ETF交易結算

A. 上海交易所etf期權結算價怎麼計算

結算價相當於均價，這點和股票有點區別

B. 跨市場ETF基金，159900現金申贖，這一項對於投資者來說有沒有意義還是只用於交易所之間的清算

這是虛擬成分股代碼，只用於登記結算機構的清算之用，對於投資者來說，沒有意義

C. 購買基金時，下午三點前買的基金，凈值是按買入時間當時的凈值算還是按三點後工作日結束時的凈值算以及

通過天天基金網購買屬於場外基金，凈值按照3點後的凈值計算。

基金凈值是以下回午3點為界限的。答因為交易時間是早上9：30——11：30，下午是1：00——3：00。每天開市的時間只有4個小時。
開放式基金不論是申購還是贖回都是以3點為界限。3點前按當天的，3點後按第二天的，第二天查一下贖回的下單是否還在，有些系統不認3點後下的單。

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場外基金，就是每天只有一個凈值作為申購贖回的價格。而封閉，LOF ETF這些基金是場內交易基金。

普通開放基金都屬於場外基金，也就是每天只有一個凈值作為申購贖回的價格。而封閉，LOF ETF這些基金是場內交易基金，她的價格跟股票一樣，盤中隨時在變化。場外就理解成為股票交易市場外,就是銀行、證券公司的代銷,基金公司的直銷方式,也就是熟悉的開放式基金銷售渠道。

D. 上證etf股指期權怎麼實物交割

期權產品兩類交割方式在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩專類。期權現金交割，顧名屬思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。

根據境外經驗，與股指期貨到期前大量減倉明顯不同，股指期權到期前市場上持倉量無遞減特徵。大量的市場參與者有持有期權到期的需求，使得期權交割制度對投資者尤為重要。

期權產品兩類交割方式
在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割，顧名思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。

E. 上證50 期權每個月什麼時候結算

一般來說，上證50ETF期權的到期日是到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)。在上證50ETF期權中不同的到期時間分為當月、下月和隔季月，面對不同到期月份的合約進行交易所得效果也不同。

除了之前提到的Delta是一種典型的體現期權合約價格影響因素之外，期權交易者經常還會用其他希臘值來觀察各種要素對期權合約價格的影響，例如，Gamma用來表示Delta值對於標的價格變動的敏感程度，Vega代表了期權價格關於標的價格波動率的敏感程度。

通常而言，近月合約Vega相對比較小，價格主要受到Delta和Gamma的影響，短期價格劇烈變動對於近月合約影響更大;遠月合約Vega比較大，價格受到波動率的變化的影響相對來說大一些，而對於短期價格變動反應小一些。

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對上證50ETF進行套利

當上證50ETF的市場價格與基金單位凈值之間偏差較大時，投資者即可利用申購贖回機制進行套利交易。比如，當上證50ETF的市場價格高於基金單位凈值時，套利操作方法為：「申購上證50ETF基金份額－將基金份額在二級市場上賣出－買入基金股票籃」。

套利收益約等於「（基金二級市場價格－基金單位凈值）×基金份額數量－申購基金份額及賣出股票籃的交易費用」。

ETF推出對股市盈利模式影響

過去中國股市的盈利模式和全世界新興市場的國家都是一樣的，主要是機構做莊，散戶跟庄，在加強監管後，做莊的跳水，散戶自然也就沒有了盈利模式。我們在這個時候提出了投資藍籌股的概念，但我還要說，投資藍籌股並不意味著沒有炒作了。

F. 在網上買華夏基金上證50ETF費用有那些網上開戶要錢嗎贖回時是以現金結算還是以股票結算

首先網上不可以開戶，需去營業部櫃台開通資金賬戶，交易費用只有券商的傭金，雙邊收取，無印花稅。贖回時現金結算。<br />
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G. 華泰和嘉實將分別推出滬深300etf，這兩家在套利和結算機制等方面有什麼不同求詳細解釋。看情況追加分數

嘉實基金與深交所合作、華泰柏瑞基金與上交所合作而開發。面對跨市場ETF存在的兩個交易所、兩個證券登記結算機構清算交收的天然屏障，兩產品的方案大相徑庭.
嘉實基金版本重在以實物(即股票)申贖，突出ETF運作的透明性，但T+2日清算交收，以引入融資融券變相實現T+0；華泰柏瑞的產品方案則延續國內現有ETF的T+0交收模式，強調資金周轉效率，但以現金替代了滬深300指數全部的深交所成分股.
嘉實基金的滬深300ETF選擇了將重點放在實物申贖上。不同於現有單市場ETF，其引入了中登結算總公司連接中登深圳和中登上海兩個分公司三地配合完成場外結算，申贖指令T+1日確認，申購份額及贖回所得證券T+2日可用。

嘉實基金稱，國外成熟市場ETF的核心特徵即實物申贖，這有利於運作的透明性和套利的確定性，其證券交收普遍在T+2日之後完成，美國市場的ETF份額為T+3交收；而套利效率也不依賴於交收周期，可以引用融資融券實現T+0交易。

華泰柏瑞版的滬深300ETF依然保留了T+0的特性，對於ETF本身的套利和股指期貨期現套利，日內交易不成問題。

該產品方案基本沿用了現有單市場ETF的設計，不同點在於將滬深300指數中佔比25%的深市成分股全部進行了現金替代，也就是說，如果是申購份額，投資者需准備一籃子上交所的滬深300成分股以及一筆現金，再由基金公司代為買入深交所的滬深300成分股。普通ETF僅對少量因停牌等原因不能交易的股票進行現金替代，且限制在一定比例內。

對比後可見，兩只產品各有不足。無論是嘉實版多出的融資融券萬分之六資金成本，還是華泰柏瑞版套利效率的不確定性，都可能使套利者對折溢價空間要求更大，普通的ETF價格出現約千分之一的偏差時即有套利機會。經過實踐檢驗後，投資者或會進行取捨。

H. 股指期貨與ETF差異是什麼

ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉回式指數基金的優勢答和特色，是一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。

I. ETF一級市場和二級市場有什麼區別怎麼交易

你好，用抄戶在ETF溢價交易時,即二級市場價格高於其凈值交易的時候,ETF的一級市場參與者可以通過買入與華夏基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合,在一級市場申購上證50ETF,然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF，這樣,如果不考慮交易費用,那麼投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值,由於ETF在二級市場是溢價交易的,投資者就可以獲取其中的差價。