信託商票

⑴ 房地產企業如何走出融資難困局

房企融資破局之道：搭建平台盤活存量，拍賣商票
對於核心房企而言，可開具商票實現圍繞其產業鏈上下游的中小企業供應商的支付。核心房企與外部機構合作，搭建商票流轉專屬平台，為供應商手中持有的商票的變現流轉提供支持，引導產業鏈上機構、個人及認可核心房企信用的社會投資人投資。
對核心房企而言，商票模式優勢如下：
1.不佔核心房企在金融機構授信額度。不涉及新增貸款，不佔用授信額度；
2.不增加(核心房企為承兌人時)或有負債。僅盤活自身應付票據資源(核心房企上下游中小企業供應商持有的應收票據);
3.不增加核心房企財務費用；
4.不影響核心房企在人行徵信系統信息；
5.不受貨幣政策、信貸政策直接影響。盤活商票資源，不涉及監管對於房地產融資的相關政策。
對比傳統融資渠道(銀行貸款、信託及各類資管)，商票模式主要優勢體現為：
1.不體現為借貸；
2.成立條件簡單。只要有支付需求辦妥公司內部支付流程即可。沒有432、發行備案、抵押、會計律師中介介入要求；
3.融入資金使用靈活，沒有針對性限制；
4.規模及時間自主控制。只要是項目對外采購支付范圍內，可依進度隨時辦理；
5.可以公開徵集投資人，易推廣；
6.投資起點靈活性強，易滿足各類投資人需求。
在該業務模式當中，需要解決以下三個問題：
一是商票的真實性問題。前期市場中已經接連出現銀行承兌匯票的「假票」事件，一時間人心惶惶。對於商票而言，其終極風險就是開票企業的支付能力，即能否到期准時兌付。就這一點而言，優質企業的商票市場認可度甚至要高於一般的銀票。通過核心房企與服務機構合作搭建商票流轉平台，為核心房企產業鏈上下游供應商持有的、由核心房企簽發的商票提供二級交易市場，可以在本源上解決商票的真實性問題。唯有經核心房企確認的商票，方可在核心房企與服務機構合作建立的商票流轉平台上架為產品，實現商票的審核及真實性回歸核心房企。
二是商票的最終受讓群體問題。持有核心房企商票的中小企業供應商將商票進行質押，交易以票據收益權為標的進行，可以擴大受讓權益的合格投資人群體。就核心房企而言，其龐大的業主群體，屬於自身產品服務的買受人，對於企業的品牌及信用有充分了解，以及天然的認可，通過合規的方式進行交易，實現業主資源的盤活，一方面可以解決資金來源問題，另一方面，也為業主群體提供了優質的理財渠道及產品。
三是商票的定價問題。當商票最終以票據收益權方式進行交易，可以考慮採用公開拍賣模式進行定價。《中華人民共和國拍賣法》第三條：「拍賣是指以公開競價的形式，將特定物品或者財產權利轉讓給最高應價者的買賣方式。」第六條：「拍賣標的應當是委託人所有或者依法可以處分的物品或者財產權利。「商票屬於持票人所有的財產權利，符合《拍賣法》關於拍賣標的的定義，可以通過拍賣形式進行交易。
在業務層面的問題解決之餘，技術層面上的關鍵一環在於核心房企與服務商合作搭建的商票流轉平台。為從源頭確保商票的真實性，該商票流轉平台系統應內嵌至核心房企的官方渠道，如官網、官方微信等，由核心房企把關商票產品的准入，同時可接入業主群體；為合規交易，同時確保交易過程的公開公平公正，該商票流轉平台的系統及結算服務，應由具備相應交易資質的第三方服務商提供。從而在客觀公正的第三方平台交易基礎上，實現資產與資金的閉環化體系管理。
如此，具備優質信用的核心房企，在當前主力融資渠道四面楚歌的態勢下，仍可通過盤活自身積累的產業資源，找到一條新的出路。

⑵ 商業票據，銀行承兌匯票，直接/間接融資

直接融資和間接融資的分別在於是否通過銀行，通過銀行就是簡接融資。
商業票版據並不都是權直接融資工具。
商業票據包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票。銀行承兌匯票是由銀行開具的遠期承兌匯票，商業承兌匯票是由付款人開具的遠期承兌匯票。
支票不是融資，而是支付。

⑶ 銀行客戶經理授信產品手冊的目錄

第一部分 票據
票據就是一道大餐中的魚或者其他海鮮，屬於畫龍點睛的一道菜，給整個大餐提神。想一想，一道大餐沒有魚或者其他海鮮，很難稱為高檔大餐，也很難報出高價格來。
一、銀行承兌匯票
（一）銀行承兌匯票
（二）全額保證金銀行承兌匯票
（三）准全額保證金銀行承兌匯票
（四）代理簽發銀行承兌匯票
（五）代理同業開立銀行承兌匯票
（六）銀行承兌匯票質押換開銀行承兌匯票業務
（七）理財產品質押銀行承兌匯票
（八）銀行承兌匯票套餐（前置保證金+後置保證金）
（九）銀行承兌匯票套餐（前置保證金+後置票據）
（十）銀行承兌匯票套餐（前置票據保證金+後置存款保證金）
二、貼現
（一）賣方付息票據貼現
（二）即時貼業務
（三）買方付息票據貼現
（四）回購式票據貼現
（五）買方付息票據提前解付
（六）終端買方付息票據貼現
（七）協議付患票據貼現
（八）集團貼現
（九）代理貼現
（十）放棄部分 追索權銀行（商業）匯票貼現
（十一）票據質押委託貼現
（十二）銀行承兌匯票質押貸款
三、商業承兌匯票
（一）商業承兌匯票
（二）商業承兌匯票承兌人保貼
（三）商業承兌匯票質押貸款
（四）財務公司保兌商業承兌匯票
（五）財務公司承兌電子銀行承兌匯票
（六）集團公司保兌商業承兌匯票
（七）商票團開團貼
四、票據組合融資
（一）票據池
（二）銀票換銀票（小行票換大行票）
（三）票據雙買斷業務
（四）銀票換銀票（單筆票據短變長）
（五）多筆短銀票變一筆長銀票（小票換大票）
（六）短大票換長小票（票據拆分業務）
（七）票易票（單筆票據長變短）
（八）單筆長票據變多筆短票據（票據拆分）
（九）票易票（單筆大額銀行承兌匯票變多筆小額銀行承兌匯票）
（十）商票變銀票（短變長）
（十一）商票變銀票（長變短）
（十二）短銀行承兌匯票變保貼長商票
（十三）銀行承兌匯票質押項下保理
（十四）商業承兌匯票質押項下保理
（十五）銀行承兌匯票+代理貼現+買方付息
（十六）銀行承兌匯票（商業承兌匯票）+代理貼現+買方付息+放棄部分追索權貼現
（十七）票據信託計劃（「多對一」或「一對一」）
（十八）第三方票據質押銀行承兌匯票
（十九）長銀票→短銀票→長銀票
（二十）長銀票→短銀票→長商票
（二十一）出口信用證+銀票+押匯
（二十二）銀行承兌匯票質押開立國內信用證（買方押匯）
（二十三）商業承兌匯票質押開立國內信用證（買方押匯）
（二十四）商業匯票質押保函業務
（二十五）放棄付款請求權銀票保理
（二十六）信用證（保函）擔保銀行承兌匯票
第二部分 銀行保函
第三部分 供應鏈融資
第四部分 短期貸款
第五部分 長期貸款及配套融資
第六部分 房地產融資
第七部分 商品融資
第八部分 中小企業融資
第九部分 信用證
第十部分 保理
第十一部分 投行融資業務
第十二部分 其他融資
第十三部分 資金監管業務
存款地圖
銀行客戶經理忠告
立金銀行培訓中心培訓名言

⑷ 電子商業承兌匯票的發展前景及運用

一、融資工具票據化、票據工具電子化將成為發展大勢
由於電子票據內含貨幣的兩大基礎功能，即信用功能和支付功能，高資信度的企業可以憑借自身信用，利用電子商業承兌匯票實現零成本融資。為了加快紙票電子化進程，銀發224
號文中明確規定，2018年起單筆100 萬以上的票據必須通過電票辦理。
二、票據信用環境逐步得到改善，增信機制逐步健全
ECDS系統內含信用記錄功能，可以記載商業匯票的承兌人或出票人、前手的支付信用信息，記錄所有出票與兌付的歷史行情，企業簽發電子商票的行為越多，且全部按期兌付，自身資信度越高，其承兌的電子商票的流動性越好。
三、參與主體擴容
在紙票時代，票據交易呈現分散化、碎片化特徵，監管部門擔心非銀機構參與票據交易會帶來跨市場風險，遂將轉貼現市場參與者限定在銀行機構(包括商業銀行和信用社)及少數財務公司之間。但票交所系統類似於票據市場的防火牆，參與者身份透明化，市場參與主體也擴容至非銀行金融機構及一些非法人投資產品。其中，非銀行金融機構包括信託公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、保險公司等經金融監管部門許可的金融機構;非法人投資產品是指在依法合規前提下按照與客戶約定的投資計劃和方式開展資產管理業務所設立的各類投資產品，包括證券投資基金、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、住房公積金、社會保障基金、企業年金、養老基金等。參與主體擴容後，不同主體在同一時間對交易有不同的需求，一方面將增大票據市場交易量，另一方面也將對銀行間的票據交易方式起到補充作用，平抑票據市場利率波動。
四、票據業務類型更加豐富
在紙票時代，票據交易只有貼現、轉貼現、再貼現等基本交易模式，票交所時代順應市場發展要求，在貼現環節增加了「回購式」貼現品種，轉貼現環節增加了「買斷式回購」交易模式和類似於債券的「票據質押」交易，票據的保證方式由背書環節增加至出票、承兌、收款、背書等環節，保證人由企業增加為銀行、企業，鼓勵銀行通過保函、保證、保貼等方式為商業承兌匯票提供增信。票據業務類型的豐富有助於增強市場活躍度。此外，票交所引入了信用主體的概念，將直貼銀行定義為第一被追索人，也將大大提高投資者持有商業承兌匯票的積極性。
五、票據業務流程簡化
在票交所時代，企業在網銀端便可完成電子商票承兌，且銀發224號文取消了電票貼現環節對合同、發票的要求，轉貼現交易也無需簽訂線下協議。《票據交易管理辦法》對於已在票交所系統登記承兌信息的紙票，也取消了貼現時對合同、發票的要求。對於很多因在預付款項下受讓商業匯票無法取得發票的企業來說，以前因為不具有合同、發票而無法向銀行申請貼現的煩惱將不復存在。
六、票交所時代央行再貼現政策將更好發揮作用
再貼現是央行三大貨幣政策工具之一，票交所時代央行通過再貼現政策干預市場資金供給、傳導政策意圖時，可以選定某個區域、某個行業甚至某些企業簽發的商業承兌匯票，實現資金精準投放，也可以此引導商業銀行將更多的貼現資金投向相關行業。在票交所系統2017年9月份版本中，上線了再貼現業務模塊，加上前期開通的ECDS系統，完全實現了再貼現業務的無紙化操作，加快了業務辦理效率，央行資金惠及實體經濟的時間半徑進一步縮短，再貼現政策也將更好地發揮作用。

⑸ 企業融資都有哪些方式

企業融資方式：

1、銀行貸款。

銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。

專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、股票籌資。

股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。

股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。

同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞台，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

3、債券融資。

企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。

債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。

在企業破產清算時，債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

4、融資租賃。

融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。

融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及杠桿租賃。

5、海外融資。

企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

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企業融資方式的選擇策略：

（一）考慮企業的生產規模

就各種融資方式來看，內部融資不需要實際對外支付利息或者股息，不會減少企業的現金流量。

同時，由於資金來源於企業內部，不會發生融資費用，使得內部融資的成本要遠遠低於外部融資。

（二）考慮利率、稅率的變動

經濟環境對企業融資方式的影響主要表現在利率的波動上。眾所周知，國民經濟的運行規律呈現周期性起伏。

企業可以通過對國民經濟周期的分析，判斷所處的經濟環境所處的景氣狀態及政府的政策取向，在決定融資決策時「順勢而為」，降低融資成本。

（三）考慮企業的融資規模

由於企業的債券發行規模受制於企業的凈資產規模，而貸款融資的多少不僅取決於辦理抵押擔保的資產的規模，也受企業的獲利能力、商譽等影響。

因而在企業確定融資方式時，如果企業資金缺口不大，採用不同的融資方式對付息成本差異影響較小時，可選銀行貸款融資。

（四）考慮企業的資產結構和資本結構

一般情況下，企業固定資產在總資產中所佔比重較高，總資產周轉速度慢，要求有較多的權益資金等長期資金作後盾，可考慮表外融資方式。

最為常見的表外融資方式有融資租賃。

融資租賃的重要特徵之一，就是承租人無需立即支付所需機器設備的全部價款，就可利用租賃物所產生的利潤支付租金。

（五）考慮企業財務狀況

由於股票融資無須還本付息投資者承擔著較大的風險，必然要求較高的收益率，就要求企業必須有良好的經營業績和發展前景。

相比之下，債券融資的發行成本要比股票籌資低，不需要經常監督公司，債券利息亦可從稅前利潤扣除。

而股息則需從稅後利潤支付，存在公司法人和股份持有人雙重課稅的問題。

⑹ 核心企業做商業信用流轉的服務，都有哪些該怎麼做

核心企業考慮做商業信用流轉服務，可以找第三方，比如企匯安供應鏈金融，信用流轉一站式服務，包括：
1.商票直貼
企匯安通過對接商業銀行、保理、信託、資管、小貸等金融機構，幫助持票企業在線開展商票貼現、質押等業務，平台支持在線驗真，電子協議一鍵生成，獨立審批後台，T+0急速放款。
2.商票發行
商業票據是企業以短期融資為目的、依靠自身商業信用直接發行的無擔保票據，可以背書轉讓和貼現。商票發行服 務內容包括商票新增發行、商票增量發行、商票流通、供應商推廣、商票融資服務等全生命周期的服務。
3.供應鏈集采
供應鏈集采業務主要為有貿易增量需求的企業提供貿易集采服務。供應鏈集采服務是企匯安平台攜多家供應鏈公司參與到供應鏈企業上下游交易環節，與買賣雙方形成合作關系，為具有貿易增量需求的企業客戶提供符合其主營業務方向的貿易服務。
4.商票資產證券化
通過打通銀行間與債券市場，為核心企業引入更多優質資金提供方，服務於企業供應鏈發展，產品包括商票ABS融資、標准化票據等。資產證券化的基本流程包括資產歸集，交易結構的安排，產品的發行，以及發行後的管理等環節。
5.應收應付賬款融資
解決核心企業確權難題，讓信用為產業賦能，將線下業務全線上化，並無縫對接資金端融資系統，通過核心企業信用背書使多方資金端的資金融通管理服務滲透至多級供應商，解決中小微企業融資難問題，加強整體鏈屬企業黏性。

⑺ p2p網貸哪個好

現在互聯網發展，P2P理財的方式有很多，需要選擇公司背景強的，資金的流向比較安全的，看看全民通網站，注冊資金一億元，100%本息擔保的，而且資金第三方託管，幾乎0風險。

⑻ 信託資金池理財有什麼風險

對於非標資金池，去年銀監會已經在銀行機構掀起了一輪監管風暴，如今，這場風暴也刮到了信託行業。「標準的資產一般是指存款、債券、央票等，而大量的資產都被認定為非標准資產，如高息的商票、信託類產品等等。」一位銀行理財人士這樣解釋。
大多數信託公司均有資金池業務，一般比例控制在自身資產管理規模的10%-20%。信託公司熱衷於做資金池還有一個隱秘的目的，即為其他集合信託產品兜底，也叫「養池兌付」。比如某家信託公司通過發行兩期資金池產品，募集到規模在200億左右的資金，信託公司會在其中配置相當比例的現金，既能應對開放日的贖回，也可以留出頭寸來兌付其他風險項目，池子里的錢隨時可以受讓出了問題的信託受益權，保證流動性。和瑞資產相關負責人表示，如何清理非標池產品還有待進一步細則出台。