巴菲特赢了对冲基金

❶ 巴菲特的股票交易胜率是多少每次交易的盈亏比是多少

浮动盈亏 是你买入股票 还没有卖出时候显示你买入的股票 是否 盈利或亏损，所以会随着你股票上涨下跌来回的变动。 成交盈亏 是你已经卖出股票后的 盈利 ... 赞同0| 评论

❷ 巴菲特到底是如何光靠股票就成为世界首富的

巴菲特能成为富翁，原因很多。当然，在他的投资生涯的后半期，他已经不仅仅在做股票了，他拥有了一家保险公司，保险公司的特殊性，给他的投资提供了源源不断的资金，而且这种资金还没有成本。再加上资金规模的巨大，他能够影响所投资公司的经营，这都是他成为富翁的原因。所以，研究巴菲特的投资，他的后半期并不是仅仅依靠炒股票取得的利润。老巴能成为首富，因为他即是一名优秀的投机者，更大层面上也是一个优秀的企业家。
所以，作为我们中小投资者，大可不必研究他后半段的投资经验，我们要研究他从穷光蛋发家致富的过程，也就是他淘得第一桶金的方法。将来您要发了财，您也能象他一样搞这些资本运做，毕竟谁钱多，谁的投资途径就更广泛吗。
他能依靠股票取得第一桶金，首先是因为这个人的人格特质非常符合股票市场。比如，他个性沉静，喜欢深沉的思索；非常勤奋，对任何知识都充满了兴趣；个性非常稳定，没有那些普通人的不良习性；人品非常优秀；独立思考能力非常强，几乎不受外界的影响等等。
其次，这个人在发财之前有过长期的投资失败经历。根据他的传记，老巴这个人很小就投身了股票市场。但是他和我们大多数散户一样走的是技术分析的道路，炒短线。这导致他很长一段时间没赚到钱（我们普通人只看到他一夜暴富的经过，却没有注意在发财之前他所经历的长期失败过程）。正是长期的失败经历，他本人又非常善于思考，使他对资本市场的投机机理有着非常刻骨的理解。这种经历是每个投资者都要经过的课程，只是很多人坚持不下来，或着不善于思考，总结不出有用的经验。所以，老巴在走上价值投资道路后，具备着得天独厚的优势，那就是他不仅仅懂得企业投资，而且精通投机，是一个兼备型的人才。比如，中石油的投资，他的抛售时机把握的简直太精确了，几乎就在金融危机爆发的前夕，这都是他在青少年时期炒短线积累的投机经验造成的。所以，我不支持普通人一上来就搞价值投资，我支持新手应该用至少5年的时间在股市里炒短线，表面上看这是在浪费时间，但是只有这种浪费才能让一个人终身能立足于这个市场。只有短线的经历才能真正让一个人把握好价值投资，价值投资也可以说是技术分析的升华。
最后，老巴在创业的时候，正好赶上美国二战以后的经济腾飞期，您有空可以找找美国60年代的大盘走势图就明白了。
所以，老巴能成为首富，原因很多。反正靠股市发财和其他生意一样，都需要耐心与执著，别指望一夜暴富。
一家之言，见笑了！

❸ 巴菲特最爱的指数基金，到底是个啥

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。
说到指数基金，在市场里摸爬滚打过的朋友大都会提到股神巴菲特。
那我们今天就先说说巴菲特和指数基金难分难解的故事。股神有个戒律，一般不推荐任何股票和任何基金，但只有一个例外，那就是对指数基金的推崇。

2008年股神用100万打赌，如果长期投资一只标准普尔500指数“1”基金，那么在未来10年内，这只指数基金的收益将会跑赢专业公司精心挑选的5只对冲基金。
股神是不是吹牛不腰疼？不是哒，人家说话还是有“大数据”支撑的！
20世纪的时候，美国经济持续增长128倍，道琼斯工业指数从66点上升到11497点，翻了173倍。即使在过去40、50年里，标准普尔500指数在70%左右的年份里是上涨的。从历史数据来看，指数基金确实能赚钱。
除此以外，“指数基金教父”博格的研究指出，1970年美国有335只共同基金，2005年有223只基金倒闭清算，然而，在存货的基金中，只有3只能够持续保持超越指数2个百分点以上的年收益率，这意味着36年间，有99%的基金输给了指数。
所以，看完这段故事，内心发财的戏份又上演了对不~赶着去买指数基金？
别急啊！
中国和外国情况能一样么！要买也得先搞明白为啥要买，随大流和人云亦云，赚钱都是太好运。
指数基金的出生理由……可不是充话费送的~
指数基金存在的理论基础是“有效市场假说”。这个理论认为市场是有效的，证券的价格反映了所有的信息，因而认为通过主动管理希望获得超过市场平均收益的努力是徒劳的，因而复制市场指数的指数基金是投资的最佳选择，国外的大量数据统计也部分支持了这样的观点。
但，我国是这样的么？
1999年，我国首次推出了普丰、兴和、景福 3只封闭式指数基金；2002年推出了第一只开放式指数基金——华安上证180，拉开了我国指数基金发展的序幕，到今天，市场上有200多只指数基金。
那么指数基金的业绩牛吗？
通过各种指标的实证研究，我们很难得到与国外相似的答案，在中国，指数基金的业绩表现并不像想象中那么好，反而股票型基金的业绩要好些。
究其原因，先来看指数基金的发展根源——有效市场理论。国外的资本市场经过了较长时间的发展尚且不能说自己是有效的，我国的市场情况更不能是完全有效的，证券的价格不能反应全面的信息，也存在滞后的情况，这给主动管理提供了可行基础。
在主动管理可行的基础上，随着我国资本市场的发展，越来越多优秀的基金经理在操作股票型基金上的策略和经验愈加丰富，股票型基金的业绩表现也更加可圈可点。
好吧，那我就不买指数基金了！
别，别，别，以偏概全可不好……
来说说指数基金也是可以投资的，指数型基金的特性决定其在不同的市场环境及不同的阶段内会有不同的业绩表现。一般来说，在以牛市为主基调以及阶段性反弹的行情下，指数型基金的投资价值突出些，而在熊市以及宽幅震荡行情中，指数型基金都可投资价值不天高。
如果时间选准了，如何挑选指数基金呢？
1、找准跟踪标的
指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益，所以，挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。
2、找跟踪误差较小的
跟踪误差越小，基金经理的管理能力越强，这样才更符合指数基金的本质。
3、选公司实力强的
指数型基金是被动式投资，跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强，付诸投研的成本就越高，投资水准更高。
4、找费率低的
指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金，在业绩上很难拉开差距，如果长期投资，那么选个费率低的无异于多赚了。

❹ 巴菲特的精彩演讲（3）：如何对待管理基金公司的亏损

问题：有传闻说，你成为长期资金管理基金的救场买家？你在那里做了什么？你看到了什么机会？（译者注：长期资金管理基金是一家著名的对冲基金。1994年创立。创立后的头些年盈利可观，年均40％以上。但是，在1998年，这家基金在4个月里损失了46个亿，震惊世界） 巴菲特：在最近的一篇财富杂志（封面是鲁本●默多克）上的文章里讲了事情的始末。有点意思。是一个冗长的故事，我这里就不介绍来龙去脉了。我接了一个非常慎重的关于长期资金管理基金的电话。那是4个星期前的一个星期五的下午吧。我孙女的生日Party在那个傍晚。在之后的晚上，我会飞到西雅图，参加比尔●盖茨的一个12天的阿拉斯加的私人旅程。所以我那时是一点准备都没有的。于是星期五我接了这个电话，整个事情变得严重起来。在财富的文章发表之前，我还通了其他一些相关电话。我认识他们（译者注：长期资金管理基金的人），他们中的一些人我还很熟。很多人都在所罗门兄弟公司工作过。事情很关键。美联储周末派了人过去（译者注：纽约）。在星期五到接下来的周三这段时间里，纽约储备局导演了没有联邦政府资金卷入的长期资金管理基金的救赎行动。我很活跃。但是我那时的身体状况很不好，因为我们那时正在阿拉斯加的一些峡谷里航行，而我对那些峡谷毫无兴趣。船长说我们朝着可以看到北极熊的方向航行，我告诉船长朝着可以稳定接收到卫星信号的方向航行（才是重要的）（译者注：巴菲特在开玩笑，意思是他在船上，却一直心系手边的工作）。星期三的早上，我们出了一个报价。那时，我已经在蒙塔那（译者注：美国西北部的一个州）了。我和纽约储备局的头儿通了话。他们在10点会和一批银行家碰头。我把意向传达过去了。纽约储备局在10点前给在怀俄明（译者注：美国西北部的一个州）的我打了电话。我们做了一个报价。那确实只是一个大概的报价，因为我是在远程（不可能完善细节性的东西）。最终，我们对2.5亿美元的净资产做了报价,但我们会在那之上追加30到32.5亿左右。 Berkshire Hathaway（巴菲特的投资公司）分到30个亿, AIG有7个亿, Goldman Sachs有3个亿。我们把投标交了上去，但是我们的投标时限很短，因为你不可能对价值以亿元计的证券在一段长时间内固定价格，我也担心我们的报价会被用来作待价而沽的筹码。最后，银行家们把合同搞定了。那是一个有意思的时期。 整个长期资金管理基金的历史，我不知道在座的各位对它有多熟悉，其实是波澜壮阔的。如果你把那16个人，象John Meriwether, Eric Rosenfeld，Larry Hilibrand，Greg Hawkins, Victor Haghani，还有两个诺贝尔经济学奖的获得者，Myron Scholes和Robert Merton，放在一起，可能很难再从任何你能想像得到的公司中，包括象微软这样的公司，找到另外16个这样高IQ的一个团队。那真的是一个有着难以置信的智商的团队，而且他们所有人在业界都有着大量的实践经验。他们可不是一帮在男装领域赚了钱，然后突然转向证券的人。这16个人加起来的经验可能有350年到400年，而且是一直专精于他们目前所做的。第3个因素，他们所有人在金融界都有着极大的关系网，数以亿计的资金也来自于这个关系网，其实就是他们自己的资金。超级智商，在他们内行的领域，结果是他们破产了。这于我而言，是绝对的百思不得其解。如果我要写本书的话，书名就是“为什么聪明人净干蠢事”。我的合伙人说那本书就是他的自传（笑）。这真的是一个完美的演示。就我自己而言，我和那16个人没有任何过节。他们都是正经人，我尊敬他们，甚至我自己有问题的时候，也会找他们来帮助解决。他们绝不是坏人。但是，他们为了挣那些不属于他们，他们也不需要的钱，他们竟用属于他们，他们也需要的钱来冒险。这就太愚蠢了。这不是IQ不IQ的问题。用对你重要的东西去冒险赢得对你并不重要的东西，简直无可理喻，即使你成功的概率是100比1，或1000比1。如果你给我一把枪，弹膛里一千个甚至一百万个位置，然后你告诉我，里面只有一发子弹，你问我，要花多少钱，才能让我拉动扳机。我是不会去做的。你可以下任何注，即使我赢了，那些钱对我来说也不值一提。如果我输了，那后果是显而易见的。我对这样的游戏没有一点兴趣。可是因为头脑不清楚，总有人犯这样的错。有这样一本一般般的书，却有着一个很好的书名，“一生只需富一次”。这再正确不过了，不是码？如果你有一个亿开始，每年没有一点风险的可以挣10％，有些风险，但成功率有99％的投资会赚20％。一年结束，你可能有1.1个亿，也可能有1.2个亿，这有什么区别呢？如果你这时候过世，写亡讯的人可能错把你有的1.2个亿写成1.1个亿了，有区别也变成没区别了（笑）。对你，对你的家庭，对任何事，都没有任何一点点不同。但是万一有点闪失的话，特别是当你管理他人的钱时，你不仅仅损失了你的钱，你朋友的钱，还有你的尊严和脸面。我所不能理解的是，这16个如此高智商的能人怎么就会玩这样一个游戏。简直就是疯了。某种程度上，他们的决定基本上都依赖于一些事情。他们都有着所罗门兄弟公司的背景，他们说一个6或7西格玛的事件（指金融市场的波动幅度）是伤他们不着的。他们错了，历史是不会告诉你将来某一金融事件发生的概率的。他们很大程度上依赖于数学统计，他们认为关于股票的（历史）数据揭示了股票的风险。我认为那些数据根本就不会告诉你股票的风险！我认为数据也不会揭示你破产的风险。也许他们现在也这么想了？事实上，我根本不想用他们来作例子，因为他们的经历换一种形式，很可能发生在我们中的每个人身上。我们在某些关键之处存在着盲点，因为我们懂得太多的其他地方。正象Henry Gutman所说的，破产的多是两类人：一是一窍不通者；一是学富五车者。这其实是令人悲哀的。我们是从来不借钱的，即使有保险做担保。即使是在我只有1万块钱的时候，我也决不借钱。借钱能带来什么不同玛？我只凭我一己之力时我也乐趣无穷。一万，一百万，和一千万对我都没有什么不同。当然，当我遇到类似紧急医疗事件的情况下会有些例外。基本上，在钱多钱少的情况下，我都会做同样的事情。如果你从生活方式的角度来想想你们和我的不同，我们穿的是同样的衣服，当然我的是SunTrust给的；我们都有机会喝上帝之泉（说这话的时候，巴菲特开了一瓶可乐），我们都去麦当劳，好一点的，奶酪皇后（译者注：即DairyQueen，一家类似于麦当劳的快餐店），我们都住在冬暖夏凉的房子里，我们都在平面大电视上看Nebraska和Texas A&M（美国的两所大学）的橄榄球比赛，我们的生活没什么不同，你能得到不错的医疗，我也一样，唯一的不同可能是我们旅行的方式不同，我有我的私人飞机来周游世界，我很幸运。但是除了这个之外，你们再想想，我能做的你们有什么不能做呢？我热爱我的工作，但是我从来如此，无论我在谈大合同，还是只赚一千块钱的时候。我希望你们也热爱自己的工作。如果你总是为了简历上好看些就不断跳槽，做你不喜欢的工作，我认为你的脑子一定是进了水。我碰到过一个28岁的哈佛毕业生，他一直以来都做得不错。我问他，下一步你打算做些什么？他说，可能读个MBA吧，然后去个管理资询的大公司，简历上看着漂亮点。我说，等一下，你才28岁，你做了这么多事情，你的简历比我看到过的最好的还要强十倍，现在你要再找一个你不喜欢的工作，你不觉得这就好像把你的性生活省下来到晚年的时候再用吗？是时候了，你就要去做的（不能老等着）。（这是一个比喻）但是我想我把我的立场告诉了他。你们走出去，都应该选择那些你热爱的工作，而不是让你的简历看上去风光。当然，你的爱好可能会有变化。（对那些你热爱的工作，）每天早上你是蹦着起床的。当我走出校园的时候，我恨不得马上就给格拉姆干。但是我不可能为他白干，于是他说我要的工资太高了（所以他没有要我）。但我总是不停地bug他，同时我自己也卖了3年的证券，期间从不间断地给他写信，聊我的想法，最终他要了我，我在他那儿工作了几年。那几年是非常有益的经验。我总是做我热爱的工作。抛开其他因素，如果你单纯的高兴做一项工作，那么那就是你应该做的工作。你会学到很多东西，工作起来也会觉得有无穷的乐趣。可能你将来会变。但是（做你热爱的工作），你会从工作中得到很多很多。起薪的多寡无足轻重。 不知怎么，扯得远了些。总之，如果你认为得到两个X比得到一个让你更开心，你可能就要犯错了。重要的是发现生活的真谛，做你喜欢做的。如果你认为得到10个或20个X是你一切生活的答案，那么你就会去借钱，做些短视，以及不可理喻的事情。多年以后，不可避免地，你会为你的所作所为而后悔。

❺ 巴菲特投资公式

多年来，投资者一直在寻找一套公式，以图复制沃伦·巴菲特(Warren Buffett)50年取得的神奇回报，但都徒劳无功。近日，一项新研究成果声称发现了巴菲特的投资秘诀。
12月26日，华尔街日报中文网报道称，马萨诸塞州坎布里奇国家经济研究局(National Bureau of Economic Research)11月份发表一项新研究成果，声称找到了这套公式。论文作者都有深厚的学术资历，他们供职的AQR资产管理公司（AQR Capital Management）管理着多只对冲基金和其他一些投资产品，资产规模达900亿美元。
论文作者分析了巴菲特从1964年收购伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)以来的投资成绩。他们的公式含有十多个单项，可以归纳为两个主要部分。
第一部分是“专注于便宜、安全、优质的股票”，即波动性低于平均水平、价格相对于账面价值（市率，一种值指标）的比率不高的股票。除此以外，研究人员还看好利润增长高于平均速度、相当大一部分利润当作股息派发出去的股票。
公式的第二部分将会令人错愕：它要求用“保证金交易”来投资这些股票，也就是借钱买股，买进的数量比不借钱能够买到的更多。研究人员发现，要达到巴菲特那样的长期回报，投资组合需要有60%的借入比例，也就是说，借款比例足以让每100美元的投资组合持有160美元“便宜、安全、优质的股票”。
论文作者之一、纽约大学(New York University)金融学教授、AQR公司副总裁安德烈亚·弗拉奇尼(Andrea Frazzini)说，在巴菲特整个职业生涯中，伯克希尔投资组合的平均杠杆率一直与上述水平相当。
采用保证金交易当然可以放大利润。当行情不妙的时候，它也会增加潜在损失。但上文所述的公式是将保证金交易的大量使用同风险远低于市场的股票结合，所以综合来看的话，投资组合的风险仍然可以不高于大市。
无可否认的是，大量使用保证金交易的投资组合始终存在收到“追加保证金通知”的风险——如果所持资产跌幅太大，那么就要存入更多的现金。不过，伯克希尔·哈撒韦在过去50年里一直能够避开这种风险，虽然严重依赖于杠杆，其自然年度最差的回报率也就是亏损9.6%，而且其账面价值的波动性也低于标准普尔500种股票指数(S&P 500)。
值得注意的是，公式中明显缺失一个因素，它没有解释巴菲特为什么大量投资非上市公司。研究人员表示，这没有必要，因为他所投上市公司的表现好于非上市公司。
巴菲特常常鼓吹他挑选优秀管理人员的能力，但研究人员发现，其回报“更多地源于选股，而非他对管理层的影响”。
不幸的是，研究人员总结出来的这套投资公式散户应用起来不一定容易。比如它要求投资一大篮子多样化的股票。另外，对于一个依靠保证金交易的投资组合来说，坚守这套公式也有可能遇到挑战。
但是，你或许还是能够在不借钱的情况下至少部分地运用研究人员总结出的这套公式。比如，如果你的投资组合里面有现金，你可以把这些现金加到已经配置于股市的那部分中去。这在事实上是自己给自己借钱，也就相当于做保证金交易。巴菲特从他公司的其他部门借钱，当然也就是这种办法。

❻ 对冲基金是什么样的金融衍生品具体的盈利操作模式是什么样的

对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金回融衍生工具（financial derivatives）与答金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

❼ 巴菲特为什么喜欢指数基金

行情会起起落落，股票会涨涨跌跌，但是看看股市，它却在波动中不断走高。每一轮牛市过后，总是会引发股灾，但是最终又会创出了新的高点，上证指数91年从100点开盘，经历了多少次大起大落的行情，至今走在了3200点以上。所以长期投资才是赢家。上周连续调整下跌，上周五在回调到3210点之下时我买进了股票，自此第三笔，第四笔资金顺利完成了买进计划。

巴菲特多年来一直批评华尔街投资经理人收取高额管理费用，投资绩效却很平庸。他在9年前曾提出50万美元的赌注，有1名经理人挑选五款对冲基金接受挑战，在这九年时间，标普500指数基金净值增加了85.4%。而接受挑战的5档对冲基金组合当中，只有1档绩效勉强稍微接近，为62.8%，其余4档分别只小增8.7%、28.3%、2.9%和7.5%。

其实对于很多普通老百姓，购买股票不如直接定投指数基金，虽然一样是投资于股票市场，但是不同的是，股票的波动会引起人们心态的躁动，容易加入追涨杀跌的行列中，结果造成了亏损;定投基金就不同了，它的申购赎回每天只有在收盘后以收盘价确定，而且还得两三个交易日后资金才到账。这就造成了基金的买卖不方便，同时也制止了频繁的基金交易。

这里讲一个实际例子，我老妈什么投资也不懂，是退休老工人，应她要求每月退休工资里存4百元定投于大盘指数基金，结果本金投资了4万元，增值到7万元，什么也不懂的她跑赢了大多数的股民。老人家开心得笑哈哈!现在大盘只不过3000多点，她的基金至少还有一倍以上的上涨空间哦!人生最大的乐趣莫过于看着自己的钱能够帮自己赚钱。

在我周围的朋友，购买股票的人大面积是亏损的，每月定投指数基金的朋友却是盈利的。因为指数基金通过每月定额投资长期下来取得了市场的平均价格，其实取得市场平均价你就控制住了市场的风险。建议购买沪深300或者上证50。我有一个邻居以前购买股票惨遭腰斩而割肉，再也不敢涉及股票投资，但后来却在定投基金中尝到了甜头，至今盈利颇丰。

❽ 对冲基金实例，求解释。。。

已经被人们了解的众多对冲基金投资案例中，对冲基金对金融市场价格的扰动引起对实质经济和货币体系的破坏时，这些价格才会向对冲基金期望的方向持续地跌落。同时，被攻击的国家被破坏得越严重，对实施攻击的对冲基金越有利。其结果，是对冲基金与民族国家之间的一次财富再分配。从分配的公正性角度看，对冲基金的这种行为被认为接近于垄断，那么它所获得的收入则近乎垄断利润。经济学界所公认，市场作为一个配置资源的机制是有效的，但是，一旦有对冲基金操纵价格，不仅输赢的机会不均等，而且会导致对包括货币体系在内的市场本身的破坏，更谈不上提高市场的效率了。从经济学的价值观来看，既然没有效率，也就缺乏道德基础。因为这种行为导致的财富再分配，赢者的收入不仅以输者同等的损失，而且以输者更大的损失，以至其货币体系及经济机制的崩溃和失效为代价；从全球角度看，是一种净的福利损失

❾ 对冲基金如何赚钱

因于次贷，除了高盛，今年几乎所有大投行都亏了不少。对冲基金如何赚钱?
公司亏了钱，华尔街的基金经理和交易员们的奖金自然缩水，尽管这是他们收的大头。可今年年初初有一个和美国现任财长同姓的基金经理保尔森，却拿到一个35亿美元的2007年年度大红包！以此荣登“华尔街历史上年收入最高的投资经理”宝座。
这个保尔森与美国现任财长保尔森无任何关系，而他赚钱的市场就是让大投行们亏损的次贷市场；保尔森基金这个典型的对冲基金，是去年做空次贷最大的赢家。一边是破了纪录的巨额亏损，一边是令人瞠目的暴利。在令人恐慌的次贷危机里，保尔森的对冲基金究竟是什么呢？对冲基金如何赚钱？
对冲基金如何赚钱?大家知道期货和期权等金融衍生工具通常被当作金融市场中的套期保值、规避风险的手段。华尔街的一部分基金组织利用金融衍生工具，两头下注，做所谓的对冲，在保值前提下增值的以盈利为目的进行投资，这类基金便称为对冲基金。有意思的是随着时间的推移，21世纪初兴起的新型对冲基金，早已失去了风险对冲的内涵。恰恰相反，它们用各种金融衍生产品的杠杆Leverage效用，承担高风险，追求高收益。
打开英文字典查一查Leverage，便可看到它的第一层解释是“杠杆”。将这个字用到金融界，便有了“贷杠”的含义，那么对冲基金如何赚钱？通常情况下指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大，而信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这样的方式进入华尔街的融资市场，与对冲基金产生“共生”关系。在这种高赌注的金融活动中，“贷杠”提供了新型对冲基金的筹码。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱再以佣金的形式反馈给华尔街。
对冲基金如何赚钱？正因为对冲基金的高风险，在对冲基金开户的要求相当高，最低要求是一百万现金注入，直到最近几年，才有些对冲基金将要求降低到50万美元，但要求有其他的固定资产，依然是富人的游戏。也正因为是富人的游戏，参与的人数毕竟有限，政府对这类基金的管理相对宽松。可这几年，对冲基金这本经越整越歪，由于利益驱使，基金经理往往过度利用杠杆，下大赌注，一旦赢了，一年的红包够一辈子，像保尔森去年赚了35亿，八辈子都用不完；输了呢，拍拍屁股走人，反正输的是投资者的钱(OtherPeopleMoney)。所以这类基金往往和大势做反向，因为只有做反向时，才能在大势翻转时赚大钱，保尔森基金就是最典型的一例。
其实对冲基金所用的衍生证券市场是一种零和的游戏，就像四个人打麻将，有人赢必定有人输，对冲基金如何赚钱？同一段时间内所有赢家赚的钱和所有输家赔的钱正好相等。说穿了只是经济价值的再分配，而不会创造新的经济价值。不知道大家看没看过好莱坞电影《华尔街》，电影里GordonGekko有一句经典之言，道出了这类华尔街玩家们的真谛：钱这样东西没有减少也没有增加，只是从这个人的腰包转到了另一个人的腰包而已。
对于对冲基金如何赚钱，巴菲特曾经说过，金融衍生产品是“大规模杀伤性武器”。这种“大规模杀伤性武器”玩儿过了头，就会造成市场的混乱，现在次贷让华尔街明白了。

❿ 索罗斯和巴菲特谁更厉害

据我自己的抄了解巴菲特是炒股是比较袭有建设性的，一生中遭遇5次美国大牛市（类似于中国前两年的大牛）成就了巴菲特！~被誉为股神！~他的绝大部分资产也确定在他死后捐献给社会。

而索罗斯背后是量子基金也就是他的后台老板是国际金融大鳄，索罗斯不仅做股市，凡是金融方面的他都做，比如货币方面，98年金融风暴是索罗斯一手导演策划，从泰国的金融发起，最后泰国财政部和中央银行败于索罗斯之手，导致如今的泰国金融政策依然不敢有丝毫放松。
而后韩国，日本，香港股市全部受到影响，此后索罗斯又企图在香港重施故技，但在中国大陆的财政支持下，香港财政司奋起反击经过3轮成百上千亿的资金子弹的互相争斗之后，香港政府大胜，索罗斯小败退却。
整个98亚洲金融风暴，量子基金和索罗斯是最大的受益者。
现在中国金融领域进一步开放，为什么政府要收取印花税，一方面是为了分取股市的利益，其中隐藏在里面的积极意义是防止像这样的机构像索罗斯那样操纵股市，对稳定股市有积极的意义，而一旦取消印花税，机构就会大肆的操纵股市（零成本了），最终倒霉的还是散户，所以现在散户天天吵着要取消印花税不能不说有点。。。