Ⅰ 什麼叫歐式期權定價，什麼叫美式期權定價，什麼叫二叉樹期權估值，這三者的聯系與區別是什麼
期權定價模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有內股價的當前值容與未來的預測有關；變數過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關 。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。
中文名
期權定價模型
簡稱
OPM
創始人
布萊克與舒爾斯
創立時間
20世紀70年代
Ⅱ 求助，美式期權二叉樹定價方法如何求Vega和rho
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。構建二項式期權定價模型編輯1973年，布萊克和舒爾斯(BlackandScholes)提出了Black-Scholes期權定價模型，對標的資產的價格服從對數正態分布的期權進行定價。隨後，羅斯開始研究標的資產的價格服從非正態分布的期權定價理論。1976年，羅斯和約翰·考科斯(JohnCox)在《金融經濟學雜志》上發表論文「基於另類隨機過程的期權定價」，提出了風險中性定價理論。1979年，羅斯、考科斯和馬克·魯賓斯坦(MarkRubinstein)在《金融經濟學雜志》上發表論文「期權定價：一種簡化的方法」，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為Cox-Ross-Rubinstein二項式期權定價模型。二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，證券的價格運動有兩個可能的方向：上漲或者下跌。雖然這一假設非常簡單，但由於可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用於處理更為復雜的期權。隨著要考慮的價格變動數目的增加，二項式期權定價模型的分布函數就越來越趨向於正態分布，二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型相一致。二項式期權定價模型的優點，是簡化了期權定價的計算並增加了直觀性，因此現在已成為全世界各大證券交易所的主要定價標准之一。一般來說，二項期權定價模型的基本假設是在每一時期股價的變動方向只有兩個，即上升或下降。BOPM的定價依據是在期權在第一次買進時，能建立起一個零風險套頭交易，或者說可以使用一個證券組合來模擬期權的價值，該證券組合在沒有套利機會時應等於買權的價格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種價格便宜者，賣出價格較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間里存在。這一證券組合的主要功能是給出了買權的定價方法。與期貨不同的是，期貨的套頭交易一旦建立就不用改變，而期權的套頭交易則需不斷調整，直至期權到期。二叉樹思想編輯1：Black-Scholes方程模型優缺點：優點：對歐式期權，有精確的定價公式；缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表達式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。2：思想：假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在T分為狠多小的時間間隔Δt，而在每一個Δt，股票價格變化由S到Su或Sd。如果價格上揚概率為p，那麼下跌的概率為1-p。3：u,p,d的確定：由Black-Scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即股票預期收益率μ等於無風險利率r，故有：SerΔt=pSu+(1−p)Sd（23）即：e^{r\Deltat}=pu+(1-p)d=E(S)（24)又因股票價格變化符合布朗運動，從而δSN(rSΔt,σS√Δt)（25）=>D(S)=σ2S2δt；利用D(S)=E(S2)−(E(S))2E(S2)=p(Su)2+(1−p)(Sd)2=>σ2S2Δt=p(Su)2+(1−p)(Sd)2−[pSu+(1−p)Sd]2=>σ2Δt=p(u)2+(1−p)(d)2−[pu+(1−p)d]2（26）又因為股價的上揚和下跌應滿足：ud=1（27）由（24），（26），（27）可解得：其中：a=erδt。4：結論：在相等的充分小的Δt時段內，無論開始時股票價格如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與Δt，σ，r有關，而與S無關）。
Ⅲ 美式期權價格的上下限
因為歐式期權到期前不能執行,所以他們都有一個time value在里頭,你要是學finance或是accounting一定懂我的意思
但是美式的可以在到期前的任何時間執行 所以你只需要看執行價減現價
Ⅳ 為什麼一個美式期權的價值不會小於其內涵價值
小於了誰還投資公司的期權。
Ⅳ 美式期權和歐式期權的計算公式
期權履約方式包括歐式、美式兩種。歐式期權的買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。很容易發現，美式期權的買方「權利」相對較大。美式期權的賣方風險相應也較大。因此，同樣條件下，美式期權的價格也相對較高。
模擬交易中的棉花期權為歐式履約型態，強麥期權為美式履約型態。參與者可以自由體會兩種履約方式的交易特點。
合約到期日對美式期權，合約到期日是期權可以履約的最後的一天；對歐式期權，合約到期日是期權可以履約的唯一的一天。對股票期權，這是合約到期月的第三個星期五之後的那個星期六；不過，經紀公司有可能要求期權的買方在一個更早的限期前遞進想要履約的通知書。如果星期五是節日，最後交易日就是這個星期五之前的星期四。
美式期權和歐式期權的比較：
根據財務金融理論，在考慮某些特殊因素(如現金股利)之後，美式選擇權可能優於歐式選擇權。
例如，甲公司突然宣布發放較預期金額高的現金股利時，持有該公司股票美式選擇權的人可以立即要求履約，將選擇權轉換為股票，領取該筆現金股利；而持有該公司歐式選擇權的人就只能乾瞪眼，無法提前履約換股、領取現金股利了。不過，除了這個特殊的因素外，綜合其它條件，我們發覺美式選擇權和歐式選擇權並無優劣之分。
在直覺上，我們會認為既然投資選擇權取得的是權利，那麼這個權利愈有彈性，就應該愈有價值。美式選擇權較歐式更具彈性，似乎就符合這樣的一個直覺想法，許多人認為美式選擇權應該比歐式的更值錢。但事實上，在我們把選擇權的價值如何計算說明後，您就會知道，除了現金股利等因素外，美式選擇權和歐式選擇權的價值應該相等。
若要再細分的話，事實上在美式及歐式選擇權之間，還有第三類的選擇權，那就是大西洋式選擇權(AtlanticOptions)，或百慕達式選擇權(BermudianOptions)。從字面上，您可以很輕易地看出來，這種選擇權的履約條款介於美式和歐式之間(大西洋和百慕達地理位置都在美歐大陸之間)。例如，某個選擇權契約，到期日在一年後，但在每一季的最後一個星期可以提前履約(可在到期日期履約，但可履約日期仍有其它限制)，這就是最典型的百慕達式選擇權。
Ⅵ BS定價 美式期權
美式期權行權期靈活，用BS公式定價時未考慮到這點，所以定價偏低。
Ⅶ 美式期權的平價公式
St-K<=C-P<=St-K.exp(-r(T-t))
有紅利時：St-K-D<=C-P<=St-K.exp(-r(T-t))
第一個不等式設想你擁有一個看漲+K的現金，對方擁專有一個股票+一個看跌；任何時候他要執行屬看跌你都可以用你的現金買下他的股票，同時你還多了一個期權，所以這種情況看漲+K是嚴格大於看跌+股票；如果從頭到尾他都不執行，你最後的payoff跟他是一樣的。所以不等式1也成立。
美式看漲跟歐式看漲價格一樣（書上都有證），美式看跌價格大於歐式看跌，所以第二個不等式直接根據歐式的平價就可以得到。
Ⅷ 美式看跌期權定價
11=20*55% 及 11=20*0.55 這個是 二叉樹期權定價模型 有個概念公式 你可以網路搜下
Ⅸ 為什麼b-s定價模型不適用於美式期權
lz的問題以及ls的回答都不是很全面，應該分別對待：
1.對於無收益資產的期權而言回
a.BS模型適合歐答式看跌期權和看漲期權；
b.同時可以適用於美式看漲期權，因為在無收益情況下，美式看漲期權提前執行是不可取的，它的期權執行日也就是到期日，所以BS適用美式看漲期權；
c.對於美式看跌，由於可以提前執行，故不適合；
2.對於有收益資產的期權而言
a.只需改變收益現值（即變為標的證券減去收益折現），BS也適用於歐式看跌期權和看漲期權；
b.在標的存在收益時，美式看漲和看跌期權存在執行的可能性，因此BS不適用；