1. 中國人在國外的小企業如何貸款
你想做信貸還是銀行抵押。
2. 中小企業融資問題及對策國內外研究發展現狀及趨勢
一、中小企業融資現狀：中小企業融資難，已是不爭的事實。
二、中小企業融資困境的原因：
(一)我國缺乏對中小企業融資的政策扶持
(二)我國缺乏專門的金融管理機構
(三)中小企業經營穩定性差，增加了銀行的信貸風險
(四)中小企業可用於抵押擔保的資產不足
(五)中小企業信用等級低，貸款成本高，銀企關系惡劣
三、中小企業融資難的（國內）解決對策：
(一)加快中小企業自身建設，改革中小企業經營機制，盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，建立健全完善的企業財務制度，提高企業經營決策的透明度與科學性，充分實現信息公開，解決銀企關系中信息不對稱的問題。
(二)加快推進金融體制改革，建立健全能為中小企業融資提供金融服務的中小金融機構體系。
1、建立完善中小金融機構，形成為中小企業服務的中小金融機構體系。
2、加快推進多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。
3、建立風險投資基金。
(三)轉換政府職能，由過去的單純管理型逐步向服務型轉變，理順政企關系，積極疏通中小企業融資渠道，建立健全社會化服務體系 。
四、中小企業融資難的（國外）解決參考：
（一）以美國為代表的信貸擔保為主的模式，美國的信貸擔保模式資金利用效率高、中小企業受益廣、資金安全系數高，但手續復雜，獲得貸款時間相對較長，對中小企業和經濟的啟動作用相對較慢。
（二）以日本為代表的直接「優惠」信貸(相對民間商業銀行對中小企業較高的信貸利率而言)模式，日本的直接信貸支持模式需要政府投入的資金量大，資金風險也較大，但手續相對較簡便，獲得貸款時間較短，對中小企業和經濟的啟動作用相對較快。
因此，我國可以充分利用這兩種政府對中小企業資金扶持模式的特點及長處，根據某一時刻我國中小企業和國民經濟運行的特點，靈活地運用這兩種方式，以取得政府扶持中小企業資金的最大效果。
3. 國外中小企業融資現狀
中小企業直接融資狀況。目前，中小企業直接融資的狀況並不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，而且大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借「殼」買「殼」上市的機會。盡管我國有關部門即將出台企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由於企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業採用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%.
2.信用歧視。中央為了搞活企業，提出了「抓大放小」的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在「重大輕小」的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以「急、頻、少、繁」為主要特點的中小企業融資主渠道。
缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。
.對非國有企業融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
.一些區域性的中小金融機構發展不規范，對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構，本來應以支持中小企業的發展為己任。但在實際中，這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業卻不予支持。
缺少為中小企業發展服務的金融機構。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什麼區別了，其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的，可由於資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。
4. 中小企業負債經營在國外的發展情況
政府在中小企業發展過程中發揮著不可替代的作用。近幾年來，雖然國家已開始意識到中小企業在國家經濟中的重要地位，也採取了一定的措施，但中小企業所面臨的狀況並沒有發生根本性的轉變。
科技創新活動沒有成為多數企業的自覺活動。企業作為技術開發和創新的主體，市場目標不明確，還沒有把依靠創新作為市場競爭的取勝之本，缺乏主動從外部獲取知識源進行創新的動力和活力。
浙江省民營企業，絕大部分技術自主開發能力不強，主要依靠模仿型技術創新發展起來。「模仿型技術創新」的優點是投資少、周期短、見效快，但也有致命的缺點，即知識產權模糊，這種創新戰略將會遇到難以逾越的障礙，「模仿型技術創新」的路子可能越走越窄。
浙江省僅有三成左右的中小企業具有一定的成長潛能，而七成左右企業的發展能力是很弱的。
存在問題的原因是多方面的，既有體制和政策方面的原因，也有企業自身發展方面的原因。
分析表明，日前我國成長型中小企業存在的問題首先是由其自身存在的劣勢決定的。
首先是規模小、實力弱，難以同大企業抗衡。 其二是產銷率、設備利用率低、產品品種單一，抗風險能力弱，銷售渠道不暢。其 三是資金困難。由於資信較差，不易獲得銀行貸款，而且融資渠道少。
其四是管理不規范，體制不健全，妨礙企業的長遠發展。特別是產權制度不合理。
浙江省中小企業面臨的首要問題，是資金的嚴重不足。雖然政府採取了一系列的措施，目前效果還不理想。
中小企業特別是高新技術企業，獲得風險投資，成為風險企業，是其發展的一個重要渠道。但目前無論是風險投資的現狀，還是風險企業的情況都不容樂觀。我國風險投資尚未真正起步，風險投資基金主要來源仍是財政科技撥款和銀行科技開發貸款，投資主體單一，存在著投資主體的嚴重缺位；由於資金來源有限，投資基金規模明顯偏小，遠達不到分散風險、建立投資組合的目的。
全球經濟一體化的加劇和互聯網時代的發展，中小企業卻面臨著巨大的電子商務危機。
中小企業在電子商務方面進展遲緩，最大的制約瓶頸並不是缺乏資金以及專業的IT人才，而是對電子商務可能帶來的東西缺乏明晰的前景。
在企業信息化的道路上，企業還有很多誤區。據介紹，目前國內大部分企業對企業E化沒有明確的方向，但大都希望通過互聯網對現有系統進行整合，從而與國際商務接軌。
一些企業做電子商務更多是投資建設一個網站，與自己的主營業務結合起來。這跟國外一些大的企業進行電子商務化還不一樣，例如國際三大跨國汽車聯合上網采購、配送和銷售，他們進行電子商務的最大的目的是節省費用，增加收入，並不像國內企業的一些人那樣，只是把電子商務看成時髦，為了引起大家注意，為了不被別人看作是落伍者。
中介服務機構運行不規范。在風險投資領域，中介機構的數量和質量都亟待改善。從數量上看，風險投資行業協會和高新技術企業的標准認證機構，以及其他一些為風險投資服務的機構還不是很多。從質量上看，這些中介機構的發起人資格限定、行為准則、中介機構的治理結構、中介市場的准入條件等問題，都缺乏詳細規定。
如何提升中小企業財務管理水平？
答：當前中小企業財務管理重點可從四個方面提升。一是完善財務管理基礎工作。如：材料消耗定額；倉庫管理；財務基礎數據統計；二是建立財務管理基本流程。如：主要產品的成本核算，采購成本、費用支出、資金管理、財務報表、應收應付、價格管理等方面建立控制流程；三是推進財務信息化建設，迅速提高財務規范化管理水平；四是控制財務風險。中小企業由於自身對內部控制的重視程度不高，加上沒有專門的內部審計機構對內部控制進行定期的評估，因此，中小企業內部控制的風險評估幾乎是空白的。所謂控制風險，是指由於內部控制不力而造成的對企業經濟利益的任何威脅。控制風險與對風險的控制雖非一回事，但它們密切相聯。控制風險若得不到及時處理，企業對風險的控制力會受到很大影響，企業一方面需要通過內部控制來降低風險，另一方面，控制風險會使企業風險進一步擴大。中小企業應加強對風險的控制和對控制風險的評估工作。
中小企業所面臨的可能風險主要來自於以下十個方面：
市場競爭加劇而中小企業則缺乏競爭優勢
利率及匯率波動增加企業投資和融資的困難度
戰略決策失誤而又無法有效應對
WT0及其全球一體化帶給企業經營壓力
產品價格、銷量、成本、調價能力對利潤的不確定性影響
中小企業如何加強財務風險控制，見表1。
表1：中小企業風險管理技巧及其運用
常規作業、可以控制、發生概率高、風險危害大
通過政策規定，規范業務行為；
風險危害大、發生可能大、控製成本高、方法有限
涉及資產金額巨大、與經營目標關系密切、可以控制
風險巨大、主觀不可控制、損失成本過高、風險後果影響大
轉移自身風險到第三方，減輕風險後果。
風險大、參與方多且規則明確、不可控制因素多、風險後果危害大，成本高
清楚風險來源、發生可能性低、有預防的措施
中小企業如何提升管理管理水平、提高盈利能力?
答：中小企業提升企業管理水平、提高盈利能力是一個系統、長期、動態、持續的問題。因此不能急功近利，短視浮糙。應有一個系統長遠的戰略思路和框架，分清輕重緩急，堅定不移並逐步推進。一般而言，首先是抓好市場，正確進行市場定位，靈活制定營銷策略。中小企業不能與大企業進行面對面的市場營銷競爭，產品從企業進入到消費者手中，營銷是一個很重要的環節。大企業往往財大氣粗，可以採取多種多樣的營銷手段來向消費者展示它的產品。從而使消費者認識、了解，最後接受它的產品和服務。而中小企業由於資金等本身實力因素的嚴重限制，往往無法展開一系列的營銷組合。在有限的條件下，中小企業往往在營銷手段上體現出基於目標市場的產品策略為核心，其他營銷策略相輔助的戰略特徵。大企業通常在多個方面展開全面的營銷攻勢，以某一特色營銷來吸引消費者的注意力。如果中小企業的目標市場與大型企業的目標市場完全重合或大部分重合，那麼中小企業在營銷這一環節上有可能斗不過大企業，即使贏了，那也有可能是付出的多，得到的少。其次是 隨著市場經濟的進一步發展，中小企業已成為我國國民經濟的基礎，在增加就業崗位，緩解就業壓力，實現科技創新與成果轉讓等方面發揮越來越重要的作用。然而，大多數中小企業都面臨著籌資難的困境，嚴重阻礙中小企業的發展。
要處理中小企業在集資中的問題，主要是從集資渠道和集資方式兩個方式去做：
1 通過企業自身解決1.1 加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面；對企業自身的發展進行長期規劃。中小企業通過加強這些方面管理，以爭取可能的籌資機會。
1.2 盤活企業內存量資產，出租或出售閑置資產，實現結構優化。
1.3 企業也可通過其企業內部來籌集資金，如籌集企業員工個人存款。員工以其個人存款投入企業運營中，讓員工成為企業的主人，一則可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率；二則可以幫企業有效管理員工和籌集資金。
2 多元化中小企業的籌資方式，拓寬中小企業的籌資渠道我國加入WTO後，將逐步放鬆外資金融機構准入的范圍和區域限制。越來越多的外國金融機構進入，必將使我國金融市場發生全面而深遠的變化，呈現出一些新的特徵。如金融市場規模的擴大、資金供給的增加和金融工具的不斷創新，為我國企業籌資提供了多種可供選擇的組合方式；外商直接投資大量湧入我國的製造業、電信業、金融業和保險業等。這些新特徵對中小企業的籌資渠道和籌資方式會產生極大的影響，因此，我國中小企業要充分利用中國入世所帶來的種種際遇，在我國金融市場變化的情況下，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資方式，籌集更多的資金。
2.1 大力發展民營的、地方性的中小金融機構，在全國范圍內建立完善的中小企業服務組織體系。由於地方中小金融機構熟悉當地情況，容易了解到地方企業的經營狀況、項目前景和信用水平，因而得以克服信息不對稱而導致的交易成本較高的障礙，降低服務價格，滿足資金供求雙方的需求。
2.2 建立中小企業的資料庫，通過各地區政府網站向國內外宣傳，並由政府牽頭組織中小企業與外商、銀行或是大型企業洽談籌資，以增加各地區中小企業籌資的機會。政府也可適當推行優惠政策，增加企業資金。如實行有利於中小企業增加自有資金、鼓勵中小企業投資行為、促進中小企業科技進步的稅收優惠政策。
2.3 信用擔保籌資 信用擔保籌資是指信用機構以注冊資金的放大倍數來為企業提供資信擔保，協助中小企業獲得貸款，如中小企業信用協會。根據我國的實際情況，各地區政府可以積極組織建立的中小企業服務組織體系，推動中小企業信用擔保機機構的建設，為企業籌集資金創造條件。近一兩年來，信用擔保機構發展迅速。以福建省為例，全省現有40家左右的專業擔保機構，如福建省中科智擔保投資有限公司、中聯信擔保有限公司和福建省宏發擔保有限公司等。目前全國30個省(市、區)組建的為中小企業服務的各類信用擔保機構則已達260個，共籌集擔保資金76億元。
2.4 利用股權進行籌資。深交所中小企業板塊自2004年6月25日正式啟動以來，已有34家公司完成了公開發行，發行總規模8.34億股，發行總融資額82.21億元；平均發行規模2452萬股，平均融資金額2.42億元。目前，已有30家公司在中小企業板塊掛牌上市。中小企業可以在國內證券市場發行股票籌資，或是通過海外證券市場進行資金的籌集，如美國的納斯達克市場。
2.5 通過海外籌資。國外大多數國家都設有專門為中小企業籌資服務的機構和銀行。如日本有中小企業金融公庫、國民金融公庫；德國有以中小企業為主要服務對象的合作銀行、大眾銀行和儲蓄銀行；韓國有中小企業銀行、國民銀行、大東銀行和東南銀行等等，中小企業可以通過海外的金融機構和銀行籌集資金。規模較小的企業則可以通過地方政府擔保，向海外的金融機構和銀行籌集資金。
2.6 創業風險基金方式籌資。對於高科技企業來說，由於存在高風險、高潛在利潤的特點，因而在創業階段可以通過社會上的創業風險基金實行籌資。美國著名的蘋果電腦公司就是在70年代由風險投資家馬克庫拉進行創業風險投資而發展起來的，馬克庫拉當年對蘋果公司投資9.1萬美元，十幾年後便擁有了蘋果公司1.54億美元的股票。這種高風險、高回報可能性的創業風險投資也正是我國一些有眼光的投資企業目前正在大力開展的事業。1998年初，上海新黃浦集團投資1億元與復旦大學合作開發人類基因工程，就是一種創業風險投資。
2.7 杠桿購買也稱舉債購買，籌資企業以擬購企業的資產做抵押取得貸款，然後取得的貸款支付購買企業所需的價款，不夠的部分則通常由籌資企業發行股票來補足。杠桿購買的前提則是企業並購決策必須正確，並擁有足夠的經營管理能力，否則會有較大的負債經營風險。這種籌資方式在我國不失為一個新的籌資方式。
2.8 場外交易市場籌資，是指OTC籌資，即買賣不上市證券的市場，一般由證券商在其營業所自營或代客買賣。這種籌資方式在很大程度上解決了中小企業上市籌資困難的問題，同時可以對外引進更的投資者參與，從而籌得所需資金。目前，世界許多發達國家都設有場外交易市場。從我國情況來看，為了控制金融風險，政府近年來已將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內，其餘的場外交易基本上均屬於非法交易，但這種籌資方式仍值得我國借鑒並推廣。
3 充分利用銀行機構針對中小企業推出的業務服務，為企業籌集資金中國銀行先後出台了《中小企業貸款指導意見》和《中小企業信貸政策》，而中國建設銀行也在2005年3月28日正式出台了《中小企業業務發展指導意見》，全面啟動推進中小企業業務發展的系統工程。目前中國銀行對中小企業貸款余額已達3200億元人民幣，扶持一批中小企業走出了困境，取得了良好的經濟效益和社會效益。
由此可看出，商業銀行越來越重視中小企業。中小企業應充分比較和利用各銀行為中小企業制定的不同業務服務，選擇適宜本企業的業務服務，為企業籌集資金。
4 積極發展企業債券市場和長期票據市場，完善資本市場建立多層次的、專門為中小企業服務的中小資本市場體系，積極發展企業債券市場和長期票據市場，完善資本市場。中小資本市場體系應主要包括兩個層面：二板市場和區域性小額資本市場。
5. 政策性金融與中小企業融資問題國內外研究現狀
中小企業融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。發達國家經過多年的實踐，有關中小企業融資的法律法規健全，各種融資渠道發育與互補較好。我國由於各種復雜的原因，中小企業融資難的情況仍很嚴重。首先，我國市場經濟的體制建立和發展、金融市場開放及金融工具創新與中小企業的發展來比，仍然顯得緩慢；其次，我國社會信用體系尚未建立起來，社會誠信缺失嚴重，金融市場的利率還未完全放開，直接融資門檻較高，債券市場不是很發達，經濟發展過程中的結構性矛盾等問題，都是中小企業融資難的宏觀層面上的成因；再次，我國中小企業融資渠道雖然趨向多樣化，但各種渠道的暢通使用還有一個過程。目前銀行貸款作為企業主要的融資渠道，難度依然較大。中小企業融資的顯著特點是「信息不對稱旦供測佳爻簧詫偽超鐮」，由此帶來信貸市場的「逆向選擇」和「道德風險」，商業銀行為降低「道德風險」，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款數量少、頻次多的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，必然降低了它們在中小企業貸款方面的積極性
6. 中小民營企業融資問題國內外研究現狀存在的問題
相信市場，但也不能迷信市場。在民間借貸之外，還要建立一整套應急狀態下的觸發機制。專一旦發生中屬小企業融資成本過高，國有商業銀行、股份制金融機構、擔保公司、小額貸款組織等便應自覺響應政府幹預，按照比例、降息讓利、分類發放中小企業貸款，切實落實支持發展中小企業的國家戰略。
「民營經濟成就了浙江，是浙江的瑰寶，我們要像愛護眼睛一樣愛護它們。」目有疾，自當醫。而這種醫治，不僅要給予其應急性的資金支持，更要著力約束資金流向，規避應急貸款再次流入資本市場的風險，引導中小企業走向實體繁榮的康莊大道。由此而論，根治溫州企業近年來從房產到能源再到古董的炒作之風，才能矯正被扭曲了的經濟結構，才能盡量減少無謂的行政干預，才能重新提振實業起家的勇氣與輝煌。
7. 國外中小企業的融資方式主要有哪些
國外中小企業融資的主要方式
中小企業的資金的來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。
關於自籌資金。它包括的范圍非常廣泛，主要有業主自有資金；風險投資資金；企業經營性融資資金；企業間的信用貸款；中小企業間的互助機構的貸款；以及一些社會性基金的貸款等等。關於直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。關於間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。
不同類型的中小企業融資特點不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業可分為製造業型、服務業型、高科技型以及社區型等幾種類型。各類型的中小企業的融資特點和要求各不相同。
中小企業融資政策的比較
政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能佔到中小企業外來資金的10％左右，具體是多少則決定於各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統。各國對中小企業資金援助的方式主要包括：
1、稅收優惠。發達國家企業稅收一般占企業增加值的40-50％。在實行累進稅制的情況下，中小企業的稅負相對輕一些，但也占增加值的30％左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國採取了一系列的措施。
2、財政補貼。財政補貼的應用環節是鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等。
3、貸款援助。政府幫助中小企業獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等。
4、風險資本。歐美等國家多由民間創立、而日本等國主要為政府設立。
5、鼓勵中小企業到資本市場直接融資。為解決中小企業的直接融資問題，一些國家探索開辟「第二板塊」，為中小企業，特別是科技型中小企業，提供直接融資渠道。
國外經驗對中國的啟示
為建立有中國特色的中小企業正常的資金融通體系和渠道，完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒國外的先進經驗，特提出如下建議：
1、進一步加快現代規范的企業制度建設，還公司制中小企業符合市場經濟運行機制要求的自然的直接融資權。
2、建立專門的中小企業金融機構，鼓勵中小企業間建立互助金融組織。
3、建立符合我國國情的「第二板塊市場」。
4、鼓勵中小企業的創業者向親朋好友借資。
5、要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國中小企業資金扶持政策體系。
6、依國情選擇中小企業的扶持重點。
7、建立中小企業平穩「退出」的安撫政策
8. 【求助】求關於銀行對中小企業貸款風險方面的外文文獻原文及譯文
去擺渡上查查啊
商業銀行對中小企業貸款的風險與防範
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http://finance.sina.com.cn 2004年09月27日 11:36 中國經濟時報
-張禮慶 黃平
目前，我國中小企業在國民經濟發展中的作用和地位問題，越來越受到各方面的關注。由於中小企業的經營記錄不夠完全，財務信息可信度低，抵押物不足，經營風險大，因此，在有大企業進行選擇的情況下，金融機構普遍不願意對中小企業融資，無論是國內還是國外，中小企業融資難的現象都普遍存在。
一、對中小企業融資規律的認識
中小企業的融資需求，有其內在的規律，設計融資制度，必須對此做出深入的研究。
1、中小企業的融資需求動機
從宏觀看，中小企業的融資需求決定於業主選擇的分工狀態，通過融資制度，使更多的產業組織測試成為可能。在這方面，中小企業的融資需求主要分為兩類：一是創業需求，這是一種投資需求。其動機在於以勞動力市場的交易費用代替交易費用，然後得到成本節約的利益；二是發展融資的需求，這既包含交易動機，也包含投資動機。在發展的過程中，自有資金比例的下降，財務杠桿的上升，意味著用自有資金承擔的風險相對降低，也意味著風險向社會的轉移。從微觀看，中小企業的融資需求取決於資本結構，在中小企業發展的不同階段，以及不同治理結構、不同業主的中小企業，融資需求特徵不一致，融資方式、融資總量的選擇也不同。
2、中小企業的融資方式選擇
不同組織結構的中小企業，融資方式選擇的傾向性會有所差異，如非公司制企業通常選擇間接融資，而合夥企業通常不會融資。所有制不同，也會對中小企業融資方式的選擇產生影響，如國有中小企業通常依賴國有銀行的融資，民營企業則較多的依賴於民間金融進行直接融資。
3、中小企業融資難點
從直接融資看，中小企業的融資難點在於信息不對稱。由於直接融資方式要求資金的使用者通過信息批露及公正的會計、審計等第三者監督的方式來提高經營狀況的透明度。信息不透明的程度越高，資金提供者要求的在讓渡資金時所要求的風險補償就越高。中小企業的信用記錄缺乏，財務信息也可能不可靠，因而，在直接融資中，中小企業必須支付遠遠高於大企業的資金成本，這是中小企業難以通過上市公開募集資金的主要原因。
從間接融資看，站在銀行角度考慮，中小企業的融資難點主要有以下幾點：(1)中小企業數量多、類別復雜、單個貸款規模小，造成銀行經營成本增加；(2)由於中小企業擔保難，資信不夠，抵押品種少，經營中抗風險能力弱，致使銀行在風險機制約束下不願涉足；(3)中小企業融資需求頻率高，時間短，增加了銀行的流動性管理困難；(4)中小企業為便於競爭不願公開太多的內部信息，造成銀行信用調查難，因而銀行往往將中小企業拒之門外。
4、中小企業融資風險的控制
對中小企業融資，一方面，由於抵押物和擔保品不足，融資風險本身較高；另一方面，逆向選擇加大了中小企業的融資風險。因此，對中小企業的融資風險要有深入的認識。
從風險控制看，中小企業融資風險可以分為道德風險和非道德風險。所謂道德風險，指中小企業利用自己的信息優勢損害投資者利益，從而導致的投資風險。所謂非道德風險，就是中小企業在經營活動中形成的風險，不同的中小企業經營目標取向和管理者才能有差異，風險收益也不會一樣。非道德風險是可以預測的，也是可以通過融資制度的設計去分散並控制的。
從銀行角度看，中小企業的道德風險較一般的大企業高，原因在於其貸款抵押物不足。其實，這只是由於符合銀行偏好的抵押物不足。除了資產，中小企業還有很多替代擔保品，如自有資本比率，企業自有資本比率越高，則其自身承擔的風險就越高，對項目風險控制就越嚴格。
二、中小企業間接融資風險的解決辦法
當前我國中小企業的狀況，主要有以下幾個特點：一是大部分企業沒有真正建立起現代企業制度，體制不順，機制不活，有的企業雖然進行了體制改革，但是名不符實；二是管理不規范，相當部分企業法人和管理人員素質有待提高。一些企業管理混亂，財務不實，報表失真，甚至依據不同的需要，隨心所欲地編制或提供種種虛假報表；三是整體經濟效益差，抗風險能力弱。主要是企業虧損面廣，有的虧損額大，同時，企業的資本金少，固定資產規模小，可供貸款擔保抵押的有效資產不足；四是資信狀況差，一方面企業信用等級普遍不高，可供銀行選擇的優良客戶不多，另一方面，部分企業信用意識淡薄，重貸輕還，隨意拖欠貸款本息，有的甚至惡意逃債、賴債、廢債，損壞了中小企業的形象，降低了中小企業的信用度。
在這種情況下，金融中介機構在發放貸款時必須控制風險，加強風險管理和流動性管理。
1、風險管理
⑴控制融資額度，不以融資需求為唯一標准。
中小企業間接融資的增加，意味著中小企業的經營風險向間接融資體系的轉移。因而，銀行等金融機構不能完全以中小企業融資需求作為決定貸款額度的唯一依據，而是要充分考慮到中小企業的自有資金狀況和經營狀況。一方面，可以根據中小企業生產經營中可以預見的收入流來估計其還貸水平並確定貸款額度；另一方面，銀行可以根據中小企業自有資金數量確定一個貸款上限，只要融資總量沒有超過自有資金的量，作為債權人的銀行就沒有承擔主要風險，對中小企業的融資約束就可以相對放鬆。
⑵ 採用替代性的擔保方式
抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特徵，應該考慮以替代的方式解決擔保問題，這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是集中替代性的擔保方式：
① 變企業擔保為個人擔保。對於中小企業來說，由於其經營者和所有者在大多數情況下是統一的，因此將對企業的信貸轉化為對個人的信貸基本上是一致的。但對銀行的信貸管理則不同，個人信貸側重於考察顧客的品格、聲望、學歷水平、金融歷史記錄、收入流和負債能力等，擔保審查也比較寬松。從國外的金融實踐來看，此類轉變對激勵客戶還貸有積極作用，並有助於精簡貸款手續，提高銀行對融資需求的反應速度。
② 群體擔保。由於族群關系，社區關系的存在，中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的種族、宗族群體。由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。這一方面是由於如果中小企業惡意逃債，而群體代位賠付，將導致中小企業及其經營者失去群體的支持，這是極其高昂的成本；另一方面，同一社區的成員常常十分了解各自的信用狀況，人們會對加入者的信用狀況做出謹慎選擇，往往有意識地排除信用不好的人，降低了銀行的篩選成本。
③ 強制儲蓄。有的金融機構要求其貸款申請者事前參加儲蓄計劃，定期存入一定現金，並且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃，這實際是一種替代性的擔保措施。這類強制儲蓄措施在一定程度上也能起到督促還貸的作用。
④ 還貸激勵。在借款者及時歸還本息後會給予其一定的利息返還，以作為按時還本付息的鼓勵，這也有助於鼓勵中小企業的還貸行為，降低中小企業的貸款風險。
⑤ 利用政策性擔保體系。當中小企業符合政策扶持要求，需要融資，但擔保品不足時，政策性金融機構會為中小企業提供擔保，以保障中小企業得到商業性金融機構的融資。如果風險確實發生，類似於中小企業基金之類的擔保機構則會履行代位清償職能，清償商業銀行部分本金，並承擔追討欠款的相應職責，這也一定程度上保證了商業銀行資金的安全性。
⑶ 通過提供附加服務，增加收益。銀行為中小企業提供綜合性服務，一方面，可以擴大銀行的盈利來源，另一方面，可以提高中小企業的競爭力，從而降低銀行融資風險，增強銀行的盈利能力。
2、流動性管理
⑴ 根據實際服務對象設計不同的貸款方式
針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款方式及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，許多與消費信貸十分類似，這就滿足了中小企業的特殊的交易性的資金需求，同時也便於銀行進行流動性管理。
⑵ 通過強制儲蓄、再貸款等手段進行流動性管理
由於強制儲蓄是貸款量的等比例縮減，因此，可以減輕銀行等金融機構現金支出的波動性。通過向大型商業銀行再融資或者向中央銀行再貸款，商業銀行能進一步減輕中小企業融資需求的波動性給流動性管理帶來的困難。
(作者單位：平安信託有限公司 西南財經大學中國金融中心)
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9. 國內外中小企業信用問題研究現狀
中小企業融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。發達國回家經過多年的答實踐，有關中小企業融資的法律法規健全，各種融資渠道發育與互補較好。我國由於各種復雜的原因，中小企業融資難的情況仍很嚴重。首先，我國市場經濟的體制建立和發展、金融市場開放及金融工具創新與中小企業的發展來比，仍然顯得緩慢；其次，我國社會信用體系尚未建立起來，社會誠信缺失嚴重，金融市場的利率還未完全放開，直接融資門檻較高，債券市場不是很發達，經濟發展過程中的結構性矛盾等問題，都是中小企業融資難的宏觀層面上的成因；再次，我國中小企業融資渠道雖然趨向多樣化，但各種渠道的暢通使用還有一個過程。目前銀行貸款作為企業主要的融資渠道，難度依然較大。中小企業融資的顯著特點是「信息不對稱旦供測佳爻簧詫偽超鐮」，由此帶來信貸市場的「逆向選擇」和「道德風險」，商業銀行為降低「道德風險」，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款數量少、頻次多的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，必然降低了它們在中小企業貸款方面的積極性
10. 西方國家中小企業有哪些融資途徑
中小企業的資金的來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。
關於自籌資金。它包括的范圍非常廣泛，主要有業主自有資金；風險投資資金；企業經營性融資資金；企業間的信用貸款；中小企業間的互助機構的貸款；以及一些社會性基金的貸款等等。關於直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。關於間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。
不同類型的中小企業融資特點不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業可分為製造業型、服務業型、高科技型以及社區型等幾種類型。各類型的中小企業的融資特點和要求各不相同。
中小企業融資政策的比較
政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能佔到中小企業外來資金的10％左右，具體是多少則決定於各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統。各國對中小企業資金援助的方式主要包括：
1、稅收優惠。發達國家企業稅收一般占企業增加值的40-50％。在實行累進稅制的情況下，中小企業的稅負相對輕一些，但也占增加值的30％左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國採取了一系列的措施。
2、財政補貼。財政補貼的應用環節是鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等。
3、貸款援助。政府幫助中小企業獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等。
4、風險資本。歐美等國家多由民間創立、而日本等國主要為政府設立。
5、鼓勵中小企業到資本市場直接融資。為解決中小企業的直接融資問題，一些國家探索開辟「第二板塊」，為中小企業，特別是科技型中小企業，提供直接融資渠道。
國外經驗對中國的啟示
為建立有中國特色的中小企業正常的資金融通體系和渠道，完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒國外的先進經驗，特提出如下建議：
1、進一步加快現代規范的企業制度建設，還公司制中小企業符合市場經濟運行機制要求的自然的直接融資權。
2、建立專門的中小企業金融機構，鼓勵中小企業間建立互助金融組織。
3、建立符合我國國情的「第二板塊市場」。
4、鼓勵中小企業的創業者向親朋好友借資。
5、要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國中小企業資金扶持政策體系。
6、依國情選擇中小企業的扶持重點。
7、建立中小企業平穩「退出」的安撫政策