債券價格收益率

① 宏觀經濟學中 為什麼債券價格增加 其收益率反而降低

對於債券而言，你到期拿到的本金與利息是固定的，因此當債券還未到期之前，在二級市場 上，債券價格上升，意味著你要以更高的價格買入債券，也就是說你的買入成本增加了，這樣你的收益率也就下降了。
例如，票面價值為1000元，利息為5%，每年付息一次，如果你最初在1000買入，最終拿到的本息和為1000+5*1000*5%=1250,這樣的年收益率為5%，但如果由於二級市場的波動，現在價格變成了1100，你現在以這個價買入，假設期限還剩4年，你的年收益率為（1000+4*1000*5%－1100）/1100*4=2.27%

② 為什麼債券價格與收益率成反比

舉個例子，你有一張面值100元的債券，息票利率10%，價格100，一年後還本付息專後，你有屬110元，那麼收益率為10%。同樣的債券，當價格為101元時，一年後還本付息後，你還是有110，但收益率為9%。可以看出債券價格與收益率成反比。

③ 債券市場的收益率與價格的關系

1.債券的息票率大於市場收益率,債券價格就大於面值
比如1000面值的，票面利率10%，市場利率7%，單利計息。三年後你可以得到1300的收回。但是你按照市場利率存入銀行，三年後你只能得到1210元。所以你買債券的時候就不會只收你1000元，會多收你90元在三年後的現值。
息票率大於市場收益率意味著投資者能夠獲得超額收益，必然造成這種債券供不應求，價格上升

2.債券價格上升,到期收益率下降
債券收益率=（利息+到期價格-發行價）/購買價
比如債券面值100塊，票面的利率5%，到期收益為5元。
債券價格漲到110塊，到期收益不變還是5元，利率下降至4.545％

債券收益率一般多指到期收益率，收益率與價格為負相關，價格越低收益率越高，反之，價格越高收益率越低。

當更多錢湧入債券市場，勢必推高債券的價格，而債券的面值是100元/張，其市場價格是上下浮動，但到期後仍然是按100元贖回；如果當前的某隻債券的價格是99元/張，其年利率是2%。那麼它的收益包括1元折價+每年的利息，即收益率=[（100-99）+100*2%]/99*100%=3.03%；如果資金推高債券價格達到101元，其債券的利率還是2%，那麼到期贖回還是按100元贖回，它101元成本買的，就會虧損1元；即收益率=[（100-101）+100*2%]/101*100%=0.99%；最後收益率低了很多。

在收益率降低條件下買債券，是因為大量的資金認為，經濟滑坡，影響實體經濟，企業的利潤會降低，會促使股票下跌。同時國家為了刺激經濟，銀行會開始進入降息周期，現在買入債券就是為了鎖定現在的收益率，而避免未來可能降低的利率和收益率，同時也避免股票市場的風險。

④ 為什麼債券價格和債券收益率成反比

舉個例子，你有一張面值100元的債券，息票利率10%，價格100，一年後還本付息後回，你有110元，那麼收益率為10%。同樣的答債券，當價格為101元時，一年後還本付息後，你還是有110，但收益率為9%。可以看出債券價格與收益率成反比。

⑤ 為什麼債券的價格和債券的收益率成反比，為什麼有這種關系

債券的價格和收益率成反比，這種說法並不準確，准確說，是債券價格和收益率呈反向變化專，即，市場收益率上升屬，債券價格下降，市場收益率下降，債券價格上升。

從直觀上說，債券是固定收益產品，將來的現金流是一定的，當市場利率上升時，普遍的各種投資品的收益率都上升，而債券將來的現金流不變，這樣債券顯然就失去了吸引力，所以投資者拋棄債券，轉而用資金投資其他品種，所以債券價格下跌了。當市場利率下降時，同樣道理，債券將來的現金流就具有吸引力，所以投資者追捧債券，供不應求，債券價格上升。

⑥ 債券價格 收益率的計算

手工用插值法。
如果有計算機，可以用excel表格計算！可以採用excel自己帶的的公式；或者自己作一系列現金流（-800，150，150，......150,1150)，然後用公式求內部收益率！

設債券的半年到期收益率為r，
有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40
解得 r=4.2626%
所以，等價年到期收益率=4.2626*2=8.5252%
有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068%

到期收益率 = / [(M+V)/2]×100％

M=面值；V=債券市價； I=年利息收益；n=持有年限

假設某債券為10年期，8%利率，面值1 000元，貼現價為877.60元。計算為 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

⑦ 一般來說，債券價格與到期收益率成反比。這句話是對是錯

一般來說，債券價格與到期收益率成反比。這句話是對的。

債券價格一般指發行時的價格，一般情況下可以說是債券的面值，但是存在債券價格與面值不等的情況，到期收益率的高低也會受到債券價格的影響。

債券到期收益率由債券利息收入+資本損益與債券買入價格兩者的比率計算得到的。也可以根據中國人民銀行統一的債券收益率的計算方法計算。

由公式可以看出，債券收益率和債券價格呈反比，當債券收益率在期限內沒有變化，隨著到期日期的來臨，債券價格升水就會有所減小，這可以成為投資者選擇債券的參考依據。

如果，兩種債券的面值以及收益率都相同的話，期限較短的債券價格升水空間較小。如果債券的票利率較高，收益率的變動對價格的影響就比較小。

(7)債券價格收益率擴展閱讀：

對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式求出的是名義收益率。

如果債券每年付息多次時，按照流入現值和流出現值計算出的收益率為期間利率。如期間為半年，得出的結果為5%，則該債券的名義到期收益率為10%。如無特殊要求，可以計算名義到期收益率，如果有明確要求計算實際到期收益率，則需要按照換算公式進行。

⑧ 債券的收益率怎麼計算

一年期國開債：5日均值收益率2.6162%，10日均值收益2.5795%，15日均值收益2.5601%，20日均值收益率2.5594%。
三年期國開債：5日均值收益率3.1976%，10日均值收益3.1812%，15日均值收益3.1799%，20日均值收益率3.1549%。
五年期國開債：5日均值收益率3.4952%，10日均值收益3.4734%，15日均值收益3.4767%，20日均值收益率3.4607%。
七年期國開債：5日均值收益率3.8261%，10日均值收益3.808%，15日均值收益3.8113%，20日均值收益率3.8019%。
十年期國開債：5日均值收益率3.6382%，10日均值收益3.6263%，15日均值收益3.6437%，20日均值收益率3.6481%。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》