融資約束較

⑴ 為何中小企業融資如此困難

中小企業來是我國國民經濟的源有機活力成分，但長期以來，融資需求得不到滿足使中小企業發展困境重重。日前，中國平安旗下金融壹賬通發布的《中小企業金融服務變革與金融科技前沿發展（白皮書）》（簡稱「白皮書」）指出，金融科技以人工智慧、大數據、區塊鏈、雲計算以及生物識別等科技為切入點，將為中小企業金融服務問題的解決提供新的視野。

因此，白皮書認為，中小企業迫切需要個性化金融產品、更靈活化的金融服務手段、綜合化金融服務與便捷化金融服務程序以緩解金融服務困境。來源：央廣網

⑵ 融資約束與資本結構波動的關系需要哪些數據

主要對這兩組數據進行分析：

1. 融資約束與企業資本結構波動數據版

2. 企業規模與資本結構波動數據

得出的結果可以權參考下：

1. 不同規模大小的企業,融資約束對資本結構波動的影響有差異

2. 企業規模增長能夠減小融資約束對資本結構波動的抑製作用

3. 國有企業的規模和融資約束因素對資本結構波動的影響都小於非國有企業。

   ——恩美路演

⑶ 國際租賃業務如何幫助中小民營企業突破融資約束 舉實例說明 謝謝了

中小企業消費不起，租賃價格普遍較高，與國外比不完善，租金營點以上業稅5個點、資本機構的利潤幾個點（最少大於同期商業資金利用率，比如銀行放貸8個點，租賃公司要8個點以上的利潤）、還有一部分差價利潤作風險成本（租賃風險大於同期放貸風險，設備抵押受未來經營影響大，不像土地房產牢靠），價格對中小企業是有壓力的，銀行對中小企業都不慈善，那更別指望租賃行業對中小企業慈善，租賃主要做中小企業的業務那是因為中小企業有這個飢渴的需求，應該幫助扶持他們的銀行不幫只能花高價格租賃。
你就找個新科技行業利用租賃業務購買新產業設備，實現了飛躍發展，汽車附件製造業、印刷。（真正的科技行業 半導體、電子中小企業也占不了邊）

1．對中小企業融資的硬門檻更低
德陽CF公司屬中小企業，長期從事車銑加工並與二重、東電等幾個大企業有穩定的配套加工業務合作（合同），由於業務量增加，需再購置一台130萬元車床擴大加工能力，但自己只有30萬元現金。在跟銀行接觸後，該企業遇到極大障礙，主要是該企業規模不大，之前在銀行沒有信用記錄，企業本身信用等級低、授信額度小、又不具備抵押擔保，因而不具備貸款的基本條件。租賃公司更為看重的是項目本身的市場前景，看重設備產生的效益。由於租賃公司擁有租賃設備的物權，因此租賃公司對企業的資信和抵押擔保要求相對較低。該企業採用融資租賃方式，由租賃公司購買並租賃給企業130萬元的車床，其中承租人首付30萬元，其餘100萬元由租賃公司解決，企業投入很少比例的資金即取得了設備的使用權和收益權。然後企業通過設備所產生的效益償還租金，按每月支付租金10萬元，共支付11個月，取得租賃設備的所有權。對承租人而言，一次付款購買該設備花130萬元，而通過融資租賃「分期購買」花140萬元，實現了「小錢起步，終獲設備」的發展。
2．對大型（優質）企業，自籌資金比例低。銀行對企業設備類固定資產貸款有一個硬要求，自籌資金比例不低於30%，而融資租賃在自籌資金比例上更靈活。比如金控租賃與成都GJ集團3億元車輛融資租賃中，自籌幾乎為0，與ZTEJ集團4800萬元盾構機租賃中，承租人自籌僅5%。
3．可（部分）免除抵押擔保。由於租賃公司有物權，對第一還款來源可靠（特別是租賃物又是通用、耐用、可移動的通用設備），融資租賃一般不要求承租人額外提供抵押擔保；或只需要市值相當於融資額1/3的房地產做抵押登記。對於像醫院、學校、政府機關、事業單位等，具有穩定的未來現金流，但達不到信用貸款的條件，又缺乏抵押擔保，則是最適宜融資租賃的。

⑷ 中小企業融資難的原因

中小企業的「融資難」是由多種原因造成的。

⑸ 創新創業融資約束的原因

（一）主要原因在於創新創業企業本身的資質大都較差，體現在規模小、版經營不規范權、治理結構不完善、抗風險能力弱、信息不透明、失敗率高等；（二）創業企業融資渠道單一；（三）信用擔保體系不完善、信用環境差等外部因素。

⑹ 企業制定融資策略需要考慮什麼

同時，銀行管理商業化程度的不斷提高，證券市場的發展等，也直接影響著企業的融資選擇。 融資策略的基本准則 業內人士認為，中小企業融資決策有兩個前提條件需要考慮，首先是需要按照自身的業務戰略和競爭戰略，從可持續發展和為股權資本長期增值角度來考慮。第二是通過融資所帶來的現金流必須與未來預期的現金流結構和風險相匹配，平衡當前融資與後續持續發展融資需求，維護合理的資信水平，保持財務靈活性和持續融資能力。另外，在滿足上述兩大條件的前提下，要盡可能降低融資成本。 融資工具不同，現金流結構和相應的法律責任就不同，對企業經營的財務、後續投資融資約束以及資本成本也不同。例如，對企業來說，與股權資本相比，債務資本具有三個主要特點：首先，債務資本的還本付息現金流出期限結構要求固定而明確，法律責任清晰；其次，債務資本收益固定，債權人不能分享企業投資於較高風險的投資機會所帶來的超額收益；再次，債務利息在稅前列支，在會計賬面盈利的條件下，可以減少財務負擔。 業內人士認為，盡管融資決策和資本結構管理的基本准則對所有企業都是一致的，但在實際中，由於企業產品市場的競爭結構不同，企業所處的成長階段、業務戰略和競爭戰略有別，企業融資方式與資本結構也存在差異。 高成長型企業 高成長型的企業一般來說偏愛股權融資，其長期債務比例和現金紅利支付率都非常低。因為在競爭環境下，競爭地位的形成或穩定往往需要持續進行技術、產品開發或服務創新投資，而市場份額和價格競爭等因素又容易使企業現金流入減少或波動。 業內人士認為這樣的企業如果舉債過度，容易因經營現金流收入下降而引起財務支付危機，輕則損害企業債務資信，重則危及企業生存。因此，高成長型企業的融資決策首先不是考慮降低成本的問題，而是考慮如何與企業的經營現金流（主要是流入）的風險相匹配、保持財務靈活性和良好的資信等級，降低財務危機的可能性。 高技術型企業 高技術型的企業往往採用股權管理辦法，獲得內部股權資本，同時增資擴股，長期債務比例非常低，甚至相當長的時期內無長期債，並且不支付現金紅利。 業內人士分析這種融資策略形成的原因有三個：一是高成長型企業一旦成功，投資收益往往大大超過融資成本，因此融資關鍵在於規避較高的經營風險，減少發生財務危機的可能性；二是高成長企業的收益風險相應較高，債權人不青睞這些成長型公司；三是出於持續發展的需要，為了保留融資能力，增強財務彈性。 現金流穩定企業 對於現金流穩定的企業來說，他們更加偏愛以長期債務融資，一般來說，這樣的企業會具有較高的長期債務比例和現金紅利支付率。 這類企業包括在所經營領域具有較強的競爭能力和較高而穩定市場份額的企業、實現規模經營的企業和商業零售業公司等。業內人士認為企業在現金流穩定性較高時，為了在不明顯降低資信的同時實現降低資本成本，公司可以考慮通過增加長期債務或用債務回購公司股票的方式，在保證債權人權益的同時，增加股東價值。 融資策略選擇 業內人士認為，企業融資策略的選擇首先要根據商業環境確定自己的業務發展戰略，然後再確定融資決策的具體原則和標准。企業融資策略說到底就是如何結合各種融資渠道的特點和企業自身的發展狀況進行融資。在選擇不同融資策略時，都需要衡量自己企業的特點、優勢和對資金提供者的吸引力，並考慮不同融資方式對企業融資量、籌集資金所需時間、融資成本的影響。