筆者有這么一個案例：1996年，一位廠長向我咨詢投資之事。在咨詢過程中，發現他企業屬於起落型，而且運行周期馬上要到轉換階段。於是我直言不諱，向他指出危機就在眼前，千萬不要盲目投資，否則血本無歸。可這位廠長自恃這幾年掙了不少錢，不肯放過眼下這個發財機會，繼續擴建廠房，進口設備，結果不幸言中，損失慘重。
屬於起落型變化的企業應居安思危，必須謹慎地面對未來。就像IBM的總裁Gerstner所說的那樣：「長期的成功只是在我們時時心懷恐懼時才可能。不要驕傲地回首讓我們取得已往成功的戰略，而是要明察什麼將會導致我們未來的沒落。這樣我們才能集中精力於未來的挑戰，讓我們保持虛心學習的飢餓及足夠的靈活。」
3、晦暗型。周期運行順序：
下落期（3年）→低潮期（3年）→高峰期（3年）→平穩期（3年）
名曰晦暗，隱含韜晦之意。這類變化的企業與上述兩類變化相比，運轉周期中減少一個上升期，多出一個下落期。這就表明在12年4個小周期的循環中，這類企業可供發展的機會少了3年，而不景氣的階段多出3年。這類企業的比例約佔20%。
一個正常運作的企業，如果處於不景氣的低迷狀態中達6年之久，不光眾人士氣低落，企業決策者也面臨嚴峻的考驗。這個周期階段的企業決策者，容易產生以下兩種心態：一是徹底悲觀失望，對前途失去信心，不想作任何努力，任企業自生自滅；另一種則出於孤注一擲的賭徒心理，拚命擴大投資，採取破釜沉舟、背水一戰的方式來挽救敗局。這種急功近利的做法，不但於事無補，反在陷阱中越陷越深。所以在這個階段，以上兩種策略都不足取。
晦暗型變化的企業雖有諸多弊端，但也具備獨特的優勢，它在經歷下落和低潮兩個小周期階段的低位循環後，運行軌跡突發劇變，直接從低谷沖上高峰。鑒於這個變化特點，企業決策者要權衡利弊，揚長避短，充分利用這一優勢，把不利轉化為有利因素。「塞翁失馬，焉知禍福」。企業處於低潮，固然不利，但從另一角度分析，這段時間也給企業提供了一個休養生息、調整組合的大好機會，採用相應的戰略調整，著眼於中長期目標的投資。
定位自己的企業類型
以上三種不同類型的企業生命周期變化規律，讀者可自行對照參考。根據企業發展時間的不同，以1991、1994、1997和2000年四個年份為標志來定位自己的類型，我們大致可以分為以下五類：
1、一個企業的發展時間超過12年，如果其在1991年進入上升期，1994年進入高峰期，1997年進入平穩期，2000年進入低潮期，那麼就可通過這12年4個小周期循環推斷出這個企業屬於普通型變化的企業，它將在下個周期的2003年進入上升期。其他類型的企業依此類推；
2、發展時間處於10-12年，即在1991年－1994年間創辦的企業，如果在1994年進入上升期，1997年進入高潮期，2000年進入低潮期，那麼可以推斷出該企業屬於起落型變化的企業，它將在2003年進入平穩期（其他類型依此類推）。這種類型的企業要特別注意2000年直接由高峰落入低谷的變化特徵，這是識別起落型企業的唯一標志，低潮期的盲目擴張導致企業破產倒閉是起落型企業的最大潛在危機；
3、發展時間處於7-9年，即在1994年－1997年間創辦的企業，如果在1997年進入下落期，2000年進入低潮期，即可推斷其為晦暗型變化的企業，它將在2003年進入高峰期。識別此類企業的特徵主要有二點：該企業處於不景氣的低迷狀態達6年之久； 直接由低潮期進入高峰期。晦暗型企業能否生存、發展的關鍵是採取緊縮型戰略渡過前2個周期的低迷，才可能有光明的前景。要注意的是，若企業在1997年後進入上升期，2000年進入高峰期，則將在2003年進入平穩期，這類變化的企業仍屬於普通型變化的企業；
4、創業時間處於6年左右，即在1997年－1998年創辦的企業，可根據將近2個周期循環推斷屬於哪一類變化的企業。如在創業後低迷不振，2000年突然崛起進入高峰期，可以得知為晦暗型企業；如創業後進入上升期，2000年進入高峰期，則可推斷為普通型變化的企業；
5、創業時間處於3年以下的企業，沒有以前的周期可以印證，判斷比較困難，只能根據目前企業所處的實際情況和本人研究經驗加以判斷。在2000年後創辦的企業，如處於低潮狀態，這類企業很可能屬於普通型，下個周期將在2003年進入上升期；如處於平穩期，則可能屬於起落型變化的企業。在此不多加述說。
筆者認為，絕大部分企業的發展周期都能與此規律密切配合，但不排除一定時間的誤差，正如價值規律也有振盪現象出現。當然也有少數特殊現象，如企業持續發展或低迷10年之久的，這些都與企業的先天素質優劣和後天發展環境好壞密切相關。對這些企業而言，小周期里仍有高峰期和低潮期之分。持續發展的企業在總體上可採取發展型戰略，只是在各個周期階段做相應戰略調整。持續低迷10年之久的企業總體上採取緊縮型戰略，在各個周期階段再做相應的戰略調整。
弄清企業生命周期變化的總體規律，再參照三種不同類型的變化特徵，對號入座，認准自己屬於哪一類變化的企業，然後根據界定的時間，推算出企業各個周期的時間段。最後根據這些數據，把企業生命周期各個階段的發展軌跡繪製成圖表，以供參考。
退卻比進攻更有成效
針對不同的周期應採取不同的戰略，從而使企業的總體戰略更具前瞻性、目標性和可操作性。依照企業偏離戰略起點的程度，可將企業的總體戰略劃分為如下三種：發展型、穩定型和緊縮型。
1、發展型戰略，又稱進攻型戰略。使企業在現有的戰略基礎水平上向更高一級的目標發展，該戰略宜選擇在企業生命周期變化階段的上升期和高峰期，時間為6年。
2、穩定型戰略，又稱防禦型戰略。使企業在戰略期內所期望達到的經營狀況基本保持在戰略起點的范圍和水平。宜選擇在企業生命周期變化階段的平穩期實施該戰略，時間為3年。
3、緊縮型戰略，又稱退卻型戰略。它是指企業從現有的戰略基礎水平往後收縮和撤退，且偏離戰略起點較大的戰略。採取緊縮型戰略宜選擇在企業生命周期變化階段的低潮期，時間為3年。
以上三種戰略中，可以說所有的企業最不希望採用緊縮型戰略，因為這與他們的願望背道而馳。許多企業即使在時機不成熟的條件下，寧願採用發展型戰略而非緊縮型戰略。其實從戰略角度考慮，有時候戰略上的退卻比進攻更有成效。企業要生存並獲得發展，必須把這兩種戰略擺在同等重要的戰略位置上。
在筆者整理的案例中顯示，大約有80%以上的企業因在低潮期採取發展型戰略，結果功虧一簣。這些廠長經理們無不感嘆：「想不到前幾年辛辛苦苦創下的產業，結果一、二年就敗光，辦企業真難啊」！現今中小企業經營者極容易走入一個誤區，認為只要做大做強，企業就能生存發展。在這種經營思想指導下，採取發展型戰略進行盲目擴張。在企業生命周期的高峰期會取得一定成果，一旦進入低潮期就恰得其反，後果不堪設想。而低潮期是周期循環力量衰竭的產物，是必然的發展趨勢。企業戰略只有選擇最佳的時機，才能取得成功。周期戰略的應用目的正在於此。

4. 企業投資戰略的戰略選擇

相應於企業的發展戰略，企業的投資也有兩種基本戰略，即創新發展型投資戰略和穩定發展型投資戰略。企業投資有三大基本選擇，即①投資戰略類型選擇、②投資時機選擇和③投資規模選擇，以及最後的綜合選擇，即投資項目的優化組合才是投資戰略選擇本體。①投資戰略類型的選擇:企業投資戰略類型(投資策略)依賴於企業在競爭中的弱強、市場時機和市場佔有率這3個因素，可選擇的投資戰略有12種類型.
②投資時機選擇:經營成功的企業投資一般是將多種產品分布在壽命周期的不同階段進行組合，主要模式有4種：
(1)投資側重於導入期產品，兼顧成長期和成熟期，這是一種頗具開發實力且創新意識強的企業通常選擇的模式，是一種為獲得領先地位而勇於承擔風險的投資策略。
(2)投資側重於成長期和成熟期，幾乎放棄導入期和衰退期，這是一種實力不足而力求穩妥快速盈利的企業通常選擇的模式，是一種重視盈利而迴避風險的投資策略。
(3)投資均衡分布於4個階段，這是一種綜合實力極強而且跨行業生產多種產品的企業通常選擇的模式，是一種選擇多角化經營戰略謀求企業總體利益最大的策略。
(4)投資側重於導入期和成長期而放棄成熟期、衰退期，多見於開發能力強而生產能力弱的企業。
不同的企業可以根據自身特點和經營總戰略選擇上述4種投資組合之一或某一模式的變形。
③投資規模選擇：
投資規模選擇包括兩層意思：單個投資項目的規模選擇和企業總體投資規模的確定。物質技術條件決定企業能夠達到的規模；社會需要決定投資項目需要達到的規模；經濟效益決定投資項目實際達到的規模。

5. 企業投資戰略的類型

企業投資戰略主要類型有：
1.擴大現有生產能力的投資戰略；
2.尋求規模經濟的投資戰略；
3.聯合型的投資戰略；
4.兼並型的投資戰略；
5.盈利型的投資戰略；
6.垂直擴張型的投資戰略；
7.水平擴張型的投資戰略；
8.開發型的投資戰略等。

6. 成長型中小企業的外延式投資戰略的設定要點是什麼求樣本

(1)絕大多數的成長型中小企業選擇擴張型的外延式投資戰略。我們設計了問題：「貴公司未來五年內是否會加大外延式投資？如果加大投資，貴公司未來的外延式投資主要采

取何種方式？」來了解成長型中小企業外延式投資戰略的特點。調查表明，97%以上的企業在未來五年都會加大投資，說明成長型中小企業對未來五年的經濟發展形勢看好，因此，採取了擴張型外延投資戰略。

(2)成長型中小企業外延投資方式的選擇體現出其與經營戰略的一致性。對於投資方式策略的選擇，調查結果表明：排在第一位的是「在企業現有基礎上，直接擴大生產規模」，有39家企業，佔72%；排在第二位的是「通過並購同行業企業，擴大生產規模」，有10家，佔18%；排在第三位的是「通過參股，投資其他行業」，有6家，佔10%。這種結果表明，無論是通過直接擴大規模還是通過並購擴大生產規模，多數中小企業還是堅持「專業化」經營戰略。在如何擴大規模上，多數企業選擇「在企業現有基礎上，直接擴大生產規模」，而不是通過並購途徑來擴大規模。原因可能在於，並購的投資策略盡管有利於迅速擴大規模，節約現金流，但會帶來相應的整合成本。只有當企業的管理控制能力增強時，通過並購，快速擴大生產規模對成長型企業更有利，風險更小。總之，調查結果表明，成長型中小企業投資戰略在整體上與其經營戰略是吻合的：大多數中小企業選擇與其專業化經營戰略相一致的「在企業現有基礎上，直接擴大生產規模」或「通過並購同行業企業，擴大生產規模」的投資策略。

3.成長型中小企業投資戰略決策程序日趨民主，有助於提高投資戰略的科學性、准確性。

投資決策是關乎企業命運的決定性因素。中小企業的產權通常是高度集中在一個人或幾個人，這常常導致決策過於集中、獨斷。因此，決策過程的民主性有助於提高中小企業投資決策的科學性、准確性。調查發現，有60%的企業(33家)在重大對外投資決策時，採取「董事長提議，董事會集體討論決定，然後下達執行」的方式。當然，還有20%的企業(11家)採取「直接由董事長決定，下達執行的方式」。採取其他方式決策的佔20%。在投資環境日益復雜的情況下，對於重大的投資決策採取個人拍腦袋、獨斷的決策方式，很難保證決策的科學、准確程度。

7. 什麼是兼顧性投資方案

比如：風險，行業，避免，弊端，區域，主要是歸避風險，投資准確。

8. 投資戰略方法

1.戰略分析的主要目的是評價影響企業目前和今後發展的關鍵因素，並確定在戰略選擇步驟中的具體影響因素。戰略分析包括三個主要方面： 確定企業的使命和目標。它們是企業戰略制定和評估的依據。 外部環境分析。戰略分析要了解企業所處的環境（包括宏觀、微觀環境）正在發生哪些變化，這些變化給企業將帶來更多的機會還是更多的威脅。 內部條件分析。戰略分析還要了解企業自身所處的相對地位，具有哪些資源以及戰略能力；還需要了解與企業有關的利益和相關者的利益期望，在戰略制定、評價和實施過程中，這些利益相關者會有哪些反應，這些反應又會對組織行為產生怎樣的影響和制約。 2.戰略分析階段明確了「企業目前狀況」，戰略選擇階段所要回答的問題是「企業走向何處」。 首先需要制定戰略選擇方案。在制定戰略過程中，當然是可供選擇的方案越多越好。企業可以從對企業整體目標的保障、對中下層管理人員積極性的發揮以及企業各部門戰略方案的協調等多個角度考慮，選擇自上而下的方法、自下而上的方法或上下結合的方法來制定戰略方案。 第二步是評估戰略備選方案。評估備選方案通常使用兩個標准：一是考慮選擇的戰略是否發揮了企業的優勢，克服劣勢，是否利用了機會，將威脅削弱到最低程度；二是考慮選擇的戰略能否被企業利益相關者所接受。需要指出的是，實際上並不存在最佳的選擇標准，管理層和利益相關團體的價值觀和期望在很大程度上影響著戰略的選擇。此外，對戰略的評估最終還要落實到戰略收益、風險和可行性分析的財務指標上。 第三步是選擇戰略。即最終的戰略決策，確定準備實施的戰略。如果由於用多個指標對多個戰略方案的評價產生不一致時，最終的戰略選擇可以考慮以下幾種方法：（1）根據企業目標選擇戰略。企業目標是企業使命的具體體現，因而，選擇對實現企業目標最有利的戰略方案。（2）聘請外部機構。聘請外部咨詢專家進行戰略選擇工作，利用專家們廣博和豐富的經驗，能夠提供較客觀的看法。（3）提交上級管理部門審批。對於中下層機構的戰略方案，提交上級管理部門能夠使最終選擇方案更加符合企業整體戰略目標。 最後是戰略政策和計劃。制定有關研究與開發、資本需求和人力資源方面的政策和計劃。 3.戰略實施就是將戰略轉化為行動。 主要涉及以下一些問題：如何在企業內部各部門和各層次間分配及使用現有的資源；為了實現企業目標，還需要獲得哪些外部資源以及如何使用；為了實現既定的戰略目標，需要對組織結構做哪些調整；如何處理可能出現的利益再分配與企業文化的適應問題，如何進行企業文化管理，以保證企業戰略的成功實施等等。 4.戰略評價就是通過評價企業的經營業績，審視戰略的科學性和有效性。戰略調整就是根據企業情況的發展變化，即參照實際的經營事實、變化的經營環境、新的思維和新的機會，及時對所制定的戰略進行調整，以保證戰略對企業經營管理進行指導的有效性。包括調整公司的戰略展望、公司的長期發展方向、公司的目標體系、公司的戰略以及公司戰略的執行等內容。 企業戰略管理的實踐表明，戰略制定固然重要，戰略實施同樣重要。一個良好的戰略僅是戰略成功的前提，有效的企業戰略實施才是企業戰略目標順利實現的保證。另一方面，如果企業沒有能完善地制定出合適的戰略，但是在戰略實施中，能夠克服原有戰略的不足之處，那也有可能最終導致戰略的完善與成功。當然，如果對於一個不完善的戰略選擇，在實施中又不能將其扭轉到正確的軌道上，就只有失敗的結果。
希望能解決您的問題。

9. 如何制定投資戰略

企業投資有三大基本選擇，即①投資戰略類型選擇、②投資時機選擇和③投資規模選擇，以及最後的綜合選擇，即投資項目的優化組合才是投資戰略選擇本體。
企業投資戰略
①投資戰略類型的選擇:企業投資戰略類型(投資策略)依賴於企業在競爭中的弱強、市場時機和市場佔有率這3個因素，可選擇的投資戰略有12種類型.
②投資時機選擇:經營成功的企業投資一般是將多種產品分布在壽命周期的不同階段進行組合，主要模式有4種：
(1)投資側重於導入期產品，兼顧成長期和成熟期，這是一種頗具開發實力且創新意識強的企業通常選擇的模式，是一種為獲得領先地位而勇於承擔風險的投資策略。
(2)投資側重於成長期和成熟期，幾乎放棄導入期和衰退期，這是一種實力不足而力求穩妥快速盈利的企業通常選擇的模式，是一種重視盈利而迴避風險的投資策略。
(3)投資均衡分布於4個階段，這是一種綜合實力極強而且跨行業生產多種產品的企業通常選擇的模式，是一種選擇多角化經營戰略謀求企業總體利益最大的策略。
(4)投資側重於導入期和成長期而放棄成熟期、衰退期，多見於開發能力強而生產能力弱的企業。
不同的企業可以根據自身特點和經營總戰略選擇上述4種投資組合之一或某一模式的變形。
③投資規模選擇：
投資規模選擇包括兩層意思：單個投資項目的規模選擇和企業總體投資規模的確定。物質技術條件決定企業能夠達到的規模；社會需要決定投資項目需要達到的規模；經濟效益決定投資項目實際達到的規模。

10. 關於投資的幾種戰略

企業投資戰略
主要類型有：
1.擴大現有生產能力的投資戰略；
2.尋求
規模經濟
的投資戰略；
3.聯合型的投資戰略；
4.兼並型的投資戰略；
5.盈利型的投資戰略；
6.垂直擴張型的投資戰略；
7.水平擴張型的投資戰略；
8.開發型的投資戰略等。