股票風格箱

⑴ 詳細全面介紹一下股票型基金和貨幣型基金,並從各個方面做一下比較!

股票型基金(Equity Fund)

股票型基金主要投資於股票市場，為共同基金的大宗，其投資目的為追求長期資本增值，也就是基金凈值的上漲。股票型基金的類型很多，可泛泛地投資於整個股市、專注於單一產業或是鎖定資本額大小，如科技類股、金融類股或小型股等。

市場通常使用基金投資標的的市值大小與基金經理人的投資風格來區分股票型基金，晨星公司(Morningstar)還因此創造了晨星投資風格箱(Style Box)作為評估工具。

貨幣市場基金(Money Market Fund)
貨幣市場基金的投資標的為短期債券工具，大多為國庫券(Treasury Bill)，其投資目標為尋求最小的信用、流動及市場風險。相對於其他基金，貨幣市場基金的風險較低，因此其報酬往往也較低，通常為銀行存款利率的兩倍且略少於定存報酬。但由於安全性及流動性高，投資人不需擔心失去本金， 為許多企業喜愛使用的投資工具。

共同基金發展至今，類型不斷增加，因為不知道基金公司葫蘆里賣的是什麼葯，投資人常看得眼花撩亂，想投資卻不得其門而入。

如果你想要更清楚知道整個廣大的基金家族，建議你可以去《保羅時報》看《共同基金知多少》系列專題。

也可以到我空間看看，有很詳細介紹所有基金種類及比較。

⑵ R平方的最低基金

金名稱 R平方值 持股風格 EquiTrust Value Growth 16 把部分資產投在大型股票上，也擁有價值和成長類股票。然而，這只基金在標普500的股票之外，還有不少現金、礦產股和小型股票；並且其在一些大的行業如金 融上的配置是很少的。從過往年度回報看，可以發現其與市場表現之間的差別。該基金2006年回報落後於標普500指數5個百分點，2005年則戰勝指數 1.1個百分點，2002年戰勝指數超過10個百分點———那可是熊市最低迷的時候。 Pinnacle Value 17 從持股風格屬於晨星投資風格箱的最左下角———小盤價值型。該基金絕大部分持有的是超小盤股票並採取深度價值挖掘的選股思路。這當然與標普500指數的表現大相徑庭了。 CGM Focus 20 基金經理Ken Heebner是位機會主義投資者，四處尋覓便宜的股票，出手投資的時候充滿自信。其一些最大的籌碼是鋼鐵、通信、投資銀行和石油服務類股票。但別指望其總是停留在原地。該基金換手率達到333%。並且，基金經理還有時候賣空股票——這就更使之愈發不像市場基準了。 Gabelli ABC 24 基金經理Mario Gabelli在並購交易未完成前買入並購目標股票，以求通過市場價格與並購實際交易價格的價差來賺錢。當然，標購戰可以幫助基金賺錢。另一方面，並購目 標股票價格變化更多建立在並購交易前景和變化的基礎上，市場變化反而對這些股票影響很小，這就是R平方很低的原因。並且，該基金經理在沒有足夠好的備選股 票時寧可持有現金。 Sequoia 25 該基金有些CGM Focus 與Gabelli ABC的交集色彩。其有些類似前者的高集中度，但換手率低得多由此也降低了風險。首席基金經理Bob Goldfarb把基金資產的29%投資於伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway），其餘資產的投資思路也很像巴菲特的風格。他尋找有長期競爭優勢且股票價格合理的大公司，之後在很長的時期內持有。 Becker Value Equity 29 在配置上非常偏重於工業原材料和消費品，使其與市場基準表現不同。 Philadelphia 30 僅持有28隻股票，且幾乎都是公用事業、能源或者金融類股票。 Copley 30 基金經理Irving Levine在位已經第30個年頭了，其把51%的資產配置在公用事業，把22%的資產配在能源行業。 JHancock Large Cap Equity 31 專注於投資大型股票，因此投資人似乎可以把其當作核心組合。但是，分析其行業配置則令人感到驚奇：32%的資產投在工業原材料，31%在能源，並且有 35%的資產是投資在海外市場。這些都是大籌碼，但迄今為止主基金經理Tim Keefe運作得頗為流暢。這位基金經理曾於1996年—2000年期間在任，此後於2004年重返抵掌帥印。 Fairholme 34 主基金經理Bruce Berkowitz的選股思路深受巴菲特影響。其組合集中、低換手率、很少越界。該基金偏離標普500指數的原因是其組合中僅有21隻股票並且有17%的比重投在伯克希爾·哈撒韋公司。

⑶ 指數基金與股票型基金的區別

股票型基金(Equity Fund)
股票型基金主要投資於股票市場，為共同基金的大宗，其投資目的為追求長期資本增值，也就是基金凈值的上漲。股票型基金的類型很多，可泛泛地投資於整個股市、專注於單一產業或是鎖定資本額大小，如科技類股、金融類股或小型股等。
市場通常使用基金投資標的的市值大小與基金經理人的投資風格來區分股票型基金，晨星公司(Morningstar)還因此創造了晨星投資風格箱(Style Box)作為評估工具。
以橫列的投資風格為例，價值(Value)型基金主要投資市盈率(P/E)及市凈率(Price-to-BookRatios)價值被低估且有高股息率的個股。而成長(Growth)型基金則為價值型的相反，主要投資於過去已有成長，且預期未來將會繼續於盈餘、業績及現金流量等各方面成長的企業個股。平衡(Blend)型則介於價值型及成長型之間。以縱行的市值大小來看，大盤(Large)指的是該基金專注於投資大型股，以此類推。所以若一共同基金的投資組合為財務狀況健全但於近期曾遭受股價下跌的大型股，則該只基金位於左上方的「大盤價值」型(LargeValue)，而另一專門投資剛起步的小企業且預期這些初創公司會在未來有所成長的基金則位於右下角的「小盤成長」(Small Growth)型。
指數基金(Index Fund)
指數基金主要追蹤大盤指數，如標普500指數等。指數基金為被動式管理的代表，其操作模式為復制大盤指數持股，以獲得與大盤相同的報酬。由於操作模式較被動，且投資組合的周轉率較低，指數基金的管理費通常較其他類型基金低。
指數基金的興起是由於傳統共同基金往往無法超越大盤，於是部份市場人士就轉而模仿大盤。歷史經驗也證明了指數基金的績效確實超越了其它主動式管理基金，但投資人需注意的是，由於指數基金緊跟大盤，因此當市場暴跌時，指數基金往往也會跌得最深。
除了最受歡迎的標普500指數外，羅素2000指數(Russell 2000)、瓊斯

⑷ 如何分析投資組合

如何了解基金的投資組合？投資人在購買基金之前，除了以往業績，還應清楚基金投資?了什麼或是基金怎樣投資，從而判斷其是否符合自己的理財目標。 基金投資范圍可以是股票、債券或現金。基金經理投資什麼或如何投資，對業績有極大的影響。切忌望文生義，從基金的名稱來判斷基金的投資內容，因為有些基金的名稱只是概括性的。另外，招募說明書也不一定能說明基金實際的投資。 晨星公司運用投資風格箱、行業比重、持股數量等一系列方法來分析基金的投資組合。以下我們將重點介紹投資風格箱方法。 晨星公司獨創的投資風格箱是一個正方形，劃分為九個網格。我們將基金所投資的股票按照流通市值分為大、中、小三種類型，然後在對異常數值進行處理的基礎上，採取平均值的方法，計算出基金投資組合的總流通市值，體現在投資風格箱的縱軸。另一方面，將基金投資的股票按股利收益率、市盈率等指標，分為價值型、平衡型和成長型三種投資風格。綜合對每隻股票所屬投資風格的分析，最終得到基金總體的投資風格，構成投資風格箱的橫軸。 總共有九種投資風格類型：大盤價值型，大盤平衡型，大盤成長型；中盤價值型，中盤平衡型，中盤成長型；小盤價值型，小盤平衡型，小盤成長型。 基金的投資風格在很大程度上影響著基金錶現。成長型基金通常投資於成長性高於市場水平的、價格較高的公司，而價值型基金通常購買價格低廉、其價值最終會被市場認同的股票。平衡型基金則兼具上述兩類投資的特點。 不同投資風格的基金，由於市場狀況不同而表現不同。