1. 案例分析
對本案中曹某的行為該如何定性，首先要區分挪用公款與貪污兩種違紀行為的性質。《中國共產黨紀律處分條例》（以下簡稱《條例》）第八十三條和第九十四條分別規定了貪污和挪用公款兩種違紀行為。兩者有相似之處，但也有明顯區別：
1、侵犯的客體不同。挪用公款侵犯的客體是黨和國家工作人員職務行為的廉潔性和公款的佔有、使用、收益權；而貪污行為侵犯的客體則是黨和國家工作人員職務行為的廉潔性和公共財物的所有權。2、手段不同。挪用公款是採取違反財經制度，不經合法批准，擅自動用公款歸個人使用等方法；而貪污則採取侵吞、竊取、騙取等方法，將公共財物非法據為己有。3、違紀目的不同。挪用公款只是為了非法暫時使用公款；而貪污則是為了非法永久佔有公共財物。本案中，曹某挪用公款只是為了暫時使用公款作為賭資使用，並沒有採取虛假報賬、平賬的方法予以掩飾，其支取行為在賬目上有所體現，而且在案發前有部分公款歸還，其並沒有採取侵吞、竊取、騙取等方法，將公共財物非法據為己有，所以曹某的行為不是貪污，至於其行為是否構成挪用公款行為，應具體分析：挪用公款行為侵犯的客體是黨和國家工作人員職務行為的廉潔性和公款的佔有權、使用權、收益權。在客觀方面必須具有利用職務便利，挪用公款歸個人使用，進行非法活動，或者進行營利活動，或者超過三個月未還，或者挪用公款歸個人使用時間不足三個月，但數額較大，或者挪用特定款物的行為。這里的「非法活動」是指法律、法規禁止的活動，既包括刑事犯罪活動，如走私、賭博、放高利貸等，也包括違反工商、海關、稅務與經濟、行政管理法律、法規的一般違法行為。挪用公款進行非法活動，構成其他錯誤的，應合並處理。該行為的主體是特殊主體，即黨和國家工作人員或者受委託管理、經營國有財產的人員中的共產黨員，在主觀上是直接故意。本案中，曹某作為國有銀行從事現鈔管理的黨員幹部，屬於依法從事公務的國家工作人員；其明知挪用銀行外匯現鈔的行為侵犯了公共財產的佔有權與使用權，而故意為之，主觀上是直接故意的心理；客觀上，曹利用職務上的便利，非法挪用巨額公款用於賭博這一非法活動，依據《條例》第九十四條的規定，其行為屬於典型的「非法活動型」挪用公款行為。同時，曹某以營利為目的，多次參加賭博活動，賭資較大，其行為亦符合賭博行為的構成要件。
綜上，曹某實施了挪用公款、賭博兩種違紀行為，應根據《條例》第二十五條、第九十四條、第一百六十二條的規定進行合並處理。鑒於本案中曹某的行為已涉嫌犯罪，建議將此案移送司法機關追究其刑事責任。
2. 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字
什麼是外匯風險管抄理襲
外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失，實現在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。
編輯本段外匯風險管理的原則
(一)保證宏觀經濟原則 在處理企業、部門的微觀經濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。 (二)分類防範原則 對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法；對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法；對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。
3. 匯率制度與外匯管制的案例，越多越好！
各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關系，原因在於它們都代表著一定的價值量，這是匯率的決定基礎，也是匯率的產生原因。 在金本位制度下，黃金為本位貨幣。兩個實行金本位制度的國家的貨幣單位可以根據它們各自的含金量多少來確定他們之間的比價，即匯率。 財富生活 如在實行金幣本位制度時，英國規定1英鎊的重量為123.27447格令，成色為22開金，即含金量113.0016格令純金；美國規定1美元的重量為25.8格令，成色為千分之九百，即含金量23.22格令純金。根據兩種貨幣的含金量對比，1英鎊=4.8665美元，匯率就以此為基礎上下波動。 財富生活 在紙幣制度下，各國發行紙幣作為金屬貨幣的代表，並且參照過去的作法，以法令規定紙幣的含金量，稱為金平價，金平價的對比是兩國匯率的決定基礎。 財富生活但是紙幣不能兌換成黃金，因此，紙幣的法定含金量往往形同虛設。所以在實行官方匯率的國家，由國家貨幣當局（財政部、中央銀行或外匯管理當局）規定匯率，一切外匯交易都必須按照這一匯率進行。在實行市場匯率的國家，匯率隨外匯市場上貨幣的供求關系變化而變化。 1）購買力平價 (PPP) 購買力平價理論規定，匯率由同一組商品的相對價格決定。通貨膨脹率的變動應會被等量但相反方向的匯率變動所抵銷。舉一個漢堡包的經典案例，如果漢堡包在美國值 2.00 美元一個，而在英國值 1.00 英磅一個，那麼根據購買力平價理論，匯率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市場匯率是 1.7 美元每英磅，那麼英磅就被稱為低估通貨， 而美元則被稱為高估通貨。此理論假設這兩種貨幣將最終向 2:1 的關系變化。 購買力平價理論的主要不足在於其假設商品能被自由交易，並且不計關稅、配額和賦稅等交易成本。另一個不足是它只適用於商品，卻忽視了服務，而服務恰恰可以有非常顯著的價值差距的空間。另外，除了通貨膨脹率和利息率差異之外，還有其它若干個因素影響著匯率，比如:經濟數字發布/報告、資產市場以及政局發展。在 20 世紀 90 年代之前，購買力平價理論缺少事實依據來證明其有效性。90 年代之後， 此理論似乎只適用於長周期（3－5 年）。在如此跨度的周期中，價格最終向平價靠攏。 （2）利率平價 (IRP) 利率平價規定，一種貨幣對另一種貨幣的升值（貶值）必將被利率差異的變動所抵銷。如果美國利率高於日本利率，那麼美元將對日元貶值，貶值幅度據防止無風險套匯而定。未來匯率會在當日規定的遠期匯率中被反映。在我們的例子中，美元的遠期匯率被看作貼水，因為以遠期匯率購得的日元少於以即期匯率購得的日元。日元則被視為升水。 20 世紀 90 年代之後，無證據表明利率平價說仍然有效。與此理論截然相反，具有高利率的貨幣通常不但沒有貶值，反而因對通貨膨脹的遠期抑制和身為高效益貨幣而增值。 （3）國際收支模式 此模式認為外匯匯率必須處於其平衡水平——即能產生穩定經常帳戶余額的匯率。出現貿易赤字的國家，其外匯儲備將會減少，並最終使其本國貨幣幣值降低（貶值）。便宜的貨幣使該國的商品在國際市場上更具價格優勢，同時也使進口產品變得更加昂貴。在一段調整期後，進口量被迫下降，出口量上升，從而使貿易余額和貨幣向平衡狀態穩定。 與購買力平價理論一樣，國際收支模式主要側重於貿易商品和服務，而忽視了全球資本流動日趨重要的作用。換而言之，金錢不僅追逐商品和服務，而且從更廣義而言，追逐股票和債券等金融資產。此類資本流進入國際收支的資本帳戶項目，從而可平衡經常帳戶中的赤字。資本流動的增加產生了資產市場模式。 （4）資產市場模式 目前為止的最佳模式。 金融資產（股票和債券）貿易的迅速膨脹使分析家和交易商以新的視角來審視貨幣。諸如增長率、通脹率和生產率等經濟變數已不再是貨幣變動僅有的驅動因素。源於跨國金融資產交易的外匯交易份額，已使由商品和服務貿易產生的貨幣交易相形見絀。 資產市場方法將貨幣視為在高效金融市場中交易的資產價格。因此，貨幣越來越顯示出其與資產市場，特別是股票間的密切關聯。
4. 中級經濟師金融專業案例分析真題求解題過程!
我國國際收支的經常項目為()億美元。
A.順差2 625
B.順差3 054
C.逆差221
D.逆差597
【專正確答案】：B
【試題解析屬】：經常項目收支包括貿易收支、服務收支、要素報酬收支和單方轉移收支，則我國國際收支的經常項目=2 542—221+304+429=3 054億美元。選B。
我國國際收支的資本與金融項目為()億美元。
A.順差2 259
B.順差2 213
C.逆差221
D.逆差597
【正確答案】：A
【試題解析】：資本與金融賬戶=46+1 249+240+724=2 259億美元。選A。
剔除匯率、資產價格等估值因素影響，計入凈錯誤與遺漏，我國新增國際儲備資產() 億美元。
A.5 313
B.4 884
C.2 457
D.4 716
【正確答案】：D
【試題解析】：新增國際儲備資產=3 054+2 259-597=4 716億美元，選D。
5. 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字論文
國際內部控制協會（英文簡稱「ICI」）
隨著《薩•奧法案》的出台對信息披露和內部控制體系的版嚴格要求，以及我國財政權部、審計署、證監會、銀監會和保監會五部委聯合印發了《企業內部控制基本規范》的面世，加強和完善企業內部控制系統、提高企業經營管理水平和風險防範能力的需求不斷提高。人們越來越認識到國際內部控制協會（ICI）的資格認證項目有助於加強企業內部控制系統的建設，同時也為國際注冊內部控制師(CICS)證書持有者提供了光明的職業前景。
國際注冊內部控制師（CICS/CICP）資格認證是國際內部控制協會（ICI）在全球范圍推廣的職業人才知識體系和認證標准。該資格認證體系建立了全球內部控制職業人士最初的資格標准和職業勝任能力持續改進的要求。它正式承認資格證書 持有者具有內部控制通用知識與技能體系( Common Body of Knowledge，簡稱CBOK ) 所闡述的學科知識與技能的勝任能力。具備這種勝任能力使國際注冊內部控制師為協助組織設計、執行和評估內部控制系統，以及協助管理部門設置控制流程做好了各種准備。
6. 舉例說明什麼是外匯風險
案例7 外匯風險案例：百富勤破產案
百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於1988年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有巨額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。
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【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。
這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：
總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。
常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。
總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。
董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。
要求：
（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？
（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？
（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。
【分析提示】
（1）直接標價法
（2）交易風險
（3）
——總經理陳某：
有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。
理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。
——常務副總經理吳某：
（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。
理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。
（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。
理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。
——總會計師李某：
（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。
理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。
（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。
理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。
——董事長張某：
「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。
理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。
7. 一個案例分析,謝謝
判盜竊罪，數額特別巨大，判處十年以上有期徒刑或無期。古錢是按六十萬計數的。
盜竊罪在中國刑法中的定義：
一、概念
它是指以非法佔有為目的，秘密竊取數額較大的公私財物或者多次盜竊公私財物的行為。
二、本罪的四個主要特徵
1、侵犯的客體是公私財物的所有權。本罪侵犯的對象是公私財物，即國家、集體所有或者公民個人所有的各種財物。
2、客觀方面表現為行為人實施了秘密竊取數額較大的公私財物或者多次盜竊的行為。
3、本罪犯罪主體是一般主體。即年滿16周歲並具有刑事責任能力的自然人都可以構成本罪。不滿16周歲的人實施了盜竊行為不構成犯罪。
4、本罪在主觀方面只能由故意構成，並且具有非法佔有的目的。
三 、劃清罪與非罪的界限主要注意幾個方面的問題：
1、盜竊罪與一般盜竊行為的罪限。其區分有數額和次數兩個可供選擇的標准，只要具備了數額較大或多次盜竊其中之一的，就構成盜竊罪，否則，只是一般違法行為。
2、把盜竊自己家裡或近親屬財物的行為與社會上的盜竊罪區別開來。這里所指的「盜竊自己家裡」的財物，主要指偷竊共同生活的近親屬的財物，也包括偷竊共同生活的其他非近親屬的財物。共同生活的近親屬的財物和非近親屬的財物不等於本人的財物，但又與非共同生活的其他人的財物有所區別。
四、本罪的刑事責任
1 、 根據刑法第264條的規定，盜竊公私財物，數額較大或者多次盜竊的，處3年以下有期徒刑、拘役或管制，並處或者單處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處3年以上10年以下有期徒刑，並處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處10年以上有期徒刑或無期徒刑，並處罰金或者沒收財產；有下列情形之下的，處無期徒刑或者死刑，並處沒收財產：（一）盜竊金融機構，數額特別巨大的；（二）盜竊珍貴文物，情節嚴重的。
2、根據最高人民法院《關於審理盜竊案件具有應用法律若干問題的解釋》的規定：盜竊公私財物「數額較大」、「數額巨大」、「數額特別巨大」的標准如下：
（一）個人盜竊公私財物價值人民幣五百元至二千元以上的，為「數額較大」。
（二）個人盜竊公私財物價值人民幣五千元至二萬元以上的，為「數額巨大」。
（三）個人盜竊公私財物價值人民幣三萬元至十萬元以上的， 為「數額特別巨大」。
被盜物品的數額，按照下列方法計算：
（一）被盜物品的價格，應當以被盜物品價格的有效證明確定。對於不能確定的，應當區別情況，根據作案當時、當地的同類物品的價格，並按照下列核價方法，以人民幣分別計算：
1．流通領域的商品，按市場零售價的中等價格計算；屬於國家定價的，按國家定價計算；屬於國家指導價的，按指導價的最高限價 計算。
2．生產領域的產品，成品按本項之二規定的方法計算；半成品比照成品價格折算。
3．單位和公民的生產資料、生活資料等物品，原則上按購進價計算，但作案當時市場價高於原購進價的，按當時市場價的中等價格計算。
4．農副產品，按農貿市場同類產品的中等價格計算。大牲畜，按交易市場同類同等大牲畜的中等價格計算。
5．進出口貨物、物品，按本項之1規定的方法計算。
6．金、銀、珠寶等製作的工藝品，按國有商店零售價格計算；國有商店沒有出售的，按國家主管部門核定的價格計算。黃金、白銀按國家定價計算。
7．外幣，按被盜當日國家外匯管理局公布的外匯賣出價計算。
8．不屬於館藏三級以上的一般文物，包括古玩、古書畫等，按國有文物商店的一般零售價計算，或者按國家文物主管部門核定的價格計算。
9．以牟利為目的，盜接他人通信線路、復制他人電信碼號的，盜竊數額按當地郵電部門規定的電話初裝費、行動電話入網費計算；銷贓數額高於電話初裝費、行動電話入網費的，盜竊數額按銷贓數額計 算。行動電話的銷贓數額，按減去裸機成本價格計算
10．明知是盜接他人通信線路、復制他人電信碼號的電信設備、 設施而使用的，盜竊數額按合法用戶為其支付的電話費計算。盜竊數額無法直接確認的，應當以合法用戶的電信設備、設施被盜接、復制後的月繳費額減去被復制前6個月的平均電話費推算；合法用戶使用電信設備、設施不足6個月的，按實際使用的月平均電話費推算。
11．盜接他人通信線路後自己使用的，盜竊數額按本項之10的規定計算；復制他人電信碼號後自己使用的，盜竊數額按本項之9、10規定的盜竊數額累計計算。
8. 尋找一篇案例關於信用證
阿里巴巴的物流論壇里有，全文如下：
無貿易背景信用證案的思考
一、案情簡介
1997年至1998年,廣東一沿海城市某銀行A分行(以下稱A分行)為該市兩家企業D集團股份有限公司(以下稱D公司)和Y股份有限公司(以下稱Y以司)開出了無貿易背景信用證共150筆。其中:為D公司開出元貿易背景信用證47筆;為Y公司開出無貿易背景信用證103筆。據統計,開證金額共3.3億美元,到1998年止,A分行為上述兩家企業共墊款19筆,墊付款項超過4,500萬美元。
D公司和Y公司原來是A分行的授信企業,A分行對這兩家企業的授信額度每年分別在2,500萬美元和1,500萬美元以上。1997年以前A分行為這兩家企業開立的信用證均可正常對外支付。但從1997年以後,由於這兩家企業的經營狀況開始下滑,效益欠佳,經常出現巨額虧損情況,因而無法支付信用證項下的到期款項。為了應付信用證項下的到期款項,這兩家企業與境外受益人相互串通,採用以新證套取資金沖銷舊證款項的做法,具體操作是:銀行開出信用證後,若企業無法償還該筆到期信用證款項,則向銀行申請一張新的遠期信用證到境外進行融資,即由境外受益人向境外銀行辦理貼現,並將貼現所得款項償還前一筆信用證項下的到期款項,議付行收到受益人償還的貼現款後,即通知開證行解除前一筆信用證下的付款責任,如此循環操作,滾動式開證。事實上,境外受益人並沒有真正向開證申請人提供任何貨物。由於要支付融資利息,在滾動開證過程中,未付金額越滾越大。
直到1999年,該銀行總行下達對無貿易背景信用證業務進行徹底清查的通知後,A分行才停止了對上述兩家公司開立新的無貿易背景信用證,並對已承兌付款的開證未兌余額進行墊付,共墊款19筆,金額達4,500萬美元。違規開證情況暴露後,A分行組織了外調小組,對有關企業進行調查並落實資產保全手續,但由於融資金額大,資金的去向難以追蹤核實。據了解,企業利用信用證融資後,所得資金主要用於購買房地產、生產設備、炒股票、期貨、用於投資建廠等用途。由於短期資金長期佔用,企業對信用證的償付能力得不到保證,給銀行帶來巨額的墊款風險。
二、案件特點及分析
1、不存在真實的貿易背景滾動式開證。即新開立的遠期信用證均以沖銷舊證為目的,以新證套來的資金償還舊證,借新還舊,結束舊證業務。所以只要能開出新證,得到融通資金就能償還到期信用證,如此循還反復,故隱蔽性強,不易暴露。在滾動開證的中間環節中,企業無需對外付款,因而不需要辦理進口付匯核銷,而開證行也無需為企業墊付資金,不佔用信貸規模,暫時掩蓋了巨大的支付風險,但最終仍需由境內企業對外付款或由銀行墊款。從外債管理及資金的用途看,其實質上是利用遠期信用證方式來變相舉借外債,是一種違反外債管理的行為。
2、鑽外匯管理上的空子,逃避監管。據了解,A分行開出的信用證金額多在300萬美元以下,期限多在90天以內,無需憑外匯局進口付匯備案表開證,因而逃避了外匯管理部門的監管。
3、利用了A銀行在對外開證管理上的漏洞。申請開證的兩家企業均為該行的授信企業,開出的信用證全部為信貸部全額授信擔保,無需繳納保證金,使銀行承擔了很大的資金風險。
另外,開證所憑的進口合同、承兌所憑的發票、裝箱單、提單或貨物收據等均為偽造,但由於境外受益人和議付行相對比較集中,且是老關系,相互之間有一定的利益關連,所以往往一時難以覺察或聽之任之,以致風險越積越大。
以上違規案件的發生,究其原因,主要有以下幾方面:
1、外匯業務從業人員法制觀念、風險意識淡薄。據了解,A分行國際業務部違規開證幾年,金額巨大,一直未被發現,同時違規開證,還涉及到國際結算、外匯信貸、會計等部門,這些部門的經辦人員對領導盲目服從,這從中反映出A分行的外匯從業人員缺乏應有的守法經營意識,風險意識不強。
2、有關信用證監管的法規不完善。信用證項下對外付款由於需要辦理進口付匯核銷,對信用證項下貿易進口的真實性可以較有效地監督控制,但對信用證到期後不通過銀行對外付款,不需辦理核銷的信用證則難以進行有效監管。
3、A分行管理制度欠完善,缺乏相互制約、監管的機制,對遠期信用證沒有有效地進行監管。這主要表現在以下兩點:
(l)國際業務部經理權力過於集中,缺管相互監督機制。A分行的外匯信貸科、國際結算科都屬國際業務部。企業授信額度的取得以及信用證的開出,在300萬美元的額度內,只要由國際業務部總經理批准即可。此外,外匯業務主管人員的崗位較固定,據了解,A分行的國際結算業務部的總經理在國際部工作了近十年,使其違規行為難以被及早發現。
(2)對單一客戶沒有核定外匯授信額度的最高限額。據反映,這幾年來,外匯信貸部門的任務主要是催收逾期貸款,很少發放新的外匯貸款,對單個企業核定外匯信貸規模,對企業的授信開證額也沒有實行規模控制。因為沒有量化的指標進行總量的控制,所以導致A分行信用證項下未付款項巨大,遠遠超過了銀行的承受力。
三、案件的影晌及教訓
首先,由於企業經營不善,償債能力不足,無法對外支付,而且由於開證的擔保手續不完善,給銀行造成巨大的墊款風險。本案中,該分行為此墊付了4,500萬美元的款項,直接引發了自身的外債風險,造成經營上的困難。
其次,利用開立無貿易背景信用證融資,套來的資金用在房地產、投資辦廠、炒股票、期貨等投資熱點,風險極高。這些做法實際上是利用遠期信用證變相對外舉債的行為。根據中國人民銀行的規定：「商業銀行對外開立1年期以上的遠期信用證屬資本項目;1年以下,3個月以上的遠期信用證余額納入外債統計之內,但不佔用外匯短期貸款指標。」 本案中,A分行繞過人行的規定,為企業開立90天以內的遠期信用證,進行短期資金融資,利用銀行信用使企業的境外融資得以展期,如此反復循環,短期融資,長期佔用,達到短債長用的目的。這種行為違背了我國利用外資政策,也不利於我國的外匯管理。
此外,開立無貿易背景信用證,也為不法份子逃套匯、騙匯套利等違法行為提供了便利,嚴重地擾亂了我國經濟的良性循環。上述案件的發生,教訓是深刻的。這幾年來,國內其它銀行也時有發生類似的違規案件,這充分說明我們的銀行系統在內控機制建設上仍存在著薄弱點,加強對遠期信用證的風險管理十分迫切。
首先,銀行應切實有效地加強遠期信用證的風險管理,強化對遠期信用證的規范管理。筆者就此提出以下幾點建議:
(l)控制遠期信用證的開證規模。應根據各級銀行的資產負債率、資金實力及信用等級,設立其開立遠期信用證的總規模及許可權,即單筆信用證的最高金額和開證最長期限。因為根據國際貿易慣例,正常的國際貿易結算通常在60天內完成,如果超過90天、180天,且金額較大,很多有借貿易名義進行融資的傾向。所以,各級銀行應嚴格控制遠期信用證的開立,並建立相應的分級審批制度,避免元貿易背景的融資。
(2)嚴格內部管理,統一授信制度。各總行應建立和完善系統內部管理和制度,尤其是授信制度。規定各級分行的風險余額,要求各分支機構如實及時上報遠期信用證業務的統計報表,以便加強內部監管。同時各開證行必須嚴格審查開證申請人近期業務的經營狀況、資信情況、資產質量、負債狀況、償付能力等,並參照信貸管理審查程序及制度給每一客戶核實一個開證的最高授信額度。在建立授權制度的同時應考慮相互制約,相互監督的因素,形成有效的監管機制。授權制度應與相關的管理制度配套,對主管人員的授權應結合其管理水乎和能力,在授權的同時,應明確其應承擔的責任。
(3)嚴格開證申請,加強保證金管理。對遠期信用證必須落實足額保證金或採取同等效力的擔保措施。保證金收取比率與進口商的資信、經營作風、資金實力及市場行情有著密切的關系。對風險較大的必須執行100%甚至更多的保證金。對保證金必須專戶管理、專款專用,不得提前支取或挪作它用。對開證人、受益人為同一法人或子母公司關系的,且開證頻繁、境外受益人相對固定的,應持謹慎態度,嚴格審核其真實性,開證時要求提高其保證金比例,落實有效的擔保、抵押手續,注意擔保人的合法性、經營狀況、資信情況、資產流動情況及擔保抵押的變現能力等。對企業不能付款的,嚴禁以新證抵舊證的方式開出新證,把實際墊款轉為隱性墊款。
(4)加強對銀行從業人員和監管人員的培訓與管理。各銀行要會同外匯局、海關等部門加強對信用證從業人員和監管人員的培訓,通過案例分析、研討、講座等形式,使其學懂並嚴格執行國家的外匯、外貿、海關及銀行等政策,熟悉國際商會的有關規定,克服盲目競爭和執行政策的隨意性。此外,還應加強職業道德教育,加大內部稽查力度,對外匯業務主管人員實行輪崗制,以防止違規行為的發生。其次,完善有關遠期信用證監管的法規。通過法規來規范信用證業務的行為。
(1)進一步加強信用證項下進口付匯核銷管理。對利用無貿易背景信用證在境外融資,並以非常渠道在境外還款,無需辦理核銷的,應實現電腦化管理,完善信用證項下進口付匯備案表的跟蹤管理機制。
(2)加強對信用證業務的非現場監管工作。目前由於外匯局對遠期信用證尚未有更為完善的管理,用於非現場監管的設置的遠期信用證業務報表也仍存在漏洞,從報表上難以發現銀行只開證不付款,滾動開證的做法。因此,應盡快完善信用證管理的各項制度,改進現行遠期信用證業務的監管報表,增加並細化報表的內容,使信用證業務的非現場監管工作也能發揮應有的作用,及早發現潛在的風險。
9. 舉外匯風險的例子說明外匯風險
案例7 外匯風險案例：百富勤破產案
百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有巨額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。
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【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。
這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：
總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。
常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。
總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。
董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。
要求：
（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？
（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？
（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。
【分析提示】
（1）直接標價法
（2）交易風險
（3）
——總經理陳某：
有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。
理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。
——常務副總經理吳某：
（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。
理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。
（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。
理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。
——總會計師李某：
（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。
理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。
（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。
理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。
——董事長張某：
「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。
理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。