基金的摊余成本

❶ 帮忙解释一下摊余成本的概念

不明白什么叫累计摊销是吧？
在做题时实际上这部分就是你每次计算的“持有至到期投资等——利息调整”金额。是实际利息减去票面利息计算得出的。而每期的实际利息又是根据期初摊余成本计算的。
举个简单的例子
票面利息5%，5年期，面值100；实际利息R%，银行支付了200万。
那么期初确认就是：借：持有至到期投资——成本100
——利息调整100（这个就是总共应该摊销的金额）
贷：银行存款200
到了资产负债表日，进行摊销：借：应收利息50
贷：投资收益200R
持有至到期投资——利息调整X=200R-50（这个就是第二条说的内容）
到了第二年资产负债表日，继续摊销：借：应收利息50
贷：投资收益（100-X）R（这里的100-X，就是第二年计算出的期初摊余成本）
持有至到期投资——利息调整Y（这个也是第二条说的内容）

其中，R是根据插值法计算出来的。200=100*5%*（R/A，R，5）+100*（P/F，R，5）。没有财管书我算不出来，就用R表示下。

❷ 摊余成本法为什么会影响货币基金的净值

当货币基金出现大额赎回时，基金经理不得不卖出组合中资产用于获得现金，保证兑版付，当权卖出债券价格低于买入债券价格时，基金的收益亏损会体现在当日净值上，货币基金一般是T+1兑付，当客户发起赎回当天，基金经理可能不得不低价变现资产获取流动性，如果基金经理未来得及卖出资产时，放到T+1在卖出资产，收益的亏损会体现在T+1日。

❸ 请问什么是货币市场基金的影子定价与摊余成本法

货币基金偏离度是是指摊余成本法与“影子定价法”之间的偏离度。 货币市场基金在季报中均会披露“偏离度的绝对值在0.5%(含)以上的次数”、“偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数”、“偏离度的最高值”、“偏离度的最低值”和“每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值”。这一规定,一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距,使货币基金的估值与市场走势如影随行,避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；另一方面,也可以避免投资者套利,公平地对待新老持有人。 摊余成本法是一种按成本计算收益率的方法,而影子定价法则根据市场当日价格信息推算出不同年期券的公允收益率,并利用这些公允收益率对基金投资组合进行估值。由于市价在不断波动中,得出的收益率便与摊余成本法计价有差异。 一般来说,摊余成本法与影子定价法的正偏离是好的。这在一定程度上说明基金持有的投资品种市场价格上涨,为投资者获取了更多的收益。但是，也不能抱着“正偏离是越大越多越好”的心态，投资者也必须注意流动性风险。对一些偏离度较大，偏离次数较多的基金，投资者应该仔细阅读其投资组合，或者干脆致电基金公司了解其偏离度较高和次数较多的原因，并以此来判断风险。 负偏离并不意味着负收益，如果基金持有人持有这些负偏离的券种至到期日，也不会造成负收益。专家解释，出现负偏离，是由于市场收益率上升引起的货币市场基金投资组合券种的价格下降。影子定价偏离度是衡量货币市场基金风险的重要手段，其目的是为了保障货币市场基金的估值能与市场波动基本同步。因此，负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，但并不意味着负收益。随着基金规模的逐步稳定以及基金投资组合的结构调整，负偏离的问题将逐步缓解。

❹ 摊余成本法和市值计算法估值的区别货币基金七日年化利率为什么是浮动值

所有的基金都是按年化收益率计算的。市场有交易流通，每天肯定暂定涨跌不一样。
货币基金利息就是那些专门炒钱人的产物。
市值计算都是随着市场的起伏而变化。没有固定。

❺ 什么是股票、基金单位资产净值

摘自《证券知识读本》(修订本) 周正庆编著

基金资产净值是基金资产总值扣除所有负债后的余额。基金资产净值除以基金当前的份额，就是单位基金资产净值。它是计算投资者申购、赎回基金的基础，同时也是评价基金投资业绩的基础指标之一。我国《基金法》规定，基金份额的申购、赎回价格，依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按照一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产估值直接影响基金份额净值的准确性，与投资者利益紧密相关，因此，各国监管机关对基金资产估值都有原则规定。

按照我国财政部2001年颁布的《证券投资基金会计核算办法》的规定，基金资产投资估值应遵守以下原则：(1)任何上市流通的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。(2)未上市的股票应区分以下情况处理：①配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；②首次公开发行的股票，按成本估值。(3)配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值；如果市价低于配股价，按配股价估值。(4)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。(5)如有新增事项，按国家最新规定估值。

目前，我国封闭式基金均按照平均价估值，开放式基金则按照收盘价估值。

考虑到货币市场基金投资对象的特殊性，中国证监会、中国人民银行2004年颁布的《货币市场基金管理暂行规定》规定，货币市场基金应当采取稳健、适当的会计核算和估值方法，确保基金资产净值能够公允地反映基金的价值。中国证监会在《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》中规定，货币市场基金可以采用“摊余成本法”对持有的投资组合进行会计核算。“摊余成本法”是指计价对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。为避免采用“摊余成本法”计算的货币市场基金净值与使用市场利率和市场价格计算的基金净值产生较大偏离，货币市场基金必须采用市场利率和市场价格对货币市场基金资产进行重新评估，即“影子定价”。中国证监会《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，货币市场基金应采用合理的风险控制手段，如“影子定价”，对“摊余成本法”计算的基金资产净值的公允性进行评估。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0．25％时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合；其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0．5％的情形，基金管理人应编制并披露临时报告。

❻ 摊余成本法的概述

目前债券基金的估值方法主要有三种可以选择：成本法、市价法和摊余成本法。成本法主要回为用于银行间债答券投资的估值，但该方法可能导致基金净值严重偏离公允价值。市价法则主要用于交易所债券，不过，由于收盘价格可能异常且波动频繁，该方法容易降低基金净值的稳定性，不利于引导投资者进行长期、理性的投资。
例如：可能当时基金经理在市场上以90元钱折价买入一个票面价值为100元的债券，这当中便获得了10元的收益，如果该债券是30天到期的话，那么就将10元除以30天，将收益摊销到每一天中。
这种方法在债券市场价格向上走的时候是平安无事的，但是当债券市场价格下跌时，这种方法则可能虚高了债券的净值。再拿上面的例子来说，如果债券价格跌至80元，其实基金已经亏损，但用 “摊余成本法”计算，基金表面上看并没有亏损。而投资者在买卖的时候，却在溢价买入和卖出该基金。
正是由于这种计算方法可能会隐藏风险，因此在“中短债基金”中还存在另一种参考计算方法——“影子定价法”。

❼ 甲公司为筹集资金于2011年1月1日发行面值1000万元票面利率6% 摊余成本=期初—（应付利息

因为你这个题目的债券利息不是分期支付的，而是到期一次还本付息，那么计提利息的时候内需要计入的科目是“容应付债券--应计利息”
而摊余成本简单点可以理解成债券的账面价值，那么“应付债券--应计利息”肯定会影响债券账面价值的，这个影响因素要加上

如果是分期付息，一次还本，那么摊余成本的计算就是你上面的公式，应为这种方式下利息计入“应付利息”，不影响应付债券的账面价值

❽ 金蝶EAS哪里看固定资产摊余成本价值

金蝶EAS在报表资产负债表看固定资产摊余成本价值

❾ 货币基金的偏差是什么意思具体的估值方法是什么谢谢。

净值按摊余成本法，为防止摊余成本法的估值误差引入影子定价法（市值法内）。当基金资产净值容与影子定价的偏离达到基金资产净值的0.5%时，基金将进行调整。
例如：T日买入债券100元，利息3.65%，按摊余成本法七日年化收益为3.65%（未考虑管理费用），如果债券涨价从100元，涨到100.25元涨幅0.25%，如果仍按摊余成本法，七日年化利率为3.65%，如果卖出债券获利0.25% 基金当天万份收益可以高达（1+25）元（理论上），七日年化收益可以增加13%。。
具体来看，所谓的摊余成本法，是指估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。如果债券上市后出现溢价，基金按照“摊余成本法”计算净值，并抛出高收益的债券，会大幅提高基金当日收益，并折算出较高的年化收益，显然这个年化后的高收益是虚高的。

❿ 摊余成本法的前景展望

对于基金投资者特别是货币市场基金投资者而言，“摊余成本法”是一个颇为熟悉的专用名词，投资者不仅在货币市场基金，在中短债基金甚至债券基金的基金合同中，都经常看到这个名词，看上去这一估值方法似乎是一个理所当然的方法。然而，事实并非如此。就在证监会发布了《关于中短期债券基金的内部审核指引》后，相关部门又召开了会议，会议对中短债基金是否应该采用“摊余成本法”进行估值产生了较大分歧。有专业人士认为，中短债基金如果采用摊余成本法计价，存在掩盖市场风险的可能。这位人士透露，他们在做货币市场基金的压力测试时发现，就算是久期为180天以内的这类货币市场基金，对利率风险和赎回风险都有通不过测试的情况。对于久期长达3年的中短债基金来说，情况就更加不言而喻了。，对于中短债基金采用公允价值法更能反映该类型基金风险收益的真实情况。
有会计界人士认为，货币市场基金投资的品种其流动性很高，可视同现金，其成本价格与公允价值之间也不会有太大的偏离，在这个时候采用摊余成本法并辅以影子定价是可行的。而中短期债的久期是三年以下，其成本价格与公允价值之间的差距会比较大，采用摊余成本法就显然不合适。
虽然被访的业内人士大多认为公允价值法更适合中短债基金，但他们承认，公允价值的确是一个很棘手的问题。以目前银行间市场的交易现状看，发现一个券种的公允价值是很困难的。与此同时，也有部分人士认为，摊余成本法辅以影子定价法在目前仍然适用。一方面，从目前情况看，摊余成本法和公允价值法这两种估值方法估出来的基金净值差异并没有人们想象的那么大，并未频繁出现摊余成本法估值与影子定价法估值偏离超过0.5%的情况；另一方面，公允价值应该有一个可靠的计量方法，公允价值应该具有可验证性，这在目前还做不到。而且，在没有独立第三方提供债券报价的情况下，由基金管理人自己确定的公允价值有很大的主观性。记者在采访看上去意见相左的两方人士后发现，争议的症结在于，何为公允价值？谁来提供这个公允价值？这当中暗藏商机。记者了解到，不止一家机构在考虑成为债券价值发布商的可能。在上个月召开的中短债基金讨论会上，也有人提出最好由第三方提供影子价格。而这次会议上下发的文件也提到“在没有第三方机构对债券报价的情况下，由基金公司和托管行共同建立估值制度”，也就是说，第三方报价是最优选择。看上去，提供债券报价的第三方有了萌芽的基础。
此外，业内人士提醒，中短债基金估值方法的争议还涉及市场营销。这位人士表示，采用摊余成本法对市场营销有利。一方面，净值增长显得较为平滑稳定，波动较小，这显然是老百姓所喜欢的。另一方面，这种方法简单易懂，特别在公布年化收益率的情况下，老百姓更容易接受。这些都会有利于基金的销售。