證監會風控指標

1. 證監會調整券商風控指標 將釋放兩成凈資本 是什麼意思

證監會日前就修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規則向社會公開徵求意見。此次《辦法》修訂包括六方面內容，其中包括完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。擬將原有凈資產比負債、凈資本比負債兩個杠桿控制指標，優化為一個資本杠桿率指標（核心凈資本/表內外資產總額），並設定不低於8%的監管要求。同時，將流動性覆蓋率和凈穩定資金率兩項流動性風險監管指標由行業自律規則上升到證監會部門規章。
此次《辦法》修訂，一方面在維持總體框架不變基礎上，對不適應行業發展需要的具體規則進行調整；另一方面，結合行業發展的新形勢，通過改進凈資本、風險資本准備計算公式，完善杠桿率、流動性監管等指標，明確逆周期調節機制等，提升風控指標的完備性和有效性。
兩項杠桿率指標合二為一
此次《辦法》修改內容共涉及條款 20 余條，總條款由41條改為 38條。修訂的主要內容有六個方面：一是改進凈資本、風險資本准備計算公式，提升資本質量和風險計量的針對性。將凈資本區分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資產的風險調整統一納入風險資本准備計算，不再重復扣減凈資本。將按業務類型計算整體風險資本准備調整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。調整後的凈資本和風險資本准備更符合證券公司開展綜合經營的風險控制的現實需要，但其計算范圍及標准已發生較大變化，指標值不具有歷史可比性。
二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。將原有凈資產比負債、凈資本比負債兩個杠桿控制指標，優化為一個資本杠桿率指標（核心凈資本/表內外資產總額），並設定不低於8%的監管要求。
證監會相關部門負責人表示，「引入資本杠桿率主要是為了將證券衍生品、資產管理等表外業務納入杠桿控制，使風險覆蓋更全面、更精準。根據測算目前行業資本杠桿率約為25%左右（相當於財務杠桿3倍左右）。」
三是優化流動性監控指標，強化資產負債的期限匹配。將流動性覆蓋率和凈穩定資金率兩項流動性風險監管指標由行業自律規則上升到我會部門規章層面。
四是完善單一業務風控指標，提升指標的針對性。調整權益類證券計算口徑、將衍生品區分權益類和非權益類衍生品，合並融資類業務計算口徑等。
五是明確逆周期調節機制，提升風險控制的有效性。明確了證監會可根據證券公司分類監管、行業風險和市場狀況，對相關指標的具體計算比例進行動態調整的原則性要求。
六是強化全面風險管理要求，提升風險管理水平。要求證券公司從制度建設、組織架構、人員配備、系統建設、指標體系、應對機制等六個方面，加強全面風險管理。
根據實際情況，修訂後的《辦法》將凈資產比負債指標由不得低於20%調整至10%，優化調整後，原來的兩個杠桿控制指標理應取消，鑒於目前《證券法》明確證監會應當對上述指標比例作出規定，因此擬繼續保留相關指標。但為避免與資本杠桿率指標沖突，將凈資產比負債指標由不得低於20%調整至10%，未來主要通過資本杠桿率對公司杠桿進行約束。8%資本杠桿率的倒數所算出的倍數不是通常意義的財務杠桿倍數。按資本杠桿率8%的監管標准進行測算，並結合流動性指標要求，財務杠桿率大體為6倍左右，與現行辦法的要求基本相當。

2. 證監會對上市公司的考核指標有哪些

公司財務指標，歷史誠信記錄，公司董事資質，上市公司市場交易狀況

3. 證券公司從事資產管理業務要求的最低凈資本是多少

從事證券業務一項是5000萬元，兩項及以上是2億元，由證券業務數量決定。

《證券公司風險控制指標管理辦法》對其有相應的規定：

第十九條 證券公司經營證券經紀業務的，其凈資本不得低於人民幣2000萬元。證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低於人民幣5000萬元。

證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低於人民幣2億元。

(3)證監會風控指標擴展閱讀：

《證券公司風險控制指標管理辦法》相關法條：

第二十四條證券公司可以結合自身實際情況，在不低於中國證監會規定標準的基礎上，確定相應的風險控制指標標准。

中國證監會對各項風險控制指標設置預警標准，對於規定「不得低於」一定標準的風險控制指標，其預警標準是規定標準的120%，其預警標準是規定標準的80%。

第二十六條中國證監會及其派出機構可以根據監管需要，要求證券公司以合並數據為基礎編制凈資本計算表、風險資本准備計算表和風險控制指標監管報表。

4. 證監會規定：證券金融公司的融券余額不得超過流通市值5%。我對這句話里提到的「余額」二字無法理解。

其實這個余額就是一般理解上總額的意思 只是用總額這個詞可能有些誤會 因為所專有的屬發生額加在一起可以叫總額 現有的存量額也可以叫總額 所以用了余額這個詞 專門指現有的存量額 比如一次融券5萬股 然後又還了 又融券5萬股 余額就是5萬股 總額就可能被理解為5萬加5萬股
證監會這些人有時候寫東西確實讓人搞不清楚

5. 做風控工作，有哪些含金量較高的證書

1. 風控就是「風險控制」的意思，總公司有風控總監，屬於公司高管職位，其任職要報中國證監會批准。

2.風控總監下面有具體的風控員，也叫風控專員，需要有CFA證書等。FRM證書是風控領域含金量最高的證書。FRM的考試科目全面涵蓋資本市場風險、信用風險以及操作與整合性風險、公司治理等等領域，已廣泛為全球金融界與企業界所推崇代表在財務領域中最專業與高階的全球性風險資格認證。

3.風控專員的主要工作職責和內容有： 制定公司風險管理的目標、制度、流程；建立項目風險管理體系，推進公司內外部風險的全面防範與控制；熟悉金融市場、房產市場、二手車買賣相關法律法規及信貸風險防範識別、監控、化解體系；完成上級領導臨時交辦的其他任務。

6. 證監會調券商凈資產比負債指標 由不低於20%降至10%是利好嗎

從證監會相關人士處了解到，市場人士對券商「杠桿放鬆」的理解系誤讀。
「認為放回松杠桿控制的答說法，是對指標的誤讀。」上述人士表示，資本杠桿率的優化，主要目的是根據證券行業的業務特點和風險類型，將原來未納入杠桿計算的證券衍生品、資產管理等表外業務納入控制，使風險覆蓋更全面，杠桿計算更合理。
此次調整，將原有凈資產比負債、凈資本比負債兩個杠桿控制指標，優化為一個資本杠桿率指標（核心凈資本/表內外資產總額），並設定不低於8%的監管要求。此外，將凈資產比負債指標由不得低於20%調整至10%，凈資本比凈資產指標由不得低於40%調整至20%。證監會相關人士介紹，這一調整主要是為防範證券公司業務快速發展可能引發的流動性風險。

7. 今天晚上中國證監會發布希么重磅消息

【證監會回應萬科股權之爭：合法合規便不幹預】
對於萬科和寶能近期的收購情況，證監會新聞發言人張曉軍18日表示，收購與被收購，是市場自身行為，只要符合相關法律法規規定，監管部門不會進行干預。
【證監會：擬對證券期貨經營機構進行風險壓力測試】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，證監會擬聯合證券業協會、基金業協會、期貨業協會、中證監測等機構，近期擬對證券期貨機構進行風險壓力測試，測試內容主要為在股票、債券、期貨市場大幅波動等極端情況出現時，證券期貨機構及其產品的風控指標、財務指標、流動性指標的承壓情況，為監管部門防範系統性風險提供依據和支撐，但不作為對未來市場走向和預測的判斷。
張曉軍表示，證監會將立足長遠，建立風險壓力測試的框架體系，全方位常態化的開展壓力測試，以全面掌握資本市場的風險狀況，以提高應對區域性系統性風險的能力。
【證監會：首批3隻香港互認基金注冊完成】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，7月1日以來，中國證監會共收到並受理17隻香港互認基金產品的注冊申請，香港證監會共受理超過39隻內地互認基金的注冊申請。注冊審查過程中，中國證監會按照基金法、互認規定的有關要求，對相關產品進行審核，於12月18日正式注冊了首批3隻香港互認基金，分別是恆生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金、摩根亞洲總收益債券基金，類型分別是股票指數型、股票型、債券型。香港證監會按照香港有關法規的要求，對相關產品進行審核，於同日正式注冊了首批4隻內地互認基金，分別是華夏回報混合證券投資基金、工銀瑞信核心價值混合型證券投資基金、匯豐晉信大盤股票型證券投資基金、廣發行業領先混合型證券投資基金。
張曉軍表示，總體來看，兩地互認基金獲批數量基本對等，內地互認基金由於申報數量較多，獲批數量則略多於香港互認基金獲批數量。
【證監會將繼續正常注冊其他互認基金產品】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，香港互認基金在中國證監會注冊後，其在內地的銷售和信息披露等行為將遵守內地相關法律法規，並接受中國證監會的日常監管。根據暫行規定，香港互認基金在內地銷售規模占基金總資產的比例將不超過 50%，香港互認基金在內地的銷售規模將不超過注冊地的基金資產規模。內地互認基金在香港的銷售、信息披露等將遵守香港法律法規，並接受香港證監會的日常監管。
張曉軍表示，下一步，中國證監會和香港證監會將繼續按照相關規定正常注冊其他互認基金產品。
【證監會與央行聯合發布貨幣市場基金管理辦法】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，證監會和央行聯合發布《貨幣市場基金管理辦法》，自2016年2月1日起實施。
張曉軍表示，貨幣市場基金主要投資於短期債券、銀行存款的貨幣基金，資本安全性好、流動性稿，是現金管理工具。證監會一向注重貨幣市場基金發展監管和風險防控，該辦法著重處理貨幣市場基金創新發展和風險防控的關系，並針對貨幣市場基金和互聯網發展的新業態做出了安排。
該辦法主要修訂內容包括，一是進一步完善貨幣市場基金投資范圍和期限、比例，強化貨幣市場基金對組合的風控；二是對貨幣市場基金流動性管理做出了制度安排；三是對參與成本法下的貨幣市場基金影子定價、偏離度進行設置；四是針對貨幣市場基金和互聯網發展的新業態，對貨幣市場基金的互聯網銷售活動和披露做出針對性要求；五是鼓勵貨幣市場基金進一步創新發展，拓展投資范圍和支付功能。
【證監會：就上市公司股權激勵辦法徵求意見】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，證監會就《上市公司股權激勵辦法》公開徵求意見，總體原則是以信息披露為中心，寬進嚴管的監管理念，放鬆管制，加強監管，該辦法提升為證監會部門規章。
該辦法主要內容包括，一是對信息披露做了專章規定；二是進一步完善不得實行股權激勵的負面清單，明確激勵對象的范圍；深化市場改革，放寬績效考核指標、股票定價機制、預留權益、股權激勵等重大事項的間隔期的要求；四是進一步完善限制性股票的規定；五是強化內部監督和市場約束，完善股權激勵的實施程序和決策秩序的規定；六是加強事後監管，細化監督處罰規定。
【證監會：對三宗違法違規案件作出行政處罰】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，證監會公布三宗案件的行政處罰決定，一宗為信息披露，一宗是操縱債券價格案，一宗為內幕交易案。張曉軍表示，上述案件破壞市場秩序，堅決予以打擊，證監會將持續對資本市場的各類違法違規行為保持高壓態勢，形成強有力的震懾，促進資本市場健康發展。
【證監會：將加大投資者保護力度】
證監會新聞發言人張曉軍18日指出，12386熱線共接受到投資者訴求9萬多件，採取監管措施64次，解決爭議金額5千餘萬元，同時，投資者多渠道收到警示詞條，多層次多途徑提示風險，推動投資者教育基金建設，健全糾紛解決機制，便利股東的權利形式，督促市場主體便利投資者行權的主要舉措。
張曉軍表示，下一步，證監會將加大投資者保護力度，發布投保制度體系，持續做好公平在身邊的投資者保護各項工作。

8. 證監會將證券公司的凈資產比負債指標由不低於20%調整至10%，將凈資本比凈資產指標由不低於40%調

這是來啥意思？加杠桿唄！而且整源整將杠桿提高了1倍。

比如一家券商的凈資產是100億元，以前負債不能超過500億，現在可以做到1000億。以前一家券商如果凈資本只有50億，那麼凈資產最多可以達到125億，現在則可以達到250億。

這不僅對券商股是比較大的利好，也是在向股市傳遞信號：這個時候，不鼓勵做空。

也就說，3000點極有可能就是當前的政策底，如果跌破，就會有利好出台。當然，這需要繼續觀察，需要更多的證據來驗證。
億把留 兒留久兒 以把靈靈

9. 證券公司風險控制指標標准怎麼理解

證券公司必須持續符合下列風險控制指標標准：
（一）凈資本與各項風險資本准備之和的比例不得低於100%；
（二）凈資本與凈資產的比例不得低於40%；
（三）凈資本與負債的比例不得低於8%；
（四）凈資產與負債的比例不得低於20%。
證券公司經營證券自營業務的，必須符合下列規定：
（一）自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；
（二）自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；
（三）持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%；
（四）持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。
計算自營規模時，證券公司應當根據自營投資的類別按成本價與公允價值孰高原則計算。
證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規定：
（一）對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%；
（二）對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%；
（三）接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。
前款所稱融資業務規模，是指對客戶融出資金的本金合計；融券業務規模，是指對客戶融出證券在融出日的市值合計。

10. 幾大券商剛在合規風控監管會上說了啥

廣發證券總裁的發言

針對機構部布置的關於上半年工作情況、風險合規情況和對於股災的反思，談一下廣發證券的觀點。

對於上半年經營情況，我這里首先表達一個態度，就是感謝證監會多年推動行業創新發展，改變了整個行業的業務格局。廣發證券上半年實現了凈資本凈資產翻番，收入利潤3-4倍的良好業績，自有資產及負債的業務規模達到了6000億，公司各項業務居行業前列。這同時也是廣發證券的特點，業務沒有短板，發展均衡。

合規情況，我印象當中張育軍助理親自主持行業的風險管理會議4次，這4次會議我都參加了，我想各大券商的整個風險管理措施，基本上集中在人員、制度、流程、系統建設等這些方面。這里我簡單介紹一下廣發證券上半年風險管理的重點工作，這些重點工作的實施與目前的金融情況、這次股災的風險管理結果具有相當的相關性。

第一個，我們風險管理組織架構得到了改善。

2014年公司在全球范圍內招聘首席風險官，通過一年多的時間，這項工作終於有了結果，我們的首席風險官在多家大行從事風險管理工作，2015年9月到任。目前廣發證券風險管理部人員構成有40多人，在中後台部門中按照助理要求是最高的，我們也確實做到了風控人員的素質是非常高的，擁有海外投行經驗的人員將近20%；公司負責子公司風險管理的人員直接由總公司派出，實行垂直管理；設立了獨立的模型管理群組，專職從事衍生品的定價、對沖模型的驗證，風險量化等工作。

公司將投行的內核工作歸口於風險管理部，集中獨立管理，在信用風險日益顯著的情況下，公司進一步充實了信用風險的管理團隊。上半年，廣發證券的兩融規模是行業第一的，但是包括兩融，股票質押等融資類業務，目前廣發證券的相關損失率是0，我們沒有萬分之幾的概念。後面我也會介紹一下，我們在下跌過程中的一些處置情況。
關於公司風險偏好體系的建設，公司各業務條線，各子公司，設立了多層次的風險限額體系，並嚴格執行。

在風險信息管理系統建設方面，公司上半年在投資交易、風控系統方面加大了人力物力建設，為實現機構業務、資本中介業務、以及國際化業務快速發展的需要，公司對投資交易、組合管理、風控系統功能實施統一管理，並且在上半年我們引入了國際成熟的投資交易綜合管理平台。

我們看了一下目前國內券商中，只有中信證券香港公司在使用，其他各大投行包括外資銀行都在使用，我們也覺得這個系統不錯的，預計2016年該系統全面上線，將公司前中後台，子公司整個集團全部連成一體，集中管控。除系統建設外，今年上半年風控部和IT部門自主建設開發的風險數據中心，以及投資業務的風控系統的相關後續工作也取得重大進展。

在信用風險管理方面，公司內部信用評價體系建設取得了長足的進展。前期在自主構建金融機構、地方政府融資平台、房地產企業以及大類製造企業的內部信用評級模型的基礎上，上半年引入外部評級資信機構以推進內部信用評級體系的構建和應用。我們的目標是2016年上半年，構建一套覆蓋整個集團境內外全部交易對手，全部信用業務線的內部信用評級體系。

流動性風險管理方面，經過補充資本金，加上上半年會里要求的加強信用體系建設，為滿足公司業務開展的資金需要，持續拓展公司融資渠道，優化公司負債結構，公司中長期負債比例明顯提高，目前為40%，雖然沒有中信證券70%這么高，但是也極大地緩解了公司負債期限錯配的情況。上半年我們完成了流動性風險的體系建設，實現了流動性覆蓋率和凈穩定資金率以及核心負債等流動性指標的每日監控，這部分是系統自動監控的。我們按照會里的要求，具備了系統監控的能力。

關於股災的應急管理能力，我這里和中信證券、申萬宏源介紹的情況類似，作為資本市場的重要參與者和組織者，我們清楚自己的責任重大。廣發也積極參與了相關的救市工作，公司也拿了100多億出來，同時按照會里要求增持股票。我們的態度也是認為這次救市行動非常及時，如果再延遲兩天，按照當時的下跌速度，就會危及到我們的融資業務。

我們說我們的融資業務損失是0，沒有任何損失，如果再延遲2天就會覆蓋到我們的標的資產400億，就可能要進入到危險狀態。

對於股災的反思，我們公司在7月下旬召開了全系統的半年度工作會議，對本輪股災，我們要求各部門各業務線，都進行了深刻的反思和總結，對下一步的工作做了有針對性的布置。

這里我談一下幾個觀點，如有失偏頗，請各位領導批評指正。