1. 布萊克-斯科爾斯模型
布萊克-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model），於1973年由Fischer Black和Myron Scholes提出，專門用於計算歐式期權價格。該模型旨在解決金融衍生品市場中期權定價問題。在此前，期權交易缺乏統一定價框架，市場波動較大，影響市場穩定性和效率。
核心假設包括：
1. 市場不存在套利機會，市場是有效的。
2. 無風險利率在期權期限內保持恆定。
3. 股票在期權期限內不支付股息。
4. 交易不受任何成本限制。
布萊克-斯科爾斯方程是計算歐式看漲期權和看跌期權價格的公式。對於歐式看漲期權，其價格可以表示如下：
模型對金融衍生品市場發展影響深遠，為期權交易提供理論基礎，使市場參與者能更准確評估與交易期權。然而，模型假設股票價格變動服從正態分布，實際情況下，股票價格變動常顯示非正態分布特徵，尤其是在極端市場情況下。因此，在實際應用中，模型可能需進行調整以適應市場實際情況。