1. 債券承銷的意思
從證券承銷實踐看，證券承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。
（一）證券代銷
所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，並發售期結束後，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
證券代銷的特點是：
（1）發行人與承銷商之間建立的是一種委託代理關系 。代銷過程中，未售出證券的所有權屬於發行人 ，承銷商僅是受委託辦理證券銷售事務；
（2）承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金 ，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔；
（3）由於承銷商不承擔主要風險 ，相對包銷而言，所得收入（手續費）也少。
（二）證券助銷
所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿後對剩餘的證券出資買進（余額包銷），或者按剩餘部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。
（三）證券包銷
所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然後再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。
證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發行的全部證券，承銷商將按合同約定支付給發行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發行人發行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發行人與承銷商之間形成的關系都是證券買賣關系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權屬於承銷商。
（四）承銷團承銷。
亦稱"聯合承銷"，是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委託向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。
我國《證券法》規定，向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。
2. 債券發行費與承銷費的區別各是多少
發行費是給服務機構(交易所)的，承銷費是給承銷商(券商)的。
一、債券發行所需費用：
1、債券發行費用(Bond Issuing Expense)是指發行者支付給有關債券發行中介機構和服務機構的費用。
2、債券發行者應盡量減少發行費用，在保證發行成功和有關服務質量的前提下保證發行成功和有關服務質量的前提下，，選擇發行費選擇發行費用較低的中介機構和服務機構，用較低的中介機構和服務機構。
二、債券發行費用的處理
債券發行費用應從發行期間 凍結資金所產生的 利息中支付，二者有差額作如下處理：
1、債券發行費用小於發行期間 凍結資金所產生的 利息收入，其差額視同 發行債券的溢價收入，在債券存續期間於計提利息時攤銷。
2、從發行期間凍結資金所產生的 利息不足以支付發行費用，其差額較小的，直接列入 當期損益。
三、影響債券的承銷費用的因素：
1、發行債券支付的承銷費及擔保費金額較大應計入"應付債券－－利息調整"科目。
2、原因是：應按發行價（實際收到的價款）借記「銀行存款」，按面值貸記「應付債券－－面值」，二者如有差額，則借記或貸記「應付債券－－利息調整」。
3、支付的承銷費及擔保費金額應先記入「應付債券－－利息調整」，再按實際利率法在持有期間內攤銷。攤銷計入的科目有可能是「在建工程、製造費用、財務費用、研發支出」等（要看債券的具體用途而定，而且可能資本化也可能費用化）
四、債券發行條件
證券法第十六條公開發行公司債券，應當符合下列條件：
（一）股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元；
（二）累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十；
（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
（四）籌集的資金投向符合國家產業政策；
（五）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
（六）國務院規定的其他條件。
五、債券發行方式
公司債券的發行方式有三種，即面值發行，溢價發行，折價發行。
1、其他條件不變，債券的票面利率高於同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發行，稱為溢價發行。溢價是企業以後各期多付利息而事先得到補償；如果債券的票面利率低於同期銀行存款利率，
2、可按低於債券面值的價格發行，稱為折價發行。折價是企業以後各期少付利息而預先給投資者補償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發行，稱為面值發行。溢價或折價是發行債券企業在債券存續期內對利息費用的一種調整。
3. 債券的承銷和分銷在業務的角色和流程中有什麼區別
債券承銷(Bond Underwriting)是指投資銀行接受客戶的委託，按照客戶的要求將債券銷售到機構投資者和社會公眾投資者手中，實現客戶籌措資金的目的的行為或過程。債券分銷是指債券承銷商在債券分銷期內，將其所承購債券轉讓給其他市場成員的業務。
一、債券承銷程序：
1、獲得債券承銷業務
（1）投資銀行獲得債券承銷業務一般有兩種途徑。一是與發行人直接接觸，了解並研究其要求和設想之後，向發行人提交關於債券發行方案的建議書。如果債券發行人認為投資銀行的建議可以接受，便與投資銀行簽訂債券發行合同，由該投資銀行作為主承銷商立即著手組建承銷。
（2）另一個途徑是參與競爭性投標。許多債券發行人為了降低債券的發行成本，獲得最優的發行方案，常常採用投標的方式選擇主承銷商。投資銀行可以單槍匹馬地參與投標，但一般先於若幹家其他投資銀行聯合組成投標集團，以壯大自身實力。中標的投標集團在與發行人簽訂債券發行合同之後，便立即開始著手組建承銷。
2、組建承銷：
債券承銷與股票承銷有一個很大的不同是，成員並不一定單純是投資銀行或全能制銀行中的投資銀行部門構成，這是因為許多限制商業銀行參與投資銀行業務的國家，對商業銀行參與債券尤其是國債的承銷和分銷的限制比較寬松。
（3）實施發行
組建承銷商確定成員的責任後，便進入了債券的發行階段。嚴格來說，債券的發行與股票的發行並沒有太多的差別。
二、債券承銷方式與承銷條件
1．代銷：代銷是指發行人委託承銷商向社會銷售債券，承銷商按照規定的發行條件在約定的期限內盡力推銷，到了銷售截止日期，債券如果沒有按照原定發行數額全部銷售出去，則其未銷售部分退還給發行人，承銷商從發行人那裡收取委託手續費，但不承擔任何發行風險。採用代銷方式，發行者仍有發行失敗的風險；而中介機構雖然承擔的風險小，但其收人也相對較小。因此，這種方式在各國都較少採用。
2．余額包銷：余額包銷也稱為助銷，是指由發行人委託承銷商按照已定的發行額和發行條件，在約定期限內向社會推銷債券，到了銷售截止日期，未售出的余額由承銷商認購。其特點是既保證債券發行總額的完成，又能減輕發行者的費用和中介機構的風險壓力，因此十分流行。
3．全額包銷：全額包銷也叫承購包銷。它是指承銷商先將債券全部或部分認購下來，並立即向債券發行人支付全部債券價款，然後再按照市場條件轉售給投資者，轉售剩餘部分由中介機構擁有。中介機構賺取的不是發行者支付的手續費，而是轉賣債券的價差。採取全額包銷方式，承銷商要承擔全部的發行風險，同時又要保證發行人及時得到所需的全部資金，因此發行者必須付出較高的發行費用。
三、銀行債券分銷銷辦理程序：
1、每期債券投標前，客戶根據銀行發送的發債信息及投資預測分析並結合自身需要，確定是否分銷債券；
2、客戶有投資需求時在招標日前將分銷的額度、可接受的利率等要素通過「代理系統 」編制「債券分銷意向書」，發送或通過書面方式傳真給銀行；
3、債券發行日，如果客戶中標，我行與客戶簽定債券分銷合同；若客戶落標或仍有投資需要，銀行行如有分銷額度，可與客戶簽定債券分銷合同；。
4、分銷繳款日，客戶根據債券分銷合同將債券分銷款項劃入銀行指定的銀行帳戶，銀行在繳款次日將債券過戶給客戶，客戶可以通過電話直接查詢債券是否到帳。
4. 國有企業發債承銷商選聘有哪些規定
根據《公司法》的規定，可發行公司債券的企業只能是股份有限公司和有限責任公司，與此相比，企業的范疇要遠大於公司。我國的企業債券發行主要根據是1993年出台的《企業債券管理條例》，當時，《公司法》尚未出台，股份有限公司和有限責任公司也尚未成為國有企業組織制度改革的主要方式。1994年之後，雖然相當多國有企業進行了公司制改革，名稱上也掛上了「公司」二字，由此，似乎企業債券就是公司債券的代名詞了，但事實上，由於國家計委只管政府部門和國有企業的投融資安排，不管非國有企業的類似活動，所以，企業債券自一起步就限制在國有經濟部門內，與眾多的公司數量相比，它所涉及的發債主體比公司債券要窄得多。鑒於1990年代中期，一些地方發生了企業債券到期難以兌付本息的風險，國家計委上收了企業債券的審批權，從而，形成了企業債券由國家計委集中管理審批的格局。這一歷史過程表明了，企業債券並非公司債券。
從分析角度看，企業債券與公司債券的主要區別有六個方面：
第一，發行主體的差別。公司債券是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券，我國2005年《公司法》和《證券法》對此也做了明確規定，因此，非公司制企業不得發行公司債券。企業債券是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券，它對發債主體的限制比公司債券狹窄得多。在我國各類公司的數量有幾百萬家，而國有企業僅有20多萬家。在發達國家中，公司債券的發行屬公司的法定權力范疇，它無需經政府部門審批，只需登記注冊，發行成功與否基本由市場決定；與此不同，各類政府債券的發行則需要經過法定程序由授權機關審核批准。
第二，發債資金用途的差別。公司債券是公司根據經營運作具體需要所發行的債券，它的主要用途包括固定資產投資、技術更新改造、改善公司資金來源的結構、調整公司資產結構、降低公司財務成本、支持公司並購和資產重組等等，因此，只要不違反有關制度規定，發債資金如何使用幾乎完全是發債公司自己的事務，無需政府部門關心和審批。但在我國的企業債券中，發債資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面，並與政府部門審批的項目直接相聯。
第三，信用基礎的差別。在市場經濟中，發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和可持續發展能力等是公司債券的信用基礎。由於各家公司的具體情況不盡相同，所以，公司債券的信用級別也相差甚多，與此對應，各家公司的債券價格和發債成本有著明顯差異。雖然，運用擔保機制可以增強公司債券的信用級別，但這一機制不是強制規定的。與此不同，我國的企業債券，不僅通過「國有」機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實著擔保機制，以至於企業債券的信用級別與其他政府債券大同小異。
第四，管製程序的差別。在市場經濟中，公司債券的發行通常實行登記注冊制，即只要發債公司的登記材料符合法律等制度規定，監管機關無許可權制其發債行為。在這種背景下，債券市場監管機關的主要工作集中在審核發債登記材料的合法性、嚴格債券的信用評級、監管發債主體的信息披露和債券市場的活動等方面。但我國企業債券的發行中，發債需經國家發改委報國務院審批，由於擔心國有企業發債引致相關對付風險和社會問題，所以，在申請發債的相關資料中，不僅要求發債企業的債券余額不得超過凈資產的40%，而且要求有銀行予以擔保，以做到防控風險的萬無一失；一旦債券發行，審批部門就不再對發債主體的信用等級、信息披露和市場行為進行監管了。這種「只管生、不管行」的現象，說明了這種管制機制並不符合市場機制的內在要求。
第五，市場功能的差別。在發達國家中，公司債券是各類公司獲得中長期債務性資金的一個主要方式，在上世紀80年代後，又成為推進金融脫媒和利率市場化的一隻重要力量。在我國，由於企業債券實際上屬政府債券，它的發行受到行政機制的嚴格控制，不僅明年的發行數額遠低於國債、央行票據和金融債券，也明顯低於股票的融資額，為此，不論在眾多的企業融資中還是在金融市場和金融體系中，它的作用都微乎其微。
5. 債券承銷方式有哪些
證券承銷主要有以下來四種方式：自代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。
（一）證券代銷
所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，並發售期結束後，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
證券代銷的特點是：
（1）發行人與承銷商之間建立的是一種委託代理關系 。代銷過程中，未售出證券的所有權屬於發行人 ，承銷商僅是受委託辦理證券銷售事務；
（2）承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金 ，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔；
（3）由於承銷商不承擔主要風險 ，相對包銷而言，所得收入（手續費）也少。
（二）證券助銷
所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿後對剩餘的證券出資買進（余額包銷），或者按剩餘部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。
（三）證券包銷
所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然後再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。
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6. 債券發行費與承銷費的區別
區別：來
發行費是給交易源所的，承銷費是給承銷的券商的。
7. 債券承銷方式有哪些有什麼區別
從證券承銷實踐看，證券承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。
（一）證券代銷
所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，並發售期結束後，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
證券代銷的特點是：
（1）發行人與承銷商之間建立的是一種委託代理關系 。代銷過程中，未售出證券的所有權屬於發行人 ，承銷商僅是受委託辦理證券銷售事務；
（2）承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金 ，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔；
（3）由於承銷商不承擔主要風險 ，相對包銷而言，所得收入（手續費）也少。
（二）證券助銷
所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿後對剩餘的證券出資買進（余額包銷），或者按剩餘部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。
（三）證券包銷
所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然後再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。
證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發行的全部證券，承銷商將按合同約定支付給發行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發行人發行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發行人與承銷商之間形成的關系都是證券買賣關系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權屬於承銷商。
（四）承銷團承銷。
亦稱"聯合承銷"，是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委託向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。
我國《證券法》規定，向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。
8. 債券的發行與承銷有什麼
同學你好，很高興為您解答！
掌握我國國債的發行方式；熟內悉記賬容式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素.了解財政部代理發行地方政府債券和地方政府自行發債的異同。熟悉我國金融債券的發行條件、申報文件、操作要求、登記、託管與兌付的有關規定；了解次級債務的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。熟悉我國企業債券和公司債券發行的基本條件、募集資金投向和不得再次發行的情形；了解企業債券和公司債券發行的條款設計要求。熟悉企業短期融資融券和中期票據的注冊規則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。熟悉證券公司債券的發行條件與條款設計；了解證券公司次級債券的發行條件；了解證券公司債券發行的申報程序、申請文件的內容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。了解國際開發機構人民幣債券的發行與承銷的有關規定。
希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。
再次感謝您的提問，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。
高頓祝您生活愉快！