期權價格可以是負數嗎

A. 股票價值可不可能為負數

公司破產的話，股民最多隻是損失了買股票的錢，不需要再承擔公司其它債務。

公司如果連續虧損，先是變成ST股票，連續三年虧損，就退市。退市之後，股票就不再流通。

退市之後，你持有的該公司的股票在三板市場可以買賣，當然價格非常低，一周開市一天。

B. 時間溢價=期權價值-內在價值，期權價格小於內在價值時，時間溢價可以為負數

期權價格不會小於內在價值，最低等於內在價值，時間溢價不可能為負值。

時間溢價也稱為「期權的時間價值」，但它和「貨幣的時間價值」是不同的概念，時間溢價是「波動的價值」，時間越長，出現波動的可能性越大，時間溢價越大。而貨幣的時間價值是時間「延續的價值」，時間延續得越長，貨幣的時間價值越大。
期權價格通常是期權交易雙方在交易所內通過競價方式達成的。在同一品種的期權交易行市表中表現為不同的敲定價格對應不同的期權價格。

C. 期權的內在價值能為負值嗎

期權的內在價值是由期權合約的行權價格與期權標的市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。

期權的內在價值只能為正數或者為零，不能為負值。只有實值期權才具有內在價值，平值期權和虛值期權都不具有內在價值。

公式：

實值認購期權的內在價值= 當前標的股票價格 - 期權行權價

實值認沽期權的內在價值= 期權行權價 - 標的股票價格

舉例：2018年5月18日，當前5月的標的50ETF的實值認購期權和實值認沽期權的內在價值

1、實值認購期權內在價值

50ETF當前市場價格為2.703，50ETF購5月2600，

實值認購期權內在價值= 2.703 - 2.600 = 0.1030

50ET購5月2950， 由於當前標的50ETF的價格小於期權行權價格（2.703<2.950），則為虛值期權，所以不具有內在價值，為零。

2、實值認沽期權的內在價值

50ETF當前市場價格為2.703，50ETF沽5月2750,

實值認沽期權的內在價值= 2.750 - 2.7030 = 0.0470

50ETF沽5月2600，由於期權行權價格小於當前標的50ETF的價格（2.600<2.703），則為虛值期權，所以不具有內在價值，為零。

（上圖為中航證券至誠版股票期權欄截圖）

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D. 用B-S模型定價，結果期權價格計算得出了負數這是怎麼回事

我在做報告也遇到這個問題可能是你的收益率不是對數正態分布，不能使用B-S模型（收益率滿足對數正態分布是B-S模型的假設前提之一）。你可以換著用二叉樹或者其他定價模型再算一下。希望能幫到你。

E. 期權內在價值為什麼不能為負

首先呢，期權的內在價值=權利金-時間價值。通俗的說權利金是個正數，最小隻能為0（也就是到期的時候），時間價值最小也只能為0。權利金永遠都是大於或者等於時間價值。因此，內在價值最小為0，不可能為負。

如果沒說清楚可以繼續追問哦。

F. 認購期權的義務方買入成本為什麼為負數

期權持倉分為義務方和權利方，義務方指的是賣出（認購或認沽）期權開倉，權利方指的是買入期權開倉。所以問題中認購期權的義務方指的是賣出了認購期權，是對方給他錢，故而買入成本為負數。但是提醒下，賣出開倉是要交保證金的，會先凍結一些錢。

G. 期權的內在價值可能為負嗎

您好，不可能。

H. BS實物期權定價模型中，計算N(d1)中d1時，算出來是負數，怎麼辦

實際上b-s模型中的n(d1)和n(d2)實際上指的是正態分布下的置信值，d1={ln(s/x)+[r+（σ^2）/2]*(t-t)}/[σ*（t-t）^0.5],d2=d1-σ*（t-t）^0.5。利用相關數據先計算出d1和d2的值，

I. 股票的價格還可以為負數

不可以，你看的應該不是股票的現價吧，股票的價格不可能是負數的。