集合信託風險

『壹』 集合信託和單一信託的區別

1、本質不同

集合信託，信託投資公司辦理資金信託業務時可以按照要求，為委託人單獨版管理信託資金權，也可以為了共同的信託目的，將不同委託人的資金集合在一起管理，這種資金信託方式稱為集合資金信託。

單一信託，信託公司接受單個委託人的資金委託，依據委託人確定的管理方式，或由信託公司代為確定的管理方式，單獨管理和運用貨幣資金的信託。

2、性質不同

單一信託性質：差異性：單一資金信託的委託人具有不同的風險偏好和收益率要求，因此也就具有不同的期限要求，這些個體性問題都可以體現在不同的信託合同上，因此，單一資金信託合同的差異性特徵非常明顯。私密性：單一信託具有完全的私密性。

集合信託性質：投資於集合資金信託的中小投資者人數眾多，社會影響面廣，而抗風險和承擔損失的能力較弱，因此，保護投資者利益是集合資金信託的首要設計原則。

3、私密性不同

集合資金信託業務在進行產品推介的時候，均通過信託公司的網站、銀行的櫃台等發布公開信息，而單一資金信託業務的信息無需公開，具有完全的私密性。

『貳』 集合信託和單子信託的區別他們那個風險更大

風險大不大，要看底層資產。兩者的區別主要就在集合信託的投資人時候大於2個的。單一信託就一個投資人或者機構。

『叄』 信託產品風險大嗎

一、購買信託產品的風險:

① 市場風險:

1、政策風險:政策、財政政策、產業政策和監管政策等國家政策的變化對市場產生一定的影響，可能導致市場波動，從而影響信託計劃收益，甚至造成信託計劃財產損失。

2、行業風險:宏觀經濟運行狀況以及行業發展狀況對收益水平產生影響。

3、利率風險:金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動，並直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。從而導致信託計劃收益水平可能會受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。

4、購買力風險:信託計劃的目的是信託計劃的保值增值，如果發生通貨膨脹，則投資於信託所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響到信託計劃的保值增值。

5、公司經營風險:如果信託計劃所投資的公司經營不善，使得能夠用於分配的利潤減少，會信託計劃收益下降，甚至造成信託計劃財產損失。

② 保管人操作風險: 但若信託計劃存續期間保管人不能遵守信託文件約定對信託計劃實施管理，則可能對信託計劃產生不利影響。

③信託公司操作風險:信託公司因違背資金信託合同、處理信託事務不當而造成信託財產損失。

④ 委託人投資於信託計劃的風險:

1、委託人資金流動性風險:大多數信託計劃，委託人需持有信託份額直至計劃結束，因此委託人在資金流動性方面會受一定影響。

2、信託利益不確定的風險:信託利益受多項因素影響，包括證券市場價格波動、投資操作水平、國家政策變化等，信託計劃既有盈利的可能，亦存在虧損的可能。根據相關法律法規規定，受託人不對信託計劃的受益人承諾信託利益或做出某種保底示。

3、信託計劃財產變現的風險:由於本信託計劃終止，受託人必須變現信託計劃財產所投資之全部品種，由此可能導致信託計劃財產遭受損失。

⑤ 其他風險:

1、戰爭、自然災害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預知的意外事件可能導致信託計劃財產遭受損失。

2、金融市場危機、行業競爭等超出受託人自身直接控制能力之外的風險,可能導致信託計劃財產遭受損失。

二、信託產品風險控制措施

(1) 抵押或質押：融資方將其動產或不動產（房產、股權等）抵押或質押給信託公司，若融資方無法按期支付信託產品的本金及收益，信託公司可以拍賣抵押或質押物。一般情況下，融資方的抵押、質押物的估值會高於投資人的投資額和預期收益，以保障投資人的本金及收益；

(2) 擔保：對於沒有抵押（或質押）或者抵押率比較高的，信託公司往往會要求融資方對信託財產提供相應的擔保。比如，擔保公司擔保、第三方擔保（融資方的母公司或關聯公司）、公司法人無限連帶擔保等；

(3) 結構化設計：所謂結構化設計就是將信託收益權進行分層配置，購買優先順序的投資者享有優先收益權，購買次級和劣後級的投資者享有劣後收益權。信託期滿後，投資收益在優先保證優先順序受益人本金、預期收益及相關費用後的余額全部歸劣後級受益人；若出現投資風險，也先由劣後級投資者承擔。

(3)集合信託風險擴展閱讀：

信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信託（Trust）是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

『肆』 集合信託計劃的政策建議

1.加強集合信託計劃產品發行和信託合約的監管。
要從源頭上杜絕類似承諾信託資金不受損失和保證最低收益條款的出現，就應該建立和完善集合信託計劃的發行審批制度。在我國現行的法律背景下，一個集合信託計劃從立案設計到發行，所有的決策都是由信託投資公司自身作出的，而這其中就有可能出現信託計劃的設立是為了達到非產品說明書所載項目的其他不可公開目的的情況。為了避免這種情況的發生，可嘗試參照股份公司上市公開發行股票需報中國證券業監督管理委員會審核的制度為集合信託計劃的發行設立一項審批權，鑒於有關信託公司集合資金信託計劃的管理辦法是由中國銀行業監督管理委員會制訂，該集合信託計劃的審批權具體可由中國銀監會設立類似於中國證監會發行審核委員會的專門機構集中行使。亦或組織信託領域的行業協會由其行使集合信託計劃的發行審批權，通過這種方式審查擬發行的集合信託產品的設立目的，資金投向的安全性、可行性，信託計劃的管理機制，出現重大風險時的應急預案，收益分配模式以及面向投資者的集合信託產品說明書和集合信託產品銷售合同要式條款等要件。從而在發行環節上保證集合信託產品的金融安全性，消除潛在金融風險出現的可能。
2.加強對投資者的風險教育以及嚴格合格投資者制度。
加強對投資者的金融基本知識宣傳和投資風險教育宣傳力度，使其認清信託產品投資與債券投資，股票投資等其他投資方式在風險級別上的區別。並能有效通過基本金融知識識別預見一些集合信託計劃的潛在風險。通過對銀監會制訂的《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》第六條的嚴格執行，篩選出具有相應風險承受能力的投資人，降低屬於集合信託產品正常限度內的風險轉移為社會風險的可能。
3.加強集合信託計劃產品的營銷監管。
首先，商業銀行應該積極加強內部自律監管，規范經營行為，增強經營責任意識。銀行在推介代理產品時應當如實向投資者說明集合信託產品與銀行產品之間在資金投向、收益來源和風險級別上存在的不同之處。
代理銷售集合信託產品的商業銀行應在營業網點設置集合信託理財專櫃，嚴格與辦理普通人民幣儲蓄等相關業務的櫃面相區別，在具體業務操作中，銀行應與投資者簽訂風險責任告知書，再次強化投資者對該集合信託產品的了解和對風險的認知。
其次，各銀行監管部門應加強對銀行代理集合信託產品銷售業務收取手續費率的監管，改革傳統的以代理銷售數量為收費依據的費率模式，這樣，既可防止各銀行問因搶占市場份額而出現的惡性競爭，又可以防止銀行為爭取利潤最大化而忽視風險信息披露甚至故意隱瞞風險信息的不正當營銷行為。
4.加強對委託人的資金和信用監管。
防範上述來自於委託人行為可能引發的法律風險，從法律和制度的角度加以預防和落實是一條較好的途徑。就關於受託資產來源不合法或不正當而潛在的風險來說，除了在我國《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》中對合格投資者資格規定相應條件外，還應當由中國銀監會或相關機構制訂有關合格投資者購買集合信託計劃份額的具體操作法律法規。根據集合信託計劃受託資產主要為資金的特點，可以嘗試利用銀行資金流轉監控系統由銀行出具資金合法來源證明，以加強和規范對委託人交付的受託財產的監管力度。
針對集合信託計劃委託人不完全履行信託合同義務的風險，可由信託投資公司在與委託人簽訂信託合同時約定有關後續受託資產的擔保條款。因為信託本身就是一種將物的所有權和處分權相分離的特殊法律構造，委託人在與信託投資公司簽訂信託合同時就將受託物的處分權交給了信託公司，因此信託公司在取得委託人首次交付後要求委託人交付後續受託財產並為可能出現的無法交付風險設置擔保條款是理法皆可的。
5.提高金融機構的內部風險控制能力。
在無法改變金融創新內在特質和尋求法律自身完善的前提下，探索和提高金融機構內部風險控制能力加以預防和化解集合信託計劃的未知風險也許是一條最切實有效的風險防範途徑。應當重視金融機構內部法律部門的職能運用，發揮法律部事前防範、控制和化解金融法律風險的功能。從風險控制制度建設角度來說，要著力建立風險控制與員工利益掛鉤機制。運用一定技術手段、方法並結合以業務實際建立一套風險控制考核指標體系。如風險責任界定、責任追究制度等。動態監測責任人所管理資產的風險度。真正做到激勵與約束相互制衡，權、責、利相互對稱。

『伍』 集合資金信託的敏感問題

異地作業：銀行、證券公司、保險都可設立分支機構，全國性作業。金融市場、資本市場是全國性的市場，不可能局限於一城一地。因而對資金信託業務，應該允許異地開展業務。可以考慮最保守的做法，即信託計劃向項目或銷售所在地人行備案，資金託管人由當地的信託公司擔任（如無，可由人行指定有資格的金融機構擔任）。這樣做，應該可以滿足當地人行的監管需要，且免除對資金風險的擔心 。
銀行代理：信託公司不允許設立分支機構和網點，開展業務面臨許多困難。建議在不突破「200份、5萬元」條件的前提下，允許銀信合作，共享客戶資源，代辦、代銷信託計劃產品。甚至產品說明中可以增加「本行僅代理該信託計劃銷售事宜、不承擔任何投資管理和收益保證義務」等字樣；
風險控制：項目風險和預期收益率風險是任何投資行為共同面對的，這主要取決於項目選擇、收益模式和管理能力。需要特別強調的一是信託公司的信用風險，要嚴格按照專戶、專人管理原則：建立資金防火牆，自覺接受主管機關的檢查。強化信託經理人的職業精神，建立信託經理人的信用評價和職業准入機制；二是信託計劃的流動性風險。由於信託計劃不能公開交易，允許受益權轉讓是必要的。特別是長期性的信託計劃，流動性是其開發設計的關鍵因素。應該允許信託公司研究「櫃台交易」的可能性。
資金運用：資金運用包括投向、方式、用途（目的）三個方面。大多數集合資金信託計劃是確定資金投向和運用方式，不管資金用途（或者將目的化為收益性）。有的集合資金信託計劃，沒有明確資金運用投向和方式，而突出資金用途的具體目的性，但這種產品市場反映不佳。
管理風險與收益：按照「200份、5萬元」的限制，一份信託計劃募集的金額在2000萬元～3000萬元左右（統計表明，平均每份合同金額10萬元～15萬元）。按平均1%的管理費率，管理年費為20萬元～30萬元。而信託計劃產品開發從項目篩選、研究開發、上市銷售、跟蹤管理到最後順利完成，耗費大量人力財力，成本大於收入。另一方面，信託公司盡職管理，雖不承擔投資風險，但卻承受贏利預期、最終退出等管理風險和信譽風險。因此，信託計劃必須有相當的規模和較長的期限，信託公司才有開發的積極性。
管理費形式：有關法規沒有規定信託公司收取費用的具體標准。多採用直接費用由信託計劃承擔，管理費收取採取分段計費方式。有必要通過行業內的協調機制，制定相應的行業標准及指導價格，逐步形成所謂「行規」。便於成本核算、經營比較，也有利於維護委託人利益。
委託管理：按信託「親自管理原則」，要求信託資金由信託公司運作。但實際上由於資金投向的多元化，資金運用方式的不同，信託公司很難實施親自管理的原則。這就要求信託公司在設計產品和管理期內，要建立有效的監督、制約、預警、風險辨識及控制機制和措施。
管理責任界定：按法規規定，信託公司不得承諾信託資金不受損失和最低收益。同時又規定信託公司違背信託文件的約定而導致信託資金受到損失，信託公司負有賠償責任。由於委託人和受託人立場不同，必然會導致判斷看法不同。而動不動付諸法律，對信託公司形象不利。因此，有必要在合同或其他文件中以案例形式列舉一些條文，以避免不必要的糾紛產生。
監管：對集合資金信託的監管，具有常規性的特徵，即對信託計劃產品設計和推出，既不需要審批，也不用經過核准，而是通過常規檢查、審計來實施監管。這反映了主管機關「鼓勵創新，嚴格監管」的指導思想，有利於集合資金信託的發展。但是，「寬松」是一把雙刃劍，上述寬松政策是以嚴格限制性條件為前提的。也就是說，信託公司可以想發就發，想幾個就幾個，想多大就多大，很自由。但必須符合「200份，5萬元，純私募，本地化」（後兩個限制雖無明文，但是實情）條件。這實際上是關在小籠子里給自由，恐怕未必適應中國的國情。筆者認為有必要考慮「放寬限制、增強監管」的策略。
稅收等配套制度環境：稅收問題，是中國信託業遇到的一個專業難題。國家稅務部門表示，制定專門的信託業稅收政策，不在稅務總局的議事日程上。現在已經進行的信託業務活動，適用於國家一般性的稅收政策在這種情況下，信託公司可以採取：受益人納稅原則、避免雙重納稅原則、直接按相似稅法納稅、維護委託人最大利益四個原則處理。

『陸』 集合資金信託計劃有哪些風險

換不了錢就是最大的風險。

『柒』 集合信託的不可不看之細節

兌付風險逐步暴露，投資者選擇信託產品需要注意的除了細節、細節，還是細節。
汪鵬提內醒投資者，容需要注意信託公司過往的兌付記錄，是否與融資方有較多的訴訟案。訴訟案在整體項目中的佔比越高說明項目糾紛的比例就越大，公司的風控有較大缺陷;而且要了解信託公司內部團隊的穩定性。
王燕娛則列舉了篩選產品五步法。
第一步，看融資企業的實力、資產運營情況，這是還款主體，因此最重要;
第二步，看還款來源是否明確，並有充足的現金流可以覆蓋信託本息;
第三步看產品的風控細節，萬一項目出現危機，這些抵質押及擔保等措施能夠保障信託到期兌付;
第四、第五步才是看信託公司和信託收益，如果一味挑選資本實力強的信託公司和高收益產品，將會錯過很多優質產品，以及面臨更大風險。
「投資者購買信託類產品，在研究產品要素的時候，首先需要考慮的是風控措施，即項目的安全性。其次再去考慮項目的收益率、流動性等情況，盡量挑選大公司的信託產品。在項目主體上，盡量選擇資質較好，財務情況良好，項目抵押充分的信託產品。 」海銀財富表示。

『捌』 集合資產管理計劃 基金 信託三者的區別

1、形式和發行方式不同

集合理財也叫券商集合理財屬於資產管理業務的一種形式；它和證版券投資基權金一樣，都屬於資產管理業務類型；證券投資基金、資金信託產品、集合資產管理產品，分別由基金管理公司、信託投資公司、具備客戶資產管理業務資格的證券公司管理、運作。

證券投資基金的投資者，可以將所持份額贖回或轉讓。集合資產管理產品和資金信託產品不得公開發行，因而也不能在證券交易場所流通。

2、投資者定位以及投資風格不同

基金是大眾化的理財品種，是公募產品；而集合資產管理計劃帶有一定的私募性質，它目標群多為中高端客戶。券商設立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低於10萬元，而設立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低於5萬元。

券商集合計劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉下限，尤其是股票型基金的最低持倉下限為80%。

3、范圍不同

資產管理業務的范圍很大，囊括了大部分的 信託業務和委託理財業務。信託合同的當事人是委託人、受託人、受益人三方， 營業信託的受託人在法律上要求較為嚴格，是經有關部門批准專門經營信託業務的法人。

『玖』 如果我有5000萬資金，是投資一個單一的信託產品風險小還是投資集合信託風險小

單一信託是人民銀行備案制集合是審批制，也就是說，發行單一信託，是跟據你的額度配項目，發行成功後，只要向人民銀行報備就行。因為到期如果出現還款問題，信託公司只是一個通道的做用，糾紛由出資方與用款企業自行解決，也就是你自己去找企業要款去，怎麼解決是你倆的事，信託公司沒有責任。只負責看熱鬧。而集合制，要人民銀行對信託產品進行評估審核後，批准發行了才可以操做，到期如果出現還款問題，信託產品中會有風險保障方式，就算保障方式不足以償還本金，在信託業還有剛性兌付的潛規則。至少可以保障你的本金不損失。也就是說集合的，出了事是信託公司負責，而單一的話，出了事與信託沒關系。理所當然的是集合的風險小。

『拾』 商業銀行代理集合信託計劃的風險疑問

當然有風險，
這樣做信託公司的自有資金和信託公司客戶的資金就混為一起了，何來信託財產的獨立性可言？
別把控了，這樣會出事的，明顯不符合信託設立的邏輯