可轉債價格比回售價高很多

A. 影響可轉債價值的因素 為什麼回售期限越長，轉換比率越高回售價格越高回售的期權價值越大 為什麼

（1）回售期限
首先得明白什麼是期權，期權是一段時間內以固定行權價格出售的權利。版期權的權價值源自股票的波動性，如果股票不波動，行權價與股票價格產生不了價差，期權就沒價值。那麼回售期限越長，在較長的時間內，股票的波動可能性越大，自然期權價值越高。如果理解不了，打個比方，學校讓你在開學前選擇考試方式：在授課結束後，1個星期內考試或1年內考試。你肯定會選1年內考試吧，誰知道考試難不難，要是難的話，1個星期內考試不得懵逼了。
（2）回售價格
回售是指在股價低於某一價格時，投資者以固定行權價格出售給發行方的權利。此處回售價格即為行權價格，持有人賣東西，自然價格越高越好。所以回售價格越高，期權價值越大；同理，贖回價格越高，持有人買東西，價格越高月不利，因此贖回價格越高，期權價值越低；
(3)轉換比率
轉換比率是能轉換成股票的數量，對於回售期權而言，在行權價格固定時，轉換比率高，能轉換的股票數量越多，回售期權價值越高；對於贖回期權而言，在行權價格固定時，發行人付出的股票數量越少，對其越有利，即轉換比率月低，贖回期權價值越高。

B. 搜於特可轉債正股價高於回售觸發價,面值跌破發行價。怎麼處理

股價沒到回售觸發價，又跌破面值轉股虧大了，只有等待了

C. 可轉債如何定價

轉債理論價值是抄純債價值襲與復雜期權價值之和，影響因素主要包括正股價格、轉股價、正股與轉債規模、正股歷史波動率、所含各式期權的期限、市場無風險利率、同資質企業債到期收益率等。純債價值可以通過貼現轉債約定未來現金流計算得出，復雜期權價值可以採用二叉樹、隨機模擬等數量化方法確定，主要是所含贖回、回售、修正、轉股期權的綜合價值。轉債理論價值與純債價值、轉股價值的關系是，當正股價格下跌時轉債價格向純債價值靠近，在正股價格上漲時轉債價格向轉股價值靠近，轉債價格高出純債價值的部分為轉債所含復雜期權的市場價格。可轉債的投資收益主要包括票面利息收入、買賣價差收益和數量套利收益等。可轉債是一種比較值得投資的債券型基金，如果你想投資可轉債的話，你可以去一些理財教育社區或者財經類論壇多看一些這方面的內容，如果平時沒什麼時間學些金融知識或者比較怕麻煩的話，可以活用一些理財工具比如搜貝精選什麼的，可以幫你理理財。希望對你有幫助，祝順利，望採納。

D. 可轉債贖回和回售有什麼區別

簡單點說

贖回是公司行為，達到規定條件，發行人可以贖回債券

回售是投資人行為，達到規定的條件，投資人有權把債券賣給發行人

E. 可轉換債券進入轉股期後.如果正股價明顯低於轉股價.轉債市價與轉換價哪個高.為什

如果正股價明顯低於轉股價，轉股是不合適的，不如把轉債賣了以後，拿現金直接在市場上買該股票。 怎樣計算可轉債的轉股價值？（轉載）
由於可轉債和正股價格（可轉債對應的股票價格）都存在波動，要確定將可轉債轉股是否有必要，就必須通過計算。一般而言，可轉債的轉股價值按下列公式計算：可轉債的轉股價值=可轉債的正股價格÷可轉債的轉股價×100。例如：**轉債的轉股價為3.14元，其正股收盤價為3.69元，其轉股價值即為3.69÷3.14×100＝117.52元，高於**轉債的收盤價117.12元。也可通過計算轉債轉股後的價值和轉債的價值來進行比較，轉股後的價值=轉債張數×100÷轉股價×股票價格，轉債的價值= 轉債價格×轉債張數。如申請轉股的轉債20張，其轉股後的價值即為20×100÷3.14×3.69=2350.32元，轉債的價值即為117.12×20=2342.4元，可以看出**轉債轉股後的價值略大於持有轉債的價值（註：以上計算未考慮賣出時的費用）。由於可轉債和正股價格的波動性，投資者需謹慎選擇是否轉股。在可轉債轉股期，經常會出現轉股後折價的情況，這時可轉債投資者轉股就無利可圖，理性的投資者將會繼續持有可轉債，到期時要求公司還本付息。

F. 可轉換特別債券轉換價格和比例是怎麼算的

的確只要轉股價是10元就意味著可以轉換成10股，由於可轉債是按照債券面值除以轉股價格作為可以換成多少股的條件。當可轉債的標的股票上漲到15元時，理論上債券價值是有150元，主要是可轉換成的股數乘以該股票的股價來衡量這可轉債的價值，但一般來說可轉債這時的交易價格會比其理論債券價值存在一定的折讓，在可轉換期內(一般不可轉換期是該轉債發行後的前六個月)一般是通過轉股來獲取債券最大價值，但轉股時存在一定的相關轉股成本(一般這些成本是有，但是相對占的比例很低)，這些折讓存在除轉股成本因素之外，也有部分是相關債券投資基金存在基金合同規定不能持有或持有比例不超過多少之類的相關權益類投資的限定條款所造成的；當標的股票價格等於或輕度低於轉股價時，一般情況下可轉債的債券價值和可轉債市場交易價格會接近其面值，主要原因是可轉債具有的債性發和已被削弱的股性發揮作用；當標的股票價格嚴重低於轉股價且未觸發回售期條件的情況下，其可轉債交易價格會接近其純債理論價值，這時是可轉債所具有的債性發揮作用，但一般情況下這時候的轉債交易價格已經低於其轉債面值。所謂未觸發回售期條件是指雖然當前標的股票價格已經完全符合可回售條件當中的價格條件的條款，但未到達可以進行回售的時間，一般可轉債為了防止其發行債券由於股價表現不佳被過早觸發回售條款(雖然董事會可以調整轉股價格，但會損害股東權益，一般情況下是慎用的)，都會對回售時間進行限定，部分債券是限定其可轉債發行後多少個月後或計息期最後的兩個年度之類的回售時間條款。對於提前贖回條款一般是在標的股票價格高於轉股價格130%時才會被觸發相關條提前贖回條件的條款，這時一般標的股票公司會發相關的提前贖回公告，在贖回前投資者要進行轉股操作，否則就會存在一定的由於可轉債提前贖回所造成的損失，主要原因是提前贖回的債券價格遠低於此時債券價值。

G. 可轉債贖回和回售有什麼區別

贖回和回售的區別：

從投資者角度看：所謂的回售是投資者擁有將手中債券賣專回給發行公司的一項選擇權，換屬句話說是投資者擁有的一項看跌期權，你甚至可以理解為在回售條款中，投資者相當於看跌期權的多頭，擁有賣回去的權利。

但在贖回條款中，正好相反，贖回條款是公司擁有權利按照事先約定的價格把債券買回來，換句話講，對於發行公司，贖回條款相當於一向看漲期權，投資公司擁有將債券買回來的選擇權，而投資者主要承擔將債券賣回去的潛在義務。

拓展資料：

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

H. 說明可回售條款對債券價格的各種影響

可回售條款對債券的影響主要在於當可回售時點前，當債券市場價格低於回專售價格時，存屬在理論上無風險套利機會，部分市場資金會借用這些機會套取超出市場正常水平的利息差，其計算方式是(債券回售價格-債券市場價格-相關費用)/債券市場價格*365(或360，這要視乎具體情況)/當前距離回售時點的天數(或當前距離預期回售後收回相關現金的天數)，計算得出來的是年化收益，用這個年化收益率對比當前相關時間段內的短期資金利率水平，當這個年化收益率高於當前相關時間段內短期資金利率水平時就會存在套利機會，直到這種套利機會弱化時對債券價格推升就會相應減弱。
很多時候對於普通類債權債券(主要是指非可轉債)有可回售條款時都附有在可回售發生時點前，債券發行人調整回售時點後債券票面利率的公告(只能不調整或上調，不能下調)，這是防範債券在發行時票面利率偏低，而發行後市場利率大幅走高，導致有較大面積發生回售的情況發生，對發行人的短期償付能力造成壓力，一般當市場預期債券票面利率會在回售時點後上調時對當前的該債券的市場價格會起到一定的支撐作用。

I. 可轉債基金收益很高嗎為什麼最近大家都在買進這個

可轉債基金來的收益未必源是所有基金產品實力中最強的，但它一定是好收益的產品中風險系數較低的。它們是上市公司發行的附帶轉股條款的債券，股市低迷時一般選擇持債，穩定資產；隨著正股價格上漲可順勢轉股，增厚收益。就是這種攻守兼備的體質，讓很多偏好穩健風格的投資人慾罷不能，現在市場大環境不太好，波動非常頻繁，買進可轉債來避避風險嘛，我也買了不少中歐家的可轉債基金呢~

J. 參加可轉債的回售會虧本么

可轉債是由上市公司發行，可以轉換成公司股票的債券，可轉債最大特點具有「債回券+期權（股票）」的屬答性。
首先要明確一下概念，只有在面值100元及以下，或者在回售價及以下買入的持有者，才能100%保底。回售價相當於一個可轉債的保護價，一般比面值100元略高0.5～3元。
為什麼可轉債100%能保底？因為這是合同規定的。
從本質上說，可轉債就是一個另類的債券。所有債券都有一個約定的還款兌現日期和約定利率，以及本金歸還日期。
所以，所有債券（當然包括可轉債），都在合同中寫明了：持有人買了我的債券，等於我向您借了多少年（比如5年、6年）的錢，在這幾年當中，每年我都會給你利息（多少不等，1%到8%、9%的都有），然後，等到到期以後我肯定要把本金100%歸還給您。
如果不還怎麼辦？
那可不是拍拍屁股就能走人。這是合同，是契約，是受法律保護的！想賴賬？不用法院發話，證監會先會上門拍桌子的。還不起？不是還有公司資產嗎？不是還有上市公司的股票嗎？依照法律要統統拿出來還賬的！
事實上，這一幕在中國可轉債市場上從來沒有發生過