保險資金不動產私募

❶ 保險資金投資范圍如何

2018年保監會（現中國銀行保險監督管理委員會）修訂發布的一號文件——《保險資金運用管理辦法》4月1日起正式實施。

保險資金可以投資資產證券化產品。前款所稱資產證券化產品，是指金融機構以可特定化的基礎資產所產生的現金流為償付支持，通過結構化等方式進行信用增級，在此基礎上發行的金融產品。

❷ 保險資金投資范圍有哪些保險公司怎樣投資

保民為獲得保障而向保險公司繳納保費，保險公司則利用這筆保險進行運作，以保在被保險人出險後有足額的保險金可以支付，以及有可觀的紅利可以分配，一般保險公司的資金用於銀行存款，買賣政府債券或金融債券，回購國債等需要大筆資金方能運轉的項目。

❸ 新國十條對保險資金投資持什麼態度

國務院2014年8月13日發布《關於加快發展現代保險服務業的若干意見》(即保險業新「國十版條」)提出，在保證安全權性、收益性前提下，創新保險資金運用方式，提高保險資金配置效率。研究制定保險資金投資創業投資基金相關政策。鼓勵設立不動產、基礎設施、養老等專業保險資產管理機構，允許專業保險資產管理機構設立夾層基金、並購基金、不動產基金等私募基金。穩步推進保險公司設立基金管理公司試點。探索保險機構投資、發起資產證券化產品。探索發展債券信用保險。積極培育另類投資市場。

綜上所述，新國十條對保險資金投資持支持的態度，對保險資金運用產生導向作用。

❹ 保險公司是通過何種途徑把保險資金給自己的子公司用的

是保險資金還是保險基金？
如果是保險資金的運作請參考以下內容：
1、2010年《保險資金運用管理暫行辦法》已經2010年2月1日中國保險監督管理委員會主席辦公會審議通過，現予公布，自2010年8月31日起施行。
其中：第二章資金運用形式
第一節資金運用范圍
第六條保險資金運用限於下列形式：
（一）銀行存款；
（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；
（三）投資不動產；
（四）國務院規定的其他資金運用形式。
保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監會有關監管規定。
第七條保險資金辦理銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商業銀行作為存款銀行：
（一）資本充足率、凈資產和撥備覆蓋率等符合監管要求；
（二）治理結構規范、內控體系健全、經營業績良好；
（三）最近三年未發現重大違法違規行為；
（四）連續三年信用評級在投資級別以上。
第八條保險資金投資的債券，應當達到中國保監會認可的信用評級機構評定的、且符合規定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業（公司）債券、非金融企業債務融資工具以及符合規定的其他債券。
第九條保險資金投資的股票，主要包括公開發行並上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發行的股票。
投資創業板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監會另行規定。
第十條保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應當符合下列條件：
（一）公司治理良好，凈資產連續三年保持在人民幣一億元以上；
（二）依法履行合同，維護投資者合法權益，最近三年沒有不良記錄；
（三）建立有效的證券投資基金和特定客戶資產管理業務之間的防火牆機制；
（四）投資團隊穩定，歷史投資業績良好，管理資產規模或者基金份額相對穩定。
第十一條保險資金投資的不動產，是指土地、建築物及其它附著於土地上的定著物。具體辦法由中國保監會制定。
第十二條保險資金投資的股權，應當為境內依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權。
第十三條保險集團（控股）公司、保險公司不得使用各項准備金購置自用不動產或者從事對其他企業實現控股的股權投資。
第十四條保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，應當滿足有關償付能力監管規定。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監會償付能力監管要求的，該保險集團（控股）公司不得向非保險類金融企業投資。
實現控股的股權投資應當限於下列企業：
（一）保險類企業，包括保險公司、保險資產管理機構以及保險專業代理機構、保險經紀機構；
（二）非保險類金融企業；
（三）與保險業務相關的企業。
第十五條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：
（一）存款於非銀行金融機構；
（二）買入被交易所實行「特別處理」、「警示存在終止上市風險的特別處理」的股票；
（三）投資不具有穩定現金流回報預期或者資產增值價值、高污染等不符合國家產業政策項目的企業股權和不動產；
（四）直接從事房地產開發建設；
（五）從事創業風險投資；
（六）將保險資金運用形成的投資資產用於向他人提供擔保或者發放貸款，個人保單質押貸款除外；
（七）中國保監會禁止的其他投資行為。
中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的禁止性規定進行適當調整。
第十六條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應當符合下列比例要求：
（一）投資於銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低於本公司上季末總資產的5％；
（二）投資於無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（三）投資於股票和股票型基金的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（四）投資於未上市企業股權的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的5％；投資於未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的4％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的5％；
（五）投資於不動產的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的10％；投資於不動產相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的3％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的10％；
（六）投資於基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高於本公司上季末總資產的10％;
（七）保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，累計投資成本不得超過其凈資產。
前款（一）至（六）項所稱總資產應當扣除債券回購融入資金余額、投資連結保險和非壽險非預定收益投資型保險產品資產；保險集團（控股）公司總資產應當為集團母公司總資產。
非金融企業債務融資工具是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券；
未上市企業股權相關金融產品是指股權投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以未上市企業股權為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
不動產相關金融產品是指不動產投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以不動產為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
基礎設施等債權投資計劃是指保險資產管理機構等專業管理機構根據有關規定，發行投資計劃受益憑證，向保險公司等委託人募集資金，投資基礎設施項目等，按照約定支付本金和預期收益的金融工具。
保險集團（控股）公司、保險公司應當控制投資工具、單一品種、單一交易對手、關聯企業以及集團內各公司投資同一標的的比例，防範資金運用集中度風險。
保險資金運用的具體管理辦法，由中國保監會制定。中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的投資比例進行適當調整。
第十七條投資連結保險產品和非壽險非預定收益投資型保險產品的資金運用，應當在資產隔離、資產配置、投資管理、人員配備、投資交易和風險控制等環節，獨立於其他保險產品資金，具體辦法由中國保監會制定。

2、2012-07-26保監會發布通知明確保險資金投資方向
7月25日，保監會網站發布《關於保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），使保險資金投資在「沒有什麼不能做的」道路上，又向前邁進了一步。破解投資收益難題如何提升投資收益率和實現資產負債有效匹配，一直是保險業面臨的壓力與挑戰。2010年，保監會發布了《保險資金投資股權暫行辦法》（以下簡稱《投資股權暫行辦法》）和《保險資金投資不動產暫行辦法》（以下簡稱《投資不動產暫行辦法》），允許保險資金投資未上市企業股權和不動產，盡管此舉意味著保險資金可以名正言順地投資房地產和私募股權。但從目前的現狀來看，該政策對保險機構投資股權和不動產在投資團隊、投資資質等方面要求很高，投資對象等范圍相對狹窄，出現有制度、辦法卻無法開展投資活動的尷尬現狀。這也間接導致坐擁6萬億元資產的保險業，只能高度依賴資本市場，而資本市場的不景氣，也使去年保險資金投資收益率只有3.6%，僅高於當時銀行一年定期存款利率0.1個百分點。與此同時，我國實體經濟面臨「融資難、融資貴」，一些領域和項目對保險資金有著迫切需求。而保險資金規模大、周期長、資金來源穩定的特點，則恰恰可以為服務、支持實體經濟發展等方面發揮一己之力。全國政協委員、中國人壽集團原總裁楊超在今年「兩會」上就曾建議，適當降低《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》等規定的相關要求，制定出台可操作的具體實施細則；給保險公司更大的自主權，使其能夠權衡風險、自行決策，改變目前名為備案實為行政審批的情況。在《通知》中，適當降低保險資金投資股權和不動產門檻的建議得到了監管部門的重視，按照《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》，在股權投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於10億元；在不動產投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於1億元。而《通知》則大大降低了對保險公司資質的要求，無論股權投資還是不動產投資，均取消上一會計年度盈利的規定，同時將凈資產均調整為1億元以上。投資房地產誘惑加大除了大幅降低對保險公司資質的要求以外，《通知》中對於投資范圍、投資比例的調整也頗具力度。在直接投資股權范圍上，《投資股權暫行辦法》僅限於保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等企業的股權。而《通知》則增加能源企業、資源企業和與保險業務相關的現代農業企業、新型商貿流通企業的股權。在投資未上市企業股權、股權投資基金等相關金融產品的比例上，分別由不高於公司上季末總資產的5%、4%上調至10%、8%，但兩項合計不得高於10%。另外，尤為值得關注的是，關於在投資非自用性不動產的賬面余額監管層也作了較大調整。《投資不動產暫行辦法》限定，投資不動產的賬面余額，不高於本公司上季度末總資產的10％。而《通知》則規定，投資非自用性不動產的賬面余額，不高於15%。今年以來，多家保險公司紛紛推出養老社區投資建設項目。而據記者了解，不乏有險企在操作過程中以養老項目為名義建設不動產，或自用項目名義對房地產進行投資，此次限制的放寬無疑加大了房地產投資對險企的誘惑。放寬房地產投資對於提升保險資金收益率究竟有多大作用呢？據對外經貿大學保險學院教授王國軍介紹，在實務中，美國保險公司對房地產業的投資基本上都沒有達到政府監管部門規定的上限。雖然在1935年美國保險公司在房地產市場的投資所佔的比例達到過8.5％，但多數年份仍是3％左右。在1984年以來的近30年間，更是從3.56％的高點基本上持續下降到近些年的不足1％，從1993年至今美國保險業對房地產業的絕對投資金額一直呈持續下降趨勢。2010年末，美國壽險公司投資於房地產業的資產總額是278億美元，僅占壽險公司53112億美元投資總額的0.5％，投資收益也僅有區區39億美元。不過，「由於房地產發展在我國的特殊性，導致保險公司對於房地產行業都趨之若鶩，但究竟未來房地產是否能夠仍舊保持異於常態的高速發展，這還是個未知數。」王國軍如是說。風險加大監管從嚴業內普遍認為，《通知》適度放鬆了投資政策，將有利於增加投資運作空間，降低保險資金對資本市場的過度依賴，支持保險資金取得長期穩定收益，促進保險業務的健康和可持續發展。另外，隨著保險投資限制逐步放鬆，保險資金參與實體經濟的比重會上升，基礎設施和不動產投資將是未來的重點方向。不過，放鬆投資和如影隨形的風險猶如硬幣的兩面，密不可分。特別是股權和不動產屬於另類投資，投資數額大、期限長、信息不透明，容易產生市場風險、操作風險和道德風險。王國軍表示，投資渠道進一步放開的實質是對保險公司風險控制能力的考驗，能力強的公司能夠從中獲得巨額收益，而能力較弱的公司將面臨不可預知的風險。從發達國家的經驗來看，發達國家保險公司的投資是非常謹慎的，雖然擁有的投資渠道眾多，但出於風險的考慮，保險公司並沒有對所謂的新渠道趨之若鶩。而即便是給保險公司放開的投資渠道再多，真正能夠給保險公司帶來投資收益的也不過就是那麼幾種。「目前，最重要的是保險投資管理制度的建設。」王國軍建議，「在允許保險公司借用證券公司和基金公司的力量進行投資之時，保險公司可以選取若幹家證券公司或基金公司進行委託投資，然後實行嚴格的末位淘汰制度，將一段時期內投資績效較差的投資機構淘汰掉，換用更合適的投資管理人，這種做法已經被社保基金理事會和企業年金受託人所廣泛採用，其效果還是頗為明顯的。」事實上，比放開保險公司在投資中被束縛的手腳更重要的，是配套措施的跟進，尤其是退出機制的制定。對此，監管層也早有準備，《通知》在放鬆管制的同時，著重加強了風險管控，明確了董事會和管理層的責任，增加了投資分散化等要求，防範其他行業的風險傳遞。同時，進一步規范股權投資項目公司的管理運作，禁止項目公司對外投資，防範資金挪用和違規操作；防止以養老項目名義建設和銷售商品房，防範以自用項目名義投資不動產，這使保險投資在制度上放鬆的同時監管更為嚴格。

僅供參考

擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

❺ 保監會股權不動產通知

1、2010年《保險資金運用管理暫行辦法》已經2010年2月1日中國保險監督管理委員會主席辦公會審議通過，現予公布，自2010年8月31日起施行。
其中：第二章資金運用形式
第一節資金運用范圍
第六條保險資金運用限於下列形式：
（一）銀行存款；
（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；
（三）投資不動產；
（四）國務院規定的其他資金運用形式。
保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監會有關監管規定。
第七條保險資金辦理銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商業銀行作為存款銀行：
（一）資本充足率、凈資產和撥備覆蓋率等符合監管要求；
（二）治理結構規范、內控體系健全、經營業績良好；
（三）最近三年未發現重大違法違規行為；
（四）連續三年信用評級在投資級別以上。
第八條保險資金投資的債券，應當達到中國保監會認可的信用評級機構評定的、且符合規定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業（公司）債券、非金融企業債務融資工具以及符合規定的其他債券。
第九條保險資金投資的股票，主要包括公開發行並上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發行的股票。
投資創業板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監會另行規定。
第十條保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應當符合下列條件：
（一）公司治理良好，凈資產連續三年保持在人民幣一億元以上；
（二）依法履行合同，維護投資者合法權益，最近三年沒有不良記錄；
（三）建立有效的證券投資基金和特定客戶資產管理業務之間的防火牆機制；
（四）投資團隊穩定，歷史投資業績良好，管理資產規模或者基金份額相對穩定。
第十一條保險資金投資的不動產，是指土地、建築物及其它附著於土地上的定著物。具體辦法由中國保監會制定。
第十二條保險資金投資的股權，應當為境內依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權。
第十三條保險集團（控股）公司、保險公司不得使用各項准備金購置自用不動產或者從事對其他企業實現控股的股權投資。
第十四條保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，應當滿足有關償付能力監管規定。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監會償付能力監管要求的，該保險集團（控股）公司不得向非保險類金融企業投資。
實現控股的股權投資應當限於下列企業：
（一）保險類企業，包括保險公司、保險資產管理機構以及保險專業代理機構、保險經紀機構；
（二）非保險類金融企業；
（三）與保險業務相關的企業。
第十五條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：
（一）存款於非銀行金融機構；
（二）買入被交易所實行「特別處理」、「警示存在終止上市風險的特別處理」的股票；
（三）投資不具有穩定現金流回報預期或者資產增值價值、高污染等不符合國家產業政策項目的企業股權和不動產；
（四）直接從事房地產開發建設；
（五）從事創業風險投資；
（六）將保險資金運用形成的投資資產用於向他人提供擔保或者發放貸款，個人保單質押貸款除外；
（七）中國保監會禁止的其他投資行為。
中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的禁止性規定進行適當調整。
第十六條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應當符合下列比例要求：
（一）投資於銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低於本公司上季末總資產的5％；
（二）投資於無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（三）投資於股票和股票型基金的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（四）投資於未上市企業股權的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的5％；投資於未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的4％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的5％；
（五）投資於不動產的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的10％；投資於不動產相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的3％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的10％；
（六）投資於基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高於本公司上季末總資產的10％;
（七）保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，累計投資成本不得超過其凈資產。
前款（一）至（六）項所稱總資產應當扣除債券回購融入資金余額、投資連結保險和非壽險非預定收益投資型保險產品資產；保險集團（控股）公司總資產應當為集團母公司總資產。
非金融企業債務融資工具是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券；
未上市企業股權相關金融產品是指股權投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以未上市企業股權為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
不動產相關金融產品是指不動產投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以不動產為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
基礎設施等債權投資計劃是指保險資產管理機構等專業管理機構根據有關規定，發行投資計劃受益憑證，向保險公司等委託人募集資金，投資基礎設施項目等，按照約定支付本金和預期收益的金融工具。
保險集團（控股）公司、保險公司應當控制投資工具、單一品種、單一交易對手、關聯企業以及集團內各公司投資同一標的的比例，防範資金運用集中度風險。
保險資金運用的具體管理辦法，由中國保監會制定。中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的投資比例進行適當調整。
第十七條投資連結保險產品和非壽險非預定收益投資型保險產品的資金運用，應當在資產隔離、資產配置、投資管理、人員配備、投資交易和風險控制等環節，獨立於其他保險產品資金，具體辦法由中國保監會制定。

2、2012-07-26保監會發布通知明確保險資金投資方向
7月25日，保監會網站發布《關於保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），使保險資金投資在「沒有什麼不能做的」道路上，又向前邁進了一步。破解投資收益難題如何提升投資收益率和實現資產負債有效匹配，一直是保險業面臨的壓力與挑戰。2010年，保監會發布了《保險資金投資股權暫行辦法》（以下簡稱《投資股權暫行辦法》）和《保險資金投資不動產暫行辦法》（以下簡稱《投資不動產暫行辦法》），允許保險資金投資未上市企業股權和不動產，盡管此舉意味著保險資金可以名正言順地投資房地產和私募股權。但從目前的現狀來看，該政策對保險機構投資股權和不動產在投資團隊、投資資質等方面要求很高，投資對象等范圍相對狹窄，出現有制度、辦法卻無法開展投資活動的尷尬現狀。這也間接導致坐擁6萬億元資產的保險業，只能高度依賴資本市場，而資本市場的不景氣，也使去年保險資金投資收益率只有3.6%，僅高於當時銀行一年定期存款利率0.1個百分點。與此同時，我國實體經濟面臨「融資難、融資貴」，一些領域和項目對保險資金有著迫切需求。而保險資金規模大、周期長、資金來源穩定的特點，則恰恰可以為服務、支持實體經濟發展等方面發揮一己之力。全國政協委員、中國人壽集團原總裁楊超在今年「兩會」上就曾建議，適當降低《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》等規定的相關要求，制定出台可操作的具體實施細則；給保險公司更大的自主權，使其能夠權衡風險、自行決策，改變目前名為備案實為行政審批的情況。在《通知》中，適當降低保險資金投資股權和不動產門檻的建議得到了監管部門的重視，按照《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》，在股權投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於10億元；在不動產投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於1億元。而《通知》則大大降低了對保險公司資質的要求，無論股權投資還是不動產投資，均取消上一會計年度盈利的規定，同時將凈資產均調整為1億元以上。投資房地產誘惑加大除了大幅降低對保險公司資質的要求以外，《通知》中對於投資范圍、投資比例的調整也頗具力度。在直接投資股權范圍上，《投資股權暫行辦法》僅限於保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等企業的股權。而《通知》則增加能源企業、資源企業和與保險業務相關的現代農業企業、新型商貿流通企業的股權。在投資未上市企業股權、股權投資基金等相關金融產品的比例上，分別由不高於公司上季末總資產的5%、4%上調至10%、8%，但兩項合計不得高於10%。另外，尤為值得關注的是，關於在投資非自用性不動產的賬面余額監管層也作了較大調整。《投資不動產暫行辦法》限定，投資不動產的賬面余額，不高於本公司上季度末總資產的10％。而《通知》則規定，投資非自用性不動產的賬面余額，不高於15%。今年以來，多家保險公司紛紛推出養老社區投資建設項目。而據記者了解，不乏有險企在操作過程中以養老項目為名義建設不動產，或自用項目名義對房地產進行投資，此次限制的放寬無疑加大了房地產投資對險企的誘惑。放寬房地產投資對於提升保險資金收益率究竟有多大作用呢？據對外經貿大學保險學院教授王國軍介紹，在實務中，美國保險公司對房地產業的投資基本上都沒有達到政府監管部門規定的上限。雖然在1935年美國保險公司在房地產市場的投資所佔的比例達到過8.5％，但多數年份仍是3％左右。在1984年以來的近30年間，更是從3.56％的高點基本上持續下降到近些年的不足1％，從1993年至今美國保險業對房地產業的絕對投資金額一直呈持續下降趨勢。2010年末，美國壽險公司投資於房地產業的資產總額是278億美元，僅占壽險公司53112億美元投資總額的0.5％，投資收益也僅有區區39億美元。不過，「由於房地產發展在我國的特殊性，導致保險公司對於房地產行業都趨之若鶩，但究竟未來房地產是否能夠仍舊保持異於常態的高速發展，這還是個未知數。」王國軍如是說。風險加大監管從嚴業內普遍認為，《通知》適度放鬆了投資政策，將有利於增加投資運作空間，降低保險資金對資本市場的過度依賴，支持保險資金取得長期穩定收益，促進保險業務的健康和可持續發展。另外，隨著保險投資限制逐步放鬆，保險資金參與實體經濟的比重會上升，基礎設施和不動產投資將是未來的重點方向。不過，放鬆投資和如影隨形的風險猶如硬幣的兩面，密不可分。特別是股權和不動產屬於另類投資，投資數額大、期限長、信息不透明，容易產生市場風險、操作風險和道德風險。王國軍表示，投資渠道進一步放開的實質是對保險公司風險控制能力的考驗，能力強的公司能夠從中獲得巨額收益，而能力較弱的公司將面臨不可預知的風險。從發達國家的經驗來看，發達國家保險公司的投資是非常謹慎的，雖然擁有的投資渠道眾多，但出於風險的考慮，保險公司並沒有對所謂的新渠道趨之若鶩。而即便是給保險公司放開的投資渠道再多，真正能夠給保險公司帶來投資收益的也不過就是那麼幾種。「目前，最重要的是保險投資管理制度的建設。」王國軍建議，「在允許保險公司借用證券公司和基金公司的力量進行投資之時，保險公司可以選取若幹家證券公司或基金公司進行委託投資，然後實行嚴格的末位淘汰制度，將一段時期內投資績效較差的投資機構淘汰掉，換用更合適的投資管理人，這種做法已經被社保基金理事會和企業年金受託人所廣泛採用，其效果還是頗為明顯的。」事實上，比放開保險公司在投資中被束縛的手腳更重要的，是配套措施的跟進，尤其是退出機制的制定。對此，監管層也早有準備，《通知》在放鬆管制的同時，著重加強了風險管控，明確了董事會和管理層的責任，增加了投資分散化等要求，防範其他行業的風險傳遞。同時，進一步規范股權投資項目公司的管理運作，禁止項目公司對外投資，防範資金挪用和違規操作；防止以養老項目名義建設和銷售商品房，防範以自用項目名義投資不動產，這使保險投資在制度上放鬆的同時監管更為嚴格。

擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

❻ 保險可以買私募基金嗎

保險資金是可以購買私募基金的。
保險資金始終都是市場中重要的機構投資者，過去是投資其他機構設立的私募基金，現在保險資管機構可以自己發起設立私募基金，投資身份實現了從買方到賣方的轉換。

❼ 保險資金通過私募基金形式投資境外可以嗎

去年9月保監會發布通知，明確保險資金可以設立私募基金，投資方向應當是國家重點支持的行業和領域。其中包括但不限於重大基礎設施、棚戶區改造、新型城鎮化建設等民生工程和國家重大工程；科技型企業、小微企業、戰略性新興產業、國家重點支持企業或產業；養老服務、健康醫療服務、保安服務、互聯網金融服務等符合保險產業鏈延伸方向的產業或業態。

保險資金設立私募基金實行注冊制度，以便提高市場效率。保險資金設立的私募基金，投資業務涉及關聯交易的，應當由決策機構中非關聯方表決權三分之二以上通過，且投資顧問委員會無異議方可實施，投資規模不得超過基金募集規模的50%。

但沒有聽說境外投資的信息。

❽ 保險資金投資管理人的定義是什麼

2018年保監會（抄現中國銀行保險監督襲管理委員會）修訂發布的一號文件——《保險資金運用管理辦法》4月1日起正式實施。辦法新增了保險資產管理機構、投資管理人、專業保險資產管理機構的定義或規定。

保險資金可以投資設立不動產、基礎設施、養老等「專業保險資產管理機構」，專業保險資產管理機構可以設立符合條件的保險私募基金，具體辦法由中國保監會制定。

❾ 私募基金管理人在接到保險資金委外業務管理時應該注意哪些事項

中國證券投資基金業協會（以下簡稱中國基金業協會）發布《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》（以下簡稱4號文），要求私募基金管理人在備案登記時需要出具法律意見書，並以附件形式將法律意見書的指引提供。那麼律師作為私募基金備案中必不可少的參與者，提供法律意見是應當審查哪些內容呢？今天律海揚帆小編為大家總結。

1主體資質審查律師要審查申請機構是否依法在中國境內設立並有效存續。2經營范圍審查律師應審查申請機構的工商登記文件所記載的經營范圍是否符合國家相關法律法規的規定。申請機構的名稱和經營范圍中是否含有「基金管理」、「投資管理」、「資產管理」、「股權投資」、「創業投資」等與私募基金管理人業務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有「私募」相關字樣。3專業化經營審查律師應審查申請機構是否符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》第 22 條專業化經營原則，說明申請機構主營業務是否為私募基金管理業務；申請機構的工商經營范圍或實際經營業務中，是否兼營可能與私募投資基金業務存在沖突的業務、是否兼營與「投資管理」的買方業務存在沖突的業務、是否兼營其他非金融業務。4股權結構審查律師應對申請機構股東的股權結構情況對行審查。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透後其境外股東是否符合現行法律法規的要求和中國基金業協會的規定。5實際控制人審查律師應審查申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，並說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。6關聯性審查律師應審查申請機構是否存在子公司（持股 5%以上的金融企業、上市公司及持股 20%以上的其他企業）、分支機構和其他關聯方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業、資產管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯方是否已登記為私募基金管理人。7私募基金從業條件審查律師應審查申請機構是否按規定具有開展私募基金管理業務所需的從業人員、營業場所、資本金等企業運營基本設施和條件。8風控制度審查律師應審查申請機構是否已制定風險管理和內部控制制度。是否已經根據其擬申請的私募基金管理業務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內部交易記錄制度、防範內幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規范制度以及（適用於私募證券投資基金業務）的公平交易制度、從業人員買賣證券申報制度等配套管理制度。9募集方式審查律師應審查申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協議，並說明其外包服務協議情況，是否存在潛在風險。10高管審查律師要審查申請機構的高管人員是否具備基金從業資格，高管崗位設置是否符合中國基金業協會的要求。高管人員包括法定代表人\執行事務合夥人委派代表、總經理、副總經理（如有）和合規\風控負責人等。11違法審查律師應審查申請機構是否受到刑事處罰、金融監管部門行政處罰或者被採取行政監管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業協會的紀律處分；是否在資本市場誠信資料庫中存在負面信息；是否被列入失信被執行人名單；是否被列入全國企業信用信息公示系統的經營異常名錄或嚴重違法企業名錄；是否在「信用中國」網站上存在不良信用記錄等。12涉訴審查律師應審查申請機構最近三年涉訴或仲裁情況。13申請備案資料審查律師應對申請機構向中國基金業協會提交的登記申請材料是否真實、准確、完整性進行審查。14經辦執業律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。
律師出具法律意見書須注意的要點小貼士1 《法律意見書》類別 《法律意見書》書分《登記法律意見書》與《重大事項變更專項法律意見書》兩類。2 《法律意見書》出具時間點用於私募基金管理人登記的《法 律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內。3 《補充法律意見書》的出具 《法律意見書》報送後，私募基金管理人不得修改其提交的私募登記申請材料；若確需補充或更正，經中國基金業協會同意，應由原經辦執業律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。4 《法律意見書》結論明晰 《法律意見書》中不得使用「基本符合條件」等含糊措辭。對不符合相關法律法規和中國證監會、中國基金業協會規定的事項，或已勤勉盡責仍不能對其法律性質或其合法性作出准確判斷的事項，律師事務所及經辦律師應發表保留意見，並說明相應的理由。5 《法律意見書》生效要件 《法律意見書》應當由兩名執業律師簽名，加蓋律師事務所印章，並簽署日期。

❿ 中國保監會可以批准設立的保險系私募股權投資管理機構嗎

隨著保險市場化改革創新步伐加快，保險資金運用的市場化不斷深入，私募股權投資與保險市場的結合變得日趨緊密。上海證券報記者近日獨家獲悉，在去年批設兩家的基礎上，保險系私募股權投資基金公司有望再度放行，保監會近期或將再度批設一批新牌照。
保險業資金具有長期、穩定的獨特眾多創造優勢，這一特性有利於保險資金發揮長期投資的優勢，而私募股權基金的期限空間較長，對保險資金優化迅速騰達資產配置、強化資產負債匹配管理都將起到不小的作用。而隨著保險資金在私募股權投資基金方面日漸擴容、穩步發展，保險行業在該領域的話語權也將有望逐步提升。
保險「新國十條」的出爐和實施，為保險行業進軍私募股權投資行業提供了政策保障，首次明晰保險資金可以涉足私募股權投資基金，投資范圍包括成長、並購、新興戰略產業等。緊接著保監部門在相關細化文件中進一步明確，保險資金可以設立夾層基金、並購基金、新興戰略產業基金、不動產基金、創業投資基金和相關母基金，發起人應當由保險資管機構的下屬機構擔任，重點投向國家支持的戰略性新興產業、養老、健康醫療服務，互聯網金融等產業。
針對目前不少公司都在積極籌備設立保險系私募股權投資基金公司並發起相關產品的這一現象，中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示，保險系私募股權投資基金是保險資產管理行業專業化改革的一項成果，是貫徹落實保險新「國十條」精神的具體措施。