股票質押池

1. 辦理股權質押需要准備哪些資料

第一條 為規范股權質押融資，支持金融產品創新，拓寬企業融資渠道，促進地方經濟發展，根據《中華人民共和國物權法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《貸款通則》、《湖南省股權出質登記實施辦法》等有關規定，結合我省實際，制定本指導意見。
第二條 本指導意見所指的「股權」是指：
（一）在本省工商行政管理部門登記注冊的有限責任公司的股權；
（二）在本省工商行政管理部門登記注冊並在依法設立的省股權登記託管專業機構辦理了股權登記託管的非上市股份有限公司的股權。
第三條 本指導意見所稱股權質押融資是指借款人以自有或第三人合法持有的股權作為債權的擔保，通過金融機構及擔保機構等所進行的融資活動。提供股權作為擔保的單位或個人為出質人，接受股權擔保的貸款人、接受股權作為反擔保的擔保人為質權人。
第四條 出質人和質權人應當訂立書面股權質押合同，按規定到工商行政管理部門辦理出質登記，其中以非上市股份有限公司股權出質的還須到依法設立的省股權登記託管專業機構辦理出質股權登記託管證明。股權質押合同文本及條款，由辦理股權質押融資的雙方自行約定。
第五條 借款人以股權出質向貸款人申請貸款的，該股權應當是出質人合法持有，並已經工商行政管理部門依法登記，其中非上市股份有限公司的股權應當已在依法設立的省股權登記託管專業機構辦妥股權登記託管。
第六條 借款人向貸款人申請辦理股權質押貸款，應如實填制並向貸款人提交書面申請。同時，提交擬出質的股權憑證，出質須取得公司許可的應提交公司同意出質的決議，其中非上市股份有限公司還應當提交依法設立的省股權登記託管專業機構出具的股權登記憑證、出質人主體資格證明以及貸款人要求的其他相關資料。開辦股權質押融資的貸款人或擔保人應負責擬制並向借款人提供統一的股權質押貸款格式化申請書。
第七條 貸款人或擔保人收到借款人提交的股權質押融資申請資料，除審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力外，應重點審查以下內容：出質人資信、身份情況以及經營狀況；擬出質股權份額及其價值評估，股權憑證是否有效，擬出質股權所在公司經營情況和抵押擔保情況；實現質權的可行性。必要時向公司登記機關、企業信用管理部門和依法設立的省股權登記託管專業機構查閱相關登記檔案。
第八條 貸款人應在審查借款人提交的股權質押融資申請資料符合要求後，發放貸款前，了解、掌握該股權的市場價值，組織開展對股權的價值評估，合理確定質押融資金額。
第九條 貸款人或擔保人應充分考慮以未消滅質權的股權質押融資可能產生的風險，以下股權不得辦理質押融資：
（一）法律法規規定不得轉讓或者不得出質的股權；
（二）公司章程規定不得轉讓或者不得出質的股權；
（三）已經被人民法院凍結的股權；
（四）已辦理出質登記的股權。
第十條 借款人和貸款人（或擔保人）在股權質押合同簽訂後，應根據《湖南省股權出質登記實施辦法》規定，及時到工商行政管理部門辦理股權出質登記。其中非上市股份有限公司股權出質的，還應當在辦理出質登記前到依法設立的省股權登記託管專業機構辦理股權登記託管，並在股權出質登記後，辦理出質股權的凍結手續。凍結的股權包括該股權衍生的轉贈股本、孳息（應扣除手續費）在內，但所購配股除外。
第十一條 貸款人應在辦妥股權出質登記，取得工商行政管理部門出具的《股權出質登記通知書》，其中非上市股份有限公司股權出質的須取得依法設立的省股權登記託管專業機構的出質股權凍結證明後，方可對借款人發放貸款。 第十二條 借款人逾期不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，質權人有權依法處分該股權，並由處分所得的價款優先受償。公司股權出質期間，出質人未經質權人書面同意，不得以任何形式處置被出質的股權。
第十三條 貸款人在發放股權質押貸款後，應關注質押股權所在公司經營狀況，准確把握影響質押股權的市場價值因素，持續評估質押股權的價值，採取有效措施防範和控制信貸風險。
第十四條 出質人和質權人的名稱（姓名）、出質股權所在公司的名稱、出質股權的數額發生變化的，應當及時向工商行政管理部門申請辦理股權出質變更登記，其中以非上市股份有限公司股權出質的應當及時到依法設立的省股權登記託管專業機構辦理出質股權凍結變更手續。
第十五條 主債權消滅、質權實現、質權人放棄質權或法律規定的其他原因，導致質權消滅的，股權質押合同當事人應當及時到工商行政管理部門申請辦理股權出質注銷登記，其中以非上市股份有限公司股權出質的應憑工商行政管理部門出具的《股權出質注銷登記通知書》，及時到依法設立的省股權登記託管專業機構辦理出質股權凍結撤銷手續。
第十六條 貸款人或擔保人要根據本指導意見制定相應的實施細則，規范股權質押融資業務。
第十七條 貸款人或擔保人應規范辦理股權質押貸款及擔保業務，在風險可控前提下優化程序、提高效率，不斷改進和加強金融服務。
第十八條 工商行政管理部門要加強對股權出質登記的規范化管理，加快推進股權出質登記的規范化進程。依法設立的省股權登記託管專業機構應加強非上市股份有限公司股權登記託管的相關工作。

2. 股票質押式回購門檻要多少個人投資者可以辦理嗎

股票質押也叫場內質押,一般起點較高,要1000.但現在中信證券推出
為更好的服務中信證券中小投資者的融資需求，擬開展針對中小股權持有人的融資業務——「快易融」股票質押回購業務，
業務主要特徵如下：
(一) 融資金額：初期針對融資需求100萬~1000萬元的客戶，後期上限擬提高至3000萬元；
(二) 融資期限：6個月、12個月；
(三) 放款效率：T日提交需求，原則上T+5日內放款；
(四) 融資方要求：融資方主體【個人或機構（非國有股股東）】持股比例不超過總股本的5%，以持有的無限售流通股來融資，可質押股票池由風控部提供（原則上不得為ST股、重組股、連續虧損股、立案調查股或停牌股）

3. 控股股東解除質押，這是利好還是利空

控股股東質押這個問題，從正常角度來理解，可以解讀為利好。

原因：

4. 股票質押式回購門檻要多少

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5. 原來可以打新股，現在股池清空了，還能打新股嗎

投資者T日（發行公告確定的網上申購日）能否參與網上新股申購與投資者T日賬戶中持有的股票市值無關。投資者T日參與網上申購的可申購額度按其T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均市值確定。
滬深市場新股申購市值計算規則包含以下內容：
1、投資者持有的市值以投資者為單位，滬深市場的市值標准為：
滬市：T-2日（T日為發行公告確定的網上申購日）前20個交易日（含T-2日）賬戶中上海非限售A股股票的日均持有市值在1萬元以上（含1萬元），每一萬市值對應1000股申購額度。
深市：T-2日（T日為發行公告確定的網上申購日）前20個交易日（含T-2日）賬戶中深圳非限售A股股票和非限售存托憑證的日均持有市值在1萬元以上（含1萬元）的投資者方可參與網上發行，每5000元市值對應500股申購權益。
2、 投資者持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合並計算。
（深圳市場）投資者的同一證券賬戶多處託管的，其市值合並計算。
3、確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的「賬戶持有人名稱」、「有效身份證明文件號碼」均相同。證券賬戶注冊資料以 T-2 日日終為准。
4、融資融券客戶信用證券賬戶的市值合並計算到該投資者持有的市值中。
5、不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值。投資者相關證券賬戶開戶時間不足 20 個交易日的，按 20 個交易日計算日均持有市值。
6、非限售 A 股股份發生司法凍結、質押，以及存在上市公司董事、監事、高級管理人員持股限制的，不影響證券賬戶內持有市值的計算。
7、投資者相關證券賬戶持有市值按其證券賬戶中納入市值計算范圍的股份數量與相應收盤價的乘積計算。
參考資料：《上海市場首次公開發行股票網上發行實施細則》、《深圳市場首次公開發行股票網上發行實施細則》

6. 什麼是融資融券

兩融業務指的是融資融券交易,分為融資交易和融券交易。融資交易就是投資者以資金或證券專作為質押,向券屬商借入資金用於證券買賣,並在約定的期限內償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質押,向券商借入證券賣出,在約定的期限內,買入相同數量和品種的證券歸還券商並支付相應的融券費用。總體來說,融資融券交易關鍵在於一個「融」字,有「融」投資者就必須提供一定的擔保和支付一定的費用,並在約定期內歸還借貸的資金或證券。

7. 樂視網股票質押給了哪些券商

輕的吹，江南的花斑斕的開。看那一池亭亭田裡的收入統共只有三千，

8. 股權被質押了部分可以做資產證券化嗎

資產證券化(Asset Securitization) 是近年來出現的一種金融創新，在發達國家已有一些卓有成效的實踐。作為一種新型的融資手段，我國法律界與經濟界開始關注這一問題，並在某些領域開始實驗。 盡管經濟學家認為，我國的市場經濟發展現狀已基本具備了實施資產證券化的條件，但法學家們依然擔心中國推行資產證券化的法律環境是否成熟?其立法與司法如何規范與調整這一新型的金融活動?現行法律制度對推行資產證券化是否存在阻礙，如何進行修改或廢除?這些問題的提出成為近年來法律界關心的熱門課題，其論著和討論日益增多。本文試圖從一個方面探索與資產證券化最為相關的擔保制度中的權利質押問題，並著重對一般債權是否可以擔保進行初步分析。
一、資產證券化中的權利質押
從法律的角度看，資產證券化中的資產主要是應收帳款，即發起人擁有的對其他人的債權。發起人憑藉手中的債權擔保來進行融資，這種權利擔保一般採用質押形式。
通說，權利質押是質押的一種重要形式，它以擔保債權的履行而設立。一般認為，以所有權以外的可轉讓的財產權利而作的債權擔保是權利質押的基本屬性。因此，可以出質的權利必須是：私法上的權利、可讓與的財產權、以及有權利憑證或有特定機構管理的財產權。 我國《擔保法》對可以質押的權利作了列舉式規定(第75條第1款規定的四種形式)，但對第4項「依法可以質押的其他權利」未作明確的規定。在實踐中，對「其他權利」的界定頗有爭議。傾向於擴大解釋的「肯定說」認為，只要符合可出資權利的一般特性要求，所有的財產權均可以出資 ：「否定說」認為，應嚴格遵守法定質押原則。如果沒有法律上的規定，
其他權利均不得出資;第三種觀點認為，符合出資權利一般特性要求的權利原則上可以出資，但如果權利本身不具有商業上的穩定性，又不能控制的，則不宜作為質押的標的。 在資產證券化中，用於債權擔保的權利質押除了具有上述權利質押的一般要求以外，還必須符合資產證券化的本質特性。其一，這種權利質押是以可預見的現金流為支承的。可預見的現金流是進行資產證券化的前提，也是證券化產品的投資者投資的依據。最早的資產證券化的資產便是住宅房屋抵押貸款，以後又出現了信用卡應收賬、汽車貸款應收賬、版權專利費收入等。其二，這種用於質押的債權應該具有同質性，以便組建資產池。同質性是指，某些資產應具備標准化的法律文本，以便發起人將不同的債權集合成資產池。例如，銀行取得的住房抵押貸款債權，其權利憑證是貸款銀行和借款人之間權利義務的住房抵押貸款合同。這類合同都是標准化的文本，發起人可以將不同銀行享有的住宅抵押貸款債權集合成資產池，進行證券化。
二、一般債權、股份作為標的物的權利質押
學界與立法都把權利質押作為質押的一種，並與動產質押相提並論。但事實上，權利質押的成立方法和實現方法與動產質押有很多不同，尤其是債權和股票作為標的物的權利質押，其擔保作用類似於抵押。這種特殊性在資產證券化中就顯得十分突出，我們以債權和股份為例。在債權作為權利質押的情況下，由於質權人僅佔有權利憑證或僅在登記部門登記，其權利本身的真實性與權利憑證上記載的權利可能存在差異。因此，在權利質押後，如果發現權利不存在或權利落空，對質權人就會帶來損害。此外，我國現行法律沒有要求權利質押一定要通知權利的義務人，所以出質人在出質權利後還可以採取欺騙手段從權利義務人處取得權利，或放棄權利，甚至使權利消滅。在資產證券化交易過程中，資產由原始權益人將資產組合後轉移給SPV(特殊目的載體)，這種轉移在法律上表現為一個契約。如果前面所提到的權利的真實性有問題，那麼將直接導致後面的契約的合法性。當資產出售後，SPV會確定一個服務商負責向原始債務人收取款項，還要委託一個信託機構負責對服務商收取款項進行管理並向債券投資者進行支付。這一連環流程都會由於權利不存在而帶來一系列法律糾紛，所謂「皮之不存，毛之焉附」的邏輯在這一流程中可見一斑。由此，一般債權作為權利質押，尤其是用於資產證券化的權利質押，在法律操作上應該有更明確、嚴格的規定。從擔保法的角度，對自始不存在的權利出質的處理，司法實務的做法是先確定質押合同無效;如果出質人的行為構成民事欺詐的，對債權人應承擔賠償責任。 如何避免這一問題，涉及到債權證書和公示性這兩個環節。我國現行法律沒有對一般債權的質押程序作出相應的規定，擔保法僅規定質押合同自質物移交於質權人佔有時生效。也就是說，一般債權並不一定要表現為證書形式。問題是，一般債權如果沒有證書證明，作為質押的安全性和擔保性就較弱了。因此，對沒有證書的一般債權，如果用於資產證券化中的權利質押，還必須強調先製作債權證書，再交付佔有，否則質權不能有效成立。
此外，一般債權的公示性也十分重要。在資產證券化中，一般債權質押僅僅交付債權憑證並不能完全保證質權人的利益。例如，以現金作為一般債權，如果第三債務人直接向債務人清償，這些財產與債務人自己的財產混在一起，將影響質權人擔保的優先權的行使。因此，當出質人交付了債權憑證後，還必須行使一個公示程序，以保證質權人的利益。資產證券化所要進行的證券化的資產大部分是一般債權。而現行法律對一般債權質押的規定有十分籠統，這就導致實踐中的許多問題和法律糾紛難於解決。因此，以一般債權設質的應持謹慎態度，其實質要件和形式要件都應考慮在內。
在以股份作為權利質押的情況下，盡管此類質權的設定方式與債權質押的設定基本相同，但具體方式和要求因股份、股票的性質不同而異。在我國，股份有合夥股份和公司股份兩種。合夥股份的出讓須全體合夥人同意，因此不宜設質。公司股份設質，根據有限責任公司和股份有限公司的性質，有不同的法律規定。前者根據我國《擔保法》的規定，適用《公司法》的有關規定，有嚴格的法律限制。只有股份有限公司的股份，以公司發行的股票為表現形式，在交易場所可依法自由轉讓，因而最適宜設質。根據《公司法》的規定，記名股票應以背書方式或法律規定的其他方式轉讓，同時公司應將受讓人的姓名或名稱和住所記載於股東名冊。我國《擔保法》和《股票發行與交易暫行條例》對此作了專門的規定，即股票出質應向證券登記機構辦理出質登記。可見，出質登記不僅是質權的對抗要件，而且還是其成立的要件。對於無記名股票的轉讓，《公司法》未作具體的限制。理論上，無記名股票交付後質押合同即生效。對於有限責任公司股份設質，按《擔保法》第78條的規定，其成立要件是將股份出質記載於公司股東名冊之日起生效，且出質人將其股份出質應經過公司半數以上股東同意。此類質押合同必須以股份出質記載於股東名冊之日起才能生效。
根據《擔保法》的規定股份質押後，質權人享有的權利可以適用動產質權的一般規定。所不同的是，股份設質後，股東不因股票出質而喪失議事表決權等與人格屬性密切相關的權利，即公益權。即質權人不能以佔有股票取代股東的地位而參與公司決策和管理。此外，法律上還對股份出質人的行為有明確的限制。即出質人未經質權人的同意，不能進行導致股份消滅的行為。如與第三人進行致使入質股權消滅或變更的法律行為。我國《擔保法》第78條規定：「股票出質後，不得轉讓。但經出質人與質權人協商同意的可以轉讓。出質人轉讓股票所得價款應向質權人提取清償所擔保的債權或者向與質權人約定的第三人提存。」當質權人出讓股票優先受償時，如果實際所得高於所擔保債權額，應將餘款返還出質人，如果實際所得低於所擔保債權額，仍可要求出質人補足餘款。
三、權利質押在資產證券化中的風險
我們知道，證券化的基礎資產來源於原始權益人對原始債務人享有的債權。這些資產都必須滿足以下條件：即可預期的現金流或可被轉換為可預期的現金。這里，可預期性就顯得十分重要，它決定了資產支撐證券的價值。在資產證券化中，權利質押會使應收賬款的可預期性受到以下風險的威脅。第一，債務人可能延遲履行或不履行付款義務，使預期目的落空。債務不履行可能有許多因素決定。例如，一般債權出質時，未作權利證書或出質人未將債權憑證交付質權人，導致延期履行或不履行義務。此外，有些債權清償期先於所擔保債權清償期的，出質人未將債權的價格給主債權人或提存第三人。
第二，信用風險的轉移使質權人的利益受到損害。在資產證券化中，債權被轉讓給特定的目的實體(SPV)，由於SPV本身不是直接貸款人或信用提供者，所以它不對債務人的信用進行審查。對發起人來說，由於應收款項轉讓給SPV，其信用風險也就轉讓給投資者，所以他也會放鬆對債務人的審查。這種信用風險的轉讓使投資者的權益無法得到保障。
第三，應收帳款的擔保融資在操作中還有一些法律上的障礙。例如，現階段對於應收賬款的擔保大多通過一般債權質押來操作。問題是，現行《擔保法》對一般債權質押沒有明確的規定，這種無法可依導致實踐中難於操作，尤其是債權人無法對自己的行為作出准確的判斷。因此，債權人對設置一般債權質權興趣不大。與此相關的另一個問題是，一般債權的安全性也一直受到質疑。債權人在一般債權上設置的質權，其優先地位得不到保障，其安全性低於抵押權。在抵押權中抵押物雖沒有轉移佔有，但抵押權人能有效地獲得對抵押的物上權利，從而可以防治債務人抵押財產或重復抵押的風險。在動產質押中，質權人通過佔有轉移物，對物有留置權。這種權力對當事人有較大的壓力，因而其擔保能力較強。 相比較而言，一般債權質押就存在很多風險。質權人僅僅佔有的是債權憑證，這一憑證本身並不代表債權，況且質權人佔有的債權憑證也不能完全阻止債務人轉移債權;退一步說，轉移之後，質權人也難於行使對物上的追索權，尤其是當質押的標的是現金的話，更談不上所謂的物上權利了。
從以上分析中我們可以看到，權利質押在資產證券化中仍有一些法律問題有待解決。當一般債權設押時，我們必須要考慮這種質押的特點和法律操作上的難點，尤其是對這種質押的出質人的處分權應有必要的限制。這部分內容大多規定在各國的民法典中，我們相信，在我國未來的《民法典》里也會有相關的規定。

9. 股票質押融資門檻是多少

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