可轉債價格越高

⑴ 影響可轉債價值的因素 為什麼回售期限越長，轉換比率越高回售價格越高回售的期權價值越大 為什麼

（1）回售期限
首先得明白什麼是期權，期權是一段時間內以固定行權價格出售的權利。版期權的權價值源自股票的波動性，如果股票不波動，行權價與股票價格產生不了價差，期權就沒價值。那麼回售期限越長，在較長的時間內，股票的波動可能性越大，自然期權價值越高。如果理解不了，打個比方，學校讓你在開學前選擇考試方式：在授課結束後，1個星期內考試或1年內考試。你肯定會選1年內考試吧，誰知道考試難不難，要是難的話，1個星期內考試不得懵逼了。
（2）回售價格
回售是指在股價低於某一價格時，投資者以固定行權價格出售給發行方的權利。此處回售價格即為行權價格，持有人賣東西，自然價格越高越好。所以回售價格越高，期權價值越大；同理，贖回價格越高，持有人買東西，價格越高月不利，因此贖回價格越高，期權價值越低；
(3)轉換比率
轉換比率是能轉換成股票的數量，對於回售期權而言，在行權價格固定時，轉換比率高，能轉換的股票數量越多，回售期權價值越高；對於贖回期權而言，在行權價格固定時，發行人付出的股票數量越少，對其越有利，即轉換比率月低，贖回期權價值越高。

⑵ 可轉債溢價率越高越好嗎

可轉債的溢價率越高越不好，代表著你買入的價格與正股之間的比較差價越大。

⑶ 可轉債為什麼會出現高溢價

要知道答案要先搞清楚權證。轉股價格高於正股價格的時候權證依然有交易價格，這專是因為權證除了有內屬在價值（即標的股票與行權價格的差價）外還有時間價值，權證時間價值跟權證剩餘的存續期和正股波動率有關，在用bs模型計算權證價值時，正股波動率越大，存續期越長，認購權證的價值就越大。
對於轉債來說，一方面如果到期轉股不合算可以作為債回購，另一方面還可以選擇轉股，這就跟買了權證類似，所以現在雖然轉股價高於正股價格，但由於可轉債具有「權證」的性質，也就具有時間價值，所以會有一定的溢價率，交易價格遠高於面值。
可轉債比單純的權證防守性更強，最壞的打算就是到期作為債券被回購，所以高價買入這種債券不一定會虧本的。
至於對正股價格有什麼影響，我覺得如果到了轉股期有轉股可能的話會導致股本增加，股份比例被稀釋，可能會對正股有一定影響吧。

⑷ 為什麼可轉債中純債券價格比市場價格還高

決定可轉債的價格總體分為三部分因素，轉股價值，債券價值和供求關系影響的市場波動。
當正股股價低於轉股價格時，可轉債不具備轉股條件，債券收益回歸為債券利息，從理論上講，債券價格應該等於純債價值。
但是，當可轉債不具備轉股條件時會擠出一部分期望轉股收益的資金，短期內會因為債券供過於求，導致交易價格低於純債價格。
如上解釋，不知是否說明白了。

⑸ 當股價很低時，可轉債的市價與轉換價哪個高理由是什麼

可轉債的市價是不能和轉換價比較的。比如可轉債的市價是1000元，假如當時該股票價格是10元，設版計轉換權價是11元，你說怎麼比？可轉債的市價只能和轉換價值比。
我都搞暈了，這個問題回答還是很復雜，它涉及到好幾個概念：轉換價值、投資價值、理論價值和轉換價格。
可轉債具有「債權」和「股票期權」的性質。股票期權含有時間價值，當市場向好或公司基本面向好時，人們會預期股票會繼續上漲。這時，可轉債的市價會大於轉換價值（即股票市價*轉換比例）。

⑹ 轉股價格和轉股期限對可轉換債券的價值有什麼影響

你好，轉股價格越高，轉股能盈利的概率越低（看漲期權，約定價格越低才容易賺錢），自然期權的的價值越低（轉股自然是看漲期權），轉換債價值越低。
轉股期限越長，盈利的可能性越大（時間越長期間發生轉股概率都越大），轉股盈利的可能越大當然轉股價值越大，可轉債的價值越高

⑺ 可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，越有利於可轉債持有人。怎麼理解

以中國銀行可轉債為例，代碼是113001，可轉債面值為100元，當前轉股價格為3.59元，可轉內換股容票數量=面值/轉股價格，也就是說，一張可轉債可以換為27.86股。假設，轉股價格再低一些，那能轉換的股票數量就多一些，就有利於可轉債持有人，如果轉股價高一些，能轉換的股票數量就少一些，就不利於債券持有人。

相對於普通債券，可轉債的利息太低，投資者願意以這么低的利息買可轉債，其實就是預期有一天股票價格高於轉股價格，那時把債券轉換成股票然後賣出，就能賺價格差價。比如中國銀行如果有一天股價漲到5元，一張可轉換債券可以轉27.86股，那投資者把債券轉為股票後，就有了139.3元的市值，把股票賣出，就盈利39.3元。

⑻ 老師，問您一下，可轉債的價格為什麼有的都幾百

本來價值10塊錢的東西，由於各種原因，現在要15塊錢才能買到，東西還是那件，價值未變，可需要更多的錢，就使得錢變得不值錢，即價值降低！

⑼ 如何理解可轉債的價值

你好，可轉債是當前境內市場上存續的為數不多的一類特殊結構化產品，兼具債性和股性。因此，其價值分析的關鍵就在於對它的債券屬性和轉股屬性的分析，主要有以下指標：
純債價值
純債價值是衡量可轉債作為一種債券的價值，這個可以根據可轉債的面值和票息，通過貼現公式計算得到。
純債溢價率
純債溢價率=可轉債價格/純債價值-1，其中可轉債價格是可轉債在二級市場的交易價格。該指標反映了在不考慮轉股的條件下，可轉債價格相對於純債的溢價程度。
純債溢價率越低，說明可轉債價格超出純債價值的比例越小，債性越強，轉債債底對價格的支撐作用越大，投資風險越小；反之，純債溢價率越高，相當於轉債相較於純債價格高估越多，距離安全保底線就越遠。
到期收益率
到期收益率這個詞想必大家比較熟悉，在這里它是指可轉債根據其價格、面值和票息，通過折現公式計算得到折現利率，也就是投資者以當前市場價格買入可轉債並持有到期所獲得的年化收益率。
可轉債的股性分析指標。
轉股價值（平價）
轉股價值（平價）= 100/轉股價格×當前股價，其中100也就是轉債的面值。該指標衡量了將面值為100元的可轉債轉換為正股後的價值。
轉股溢價率
轉股溢價率= 可轉債價格/轉股價值-1，可以看到該公式和上面純債溢價率的公式是對應的。該指標反映了可轉債價格相對於轉股價值（平價）的溢價程度。
這個指標也是越低越好么？
轉股溢價率越低，表明轉債價格已經充分接近轉股價值了，而轉股價值的高低（在轉股價不變的情況下）取決於正股股價，因而此時，正股的波動會充分反映到轉債價格上，轉債股性越強，進攻的彈性越大。相反，轉股溢價率越高，股性越弱，可轉債越難跟上正股漲幅，投資價值越小。
另外，少數轉股溢價率為負的可轉債，由於其可轉債價格小於轉股價值，存在著潛在的套利機會：買入可轉債，馬上轉股賣出。當然，這得在轉債進入轉股期的條件下才可進行，而且轉後的股票第二天才能賣出，需要投資者承擔一定的股價波動風險。
說了這么多，您一定對這幾大指標有了更深的了解。下面，小編給您總結一下，我們將股性和債性結合起來看。
平價底價溢價率 = 轉股價值/純債價值– 1
平價底價溢價率衡量轉股價值和純債價值的相對強弱，用以衡量可轉債偏向於債性還是股性，即平價底價溢價率越高，可轉債偏向於股性，反之偏向於債性。
股性較強的可轉債，其價格波動性與正股基本保持一致，且主要由轉股價值來決定，進攻性較強。因此，正股的上漲潛力越大，其相應的可轉債投資價值也就越大。
債性較強的可轉債，其價格主要由債券價值來決定，投資風險較低，防禦性較強。
所以說，整體來看，轉股溢價率低並且到期收益率高的可轉債，投資價值最高，但是現實中往往兩者不可兼得，因為股性較強的可轉債往往債性偏弱，而債性較強的可轉債股性就會偏弱。
因此，投資者們在投資可轉債時，要具體問題具體分析，綜合考慮指標、正股、投資偏好、市場等各項因素，才可能在投資過程中獲得更大的勝率。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑽ 可轉債溢價率高好還是低好

高。

溢價較高時，說明投資者普遍對後市看好。若行情調整或轉債有變（如觸發贖回條款）時，人們對轉債後市預期也會發生變化。這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，因正股股價過低的壓力，預溢價率過高的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大於正股跌幅的現象。

參考溢價率來估計風險，避免了當事後諸葛亮，而指導了實際操作。轉股溢價為負時應引起注意，負溢價率告訴我們，無險套利機會也許很快出現。溢價率只是一種輔助指標，還應用其他方法綜合判斷。

(10)可轉債價格越高擴展閱讀

當正股處於快速拉升或者急速下跌階段時，溢價率觸及或超越其概率通道時，並不一定會馬上出現反向運動。因為此時溢價率通道也會發生快速的拉升和下跌。

另外，該種分析方法在權證面臨到期時不再適用。由於權證在其存續期的最後一個月時間價值急劇衰減，因此導致溢價率的縮小，直至消失。而且在最後幾天，由於市場的拋售，還極有可能出現折價。此時，對價內權證來說，也構成了投資機會。