etf的套利交易如何理解

1. 如何進行etf套利交易

ETF基金的贖回須以一籃子股票(或有少量現金)換取基金份額，贖回須以基金份額換回一籃子股票，而且交易單位為100萬份基金份額，即必須按照100萬份的整倍數成交。

2. etf套利是什麼意思etf基金如何套利

您好，
TF套利，是指投資者可以在一級市場通過指定的ETF交易商向基金管理公司用一籃子股票組合申購ETF份額或把ETF份額贖回成一籃子股票組合，同時又可以在二級市場上以市場價格買賣ETF。
假設在某個時段中，某隻ETF成分股暴跌，使得該ETF的凈值迅速走低，但該ETF的市場價格未能及時跟上，兩者短暫地出現了一個價差，這時就可以選擇買入ETF一籃子股票組合申購成ETF(以凈值計價)，然後將ETF在二級市場上出售(以市場價格計價)，從而實現低買高賣，獲取價差。
交易型開放式指數基金（ETF）綜合了開放式和封閉式基金的優點，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價進行買賣。由於跨市場間交易形式和交易機制的不同，基金一級市場份額凈值和二級市場買賣價格間會存在價差的情況，這樣套利空間應運而生。
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瞬間套利
ETF基本的套利交易主要有兩種。一是折價套利，當ETF基金份額二級市場價格小於基金份額凈值時，可通過二級市場買入ETF，之後在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現金。另外一種是溢價套利，和折價套利的方向相反，當ETF二級市場價格超過份額凈值時，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之後在二級市場賣出獲取現金。這兩種就是ETF最常規的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由於ETF申購贖回都有最小規模限制，例如100萬份，瞬間套利並不適合中小投資者操作。
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延時套利
作為瞬間套利的延伸，ETF套利可以採取延時套利模式，也就是說投資者「非同步」地買賣ETF和一籃子股票，完成一圈完整交易的時間較長，這類套利其實更像是T+0交易。
充分利用ETF交易規則，在相對低點，申購或買入ETF，在相對高點，再將ETF賣出或贖回。和瞬間套利相比，這類套利能否成功更看重指數短期的走勢，風險更大。在實際操作中，為了確保收益的穩定性，減少風險，一般是當天完成一個交易輪回。
套利技巧：

事件套利
第三類ETF套利是事件套利。當ETF標的指數成分股停牌或漲跌停時，可利用ETF進行事件套利，套取看漲的股票或者減持看空的股票。事件套利的收益取決於停牌成分股的個體因素，具體包括兩種模式。如果預計成分股在復牌後大幅度上漲，折價套利具體操作是在二級市場買入ETF，在一級市場進行贖回，得到一籃子股票組合，留下停牌股票，賣出其他股票。 例如，2008年10月9日長安汽車停牌，2009年2月16日復牌，期間深100指數漲幅32%，汽車板塊因國家政策鼓勵漲幅更甚，預計長安汽車開盤後會漲停復牌，投資者二級市場成功買入可能性較低。可通過贖回深100ETF，按停牌前價格3.67元獲得長安汽車股票，復牌後該股有7個漲停板。如果預估成分股在復牌後會大幅度下跌，溢價套利具體操作是在二級市場上買入其他成分股組合和利用「允許現金替代」的標志，用現金來替代停牌股票，然後在一級市場申購ETF，然後在二級市場上賣出ETF。2008年的「長電事件」是這種套利的典型案例，當年5月8日，長江電力因整體上市開始停牌，此後滬深股市大幅下挫，上證指數跌幅近50%，為了降低損失，將長電套現，可先從二級市場市價買入上證50ETF其他49隻股票，之後一級市場申購上證50ETF份額，再在二級市場賣出上證50ETF，順利將長江電力出貨。
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期現套利
股指期貨和融資融券的推出，為做空A股市場提供了較好的工具。滬深指數期貨是國內A股市場第一隻也是唯一一隻指數期貨品種。滬深300指數包含的成分股多達300隻，採用完全復製法難道較大，ETF根據標的指數，且能在二級市場交易，是期現套利中較好的現貨工具。由於技術上的原因，國內目前還沒有直接標的滬深300指數的ETF，多數進行期現套利的投資者採用的是「75%上證180ETF+25%深證100ETF」復合指數ETF作為現貨替代品。
自從2010年4月16日股指期貨上市以來，上證180ETF和深100ETF二級市場成交量大幅激增。例如，股指期貨上市初期，期貨相對現貨存在著一定的溢價，所謂的套利基本都是買入ETF，賣出股指期貨合約，而在期現價差消除後，套利平倉盤賣出ETF，買入股指期貨合約。

3. ETF基金如何套利

ETF也稱交易所交易基金（edFund），屬於開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點。投資者既可以在二級市場上買賣ETF份額，又可以向基金公司申購、贖回ETF份額。由於同時存在二級市場交易和申購、贖回機制，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值之間存在差價時進行套利交易。
實際操作中，ETF實現套利有兩種方式，當ETF溢價交易時，即二級市場價格高於其凈值交易的時候，ETF的一級市場參與者可以通過買入與基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合，在一級市場申購上證50ETF，然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF.這樣，如果不考慮交易費用，投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值，由於ETF在二級市場是溢價交易的，投資者就可以獲取其中的差價。
而當ETF折價交易時，即二級市場價格低於其凈值交易的時候，套利交易者可以通過相反的操作獲取套利收益。即ETF的一級市場參與者可以在二級市場買入上證50ETF，同時在一級市場贖回相同數量的ETF（得到的是代表ETF的組合股票），並在二級市場賣出贖回的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本，那麼投資者在二級市場賣出所贖回的股票的價值應該等於其基金凈值，由於ETF是折價進行交易的，因此套利者可以從中獲利。（主力資金異動，同步跟蹤我的財富…）
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ETF的二級市場交易類似股票，投資者可以通過任何一個證券公司以現金方式買賣ETF份額。ETF二級市場交易的最小單位是一手（一手指 100份，約100元），資金門檻低，小額資金即可參與。上證50ETF的二級市場交易費用遠低於傳統指數基金的申購贖回費用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內價格波動較大（而不像傳統開放式指數基金每天只有一個成交價格——基金份額凈值），方便投資者通過波段操作獲得收益。也就是說， ETF的收益源於指數的波動，而不一定是單邊的上漲。不過，遺憾的是，要進行「T+0」，資金必須在100萬元以上，中小投資者無緣「T+0」。

4. ETF套利是怎麼回事

ETF基金是交復易型開放式指數制基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

5. 如何進行ETF套利交易

全文見：ETF套利參考.pdfETF（Exchange Traded Fund）是指交易型開放式指數基金。基金的名稱突出了三個特點：一是基金可在交易所進行買賣；二是基金可以象開放式基金一樣進行申贖，不過對價是一籃子股票而不是現金；三是基金是完全復制指數的指數型基金，例如華夏50ETF（510050）的凈值波動與上證50 指數保持高度的一致。投資者購買ETF 除了可以象其他指數型基金獲取同步於指數的收益外，還可以利用ETF 的「申贖規則」以及「現金替代規則」進行套利交易，具體包括瞬時套利、延時套利、事件套利三種模式。同時，套利交易賦予了投資者新的交易手段，可以實現T+0 交易、賣空股票等四大功能。 一、如何進行瞬時套利？ETF 瞬時套利的產生是由於ETF 存在「買賣」和「申贖」兩個市場，其中「買賣」市場是由投資者供求關系決定價格，而「申贖」市場則由基金的價值（凈值）決定價格。當這兩個市場價格在某一時點不一致的時候，我們可以在低價市場買入，在高價市場賣出。因此ETF瞬時套利可以通俗地理解為同時在不同市場低買高賣。瞬時套利根據流程中採用申購ETF 還是贖回ETF，分為折價套利和溢價套利。圖1 所示是折價套利。當ETF 的價格低於參考凈值（IOPV）時，可以採取折價套利。首先買入一定量（最低申購贖回單位）ETF，然後向基金公司贖回ETF（換成組合證券及部分現金），最後賣出一籃子股票。買賣金額差扣除成本後，就是折價套利的利潤。 二、如何進行延時套利？ETF 延時套利方法與瞬時套利一樣，同樣可以分為折價套利和溢價套利種操作流程。兩者之間的差異是瞬時套利要求在盡可能快的時間內完成一個套利流程的操作，而延時套利可以根據對標的指數的判斷，適當延長操作時間，利用不同時間點的價差獲取最大的收益。因此ETF延時套利可以通俗地理解為不同時候在不同市場低買高賣。延時套利既可以採取折價套利流程，也可以採取溢價套利流程。由於兩者之間成本最大差別在於賣股票時付出的0.1%印花稅。所以在做延時T+0 套利時，一般盡量使用溢價流程。只有當ETF 折價率超過0.1%時才適用折價流程。折價套利流程和溢價套利流程見圖4、圖5。 三、如何進行事件套利？ETF 事件套利方法主要分為看多股票套利，和看空股票套利，往往與個股的信息披露，停牌股補漲補跌，個股出現漲跌停板等事件有關。1、看多個股事件套利當股票封死了漲停板，或者因為利好停牌了，預計未來還會大幅上漲的時候，我們怎麼樣才能買入這些漲停的股票或者停牌的股票？使用ETF 的折價套利流程可以滿足投資者的這一要求。例如長安汽車因審議B 股回購方案，從2008 年10 月10 日停牌到2009 年2 月16 日發布公告後復牌。期間深圳成指上漲30%（圖6），同行公司如一汽廈利上漲幅度遠超大盤（圖7），而長安汽車自身無重大利空公布，可以預期復牌後大幅補漲概率大。加上停牌期間深證100ETF 存在平價或折價時點（圖8），此時可以決策進行看多股票套利：首先從二級市場購買100 萬份易方達深證100ETF（159901），將ETF 贖回成股票，馬上賣出除長安汽車外其他股票，反復循環，直到手中資金不足以進行一次循環操作為止。長安汽車復牌後七個漲停。0頂一下0踩一下如果您對該類文章有什麼看法，請告訴我們；如果您認為還有更具價值的文章，您可以發布在這里。點擊查看詳情。

6. 什麼是ETF套利啊

ETF基金是交易型開放抄式指數襲基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

7. etf基金套利都是怎麼操作的

當ETF溢價交易時,即二級市場價格高於其凈值交易的時候,ETF的一級市場參與者可以通專過買入屬與華夏基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合,在一級市場申購上證50ETF,然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF。這樣,如果不考慮交易費用,那麼投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值,由於ETF在二級市場是溢價交易的,投資者就可以獲取其中的差價。

而當ETF折價交易時,即二級市場價格低於其凈值交易的時候,套利交易者可以通過相反的操作獲取套利收益。即ETF的一級市場參與者可以在二級市場買入上證50ETF,同時在一級市場贖回相同數量的ETF(得到的是代表ETF的組合股票),並在二級市場賣出贖回的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本,那麼投資者在二級市場賣出所贖回的股票的價值應該等於其基金凈值,而由於ETF是折價進行交易的,因此套利者可以從中獲利。

當然,由於ETF的申購贖回必須要求達到一定規模以上,比如說上證50ETF就要求達到100萬份以上,因此資金規模較小的普通投資者就不能參與ETF的套利交易。但是,對於資金量相對較大的投資者則完全可以參與。

8. ETF的套利交易過程是怎樣的

從ETF的基本運作模式中抄可以看到，ETF存在一級和二級兩個市場。投資 者可以在一級市場用一籃子股票進行申購和贖回，也可以在二級市場用現金買人和賣出ETF基金單位。當ETF的市場價格與基金單位凈值之間偏差較大時，投資者即可利用申購 贖回機制進行套利交易。比如，當ETF的市場價格高於基金單位凈值時，套利 操作方法為：「買人基金股票籃—申購ETF基金份額—將基金份額在二級市場 上賣出」。套利收益大約等於「(基金二級市場價格-基金單位凈值）x基金份 額數量-買人股票籃及賣出基金份額的交易費用」。相關提示：ETF的申購贖回是以一籃子股票進行的，起點較高。如參與上 證180ETF的申購贖回，基金份額必須在30萬份以上。

9. 什麼是ETF套利 如何做ETF套利

ETF基金是交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交回易所上答市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。