❶ 什麼是「每股正股摺合的認購權證價格」
首先要了解幾個行權的概念。
1. 權證行權價。指用現金換取每股股票的價格。內
2. 權證行權的比例。指多容少份權證可以換取一股股票。因為並不是所有的權證都是一份權證可以認購一股股票。有的權證可以一份權證換取一股以上的股票，也有的權證需要兩份或以上才能認購一股股票。具體權證請查詢相應條款。
這里的「每股正股摺合的認購權證價格」是指：
要認購一股股票，需要的購買的權證的總價。
比如，A股票及其對應的A權證。條款指定2份權證可以認購一份股票。
如果A股票價格10塊，行權價9塊，當前A權證價格0.65元。認購一份股票需要的購買的權證數目是兩份。
則「每股正股摺合的認購權證價格」=0.65×2=1.3元。
如果條款制定1份權證可以認購2股股票。則
「每股正股摺合的認購權證價格」=0.65/2=0.325元。
所以，「每股正股摺合的認購權證價格」主要取決於當前權證的價格及認購權證的行權比例。
❷ 認購權證的行權價怎麼計算虧損
你所說來的應該是580018中遠權證吧自！我可以告訴你那7.6元是不能在那權證的行權價格里使用的，也就是說你要另外用19.26元購買這權證的相關股票。另外我要提醒你一下，這權證在2009年8月18日是這權證的最後交易日，接著會有五個交易日進行相關的行權，由於這權證的相對應的正股000428中遠航運，現在的市場價格明顯低於這一個行權價格，如果行權將會有不必要的虧損發生。一般來說這股證到2009年8月18日下午3點交易結束後基本上可以說是「廢紙」，完全沒有價值，現在這權證的市場交易價格嚴重超過其內在價值，完全沒有投資價值可言。
❸ 為什麼五糧液的認購權證和認沽權證的交易價格差這么多
你給理解反了。我來就不自上證券網站查正確資料給你舉例子了，就按照你的數字做比方了。認購權證是看漲，也就是如果將來正股股票（也就是五糧液）的價格猛增，比方說到行權日五糧液的股票為50元，而你現在的買入價為4.9元，認購價為34.3元，你就拿34.3元/每股去換一股正股股票，馬上賣出，你就可以獲得50－34.3＝15.7元的差價，這就是認購，而你的成本還有一個為了能夠在行權日這天賺15.7元，你今天還需要投入4.9元來購買這樣一個賺錢的權利——也就是權證的價格。認沽權證相反。
❹ "權證結算價格"是如何確定的
權證有兩種結算方式：現金結算和實物結算。實物結算又稱為證券給付方式結算、證券結算、實物交割等。
1、現金結算的權證行權時，發行人向行權人支付證券結算價格與行權價格之間的差價，不涉及證券交收。證券的結算價格為行權日前十個交易日標的證券每日收盤價的平均數。現金結算的權證行權時若處於價內，則自動行權；若處於價外，則不能行權。
2、實物結算的權證行權時涉及證券實物的實際交收。認購權證行權時，權證持有人向發行人支付現金，同時獲得相應數量的證券；認沽權證行權時，權證持有人向發行人支付證券，同時獲得相應數量的現金。實物結算的權證不能自動行權，行權人必須主動申報。
3、目前我國權證市場上所有因股權分置改革而產生的股改權證以及上市公司因融資需求而發行的股本權證均採用的是實物結算，因此權證持有人必須在行權日主動提出行權申報。採用實物結算方式的權證在行權時，認購權證持有人必須保證帳戶上有足夠的現金，而認沽權證持有人則必須保證帳戶上有與待行權的權證數量一致的證券。例如包鋼認購權證（簡稱包鋼JTB1，代碼580002）的行權價是1.94元，如果投資者要對1000份包鋼JTB1行權，則需保證資金帳戶中至少有1.94＊1000＝1940元現金，此外還需一定的過戶費等其他相關費用。行權成功後，投資者可獲得1000份包鋼股份，並可於下一個交易日對這部分股票進行操作。
4、需要指出的是，採用實物結算方式的認購權證行權後，投資者因此而獲得的證券要在行權後的下一個交易日才可操作，因此行權所得到的證券面臨風險暴露，行權收益受行權後正股價波動的影響。
❺ 認購權證溢價率怎麼計算
認購來權證舉例：
當天某正股收盤自價格：19元
行權價：9.9元
行權比率：1:1
當天認購權證收盤價格：8.59元
該認購權證溢價：8.59元-(19元-9.9元）×1
=
-
0.51元
該認購權證溢價率：[(9.9元+8.59元)/19元-1]×100%=
-
2.684%
當天某正股收盤價格：35元
行權價：29.9元
行權比率：(1:0.5)每2份認購權證可按行權價購買1股正股
當天認購權證收盤價格：4.59元
該認購權證溢價：4.59元-(35元-29.9元）×
0.5
=
2.04元
該認購權證溢價率：[(29.9元+4.59元/0.5)/35元-1]×100%=11.657%
❻ 什麼叫認購權證
你好，權證根據買或賣的不同權利,可分為認購權證和認沽權證,又稱為看漲權證和看跌權證。
認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發行人買入標的證券,認沽權證持有人則有權賣出標的證券。
認購權證的價值隨相關資產價格上升而上升,認沽權證則隨相關資產價格下降而上升。
說得這么復雜,那認購權證是什麼意思?打個通俗的比方,如果你手中花了50塊錢買了100股甲股票的認購權證,行權日是8月1日。行權價格是5元。就是說,到8月1日這天,你有資格用5元/股的價格買該股票100股。
如果到了這天,該股的市場價是8元,別人買100股要花800元,而你這天則可以用500元就買100股,假如當初你買入權證時每股權證0.50元,那麼你一共花了550元,你當然合算了。如果你真買,這個行為就叫行權。
但是如果到了這天,該股的市場價是4元,你當然不會用5元/股的價格買,那麼你手裡的100股認購權證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權了。 但是,你會損失50塊錢。
上面說的是認購權證的意思。 還有一種權證是認沽權證,指你在行權日可以以約定價格出售某一股票。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
❼ 權證的認購價,當前價和它對應的股票價格之間有什麼聯系
權證：是一種權利憑證，約定持有人在某段期間內，有權利（而非義務）按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算等方式收取結算差價。
認購權證
認沽權證
持有人的權利
持有人有權利（而非義務）在某段期間內以預先約定的價格向發行人購買特定數量的標的證券
持有人有權利（而非義務）在某段期間內以預先約定的價格向發行人出售特定數量的標的證券
到期可得的回報
（權證結算價格－行權價）×行權比例*
*未考慮行權有關費用
（行權價－權證結算價格）×行權比例*
*未考慮行權有關費用
2. 權證價格的變化主要受到哪些因素的影響？
答：作為一種衍生產品，權證的價值主要受其標的證券的影響。
以下五項是影響權證價值的主要因素：
標的證券的價格
標的證券的波幅
距離權證到期日的時間
利率
標的證券預計派發的股息
在其他因素不變的情況下，每項因素對認購和認沽權證的影響概括如下表：
因素
認購權證價值
認沽權證價值
標的證券的價格上升
↑
↓
標的證券的波幅擴大
↑
↑
距離權證到期日的時間減少
↓
↓
利率上升
↑
↓
標的證券預計派發股息增加
↓
↑
3. 投資權證有哪些優點？
答：投資權證主要有兩大好處：一是可以確定投資的最大風險，在標的股票下跌時，權證持有人的最大損失限定為投資權證的全部成本；第二大好處是可以利用權證的高杠桿性，在股票上漲時，充分享受股票上漲的收益。
舉例1：利用權證鎖定風險
比較1000元的3種投資組合：
（1）1000元國債：獲取固定收益，但無法享受股票上漲收益；
（2）1000元股票：有機會享受股票上漲收益，但最大損失可能是在股票上的全部投資；
（3）900元國債＋100元認股權證：既可獲取固定收益，又保留享受股票上漲收益的機會；最大損失限於投資權證的全部成本（100元）。
舉例2：權證的高杠桿性
假設股票A的權證行權價為8元。比較表1中標的股票和權證的收益。
表1
2005年7月1日
2005年8月1日
收益率
股票A
10
11
10％
股票A的權證
2.2
3.1
41%
4. 與股票相比，權證有哪些需要投資者特別注意的風險？
答：權證是一種風險較高的金融產品，投資者需要注意以下幾方面的風險：
1）權證到期價值為零的時效性風險：權證是有一定期限的，持有者應及時在到期日或此之前對價內證行權，因為期滿後權證就沒有任何價值了；
2）權證交易價格大幅波動的風險：由於權證是一種高杠桿性的產品，其價格只佔標的證券價格的較小比例，可能出現權證價格劇烈波動的情況；
舉例：某日權證的收盤價是2元，標的股票的收盤價是10元。第二天，標的股票大跌至跌停價9元，如果權證也跌停，按規定，T日權證的跌停價格為 2－（10－9）×125％＝0.75元。可以看到一天內標的股票下跌10％，而權證下跌62.5%，跌幅比股票大的多。
當然，另一方面，權證上漲時的幅度也可能比股票大。
3）權證持有人到期無法行權的履約風險：權證實質是發行人和持有人之間的一種合同關系。雖然交易所對權證發行規定了一定的條件，但發行人在到期日還是可能因各種原因而無法向權證持有人給付約定的證券或現金。這種情況屬於發行人的違約，權證持有人可以根據權證發行說明書和上市公告書的約定，追究權證發行人的違約責任。
作為投資者，一定要充分理解權證產品，認識其風險，之後再參與權證的交易。
交易篇
5. 在哪裡可以進行權證的交易？
答：投資者可以在經本所認可的具有本所會員資格的證券公司的營業部買賣權證。如果營業部不能代理買賣權證，可能是該營業部交易權證的資格受到限制，請與該券商聯系確認。
6. 權證交易前需在券商做什麼准備？
答：投資者買賣權證前應在其券商處了解相關業務規則和可能產生的風險，並簽署由上海證券交易所統一制定的風險揭示書。只有在簽署風險揭示書後，投資者才能進行權證交易。
7. 如何交易權證？
答：權證的買賣與股票相似，投資者可以通過券商提供的諸如電腦終端、網上交易平台、電話委託等申報渠道輸入帳戶、權證代碼、價格、數量和買賣方向等信息就可以買賣權證。所需帳戶就是股票帳戶，已有股票帳戶的投資者不用開設新的帳戶。
8. 權證申報有何限制？
答：權證買賣單筆申報數量不超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。
權證買入申報數量為100份的整數倍，也就是說投資者每次申報買入的最少數量應為100份，或100的整數倍。如可以買入100份、1200份等，但不得申報買入99份、160份等。
權證賣出申報數量沒有限制。對於投資者持有的不到100份的權證如99份權證也可以申報賣出。
9. 何時可以交易權證？
答：權證交易時間同股票，即每個交易日集合競價時間（9:15～9:25）和連續競價時間（9:30~11:30，13:00～15:00）。
10. 權證有存續期么？這有什麼特別之處？
答：權證具有一定的期限，到期終止交易。因此投資者應該通過權證發行說明書、上市公告書、權證發行人發布的提示性公告等各種途徑及時關注和了解權證的存續期限，以避免到期沒有賣出權證或沒有行權從而遭受損失的情況。
11. 權證實行T+0交易么？
答：是，與股票交易當日買進當日不得賣出不同，權證實行T+0交易，即當日買進的權證，當日可以賣出。
12. 權證實行漲跌幅限制么？漲跌幅限制如何規定的？
答：權證交易實行價格漲跌幅限制，但與股票漲跌幅採取的百分之十的比例限制不同，權證漲跌幅是以漲跌幅的價格而不是百分比來限制的，具體按下列公式計算：
權證漲幅價格＝權證前一日收盤價格+（標的證券當日漲幅價格－標的證券前一日收盤價）×125%×行權比例；
權證跌幅價格＝權證前一日收盤價格－(標的證券前一日收盤價－標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時，權證跌幅價格為零。
舉例：某日權證的收盤價是2元，標的股票的收盤價是10元。 第二天，標的股票漲停至11元，如果權證也漲停，按上面的公式計算，權證的漲停價格為 2＋（11－10）×125％＝3.25元，此時權證的漲幅百分比為（3.25-2）/2×100％＝62.5％。
13. 什麼情況下權證停牌？
答：權證作為證券衍生產品，其價值主要取決於標的證券的價值，由此證價格和其標的證券的價格存在密切的聯動關系。根據本所規定：標的證券停牌的，權證相應停牌；標的證券復牌的，權證復牌。此外，本所還規定，本所根據市場需要有權單獨暫停權證的交易。
14. 權證交易中主要會披露哪些信息？
答：投資者可以獲取的權證信息主要包括：（1）隨行情發布權證即時交易信息；（2）本所在每日開盤前公布的每隻權證可流通數量、持有權證數量達到或超過可流通數量5%的持有人名單；（3）權證發行人根據有關規定履行信息披露義務所發布的各種公告。
行權篇
15. 權證如何行權？
答：權證持有人行權的，應委託本所會員通過本所交易系統申報。權證行權的申報數量為100份的整數倍。行權申報指令當日有效，當日可以撤消。
16. 權證行權的結算價格怎麼計算？
答：標的證券結算價格，為行權日前十個交易日標的證券收盤價的平均數。
17. 本所對於權證行權及行權後取得的標的證券的交易有何特別規定？
答：本所規定，當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，次一交易日可以賣出。
18. 如果權證是價內權證，但我忘記行權了怎麼辦？
答：採用現金結算方式行權的權證，且權證在行權期滿時為價內權證的，權證發行人將提供自動行權安排，即委託交易及結算系統在權證期滿後的3個工作日內主動向未行權的權證持有人支付現金差價。忘記行權的權證持有人自動獲得現金差價。
採用證券給付結算方式行權的權證，且權證在行權期滿時為價內權證的，由於需要權證持有人按約定支付行權價款或交付證券，因此交易及結算系統無法自動行權。但代為辦理權證行權的本所會員應在權證期滿前的5個交易日提醒未行權的權證持有人及時行權，或按事先約定代為行權。
19. 投資者交易權證和行權有哪些費用？
答：權證的交易傭金、費用等，參照在本所上市交易的基金標准執行。具體為權證交易的傭金不超過交易金額的0.3％，行權時向登記公司按股票過戶面值繳納0.05％的股票過戶費，不收取行權傭金。（暫定）
權證詞典：
ü 權證：是一種權利憑證，約定持有人在某段期間內，有權利（而非義務）按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算等方式收取結算差價。
ü 標的證券：指權證發行人承諾按約定條件向權證持有人購買或出售的證券。
ü 行權：指權證持有人要求發行人按照約定時間、價格和方式履行權證約定的義務。
ü 行權價格：指發行人發行權證時所約定的，權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格。
ü 行權比例：指一份權證可以購買或出售的標的證券數量。比如某認購權證的行權比例為0.1，那麼10份權證可以買入1份股票。
ü 價內權證：指權證持有人行權時，權證行權價格低於標的證券結算價格的認購權證；或者標的證券結算價格低於權證行權價格的認沽權證。當出現價內權證的時候，行權可以獲利。
http://www.sse.com.cn/sseportal/cs/zhs/xxfw/jysjs/ssemarketing/sse_warrant_qna.htm
❽ 認購權證價內程度如何計算
您好，認購權證價內程度＝(正股價格-行權價格)/行權價格*100%。
❾ 認沽權證\認購權證的價格是怎麼計算的呀!
估計你是新手，對權證中涉及的概念不是太懂。權證中的行權價由公司確定，權證的價格則是隨行就市，和股票的波動一樣，市場說了算。
下面這篇文章還不錯，希望能對你有所幫助：
中小投資者如何解讀權證方案
http://warrant.eastmoney.com/050715,1131,335877.html
在第二批股權分置改革試點公司中，計劃採用權證方式的不少，一家上市公司擬議中的「10送1股＋2份認購權證＋5份認沽權證」的方案正在機構中熱議。送股相對容易理解，「認股權證＋認沽權證」給流通股股東帶來的究竟是什麼？機構測算後可以心知肚明，但中小投資者可能很懵懂。
昨日，專業人士以上面提到的方案為例，對權證「組合拳」進行了通俗化的解讀。
作為例子的權證方案內容如下:流通股股東每持有10股流通股，將獲得非流通股股東支付2份認購權證和5份認沽權證。每份認購權證的持有人可按4.18元的行權價向非流通股股東購買1股股票，認購權證存續期為12個月，類型為歐式，是到期行權，結算方式為股票給付方式結算，即非流通股股東按行權價格向行權者收取現金並支付股份。每份認沽權證的持有人可按5.12元的行權價向非流通股股東出售1股股票，認沽權證存續期同為12個月，也是到期行權，結算方式為現金方式結算，即非流通股股東按行權價格與行權日股票結算價格之差額向行權者支付現金。根據交易所頒布的權證業務管理暫行規定，所謂股票結算價格，為行權日前5個交易日收盤價的中位數。
每10股1.88元「保底」
我們可以先簡單模擬一個行權過程。專業人士提示，假設該方案中兩種權證結算方式均為現金，權證1年到期時，至少可以為流通股東帶來每10股1.88元的收益。
假設A先生持有100股，按照方案，他可以獲得20份認購權證和50份認沽權證。假設他持有到期，12個月後，他可能面臨三種情況。
行權時的股票結算價在4.18－5.12(含)之間。這時，他可以同時使用認購權證和認沽權證。粗略地講，行權的結果等同於以4.18元的價格買進20股股票，以5.12元的價格賣出50股股票。僅僅以4.18元的價格買進20股股票，以5.12元的價格賣出20股股票，他的收益是18.8元，相當於每10股1.88元；如果加上以5.12元賣出30股獲得的差價(當股票結算價剛好也是5.12元時差價為零)，應該大於或者等於1.88元/10股。
股票結算價低於(含)4.18元。這時，認股權證不具有行權價值(A先生可能早已將該權證售出，獲得了一部分對價)，他可以行使認沽權，結果相當於以5.12元的價格賣50股給非流通股東，差價獲益應大於或者等於47元，每10股獲益不低於4.7元。
股票結算價高於5.12元。這時，認沽權證不具有行權價值(A先生可能早已將該權證售出，獲得了一部分對價)，但他可以行使認股權，以4.18元的價格買進20股。與高於5.12元的市價對照，他的賬面收益同樣高於18.8元，即高於1.88元/10股。
不過，作為例子的方案中認購權證結算方式為股票結算，這一點流通股股東應予以考慮。
非流通股東看好股價走勢
拋開具體的收益水平，該組合方案中，至少有一種權證具有行權價值，它的「雙保險」作用很明顯。對公司前景和公司未來股價走勢有信心，幾乎是每家上市公司一貫的表態。不過在上述作為例子的方案中，非流通股東對股價上升趨勢的信心是實在的。
非流通股股東向流通股股東同時派送認購權證和認沽權證，在其看來，認購權證和認沽權證同時行使的可能性較小，即在他看來，其所支付的「對價」僅是認購權證和認沽權證中的較大值。為什麼認購權證是2股而認沽權證是5股呢？顯然，在非流通股東預測中，行權日股票結算價低於4.18的可能性較小，而高於5.12的可能性較大。極端一點說，他可能只准備為認購權證支付代價。
流通股東如何爭取更多對價
在類似的組合權證方案中，流通股東可能採取怎樣的談判策略來爭取利益最大化呢？專業人士認為有以下幾種途徑:
增加派送認購權證和認沽權證的比例，無疑將提升可能的獲益。但是非流通股東在這一點上讓步的可能性不大。
重新確定行權價，將認購權證的行權價壓低，將認沽權證的行權價抬高，也會放大獲利空間。
認購權證的結算方式上，現金結算較之股票結算，實現收益的不確定性小。
改歐式權證類型為美式，即權證到期日之前行權，這樣將大大增加投機機會和靈活度，但考驗交易和監管水平。專業人士認為，A股市場現階段只怕難以接受美式權證的產生，在國際上也以歐式權證應用居多。
據記者了解，不少機構對於「認股權證＋認沽權證」的模式表示認可，但期望改進。因為無論是認購還是認沽權證，權證持有人獲利的機會取決於標的股票的波動，標的股票的波動難以預測，所以機構基於「不希望有更多的不確定性」，希望方案能夠簡化。對於不熟悉金融衍生工具的中小投資者來說，迅速認識和接受權證還存在問題，而這將妨礙他們對方案進行科學評價。
❿ 認購與認沽權證標的物價格，行權價與買入價三者之間的關系
認購：買入價+行權價＜正股價，行權有收益
認沽：買入價+正股家＜行權價，行權有收益
以上，假設行權比例1：1