cta商品交易顧問系統交易策略

Ⅰ 專訪元盛老大：全球最大CTA基金如何煉成

全球CTA（商品交易顧問）行業有近3000億美元的管理資產，CTA有很多種，系統性策略是其中最大的一種，管理了2000—2400億美元的資產。
全球最大的資產管理公司之一—-Winton資產管理公司主席（亞洲）查爾斯·阿拉德（Charles Allard）表示，在管理資產數額龐大的情況下，採用系統性策略能夠幫助資產管理公司保持交易決策的客觀性，以及減少交易反應時間和降低交易成本。在管理資產數額龐大的情況下，採用系統性策略能夠幫助資產管理公司保持交易決策的客觀性，以及減少交易反應時間和降低交易成本。
Winton就是一個系統性策略的CTA。在這種策略下，公司的交易不會依賴於一個人的判斷，而是通過收集數據，並對這些數據進行清理、分析，找出其中的規律，形成一系列的交易規則，從而進行交易。因為這個方法比較成功。

Ⅱ 期貨cta包括哪些策略

CTA（Commodity Trading Advisors,商品交易顧問）基金，也稱作管理期貨（Managed Futures）基金，是指廣大投資者將資金集中起來，委託給專業的資金管理人，由資金管理人決定投資於期貨市場，遠期及期權市場，投資者承擔投資風險並享有投資利潤的一種集合投資方式。

CTA基金分類：
1.按照市場參與面
專業化：專注於一個特殊的市場。如貴金屬。
多元化：投資於多個市場，多個期貨合約。
2.按照交易方法
計算機自動交易：在基本和統計分析中導入量化模型，根據其產生的多，空信號進行交易。
人工自主交易：在基本分析或關鍵經濟數據分析的基礎上進行投資。
3.CTA基金——按交易策略
宏觀策略：是指利用宏觀經濟原理，識別經濟發展趨勢，或金融資產價格的失衡錯配，通 過對股票，債券，外匯，利率，期貨和期權等品種的投資，爭取獲取高額收益的策略。
事件驅動：利用重大消息如：國家政策，匯率政策，自然現象發生前後對不同交易品種價格影響進行交易。
市場中性：從不同期貨市場或是同一市場內不同期貨合約間的價差中尋求利潤。
趨勢交易：運用大量不同指標去除市場噪音並尋找當前市場趨勢，建立多頭或空頭頭寸。
4.按基金管理人盈利模式
收取管理費,不收取業績提成,管理人盈利模式主要靠 擴大規模。
收取管理費,也收取業績提成,基金管理人無論業績如何,旱澇保收。
收取低 管理費,主要靠收取業績提成,基金管理人要努力保證基金有業績才有收益.
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Ⅲ 什麼是CTA策略

CTA策略稱為商品交易顧問策略，也稱作管理期貨。商品交易顧問對商品等投資標的走勢做出預判，通過期貨期權等衍生品在投資中進行做多、做空或多空雙向的投資操作，為投資者獲取來自於傳統股票、債券等資產類別之外的投資回報。

趨勢交易是通過大量的指標排除市場噪音，設定交易系統，判斷當前市場趨勢，然後建立頭寸，而調整頭寸的臨界點都是特定計算機演算法所規定的。CTA策略的趨勢交易之所以會取得成功，不僅是因為投資者相信市場並非那麼有效，更重要的是他們觀察到市場是存在趨勢的。

事件性影響會導致標的物價值在短期內迅速提升，但其價格卻需要一段時間後才提升，之後價格還可能會繼續攀升以致超出其價值。在這期間，趨勢跟蹤策略就可以買入獲利。

(3)cta商品交易顧問系統交易策略擴展閱讀：

CTA策略研究方法：對單個品種歷史上的量價數據進行分析，包括開盤價，收盤價，最高價，最低價，成交量，持倉量這些數據，提煉出具有概率優勢的規律，這就是通常意義上的因子或者策略，並將此規律用代碼實現，並假設這類規律在未來會依然存在。

最後用此類規律來判斷品種未來的方向，進行開倉，平倉，加倉，減倉等操作，並以此來獲利。通常來說，演化至今的CTA策略基本都是全自動交易，但也依然有輔之以手工判斷的交易存在。

CTA基金更可能是以信託投資的形式出現，收入的主要來源也更可能是盈利分成而非管理費，這一點與現有的證券投資基金不同，更接近於私募基金。

因此，與公募的證券投資基金只有投資者、管理人（基金公司）、託管人（商業銀行）三方參與，各方的權利義務相對清晰不同，CTA基金涉及的利益方更多，管理的難度也更大。這對監管機構也將是一個巨大的挑戰。

Ⅳ 為什麼CTA策略這么火

為什麼CTA策略突然火起來了？

1.CTA不只是做商品，股指期貨的CTA策略可以極低成本的轉移到其他資產類別上。

CTA叫做商品交易顧問（Commodity Trading Advisors）基金，以前這個策略只真多商品，但現在基本上覆蓋了大部分資產的貨市場和期權市場，比如說利率期貨、債券期貨、股指期貨、外匯期貨、基本金屬期貨、貴金屬期貨、能源期貨以及農產品期貨等幾乎所有期貨品種。所以CTA現在的定義其實應該被叫做管理期貨（Managed Futures）。

投資上有一句話叫做不熟不做，所以你看下上面除了股指期貨外，其餘的幾乎都能做，所以有些CTA策略，機構投資者的技術積累和策略模型，只需要對成交量和數據重新擬合，稍微修改一些參數，基本上拿來就可以用，策略轉換成本比較低。

2.對於股票來說，這是個分散投資。

最初是從做商品開始，因為傳統上像股票、債券、現金這些都叫做基礎資產，商品是屬於非傳統資產類投資，所以基於商品的策略也被叫做另類策略。所謂的另類策略，就是回報收益比與股市是不一樣的，所以有利於分散投資。從美國的研究實證上來看，從1990年到2013年，標普500指數同CTA指數的相關性為-0.10左右，這表明CTA策略是獨立於股市的，商品類資產與股票類資產可以形成互補。所以，在當下A股還未方向明確的時候，配置CTA基金就是分散投資。

3.CTA可以做量化，風控比較容易理解，策略可以很有效。

國內的資金近年偏重量化，因為容易回測，人為干預少，容易過渠道的風控。量化類的CTA基金是通過在基本面和技術分析中用數學和量化交易模型，並根據模型產生的買或賣的信號進行投資決策。目前這類策略雖然有容量限制，但是一般都可以做到年化15-20%，所以吸引力其實很大。

因為是量化，所以交易系統一般都可以分為趨勢交易策略和反趨勢交易策略兩種，具體用哪個，基金經理說了算。

趨勢交易就是用大量不同的指標尋找當前的市場趨勢，然後建立頭寸，等待趨勢終結，周期可以日內或幾周，周期的不同限制資金的使用量，但是趨勢是否終結是倉位改變的唯一標准，所以，你會發現，在牛市中，趨勢跟蹤策略一點都不少賺，而且在牛市迅速轉熊市的過程中，這類基金會非常快的掉頭，反手做空，繼續賺空頭的錢，所以趨勢策略在牛熊轉換較快或者趨勢轉換明顯的時候，優勢非常大。不像一般的Alpha策略，不怕熊市，怕牛市，趨勢類CTA在趨勢明顯時什麼都不怕，牛吧。

但這策略也有弱點，如果趨勢不明顯，市場漲漲跌跌，震來震去，那麼這種趨勢策略就會因為不斷止損而虧損很大。而反趨勢交易CTA基金策略這個時候就會盈利，這類策略通常運用價格和交易量等反轉指標來發現趨勢的轉折信號，然後建立頭寸。所以基金經理需要判斷，到底用什麼策略，沒有一成不變的賺錢秘訣。

總之，CTA策略在後股指期貨時代（暫時的），是一個不錯的資產配置選擇，對於股票投資者來講，分散投資，不但要分散資產，還要分散策略。

Ⅳ 請問什麼是商品交易顧問（CTA）基金

商品交易顧問基金CTA，主要從事全球交易即國際性的交易組合，他們根據國際宏觀狀況進行全球交易，或者純粹根據電腦模擬、技術分析進行交易。商品交易顧問基金以追漲殺跌為己任，擅長波段炒作，是典型的熱錢。

Ⅵ 什麼是CTA策略期貨CTA哪家做得好富善致遠CTA怎麼樣

CTA全稱是Commodity Trading Advisors，即"商品交易顧問"，也稱作管理期貨，是由NFA(全國期貨業協會)認定，並在回CFTC(商品期貨交易委員答會)注冊，並受監管的投資經理人。CTA一般是指通過給客戶提供期權、期貨方面的交易建議或者直接通過受管理的期貨賬戶參與實際交易來獲得收益的機構或個人。在國外，CTA一般受聘於某個期貨投資基金的商品基金經理(CPO)

Ⅶ 何謂cta(commodity trading advisor)

CTA，又叫商品交易顧問（在國內通常稱為投資管理人），相當於普通基金的基金經理，所不同的是，CTA的交易對象是期貨合約及期權，而普通基金經理的交易對象是傳統投資工具，如股票和債券等。

Ⅷ 請問如何取得CTA(Commodity Trading Advisor)

美國的期貨業從業人員必須在美國商品期貨交易委員會（CFTC）登記注冊，大部分為如下六類：

——期貨傭金商（FCM）。這類是法人經紀人，目前我國的期貨經紀公司與其相當。
——商品交易顧問（CTA）。這類是出於收費或獲利目的，通過直接或間接形式為他人提供是否買賣期貨或期權合約建議的自然人。CTA是具有法律地位的獨立交易經紀人，有自己的經營場地或辦公室。可以接受客戶的委託以及向客戶直接收費或按照協議分取利潤。但收到客戶的資金必須以期貨傭金商的名義存入客戶帳戶。當然，CTA必須遵守CFTC的一系列規則。與我們以前的期貨經紀人相比，兩者間有著很大的差別。比如，我們的經紀人的報酬往往是來源於經紀公司的回佣，與其操作的業績並無關系，這在利益分配機制上存在很大的缺陷。

——商品合資基金經理（CPO）。這類是組織與管理商品合資基金的個人與組織。比如，吸收客戶資金加入基金，聘用CTA進行操盤交易等。按規定，籌資資本總額超過20萬美元或合夥人超過15人以上的商品合資基金經理必須注冊登記。

——場內經紀人（FB）。這類人員相當於我國期貨公司派駐在交易所代表公司交易的出市代表（俗稱紅馬甲）。但在美國，場內經紀人可以是獨立的，即不一定附屬於某個期貨公司。他們中有一些是只為自己的帳戶進行交易的交易所會員，這些人不必注冊登記。但若有代客交易的行為，就必須進行注冊登記。

——介紹經紀人（IB）。這種經紀人分兩種，即獨立的介紹經紀人和有期貨公司擔保的介紹經紀人。介紹經紀人可以是個人，也可以是組織，他們尋求或接受客戶指令，但不收取客戶的錢財或其他資財。注冊登記時，對獨立介紹經紀人的要求高於有擔保的介紹經紀人。

——關聯人員（AP）。關聯人員的含義相當廣泛。可以包括所有與期貨經營、交易活動有關的人員，以及對上述人員有監管權的人。有點類似於我國的期貨從業人員。

凡欲於市場執業者（包括FCM、CPO、CTA從業人員）均需通過全國商品期貨考試（Series 3）；分公司高階主管需參加分公司高階主管資格測驗（Series 30）

目前我國沒法考取這個資格，據說深圳有家公司在考慮引入，但是尚無最終結果