反映資金壓力

『壹』 能夠反映企業資金來源結構的有哪些

企業資金結構分析：
1、 企業財務狀況是企業資金佔用和資金來源情況的綜合反映，對企業資金結構的分析也就是對企業資產結構和負債結構的分析。
2、 資產結構分析：
（1）流動資產率＝流動資產額/資產總額×100％
A、比例上升或較高的優點：
a、企業應變能力增強；
b、企業創造利潤和發展的機會增加；
c、加速資金周轉潛力大。
注意：企業是否超負荷運轉。企業營業利潤是否按同一比例增長：企業營業利潤和流動資產率同時提高，說明企業正在發揮現有潛力，經營狀況好轉；反之，若企業利潤並沒有增長，則說明企業產品銷售不暢，經營形勢惡化。
B、比例下降或較低：
a、如果銷售收入和利潤都有所增加，則說明企業加速了資金周期運轉，創造出更多利潤； b、反之，利潤並沒有增長，說明企業原有生產結構或者經營不善，企業財務狀況惡化，表明企業的生產下降，沉澱資產比例增加，企業轉型趨於困難。
注意：當企業以損失當前利益來尋求長遠利益時，比如趨於增加在建工程或長期投資時，也有可能在短期內出現流動資產和實現利潤同時下降的情況。
C、常規標准：通常商業企業的流動資產往往大於非流動資產，而化工企業的則可能相反。 一般地，紡織、冶金行業的企業流動資產率在30％～60％之間，商業批發企業的有時可高達90％以上。
（2）存貨比率＝存貨/流動資產總額×100％ （其分母也可用總資產來代替）
A、比率上升或較高：
a、企業產品銷售不暢；
b、流動資產變現能力有所下降；
c、加強存貨管理變得重要起來。
B、比率下降或較低：
a、產品銷售較好；
b、原材料市場好轉；
c、流動資產變現能力提高。
（3）長期投資率＝長期投資合計/結構性資產合計×100％
A、比例提高說明：
a、企業內部發展受到限制；
b、企業目前產業或產品利潤率較低，需要尋求新的產業或產品；
c、企業長期資金來源充足，需要積累起來供特定用途或今後充分利用；
d、投資於企業內部的收益低，前景不樂觀。
B、比例高所帶來的問題：
a、企業無經營控制權；
b、企業能否得到預期收益，取決於被投資公司，不確定性較高；
c、企業自身實力下降或者產業趨於分散。
（4）在建工程率＝在建工程合計/結構性資產合計
A、是否增加在建工程要看：
a、企業長期資金來源是否有保證；
b、企業投資項目預期收益率是否高於長期投資的收益率；
c、企業的經濟環境或市場前景是否良好。
B、要注意的是：
a、建設項目的預期收益和風險如何；
b、企業能否籌集到工程建設資金；
c、企業是在擴大生產能力還是在調整產品結構。
C、另外：無形資產多少和固定資產折舊快慢也在一定程度上反映企業資產結構的特點。無形資產持有多的企業，開發創新能力強；而那些固定資產折舊比例較高的企業，技術更新換代快。
3、 負債結構分析：
（1）資產負債率＝負債總額/資產總額×100％ （也叫債權人投資安全系數，一般60％左右）
A、比例下降或較低時：
a、企業經濟實力增強，潛力有待發揮；
b、企業資金來源充足，獲利能力是否增強要看企業自有資金利潤率的變化情況：
Ⅰ、如果企業自有資金利潤率（企業實現凈利潤與所有者權益之比）較高，高於銀行長期貸款利率，說明企業產品的盈利能力較高。
Ⅱ、如果企業自有資金利潤率提高，說明企業通過自我積累降低了資產負債率，並提高了企業的盈利能力。
Ⅲ、如果企業的自有資金利潤率與過去相比反而有所下降，則說明企業資產負債率的降低並沒有減輕企業的負擔，並沒有提高企業的經濟效益。
c、也可能是企業產品利潤率較低，企業承受不了借款利息負擔，企業用未分配利潤或生產經營資金償還了部分負債，從而使企業的生產經營規模同時縮小。
B、比例升高或較高時：
a、企業獨立性降低，企業發展受外部籌集資金的制約增強；
b、企業債務壓力上升，結構穩定性降低，破產風險增加；
c、企業總資產和經營規模擴大。
注意：對其升高的分析，也要與資金利潤率的變化相結合：
Ⅰ、自有資金利潤率升高，且大於銀行長期借款利率，說明負債經營正確，企業通過舉債發展擴大了生產經營規模，新增生產能力所創造的利潤在支付銀行利息之後增加了企業的實現利潤。
Ⅱ、自有資金利潤降低，說明負債經營不理想，企業新增的利潤不但沒有隨投入的增加而增加，反而有所降低。
Ⅲ、另外，負債經營通常會使企業的破產風險增大，但如果負債經營使企業收益能力增強，反過來又會提高企業的償債能力並降低破產風險。
（2）負債經營率＝長期負債總額/所有者權益總額×100％ （一般在25％～35％之間較合理）
註：負債經營率一般與銀行長期貸款利率成反比，與企業盈利能力成正比。
A、比率升高或較高時：
優點：
a、企業生產經營資金增多，企業資金來源增大；
b、企業自有資金利用外部資金水平提高，自有資金潛力得到進一步發揮。
缺點：
a、資金成本提高，長期負債增大，利息支出提高；
b、企業風險增大，一旦企業陷入經營困境，如貨款收不回，流動資金不足等情況，長期負債就變成了企業的包袱。
B、比率降低或較低時：
優點：
a、企業獨立性強；
b、企業長期資金穩定性好。
缺點：
a、企業產品利潤率低；
b、企業產品利潤率高，企業自有資金利潤率大於銀行利率，而企業沒有充分利用外部資金為企業創利；
c、也有可能出現流動負債過高，企業生產經營過程資金結構不穩的情況。
（3）產權比率＝負債總額/自有資金總額×100％ （也叫資本負債率，保守100％，我國200％）
註：產權比率高是高風險高報酬的財務結構；產權比率低是低風險低報酬的財務結構。 產權比率因行業或企業利潤率高低不同而差別較大。一般認為100％較合理，目前對我國企業要求產權比率在200％是比較合理的。
A、比率提高或較高時：
a、企業結構穩定性和資金來源獨立性降低；
b、債權人所得到的償債保障下降；
c、企業借款能力降低。
B、比率降低或較低時：
a、企業償債能力強，破產風險小；
b、股東及企業外的第三方對企業的信心提高。
但產權比率過低說明：企業沒有充分利用自有資金；企業借款能力和發展潛力還較大。
（4）流動負債率＝流動負債總額/負債及權益總額×100％
A、比率升高或較高時：
a、企業的資金成本降低；
b、償債風險增大；
c、可能是企業盈利能力降低，也可能是企業業務量增大的結果。
B、比率降低或較低時：
a、企業償債能力減輕；
b、企業結構穩定性提高；
c、可能是企業經營業務萎縮，也可能是企業獲利能力提高，需看流動資產的增長情況和獲利能力的變化情況：
Ⅰ、如果流動負債率和流動資產率同時提高，說明企業擴大了生產經營業務，增加了生產，是否增收，要看利潤的增長情況；
Ⅱ、如果流動負債率提高而流動資產率降低，同時實現利潤增加，說明企業的產品在市場上銷售很好，供不應求，企業經營形勢良好；如果實現利潤沒有增多，說明企業經營形勢惡化，企業已經發生資金困難。
Ⅲ、如果流動負債率和流動資產率同時下降，說明企業生產經營業務在萎縮。
（5）積累比率＝留存收益/資本金總額×100％ （一般要求不低於50％，100％較安全） 註：留存收益＝法定公積金＋盈餘公積金＋未分配利潤
積累比率通常隨企業經營的年限而不斷提高，正常情況是，企業經過一段時期經營之後，實現利潤增加，企業經營規模擴大，負債結構也隨之改善。
4、 合理的資金結構，應該同時實現資產結構合理和負債結構合理，實現負債結構與資產結構的互相適應。在資金結構合理的情況下，企業的投資收益最高，企業價值最大，企業的資金來源穩定，償債風險最小，企業的資金成本最低。
5、 決定企業合理的資金結構的因素很多，具體有：
（1）與行業有關的因素（如最低投資額、經濟批量、技術裝備、盈利能力、景氣程度等）；
（2）與企業經營決策和管理有關的因素（如品種結構、質量和成本、、銷售費用、收入增長率）；
（3）企業的市場環境（包括銀行利率、產品銷售情況、生產競爭激烈程度、通貨膨脹率、經濟景氣與否、匯率變化等）。
6、 合理的資金結構，首先是正常情況下的資金結構。所謂正常情況是指企業應有盈利，並且自有資金利潤率高於銀行長期貸款利率。

『貳』 反映企業償債能力的指標有哪些

償債能力分析反映上市公司償債能力的指標，主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本周轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。

流動比率

流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。

公式:流動比率=流動資產合計÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。

例如，中國七砂(0851)流動比率達207.98%，反映了較強的償債能力，但該公司存貨期末余額高達1.06億元，存貨周轉率為1.33次，這表明了該公司存貨周轉速度慢，變現能力相對較弱，會影響其變現價值，導致公司的實際短期償債能力變弱，償債風險增大。

速動比率

速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

公式:速動比率=(流動資產合計-存貨凈額)÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。

由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

現金比率

現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。

公式:現金比率=(現金+現金等價物)流動負債合計

該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。但如果這個比率過高，可能意味著企業擁有過多的盈利能力較低的現金類資產，企業的資產未能得到有效的運用。

例如，彩虹股份(600707)現金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.79%和173.27%，且應收帳款周轉率和存貨周轉率分別為11.94次和10.07次，說明該公司流動資產變現性較好，總體的短期償債能力較強。

資本周轉率

資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。

公式:資本周轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長期負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由於長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那麼，公司實際的長期償債能力將變弱。

例如，龍電股份(600726)資本周轉率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標值很小，而且該公司長期負債期末余額達到47700萬元，規模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產周轉情況良好，連續三年總資產周轉率達30%以上，而且獲利能力和積累能力較強，連續三年凈資產增長率為10.85%以上，連續三年的凈利潤增長率和總資產利潤率分別達17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。

清算價值比率

清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。

公式:清算價值比率=(資產總計-無形及遞延資產合計)÷負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。由於有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那麼公司的綜合償債能力就會受到影響。

利息支付倍數

利息支付倍數，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。

公式:利息支付倍數=(利潤總額+財務費用)÷財務費用

一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由於財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，最好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最准確。

『叄』 財務狀況惡化有哪些表現

1.企業的財務危機通常既有外部徵兆又有內部徵兆。外部徵兆如企業的交易記錄惡化、過度依賴借撳或關聯交易、過度的規模擴張、財務報表及相關信息公告遲緩等。財務徵兆主要表現在財務指標及報表方面。主要有：現金流量不足，企業不能及時支付到期債務銷售額非正常下降;現金大幅度下降而應收賬款大幅度上升：一些比率出現異常。在危機由萌生到逐步惡化過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在資金運動的「晴雨表」一敏感性財務指標的變化上。因此，可以通過設置並觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機信號，建立危機預警分析系統。
2.1單變數預警分析
它是指運用單一財務比率的走勢來預測企業可能出現的財務危機狀況。當企業模型中所涉及的幾個財務比率趨勢惡化時，通常是財務危機發生的先兆。潛在危機的根源，即管理績效的優劣最終體現在財務成果上;而財務成果生成過程的質量或可靠性又直接影響著危機的表現形式和經濟後果;財務成果運行過程的持續性保障主要體現為營運效率。因而，可以通過潛在危機的直接表現信號即現金流的匾乏、過程信號即盈利能力的衰減和最終表現信號即企業經營效率的低下三個方面進行具體指標的設置。
2.1.1現金流量類指標
現金流量的變化是企業前置期收益與風險狀況的「晴雨表」。現金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業現金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業現金凈流量是企業財富增長或擺脫困境的最終源泉。現金流量類指標揭示了公司以經營活動產生的現金流量支付到期債務和當前股利的能力，同時衡量了公司是否可以正常支付其資本支出的能力，企業必須警惕現金支付不足的潛在危機。
2.1.2收益類指標
資產收益是企業現金流量的源泉，只有通過主營業務不斷拓展市場增值能力，才可能真正地持續性地避免不確定性危機的侵襲。也只有充滿*力和競爭力的企業。才可能對經營信息的變化具有高度敏感性。其中主營業務利潤及其所佔比重大小是決定企業收益是否具有穩定與可靠性的基礎。如果主營業務銷售率或收益率在總收益中所佔的比重呈現出下降的趨勢，往往是企業經營不穩定的危險徵兆。同時，如果所預期或已出現的收益時間分布結果完全隨機或間距不規律，也說明這種收益的質量亦非真正穩定可靠。
2.1.3營運效率類指標
預警分析系統，一般應有兩個要素：即先行指標和扳機點。先行指標是用於早期評測運營不佳狀況的變動指標;扳機點則是指控制先行指標的臨界點，一旦評測指標超過預定的界限點，則預警方案應隨之啟動。如前述的到期債務保障率、主營業務資產收益率。經營性資產周轉率等的臨界值可作為考察的扳機點。因此跟蹤考察企業時，對主要比率變化趨勢中所隱含的關鍵點應予以特別注意。

『肆』 財務問題1：什麼能真實地反映企業的經營情況

但目前來看，這個指標有明顯的局限性，主要有以下幾點： 1、銷售利潤率，利潤不一定是來自企業經營的利潤，或者是投資收益，或者是帳務調整，這種利潤帶有較大的偶然性和突發性，不能作為投資者投資的依據，特別是目前的上市公司，在新會計准則的推出前提下，交易性金融資產計入損益，上市公司股權投資收益巨大，遠遠蓋過了主營收益，這個時候，以利潤率作為指標則難以反映企業的長久經營情況了，雖然投資收益的增加可以改善企業的現金流。 2、總資產周追轉率和凈利潤關系不大，總資產包括所有者權益和負債，股東是重視經營性凈利潤的，而債權人重視的只是資本，因為他們不享受利潤分紅，因此債權人和股東的利益傾向是不一致的，另外，股東的投入是無息的，債權人是有息的借款，他們的資金成本並不一致，導致的資產性質也不一致。 3、負債的性質不同，企業的負債並非都是有息的，也有無息的負債，無息負債的壓力會小一些，因為沒有固定的資金成本，在計算的時候需要將有息無息的負債考慮到。 由於以上原因，作為投資者在採用權益利潤率進行分析和預測企業經營活動的時候就會出現較大的誤差，為了減少誤差，可以把該項指標進行改進。就是按照股東的利益指向進行分析，把資產劃分為經營性資產和金融資產，經營資產主要是用於生產經營活動的資產，相對於凈利潤有一定的可比性。而金融資產屬於沒有資金壓力的資產（沒有利息沒有經營壓力），比如貨幣資金或者短期投資（所以交易性金融資產頂多算是貨幣資金的一種，賺了是純賺，賠了就是純粹賠錢了）。而負債同樣劃分為經營負債和金融負債，相對於利潤表中主要是財務費用（利息費用）。這樣凈利潤這塊可以具體劃分為三部分，也就是主營利潤，其他營業利潤（投資收益，公允價值變動和資產減值）以及營業外收入，在分析和預測的時候，重點考慮的是主營利潤，這點才是真正的企業盈利能力的體現。因此，上述的公式可以轉化為下面的公式，下面的公式重點反映了股東的利益和經營利潤，並區分了負債的因素。所有權益凈利潤率＝經營利潤/股東權益－凈利息／股東權益＝經營利潤／凈經營資產＊凈經營資產／股東權益－凈利息／經負債＊經負債／股東權益＝凈經營資產利潤率＋（凈經營資產利潤率－凈利息率）＊凈財務杠桿 上面的分析系統較為明確地反映了企業過去經營中的經營質量和財務的杠桿結構，當然對於投資收益遠遠大於主營收益的公司來說，在分析時候不宜將過去的增長率作為可持續增長率進行分析，因為那本來也不是可持續增長的收益，不管是交易所的還是因為持有上市公司股權「小非」所得，如果從保守的角度來說，上市公司因為「大小非」所得的收益將制定性為現金可能更好一些，因為企業投資賺錢了當然是好事，但過於誇大自己的能力和水平就可笑了，因為做什麼產品的最好還是老老實實做自己的主營好，盲目的誇大自己的能力雖然會有短期的輝煌，但最終會以失敗而告終，就像賣豬肉的突然發現家裡幾十年前的郵票值好幾十萬了，於是不賣肉了，專門炒郵票了，還說，我雇了一個職業炒家幫我炒，大家都覺得還是人家賣肉的精明，知道自己不成所以僱用專家，但其實際情況呢？實際情況是，市場好的時候，誰做都賺錢，只是誰更能將道理而已，不好的時候，就成了你出錢給某些專家交學費了，更不要說彼此的溝通中的矛盾了，因為你也無心賣肉了，能放心把那麼多錢交給別人管么？ 上市公司中很多這類公司，特別是雅戈爾，好像一瞬間自己變成了投資大師、房產大鱷一樣，如果衣服做得好就去做衣服，這個行業利潤率不高了，可以作相關的生產型行業，但如果僅僅因為中信證券等幾筆股權投資賺錢了，就認為自己是投資大師了，那才是可怕的開始。因為那本來也不是你的本事所得。對自己認識不清，盲目以為有錢了就可以做自己不擅長的事情才是企業最大的危險所在。所以在用凈資產收益率來分析上市公司財務情況的時候，最好把所有的投資收益都當作現金來算，這樣的資產質量才是真實的質量，才能真實反映出企業的經營能力和水平。 注意：只有當權益收益率大於無風險收益的時候，企業才值得投資的，否則不如存銀行或者買入債券。這就要求企業的凈資產經營收益率要大於財務杠桿的利潤率（否則企業借錢干嗎？不如不幹，投資者投資干嗎？不如存銀行）。

『伍』 資金缺口是什麼意思

資金缺口管理（gap management)，也叫差額管理，是在利率變動時期使銀行資產負債利差達到最大化的一項戰略措施。其基本做法是，隨著利率的變動，調整可變利率和固定利率的資產與負債組合結構，通過改變資金缺口大小，達到盈利最大化的目的。

1、資金缺口在數量上等於利率敏感性資產（IRSA)與利率敏感性負債（IRSL)之差，利率敏感性資產是指浮動利率資產，利率敏感負債是指浮動利率負債。

2、資金缺口=IRSA-IRSL, 利率敏感系數=IRSA/IRSL, 凈利息收入=利率變動×資金缺口。

(5)反映資金壓力擴展閱讀：

資金缺口其基本做法是：

1、隨著利率的變動，調整可變利率和固定利率的資產負債組合結構，通過改變資金缺口的大小，達到盈利最大化的目的。當利率上升並逐漸轉向高利階段時，銀行應建立一個正的資金缺口。正缺口表明有一部分利率敏感性資產是由固定利率負債籌措資金。

2、隨著利率的提高，較多的短期資產按較高的市場利率波動，相對較少的負債按較高的市場利率波動，凈利息收入隨著市場利率的上升而增加。

3、利息收入對市場利率變化的確切反映程度，由固定利率負債提供資金所購買的浮動利率資產的相對份額決定，通過增加浮動利率資產，減少利率敏感性負債，就可以實現正缺口策略。最大的正資金缺口應在利率周期達到最高點前出現。

4、在預期利率最高點即將來臨時，應搶時間按市場利率擴大貸款爭取將資金改為固定利率長期貸款，投資證券到期後，應立即進行再投資。

如果負債利率較高，應盡量縮短期限，以避免市場利率下降風險。在利率下降並逐漸轉向低利階段時，銀行應採取負缺口戰略。在利率周期到達最高點前和充分的流動性。

『陸』 反映借款償債能力的指標是什麼

短期償債能力，是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當期財務能力（尤其是流動資產變現能力）的重要標志。企業短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。1．流動比率流動比率，是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。其計算公式為：

一般情況下，流動比率越高，說明企業短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等於200％時較為適當。流動比率過低，表明企業可能難以按期償還債務。流動比率過高，表明企業流動資產佔用較多，會影響資金的使用效率和企業的籌資成本，進而影響獲利能力。2．速動比率速動比率，是企業速動資產與流動負債的比率。其中，速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、待攤費用等後的余額。其計算公式為：

一般情況下，速動比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等於100%時較為適當。速動比率小於100%，表明企業面臨很大的償債風險。速動比率大於100%，表明企業會因現金及應收賬款佔用過多而增加企業的機會成本。3．現金流動負債比率現金流動負債比率，是企業一定時期的經營現金凈流量同流動負債的比率，它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。其計算公式為：

現金流動負債比率越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。長期償債能力，是指企業償還長期負債的能力。企業長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數和帶息負債比率五項。1．資產負債率資產負債率又稱負債比率，是指企業負債總額對資產總額的比率，反映企業資產對債權人權益的保障程度。其計算公式為：

一般情況下，資產負債率越小，說明企業長期償債能力越強。保守的觀點認為資產負債率不應高於50%，而國際上通常認為資產負債率等於60%時較為適當。從債權人來說，該指標越小越好，這樣企業償債越有保證。從企業所有者來說，該指標過小表明企業對財務杠桿利用不夠。企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。2．產權比率產權比率也稱資本負債率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為：

一般情況下，產權比率越低，說明企業長期償債能力越強。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。3．或有負債比率或有負債比率，是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。其計算公式如下：

或有負債總額＝已貼現商業承兌匯票金額＋對外擔保金額＋未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁）＋其他或有負債金額4．已獲利息倍數已獲利息倍數，是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為：其中：
息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大於L5．帶息負債比率帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：

帶息負債總額＝短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息</p>

『柒』 財務報表中能體現出哪些問題，該如何分析

嗯 ，對，主要是 償債能力，運營能力和獲利能力。
如何分析財務報表
將財務報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。

A. 償債能力分析：
流動比率 = 流動資產／流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產企業合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業周期、流動資產中的應收帳款數額和存貨周轉速度。

速動比率 =（流動資產－存貨）／流動負債
由於種種原因存貨的變現能力較差,因此把存貨從流動資產種減去後得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業合理的最低速動比率是1。但是,行業對速動比率的影響較大。比如,商店幾乎沒有應收帳款,比率會大大低於1。影響速動比率的可信度的重要因素是應收帳款的變現能力。

保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）／流動負債
進一步去掉通常與當期現金流量無關的項目如待攤費用等。

現金比率 =（貨幣資金／流動負債）
現金比率反應了企業償還短期債務的能力。

應收帳款周轉率 ＝ 銷售收入／平均應收帳款
表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。如果周轉率太低則影響企業的短期償債能力。

應收帳款周轉天數 ＝ 360天／應收帳款周轉率
表達年度內應收帳款轉為現金的平均天數。影響企業的短期償債能力。

B. 資本結構分析（或長期償債能力分析）：
股東權益比率 ＝ 股東權益總額／資產總額×100%
反映所有者提供的資本在總資產中的比重,反映企業的基本財務結構是否穩定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構,比率低是高風險、高報酬的財務結構。

資產負債比率 ＝ 負債總額／資產總額×100%
反映總資產中有多大比例是通過借債得來的。

資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權益期末數×100%
它比資產負債率這一指標更能准確地揭示企業的償債能力狀況,因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線,若超過則應該格外關注。

長期負載比率 ＝ 長期負債／資產總額×100%
判斷企業債務狀況的一個指標。它不會增加到企業的短期償債壓力,但是它屬於資本結構性問題,在經濟衰退時會給企業帶來額外風險。

有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數×100%
無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的,前者不直接減少利潤,後者可以通過財務費用減少利潤；因此,公司在降低負債率方面,應當重點減少有息負債,而不是無息負債,這對於利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面,100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。
C. 經營效率分析：
凈資產調整系數 ＝（調整後每股凈資產－每股凈資產）/每股凈資產
調整後每股凈資產 = （股東權益－3年以上的應收帳款－待攤費用－待處理財產凈損失－遞延資產）/ 普通股股數<BR>減掉的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大說明該公司的資產質量越低。特別是如果該公司在系數很大的條件下,其凈資產收益率仍然很高,則要深入分析。

營業費用率 ＝ 營業費用 / 主營業務收入×100%
財務費用率 ＝ 財務費用 / 主營業務收入×100%<BR>反映企業財務狀況的指標。

三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計
三項費用合計 = 營業費用＋管理費用＋財務費用
三項費用之和反應了企業的經營成本如果三項費用合計相對於主營業務收入大幅增加（或減少）則說明企業產生了一定的變化,要提起注意。

存貨周轉率 ＝ 銷貨成本×2／（期初存貨＋期末存貨）
存貨周轉天數 ＝ 360天／存貨周轉率<BR>存貨周轉率（天數）表達了公司產品的產銷率,如果和同行業其它公司相比周轉率太小（或天數太長）,就要注意公司產品是否能順利銷售。

固定資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均固定資產
該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標,指標越高表示固定資產運用效果越好。

總資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均資產總額
該指標越大說明銷售能力越強。

主營業務收入增長率 ＝（本期主營業務收入－上期主營業務收入）／上期主營業務收入×100%
一般當產品處於成長期,增長率應大於10%。

其他應收帳款與流動資產比率 ＝ 其他應收帳款／流動資產
其他應收帳款主要核算與生產經營銷售活動無關的款項來往,一般應該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經營活動的比例高,就應該注意是否與關聯交易有關。

D. 盈利能力分析：
營業成本比率 ＝ 營業成本/主營業務收入×100%
在同行之間,營業成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大體一致,生產設備及工資支出也較為一致,發生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行,往往就存在某種優勢,而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反,那些營業成本比率較高的同行,在盈利能力不免處於劣勢地位。

營業利潤率 ＝ 營業利潤/主營業務收入×100%
銷售毛利率 ＝（主營業務收入－主營業務成本）／主營業務收入×100%

稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業務收入×100%
稅後利潤率 ＝ 凈利潤/主營業務收入×100%<BR>這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。

資產收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%<BR>資產收益率反應了企業的總資產利用效率,或者說是企業所有資產的獲利能力。

凈資產收益率 ＝ 凈利潤／凈資產×100%<BR>又稱股東權益收益率,這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。

經常性凈資產收益率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/股東權益期末數×100%
一般來說資產只能產生「剔除非經常性損益後的凈利潤」所以用這個指標來衡量資產狀況更加准確。

主營業務利潤率 ＝ 主營業務利潤／主營業務收入×100%
一個企業如果要實現可持續性發展,主營業務利潤率處於同行業前列並保持穩定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高於同業平均水平也應該謹慎了。

固定資產回報率 ＝ 營業利潤/固定資產凈值×100%

總資產回報率 ＝ 凈利潤/總資產期末數×100%

經常性總資產回報率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/總資產期末數×100%

這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況。
E. 投資收益分析：
市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤

凈資產倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產值

資產倍率 ＝ 每股市場價／每股資產值

F. 現金保障能力分析：
銷售商品收到現金與主營業務收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務收到的現金／主營業務收入×100％
正常周轉企業該指標應大於1。如果指標較低,可能是關聯交易較大、虛構銷售收入或透支將來的銷售,都可能會使來年的業績大幅下降。

經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經營活動產生的現金流量凈額／凈利潤×100％

凈利潤直接現金保障倍數 ＝（營業現金流量凈額－其他與經營活動有關的現金流入＋其他與經營活動有關的現金流出）/主營業務收入×100％

營業現金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業現金流量凈額／（短期借款＋1年內到期的長期負債）×100％

每股現金及現金等價物凈增加額 = 現金及現金等價物凈增加額／股數

每股自由現金流量 = 自由現金流量／股數

（自由現金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負債本金＋新借入資金）

G. 利潤構成分析：
為了讓投資者清晰地看到利潤表裡面的利潤構成,我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目（含：主營業務收入、其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤構成表。
如何分析資產負債表
資產負債表就是把企業在某一時日的資產、負債和所有者權益這三個基本要素的總額及其構成的有關信息列在一個表內表示出來的會計信息表。可以說,資產負債表是企業最重要的、反映企業全部財務狀況的第一主表。
資產總額包括了企業所擁有的流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、遞延資產及其他資產,資產總額反映企業資金的佔用分類匯總；負債總額包括流動負債、長期負債,負債作為過去的交易或事項所產生的經濟義務,必須於未來支付的經濟資源或提供服務償付；所有者權益（業主權益）,包括股東投入股本、資本公積、盈餘公積、未分配利潤。利用資產負債表,創業者可以檢查企業資本來源和運用是否合理,分析企業是否有償還債務的能力,提供企業持續發展的資金決策依據。
資產負債表的平衡關系是「資產＝負債＋所有者權益」或者是「負債＝資產－所有者權益」、「所有者權益＝資產－負債」。從企業資產運用的本質來分析,「資產總額＝負債總額」,因為所有者權益實質也是企業負債,企業進入的股本必定會退出,因經營而產生的未分配利潤必然會分配,各項公積、公益必然會使用；從另一個角度分析,則「資產總額＝資本總額」。因為負債是一種借入資本,負債與資本組成了資產佔用的全部資金來源。運用資產負債表進行企業財務分析可以有多種方法,一般有流動性比率、杠桿比率、經營比率、獲利能力比率。這里介紹一種流動比率的計算和分析方法。

『捌』 營運資金反映企業償還短期負債的能力，所以，對企業來說，營運資金越多越好。 這句話對嗎

不對。營運資金亦稱「運用資金」，是企業在經營中可供運用、周轉的流動資金凈額。一般來說，營運資金可以用來衡量公司或企業的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業對於支付義務的准備越充足，短期償債能力越好，但營運資金並非越多越好。
1、營運資金過大，變現能力強的，說明資產利用率不高；營運資金過小，反之變現能力差的，說明流動資產問題多，潛在的償債壓力大。
2、營運資金過少，預示固定資產投資依賴短期借款等流動性融資額的程度高，經營上可能面臨一定的困難。
一個企業要維持正常的運轉就必須擁有適量的營運資金，要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題。

溫馨提示：以上信息僅供參考。
應答時間：2021-04-13，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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『玖』 什麼指標可以反映貨幣資金的儲備水平

貨幣資金占總資產的比重的指標可以反映貨幣資金的儲備水平。一般來說「貨幣資金」占總資產比重越高，說明本企業的資金儲備率越高，經營風險越小，償債能力也越強。這個貨幣資金包括：庫存現金、銀行存款、匯票、信用卡存款等。

如占總資產比重較低，則說明企業的資金鏈有一定風險，且償債能力也越弱。但貨幣資金也有其兩重性。如貨幣資金過多也說明企業資金利用率不高，勢必影響其盈利能力。

因此認為貨幣資金占總資產的比重為15％—25％之間比較合理。當然對於穩健的投資者來說，貨幣資金占總資產比重高一些還是可以關注的。現將貨幣資金的使用方法做一總結。

首先分析貨幣資金占總資產比重是否在合理的15％－25％之間，過低則有一定資金壓力，過高則盈利能力有保守趨向，同時應觀察其與去年增減情況與凈資產比重情況與同行業平均值情況。

(9)反映資金壓力擴展閱讀：

貨幣資金是指可以立即投入流通，用以購買商品或勞務或用以償還債務的交換媒介物。在流動資產中，貨幣資金的流動性最強，並且是唯一能夠直接轉化為其他任何資產形態的流動性資產，也是唯一能代表企業現實購買力水平的資產。為了確保生產經營活動的正常進行，企業必須擁有一定數量的貨幣資金，以便購買材料、交納稅金、發放工資、支付利息及股利或進行投資等。企業所擁有的貨幣資金量是分析判斷企業償債能力與支付能力的重要指標。

貨幣資金一般包括現金、銀行存款或其他金融機構的活期存款以及本票和匯票存款等可以立即支付使用的交換媒介物。凡是不能立即支付使用的（如銀行凍結存款等），均不能視為貨幣資金。不同形式的貨幣資金有不同的管理方式和管理內容，貨幣資金有哪些核算科目呢？為了適應貨幣資金管理的需要，一般設置「現金」、「銀行存款」和「其他貨幣資金」等科目。其中，「現金」科目用以核算企業的庫存現金，但不包括企業內部周轉使用的備用金。「銀行存款」科目用以核算企業存入銀行或其他金融機構的各種存款，但不包括企業的外埠存款、銀行本票存款和銀行匯票存款等。「其他貨幣資金」科目用以核算企業的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途貨幣資金等。

為了總括反映企業貨幣資金的基本情況，資產負債表上一般只列示「貨幣資金」項目，不再按貨幣資金的各組成項目單獨列示。