資金凈流出態

A. 動態回收期折現後累計凈現金流量一直為負數 動態回收期怎麼算

那還用算什麼，演算法還是一樣的不過沒有意義，這個項目凈現值為負項目肯定被否定掉了，項目存在的意義沒有了也就沒有必要去算了

B. 某投資項目各年的凈現金流量如下表所示。試計算該項目的靜態投資回收期和動態投資回收期。

1、靜態投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以項目的凈收益回收其全部投資所需要的時間。投資回收期可以自項目建設開始年算起，也可以自項目投產年開始算起，但應予註明。
其計算公式為：
P t =累計凈現金流量開始出現正值的年份數-1+上一年累計凈現金流量的絕對值/出現正值年份的凈現金流量
2、動態投資回收期是把投資項目各年的凈現金流量按基準收益率折成現值之後，再來推算投資回收期，這就是它與靜態投資回收期的根本區別。動態投資回收期就是凈現金流量累計現值等於零時的年份。
其近似計算公式為：
P't =（累計凈現金流量現值出現正值的年數-1）+上一年累計凈現金流量現值的絕對值/出現正值年份凈現金流量的現值
例：某投資項目各年的凈現金流量如下表所示。基準收益率為10%，試計算該項目的靜態投資回收期和動態投資回收期。
某項目各年的凈現金流量
年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8
凈現金流量 -260 40 50 60 60 60 60 60 80
累計凈金流量 -260 -220 -170 -110 -50 10 70 130 210
折現值 -260 36.36 41.32 45.08 40.98 37.26 33.87 30.79 37.32
累計折現值 -260 -223.64 -182.32 -137.24 -96.26 -59 -25.13 5.66 42.98
靜態投資回收期=4+|-50|/60=4.83年
動態投資加收期=6+|-25.13|/30.79=6.82年

C. 算兩個方案的現金流量、靜態投資回收期、動態投資回收期、凈現值、凈現值率和內含報酬率

.甲方案：
初始現金流量=-36000（元）
營業現金流量=銷售收入×（1-稅率）-付現專成本×（1-稅率）+折舊×屬稅率
=15000×（1-30%）-4000×（1-30%）+6000×30%=9500（元）
終結現金流量=0
靜態投資回收期=4-1+7500/9500=3.79
凈現值=-36000+9500×（P/A，12%，6）=-36000+9500×4.1114=3058.30
（P/A，IRR，6）=36000/9500=3.7895
由有，內含報酬率IRR=14.95%

D. 現值與折現率的關系

折現率越高，復利現值系數越小，所以終值×復利現值系數折現後的復利現值會越低。

現值是現在和將來(或過去)的某一時點上一定量的貨幣折算到現在所對應的金額。折現率是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。PV=C/(1+r）t；其中PV=現值，C=期末金額，t=投資期數，r=折現率。

現值是把未來現金流量折算為基準時點的價值，用以反映投資的內在價值。使用折現率將未來現金流量折算為現值的過程，稱為「折現」。 折現率，是指把未來現金流量折算為現值時所使用的一種比率。折現率是投資者要求的必要報酬率或最低報酬率。

折現率是特定條件下的收益率，說明資產取得該項收益的收益率水平。在收益一定的情況下，收益率越高，意味著單位資產增值率高，所有者擁有資產價值就低，因此收益率越高，資產評估值就越低。

(4)資金凈流出態擴展閱讀：

折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率，是稅前的利率。折現率的確定，應當首先以該資產的市場利率為依據。如果該資產的利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計折現率。

替代利率在估計時，可以根據企業加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。應根據所持有資產的特定環境等因素來考慮調整。企業在估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率。

注意：如果資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期間結構反應敏感，企業應當在未來各不同期間採用不同的折現率。

E. 經營現金流動負債比率公式是什麼

現金流動負債比抄率的計算公式：襲

現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%

一般該指標大於1，表示企業流動負債的償還有可靠保證。該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也並不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。

(5)資金凈流出態擴展閱讀：

應用：

該指標從現金流入和流出的動態角度對企業的實際償債能力進行考察，反映本期經營活動所產生的現金凈流量足以抵付流動負債的倍數。

由於凈利潤與經營活動產生的現金凈流量有可能背離，有利潤的年份不一定有足夠的現金（含現金等價物）來償還債務。

所以利用以收付實現制為基礎計量的現金流動負債比率指標，能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流量，可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力。

F. 可研報告中動態現金凈流量怎麼計算

年經營現金凈流量是指一定時期內,由企業經營活動所產生的現金及其等價物的流入量與流出量的差額。該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察.現金全部負債比率=經營現金流量/負債總額
動態指標是對投資項目形成的現金流量按貨幣時間價值進行統一換算的基礎上進行計算的各項指標，包括投資回收期（動態）、凈現值、凈現值率、內部收益率、外部收益率等。

[編輯]動態指標的計算及分析
1．動態投資回收期

動態投資回收期與靜態投資回收期的不同之處在於它是以折現的現金流量作為計算基礎，按企業要求達到的最低收益率i進行折現。

計算公式：

其中，i代表折現率，A0代表原始投資額，At代表t年的現金流量，n代表動態投資回收期（年）。

若每年的凈現金流量相等，呈年金形式，則動態投資回收期的計算公式如下：

動態投資回收期

2．凈現值

凈現值（NPV）是按企業要求達到的折現率將各年的凈現金流量換算到0年之值的總和。

計算公式：

如果凈現值為正值，說明該方案可實現的收益率大於所用的折現率；如果為負值，說明該方案可實現的收益率小於所用的折現率。

3．凈現值率

凈現值率（NPVR）是指投資方案未來的現金流入量的現值同原始投資額之比，它通過說明每元投資未來可以獲得的現金流入量的現值而使得方案具有共同的可比基礎。

計算公式：

凈現值率凈現值之間存在著如下的關系：

凈現值＞0 凈現值率＞1

凈現值＝0 凈現值率＝1

凈現值＜0 凈現值率＜1

4．內部收益率

內部收益率（IRR），又稱內含報酬率，是指一個投資項目的逐期現金凈流量換算為現值的總和正好等於原始投資額時的折現率。

計算公式：

，r即為內部報酬率

（1）每期現金流入量不相等時，r的確定：

首先，估算一個折現率將未來各年的現金流入量統一換算為「現值」，然後相加，再把它同原投資額相比較，如差額為正，說明該投資方案可達到的內部收益率比所用的折現率為大；如其差額為負，則說明該投資方案可達到的內部收益率比所用的折現率為小。如此經過逐次測算，求得由正到負的兩個相鄰的貼現率。

其次，依據由正到負兩個相鄰的折現率，用「內插法」計算出方案的內部收益率。

計算公式：

其中，r1代表試算用的較低的折現率，r2代表試算用的較高的折現率；|NPV1|代表按較低的折現率計算得出的正現值的絕對值；|NPV2|代表按較高的折現率計算得出的負現值的絕對值。

（2）每期現金流入量相等，變現為年金形式時，r的確定：

首先，以原始投資額除以年金金額，計算其現值系數。

計算公式：

現值系數＝原始投資額/年金金額

其次，從年金現值表中找出在相同期數里與上述系數相鄰的折現率。

最後，依據兩個相鄰的折現率和已計算的現值系數，用「內插法」計算出方案的內部收益率。

（3）內部收益率指標的缺陷。

內部收益率指標有兩個比較嚴重的缺陷：

一是，各年的凈現金流量流入後，是假定各個項目在其全過程內是按各自的內部收益率進行再投資而形成增值，而不是所有項目按統一要求達到並在統一的資金市場上可能達到的收益率進行再投資而形成增值，這一假定具有較大的主觀性，缺乏客觀的經濟根據。

二是，對於非常規方案，根據上述程序進行計算，可能出現多個內部收益率，使人無法據以判別其真實的內部收益率究竟是多少，為這一指標的實際應用帶來困難。

非常規方案，是指在建設和生產經營年限內各年的凈現金流量在開始年份出現負值，以後各年有時為正值、有時又為負值，正、負符號的改變超過1次以上的投資方案。

5．外部收益率

外部收益率（ERR）是使一個投資方案原投資額的終值與各年的凈現金流量按基準收益率或設定的折現率計算的終值之和相等時的收益率。

它既是按統一的收益率計算各年的凈現金流量形成的增值，又可避免非常規方案的多個內部收益率問題，可彌補上述內部收益率指標的不足。

6．外現再投資收益率

外現再投資收益率（ERRR）是以「年凈利潤」除以原投資額得到的投資收益率，確定「年凈利潤」時扣減的折舊費用是按「償債基金法」計算的年折舊額。

適用性：特別適用於發生一次原始投資、建成投產後各年的經營收支能基本保持均衡的投資方案。

外現再投資收益率與內部收益率之間具有如下關系：計算外現再投資收益率時，按「償債基金法」計提年折舊所用的折現率（再投資收益率）大於內部收益率，據以確定的外現再投資收益率也大於內部收益率；所用的折現率小於內部收益率，據以確定的外現再投資收益率也小於內部收益率。

[編輯]靜態指標與動態指標
動態評價指標和靜態評價指標二者各有所長。在實際評價工作中，兩種評價指標通常配合使用，相互補充，以動態評價指標為主，靜態評價指標為輔。

靜態指標的計算過程比動態評價指標相對簡單，但只能在相同或類似並購案例之間進行比較分析。利用靜態評價指標評價支付對價合理性難點在於分析目標企業與並購案例的差異因素並進行量化。

動態評價指標計算過程相對復雜，但由於都與價值密切相關，能更好地指導投資決策。因此，盡管動態評價指標存在一些缺陷，如計算過程比較復雜且具有一定的不確定性，在評價並購支付對價合理性時應盡量發揮動態評價指標的作用，把靜態指標作為參考指標；同時也應根據實際情況採用相適應的評價指標，同時應採用多個評價指標從不同的方面進行全面評價。

G. 已知凈現金流量和基準投資收益率怎麼求動態投資回收期

套公式就行。動態投資回收起=(累計凈現金流量現值出現正值的期數-1）+上期累計凈現金流量現值的絕對值/當期凈現金流量值。
注意：一，出現正值的期數，不要數錯，從0開始。二，上期用絕對值，因為當期才出現正值。三，所有值都是現值，因為是動態投資回收期。
給你舉個例子 投資收益率12%
年份 0 1 2 3 4 5 6
現金流入 300 300 350 400 400 600
現金流出 1200
凈現金流量 -1200 300 300 350 400 400 600
凈現值 -1200 267.86 239.16 249.12 254.21 #226.97 303.98
累計凈現值 -1200 -932.14 -692.98 -443.86 -189.65 37.32 341.30

第5年出現正值
動態回收起= 5-1+!-189.65!/226.97=4.84

娘的，想標紅一下網路都要收費，想錢想瘋了
這地方能編輯成這樣算不錯了，你湊合著看吧

H. 公司財務三表具體是什麼

公司財務三表指資產負債表、利潤表和現金流量表。

(8)資金凈流出態擴展閱讀：

現金流量表：現金流量表是財務報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內，一家機構的現金（包含銀行存款）的增減變動情形。

現金流量表的出現，主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用於分析一家機構在短期內有沒有足夠現金去應付開銷。國際財務報告准則第7號公報規范現金流量表的編制。

參考資料：資產負債表網路利潤表網路現金流量表網路