央行對中債增信再貸款

① 再貼現業務對央行資產負債表的影響

再貼現業務屬於央行資產業務，如果增加一筆再貼現業務，資產增加，對商業銀行債權增加；同時商業銀行在中央銀行的存款准備金增加（超額儲備），一項資產對應一項負債

② 嚴查！央行下發通知：摸底線上消費貸款流入樓市

7月28日，21世紀經濟報道記者獲悉，央行近日向各大銀行下發調研通知，摸底線上消費貸款流入樓市情況。

一位資深銀行業內人士表示，該統治由調查統計部門發出，意在摸底統計線上消費貸款規模，包括與螞蟻集團旗下花唄、借唄兩款產品的聯合貸款規模、信用卡貸款及互聯網貸款等。

「（央行通知）不是為了出台新的監管規定，而是要摸清楚線上消費貸款有多少流入樓市。」上述人士表示。

仍嚴查資金違規流入樓市

「（央行通知）不是為了出台新的監管規定，而是要摸清楚線上消費貸款有多少流入樓市。」上述人士表示。

7月28日，多位銀行人士向21世紀經濟報道記者透露，已經收到一份來自中國人民銀行《關於開展線上聯合消費貸款調查的緊急通知》。此次《通知》顯示，暫未對聯合貸款的規模以及比例作出限定，目前只是向各銀行統計消費類聯合貸款業務的相關信息。為央行要求各銀行上報的統計數據，包括線上聯合消費貸款規模、線上聯合消費貸款加權平均利率，特別區分了螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的消費貸款余額、不良率、以及平均利率和不良率、信用卡透支的不良率等。

此前，監管機構已連續採取多項措施嚴管資金違規流入樓市。今年4月以來，深圳等地也在緊急摸查房抵經營貸資金違規流入房地產市場情況，包括今年以來新發放的房抵經營貸（含借款人為企業或個人），包括貸前、貸中、貸後等情況。

一位深圳大行人士表示，監管數月前已經入場檢查房抵經營貸流入樓市，「檢查新發放的所有貸款。用了跨行資金流向核查，甚至穿透了三次，手段很嚴格。」

剛剛過去的7月24日，房地產工作座談會繼續強調「房主不炒」的定位，並指出「要實施好房地產金融審慎管理制度，穩住存量、嚴控增量，防止資金違規流入房地產市場。」

此前，銀保監會剛剛發布互聯網貸款新規。7月17日，銀保監會正式公布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》，該辦法要求，單戶用於消費的個人信用貸款授信額度應當不超過人民幣20萬元，到期一次性還本的，授信期限不超過一年。

線上消費貸款規模有多大

問題在於，對於線上消費貸款（互聯網貸款）規模到底有多大，一直未有確切的統計數據，市場只能大約統計規模在萬億元以上。

概因央行、銀保監會的傳統統計口徑不包括此項。「監管還是要穿透去看線上消費貸的最終流向。」上述業內人士說。

21世紀經濟報道曾拆解互聯網貸款信貸聚合模式，在互聯網貸款產業鏈上，當前流行的玩法是「信貸聚合模式」，即助貸或聯合貸款，由螞蟻金服、平安普惠、度小滿金融、微眾銀行或新網銀行等金融科技機構牽頭或撮合，引入大數據風控、擔保增信、銀行等資金方。

根據銀保監會的互聯網貸款新規，互聯網貸款資金不得用於房產。

具體要求是，貸款資金用途應當明確、合法，不得用於房產、股票、債券、期貨、金融衍生品和資產管理產品投資，不得用於固定資產和股本權益性投資等。

此外，新規懟互聯網貸款統計提出要求，監管機構對商業銀行互聯網貸款情況實施監督檢查，建立數據統計與監測機制，並可根據商業銀行的經營管理情況、風險水平等因素提出審慎性監管要求，嚴守風險底線。

③ 再貸款與再貼現的異同

一、相同點：

1、再貸款和再貼現都是由中央銀行提供，兩者都是為金融機構提供支持的行為。

2、再貸款和再貼現都是人民銀行調控基礎貨幣的重要渠道和進行金融調控的貨幣政策工具。

3、再貸款和再貼現都是人民銀行對國家經濟運行實施宏觀調控的重要手段。

二、不同點：

1、再貸款是指中央銀行向商業銀行的貸款。再貼現是中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，向商業銀行提供融資支持的行為。

2、在金融領域，人民銀行對銀行業機構發放的貸款，即人民銀行貸款稱為再貸款；而將人民銀行對銀行業機構商業票據進行的貼現稱作再貼現。

(3)央行對中債增信再貸款擴展閱讀：

民營企業債券融資支持工具由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金，由專業機構進行市場化運作，通過出售信用風險緩釋工具、擔保增信等多種方式，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業債券融資。

同時，人民銀行積極支持商業銀行、保險公司以及債券信用增進公司等機構，在加強風險識別和風險控制的基礎上，運用信用風險緩釋工具等多種手段，支持民營企業債券融資。充分發揮地方政府在改善營商環境、督導民營企業規范經營中的作用。

④ 再貼現再貸款是央行的負債業務嗎

是央行的資產業務
再貼現是商業銀行以未到期的合格票據再向中央銀行貼現。對中央銀行而言，再貼現是買進票據，讓渡資金；對商業銀行而言，再貼現是賣出票據，獲得資金。再貼現是中央銀行的一項主要的貨幣政策工具。中央銀行可以通過提高或降低再貼現率來影響金融機構向中央銀行借款的成本，從而影響貨幣供應量和其它經濟變數。
再貼現獲得了票據，再貸款獲得了貸款，是資產業務

⑤ 中債信用增進投資股份有限公司 屬於融資性擔保公司嗎

不屬於。

融資性擔保是擔保人與銀行業金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債專權人負有的融屬資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為，融資性擔保公司是依法設立，經營融資性擔保業務的有限責任公司和股份有限公司。

主要經營范圍包括：企業信用增進服務、信用產品的創設和交易、資產管理、投資咨詢等。

(5)央行對中債增信再貸款擴展閱讀：

設立融資性擔保公司注意事項：

1、主發起方允許是自然人以及企業法人，其中如果是企業法人作為發起方，公司必須成立滿3年，而且公司近兩年處於連續盈利納稅狀態。

2、經營場地，必須要通過相關部門的消防檢驗，驗收合格才能使用。

3、公司必須符合地方經信委/金融辦、中小企業服務署的要求。

4、融資性擔保公司的資質都是屬於地方性的資質，暫時是不支持在全國開展擔保業務的，如果公司有這方面要求，是可以用在注冊地以外的省市開設分支機構的方式來實現異地經營。

參考資料來源：網路-融資性擔保公司

參考資料來源：網路-中債信用增進投資股份有限公司

⑥ 央行的再貼現業務和再貸款業務

既屬於資產業務，
又屬於負債業務，
在增加資產的同時增加負債，
兩者並不矛盾。

⑦ 央行窗口如何指導銀行投信用債

2018年7月18日，央行窗口指導銀行，將額外給予MLF（中期借貸便利，業內俗稱「麻辣粉」）資金，用於支持貸款投放和信用債投資。業內表示，央行和銀保監會的此次疏導是結構上的精準發力，都是將資金引導到目前融資較難、資金較緊的民營企業和小微企業。

數據顯示，6月新增社會融資11800億，同比大幅少增5918億；1-6月新增社融累計91000億，同比也大幅少增20684億；截至6月底，社融存量同比增長9.8%，較上月底下滑0.5個百分點，再創有該項數據記錄以來最低水平，更是首次低於同期名義GDP增速。

央行還表示，對於信用債投資，AA+及以上評級按1:1比例給予MLF，AA+以下評級按1:2給予MLF，要求必須為產業類，金融債不符合。也就是說，此次窗口指導鼓勵銀行增配較低信用評級信用債。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，央行指導銀行增配低評級債券，主要也是源於今年以來債券市場風險增大，信用債違約情況增多，在這種情況下高評級債券和低評級債券的信用利差不斷擴大，呈現出「冰火兩重天」的情況，「AAA大家拚命買，AA+以下的大家都不去買」。央行通過窗口指導要求銀行增持低評級債券，有利中小企業、尤其是民營企業通過債券市場進行融資，緩解這些融資難、融資貴的問題。

有統計數據顯示，截至7月18日，已有28隻債券出現違約，涉及債券余額289.27億元，對應15家發行主體。從發行主體看，有7隻違約債券發行時的發行主體評級在AA+以上；從債券本身評級看，發行時債券評級在AA+以上的違約債券有3隻。此外，債市流動性不斷下降，今年以來已有超過300隻債券推遲或者取消發行。

「不是說要把整個債市搞上去、把整個流動性提高上去，政策的核心是要把資金更多地引導到實體去，尤其是小的民營企業」。曾剛表示。

九州證券前全球首席經濟學家鄧海清認為，此次央行對於信用債投資的支持，並不意味著央行對信用風險進行擔保；換而言之，如果出現違約事件，基本上不存在央行對違約部分進行兌付的可能。「該政策的核心目的，是鼓勵銀行將流動性用於信用債投資，但究竟是否投資，投資多少，信用風險與收益之間如何取捨，取決於各家銀行自己。」

董希淼表示，銀行業應加強對已授信企業的風險排查、跟蹤和提前預警，並提前制定風險處置預案，有效防範信貸違約風險，減少新增不良貸款規模。

⑧ 最近央行降准1個百分點，對小微企業貸款來說是好事還是壞事，現在除了向銀行貸款，還有沒有其他方法

央行這次降准，對小微企業和民營企業來說是件好事，未來企業融資成本會在一定程度降低，也就是說可能會更好貸到款，但是整體金融大環境還是不利於小微企業，貸款難度依然很大，這點你還是要清楚。現在除了向銀行貸款，小微企業和民營企業，還可以嘗試藉助信用保險這種方式，也可以很好解決資金問題。這方面，愛心人壽保險經紀公司推出的「供應鏈+信用險+區塊鏈」模式，非常實用有效，不僅能夠增加企業增信，降低融資成本，還能有效為企業規避風險，價格也很合理，推薦去了解嘗試一下。

⑨ 央行一定要二級市場購買國債在一級市場不一樣嗎

1、國債是由國家財政部發行的，有專門的承銷團成員（每年評選1次，大概30多個機構，一般為大銀行、券商、保險），由他們承銷國債，即對國債進行投標，如果價格中標則在分銷期內再將債券銷售給其他機構。分銷對象是在中登開立股票和基金賬戶（交易所分銷），或在中債登開立債券賬戶的各類投資者（銀行間分銷）。
A、交易所分銷，基本上也是機構投資者：券商、基金公司、信託等能參與交易所交易的機構。
B、銀行間分銷，只有機構投資者。因為【除了主管部門另有規定的情況以外，非法人（包括自然人）不能開戶】——from www.chinabond.com.cn
【根據中國人民銀行公告〔2002〕第5號，中華人民共和國境內的商業銀行及其授權分行、信託投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、農村信用社、城市信用社、證券公司、基金管理公司及其管理的各類基金、保險公司、外資金融機構，以及經金融監管當局批准可投資於債券資產的其他金融機構加入全國銀行間債券市場】
也就是說所有銀行間同業拆借市場的機構投資者（各銀行、大小券商、信託、基金、保險等）都可以在一級市場買入。
2、自2009年新股發行改革以來，我國通過交易所發行的股票，都是由承銷商（券商）推介，然後有資格的專業機構投資者進行網下詢價意向申報（含價格、數量等要素），然後確定發行價格或者價格區間。然後機構投資者（未參與之前網下詢價的）以及個人投資者按照已定的發行價格進行網上申購（俗稱打新股）的過程。
上海徐家匯(002561)商城股份有限公司2月23日完成網上發行申購和網下申購繳款，發行價為每股16元，募集資金11.2億元。位列徐家匯第十大股東的知名學者余秋雨身家暴增8298.24萬元，投資10年回報率高達34倍。
——余秋雨持有的是原始股，而不是從一級市場上買入的。即他在公司上市之前就持有了公司股份。該公司上市後，他手中既有的股份則按照該股首次公開發行（Initial Published Offering，IPO）的定價16元進行計算。他的暴富很像創業板上市公司的老闆，上市圈錢而發財。例如：持有華誼兄弟的黃曉明、張紀中，樂普醫療的蒲忠傑等。