融資的債務

Ⅰ 債務性融資的債務性融資對策

商業信貨是經常被理論界忽視的中小企業重要的融資渠道。所謂商業信貨就是指用賒銷或與付款方向供貨方、 采購方向企業提供信用, 其中賒銷方式是最主要的商業信用形式。在國外的某些抽樣統計中, 商業信貨的比重甚至高於銀行貸款的份額。英國Bradfocd大學的研究發現, 英國96%的銷售是先發貨、後付賬, 英國企業的日常交易中, 80%的交易有商業信貸條款。
中國進入了過剩經濟時代, 生產商為爭奪商業資源, 往往都給予商業部門一定期限的賒銷, 大多數供貨商也給予購買方一定期限的還款期。許多中小企業通過商業賒銷獲得了發展壯大的機會, 同時也有一些中小企業由於大企業對其貨款的拖欠, 造成經營困難。為此有必要針對此種情況, 出台專門的法律來規范商業信貸, 從而使商業信貨成為中小企業融資的重要渠道。英國出台的《延期支付法案》(Late Payment Act)就屬於這樣一種法案。
不僅如此, 要進一步發揮商業信貸的作用, 還可以鼓勵商業銀行介入商業信貨活動, 這樣不僅可以促進商業信用向縱深發展, 而且使得商業信用的信息在某種程度上受到銀行的監控, 促使商業信貸更加規范。 中小金融機構在為中小企業提供服務方面擁有信息上的優勢。中小金融機構一般是地方性金融機構, 專門為地方中小企業服務。通過長期的合作關系, 中小金融機構對地方中小企業經營狀況的了解程度逐漸增加, 這就有助於解決存在於中小金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題。關於這種信息優勢, Banerjee等人在1994年提出了長期互動假說。
許多優秀的基層金融機構已經用它們的實踐為我們提供了解決「 信息不對稱』, 的辦法。浙江台州市路橋區除了四大商業銀行和交通銀行之外, 還有9家信用社。其中, 泰隆和銀座兩民營信用社佔有當地存款總額55%。之所以這些金融機構能夠成功地為中小企業服務, 要害問題就在於解決了信息不對稱的問題。這些金融機構將經營地區劃為若干社區, 聘用的信貸員都是來自於社區的有一定社會經驗、對本社區情況了如指掌的人。比如, 他們請些老大嫂、老大媽當信貸員。她們好像居委會主任一樣, 對社區的情況非常熟悉, 對每個人都知根知底。誰家有錢, 誰家沒錢, 誰家生產什麼, 前景如何等等都一清二楚。通過制度創新, 中小金融機構竟輕易突破了信息不對稱的瓶頸。成功的經驗告訴我們, 當前中國不僅應當發展中小行, 而且應當重點發展類似浙江台州泰隆信用社類型的社區型中小銀行, 風險更小,對中小企業融資的幫助更大、更直接。 當前國有商業銀行占據銀行總資產的絕大部分, 這部分資產能否為中小企業服務關繫到整個中小企業發展的大局, 為此, 應當積極鼓勵國有商業銀行利用一部分資源為中小企業服務。其主要可以體現在以下幾個方面：
一是國有商業銀行要轉變觀念,真正建立互利合作的銀企關系。而且我國今後的大企業大部分將是從中小企業發展而來, 支持中小企業也是爭奪客戶、培養客戶的競爭需要。
二是改變現有的企業信用等級評定使用同一標準的狀況, 制定符合中小企業金融服務特點和要求的中小企業信用等級評定標准, 提升中小企業信用等級, 改善中小企業信用狀況, 促進中小企業融資。
三是改革現行的貸款審批程序, 形成合理的制度安排, 建立適合中小企業的授信體制、政策和程序。
四是加快中小企業金融服務品種創新, 開發中小企業在各個金融服務領域的需求, 滿足不同層次中小企業的金融服務需要。
五是要在對中小企業市場細分的基礎上, 大力支持產品有市場、科技含量高、發展潛力大的中小企業的發展。
六是建立中小企業信息庫, 實現數據信息資源共享, 為中小企業提供行業分析、決策咨詢服務, 輔助中小企業發展。 中小企業債務融資領域實際存在「 金融缺口」 , 即中小企業的融資要求與市場可以給予的融資供給之間總是存在不對稱, 前者總是大於後者。為彌補市場缺陷, 減少逆向選擇現象, 可以通過政策性銀行為那些真正應當獲得貸款的中小企業提供優惠貸款, 並通過優惠貸款利率對中小企業貸款利率總水平做向下引導。
由於當前我國有關中小企業的信息收集和系統研究工作不足, 成立中小企業銀行, 還可以通過設立專門的調研機構來從事有關中小企業的信息收集和政策研究, 為國家中小企業政策提供咨詢, 減少國家中小企業政策的盲目性。研究發現, 即使在許多發達國家, 也都普遍設有為中小企業提供政策性融資的專門機構。為彌補市場缺陷, 體現政府對市場的有效干預, 進一步完善政策銀行體系, 應盡快組建為中小企業提供政策性融資服務的中小企業銀行。 毫無疑問, 中小企業應當得到金融機構的積極的金融支持。但是, 中小企業良蕎不齊, 如果不加區分地強行支持, 就會因效率的損失而形成「 劣幣驅逐良幣』, 的後果,反而破壞中小企業發展的環境和市場氛圍, 直接傷害具有發展潛質的中小企業。因此, 支持中小企業發展必須以扶優汰劣為准則, 這就需要對中小企業的資信情況進行有效的篩選。
由於牽涉企業信用的信息很多, 而且相當分散, 諸如工商、稅務、公安、商檢、技監、法院等政府部門的信息都很重要, 僅依靠某一個商業機構, 顯然無力完成信息的充分收集和甄別, 因此, 必須依靠政府的力量, 制定法律法規, 以政府部門的信息為基礎, 會同銀行及其他社會中介機構的信息系統,共同組成社會信用體系。社會信用體系的建設, 可以使具備條件的小企業貸款的成本大為下降, 從而為從根本上解決中小企業融資難問題, 奠定一個堅實的基礎。 各國政府不僅設立各類政府性或政策性機構為中小企業直接提供金融服務, 而且還通過設立信用擔保體系, 為中小企業通過商業銀行獲取資金提供重要幫助。信用擔保機構一般分政府性的擔保機構、商業擔保機構和中小企業互助擔保機構三類。
政府是信用度最高的行政法人,由政府機構出面進行擔保, 財力最大, 作用直接。但是, 政府不可能像商業機構一樣運作, 在信息明顯不對稱的情況下, 政府直接運作更有可能造成低效率, 而且可能帶來損失。
商業機構出面進行中小企業貸款擔保, 資金的運作效率相對提高。但是, 商業機構要與大量中小企業進行資本借貨, 同樣面對信息不對稱的狀況, 業務風險相當大,其可能的損差幾乎不可能通過提高收費來完全彌補。
合作擔保機構, 由實際貸款困難的企業聯合起來, 共同出資設立, 由於擔保組織的管理人就是貸款人, 因此信息比較透明。經營的實踐表明, 此類融資擔保壞帳率極低, 擔保質量、資產運行質量和效率都比較高, 有效地幫助企業解決了融資難問題, 具有很大的發展潛力和空間。因此, 構建完整的信用擔保框架體系, 在完善政府和商業機構設立的信用擔保機構的同時,更應當大力發展合作』生質的或者說是互助『生質的擔保機構, 盡快賦予互助貸款擔保組織以合法地位, 並且進一步研究形成風險分散的機制, 以完善擔保組織的長效運行。 社會上總是存在兩類金融活動, 一類是正規金融, 一類是非正規金融。非正規金融業可以分為直接融資與間接融資。無組織的非正規金融既有高收益、高效率的優勢, 也存在高交易成本、無風險保障層及缺乏對借款者有效監督的弊端, 揚長避短的結果是正規的銀行系統無法運作, 民間金融組織應運而生。這些機構與銀行的運作機制幾乎一樣, 一方面吸收居民的零星存款, 或者通過發行次級債券等來籌集資金, 並直接承擔對存款者的償還責任。只不過它們所從事的業務是正規的銀行不願涉及而市場又存在需求的領域,所以民間金融屢禁不止。
由此, 我們可以認為, 非正規直接融資與非正規間接融資不僅是解決中小企業融資的重要方面, 而且也為社會公眾提供了更多的投資選擇, 於國於民都有利。為此, 政府如何從一味地對非正規金融的「 堵』, 到「 疏」 , 「 禁」 到「 引』, 是發展非正規金融的重要保障。從國外的經驗看, 引導提高非正規金融的組織化程度發展非正規金融領域的服務機構, 能夠有利於非正規金融健康發展, 把正規金融體系之外的這一部分金融業務置於政府的可控制狀態, 防止發生大的問題, 同時又能使這一部分業務得到有效地發展。

Ⅱ 融資欠債是什麼意思

融資是把大家的錢籌集到了一個地方 而產生的費用就是被稱為欠債了

Ⅲ 什麼是債務性融資

債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本版開支。個人或機構投資者權借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。
債務融資可進一步細分為直接債務融資和間接債務融資兩種模式。一般來說，對於預期收益較高，能夠承擔較高的融資成本，而且經營風險較大，要求融資的風險較低的企業傾向於選擇股權融資方式；而對於傳統企業，經營風險比較小，預期收益也較小的，一般選擇融資成本較小的債務融資方式進行融資。

Ⅳ 投資者如何償還融資債務

你好，抄一、通常情況下償還襲融資債務的方式有下列兩種：
1.通過在證券交易所賣出證券的方式將賣出證券所得的價款用來償還融資款項和利息。
2.直接還款。也就是指投資者將與融資數量加應計利息相等的現金存入信用資金賬戶之後，通過證券公司交易系統申報融資還款指令，從而償還融資款項與利息。
值得投資者注意的是，投資者將信用證券賬戶內證券賣出所得的資金，必須先用來償還融資欠款。
二、償還融券債務的方式有下列兩種：
1.買券還券
可以通過申報「買券還券」指令，買進和融券相同品種的證券，之後再在結算的時候償還融券證券。這種方式有一個條件，也就是投資者買券還券的申報數量必須小於融券餘量+100股(份)。
2.直接還券
這種方式是指投資者將與融券相同品種的證券從普通證券賬戶向信用證券賬戶轉入，或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券後，通過向證券公司交易系統申報直接還券指令。證券登記結算機構會根據指令把有關證券從客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉到證券公司融券專用證券賬戶，並相應維護投資者信用證券賬戶的明細數據。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。

Ⅳ 負債融資與債務融資的區別

負債融資是市場經濟條件下企業籌集資金的必然選擇。但是這種籌資方式，在給企業帶來巨大效用的同時，也會帶來一些潛在的風險。一般認為，企業只有在最佳的資本結構下，才會實現其價值的最大化。本文從財務的角度出發，對負債融資的正負效應進行分析，以期對企業最佳資本結構的確定有所啟示。

債務融資也叫債券融資，是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。

兩者使用的范圍有區別。負債融資是一種絕對說法，而債務融資是相對於股權融資的一個說法，使用時應當注意。

Ⅵ 債務融資和股權融資有什麼區別

債務融資和股權融資都是直接融資具有流動性較高、分散性、信譽差異性較大、部分不可逆性和相對較強的自主性等特點，其代表分別是債券和股票。

它們的區別主要有以下五點：

• 權利不同。債券是債券憑證，債券持有人與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行公司的股東，股東一般用有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議與表決，行駛對公司經營決策權和監督權。

• 發行目的及主體不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬於公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。

• 期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東變不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或稱「永久證券」。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。

• 收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。

• 風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司只有營利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之後。第二，倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定、市場價格也較穩定；股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

Ⅶ 負債融資與債務融資之間有哪些聯系和區別

負債融資是指通過負債方式籌集各種債務資金的融資形式。負債融資的具體方式主要有借款、商業信用、租賃和發行債券等。特點有：(1)籌集的資金在使用上具有時間限制，必須按期償還；(2)無論項目法人今後經營效果好壞，均需要固定支付債務利息，從而形成項目法人今後固定的財務負擔；(3)資金成本一般比權益融資低，且不會分散對項目未來權益的控制權。

債務融資
企業融資的重要方式有股權融資和債務融資。債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。 債務融資可進一步細分為直接債務融資和間接債務融資兩種模式。一般來說，對於預期收益較高，能夠承擔較高的融資成本，而且經營風險較大，要求融資的風險較低的企業傾向於選擇股權融資方式；而對於傳統企業，經營風險比較小，預期收益也較小的，一般選擇融資成本較小的債務融資方式進行融資。其特點有：（1）短期性。債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。（2）可逆性。企業採用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。（3）負擔性。企業採用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。（4）流通性。債券可以在流通市場上自由轉讓。

因此，你提出的兩個概念在本意上是一致的，但是使用的范圍有區別。負債融資是一種絕對說法，而債務融資是相對於股權融資的一個說法，使用時應當注意。

Ⅷ 債務性融資的債務性融資

債務性融資是指通過銀行或非銀行金融機構貸款或發行債券等方式融入資金。債務性融資需支付本金和利息，能夠帶來杠桿收益，但是提高企業的負債率；一般來說，對於預期收益較高，能夠承擔較高的融資成本，而且經營風險較大，要求融資的風險較低的企業傾向於選擇股權融資方式；而對於傳統企業，經營風險比較小，預期收益也較小的，一般選擇融資成本較小的債務性融資方式進行融資。