Ⅰ 我公司想作为GP成立一支专门的人民币基金之后，投资美国的美元基金，做对冲基金或股权投资。。大概需要一
在目前中国资本项目外汇管制未完全放开的情况下，你们的想法通过官方合法渠道版有点障碍。因为权目前的QDII制度虽然允许基金管理公司、证券公司等到境外投资，但对投资范围有严格限制，不能做对冲基金和股权投资。有一点变通的方式，就是由境外的投行根据你的产品需求，做一个结构式票据产品，这样就符合法律规定了。可以找一家有QDII外汇额度的基金公司，委托他们做一个专户理财产品到证监会备案，然后就可以合法地汇入汇出了。
也有通过地下或灰色渠道做的，通过各种方式绕过外汇管制。
Ⅱ 为什么对冲基金可以在全球投资而我们普通人不可以
首先对冲基金属于私募，门槛比较高一般组成人员二百人以下，每人一百万美元起。所以带着这么多的资金有必要去回报率高的国家投资，因为相比于投资回报这点投资过程中的损耗可以忽略。并且对冲基金属于机构，这类金融机构有强大的机构信息网络便于在各个熟悉的国家安插下来。如果个人带着几千块钱，看着一些“股评专家”给我们的建议，买上飞机票换上外汇跑到国外，有点不至于。所以即使要投资国外市场，最好还是通过基金。他们即使再无能，无理，他们有着我们没有的资源。所以无可奈何
Ⅲ 对冲基金的盈利模式是什么
一、对冲基金的盈利模式（运作）：1、最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。2、在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。二、对冲基金常用的投资策略：现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：
1、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
2、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
3、可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
二、对冲基金的最经典的两种投资策略是短置和贷杠。
1、短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价。短置者几乎总是借别人的股票来短置。2、长置指的是自己买进股票作为长期投资。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
3、贷杠在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是杠杆作用，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。
Ⅳ 国外的对冲基金如何盈利既然把风险对冲了,也就把利润对冲了,那如何盈利呢
所谓对冲基金,就是同时买入2个或2个以上价格变动呈负相关的证券品种,构成一个投资组合,同时预期这个投资组合中的证券品种的不合理价格将会逐步消失,从而使整个投资组合赢利
例如97年时,,当时意大利政府债券利率高于德国政府债券利率,由于预期随着欧洲面临欧洲一体化进程加速,欧洲各国政府间的金融交易增加会消除各国政府债券间的利率差距,因此可以同时做多高利率债券,做空低利率债券,当未来2种债券利率相当时,整个投资组合就会获利
Ⅳ 在中国可以买到国外的对冲基金吗
目前还没有可以直接进行国外对冲基金申购的机构。由于在国内无论用美元还是用人民币购买，都会涉及到货币的流出，就会受到监管。而如果要对外进行对冲基金的投资，则需要提供的是美元，所以还有外汇转换的问题，而在国内，外汇转换是受到限制的。对冲基金的申购门槛比较高，一般为100万美元以上，而这完全超出了投资者在现有管制政策下所能换取的外汇，故无法满足要求。另外，除了外汇管制的问题，还涉及到投资人的利益保护问题。由于对外进行对冲基金投资，所适应的法规为对冲基金机构所在地的法律，一旦出现纠纷，国内投资人进行维权的成本太高。所以，在国内，有些机构在尝试解决这些问题，来引导国内投资者进行国外的对冲基金投资，但目前尚未有确切的机构进行业务开展。
Ⅵ 对冲基金具体是怎么操作的
在中国由于没有公募基金不能买卖期货外汇，所以没有可以卖空的金融产品，因此无法对冲操作。 现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：
* （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
* （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
* （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
* （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
* （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。
短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。 （1）1992年狙击英镑
1979年始，还没有统一货币的欧洲经济共同体统一了各国的货币兑换率，组成欧洲货币汇率连保体系。该体系规定各国货币在不偏离欧共体“中央汇率”25％的范围内允许上下浮动，如果某一成员国货币汇率超出此范围，其他各国中央银行将采取行动出面干预。然而，欧共体成员国的经济发展不平衡，货币政策根本无法统一，各国货币受到本国利率和通货膨胀率的影响各不相同，因此某些时候，连保体系强迫各国中央银行做出违背他们意愿的行动，如在外汇交易强烈波动时，那些中央银行不得不买进疲软的货币，卖出坚挺的货币，以保持外汇市场稳定。
1989年，东西德统一后，德国经济强劲增长，德国马克坚挺，而1992年的英国处于经济不景气时期，英镑相对疲软。为了支持英镑，英国银行利率持续高升，但这样必然伤害了英国的利益，于是英国希望德国降低马克的利率以缓解英镑的压力，可是由于德国经济过热，德国希望以高利率政策来为经济降温。由于德国拒绝配合，英国在货币市场中持续下挫，尽管英、德两国联手抛售马克购进英镑，但仍无济于事。1992年9月，德国中央银行行长在《华尔街日报》上发表了一篇文章，文章中提到，欧洲货币体制的不稳定只有通过货币贬值才能解决。索罗斯预感到，德国人准备撤退了，马克不再支持英镑，于是他旗下的量子基金以5％的保证金方式大笔借贷英镑，购买马克。他的策略是：当英镑汇率未跌之前用英镑买马克，当英镑汇率暴跌后卖出一部分马克即可还掉当初借贷的英镑，剩下的就是净赚。在此次行动中，索罗斯的量子基金卖空了相当于70亿美元的英镑，买进了相当于60亿美元的马克，在一个多月时间内净赚15亿美元，而欧洲各国中央银行共计损伤了60亿美元，事件以英镑在1个月内汇率下挫20％而告终。
（2）亚洲金融风暴
1997年7月，量子基金大量卖空泰铢，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，港元便成为亚洲最贵的货币。其后量子基金和老虎基金试图狙击港元，但香港金融管理局拥有大量外汇储备，加上当局大幅调高息率，使对冲基金的计划没有成功，但高息却使香港恒生指数急跌四成，对冲基金意识到同时卖空港元和港股期货，使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以获利。1998年8月索罗斯联手多家巨型国际金融机构冲击香港汇市、股市和期市，以惨败告终。然而，香港政府却在1998年8月入市干预，令对冲基金同时在外汇市场和港股期货市场损失。
Ⅶ 哪个高手详细解释下对冲基金的骗局模式和投行细则模式（比如比较失败的高盛和美林）谢谢！
能说出对冲基金的许多别名，如套头基金、套利基金和避险基金，但要说清对冲基金是什么并非易事。90年代以来国内出版的多种大型金融工具书，如《新国际金融辞海》（刘鸿儒主编，1994年）、《国际金融全书》（王传纶等主编，1993年），选入了“对冲（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual
fund）”等条目，却没有“对冲基金”的条目，说明直到90年代中期，虽然对冲基金的一些相关术语早已进入，对冲基金却还闻所未闻。
国外对对冲基金的理解也颇为混乱不一，试列举一些最新的研究文献对对冲基金的定义如下。IMF的定义是“对冲基金是私人投资组合，常离岸设立，以充分利用税收和管制的好处”。美国第一家提供对冲基金商业数据的机构Mar/Hedge的定义是
“采取奖励性的佣金(通常占15—25%)，并至少满足以下各标准中的一个：基金投资于多种资产；只做多头的基金一定利用杠杆效应；或者基金在其投资组合内运用各种套利技术。”美国另一家对冲基金研究机构HFR将对冲基金概括为：“采取私人投资合伙公司或离岸基金的形式，按业绩提取佣金、运用不同的投资策略。”著名的美国先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义是
“采取私人合伙公司或有限责任公司的形式，主要投资于公开发行的证券或金融衍生品。”
美联储主席格林斯潘，在向美国国会就长期资本管理公司（LTCM）问题作证时给出了一个对冲基金的间接定义。他说，LTCM是一家对冲基金，或者说是一家通过将客户限定于少数十分老练而富裕个体的组织安排以避开管制，并追求大量金融工具投资和交易运用下的高回报率的共同基金
。
根据以上定义，尤其是格林斯潘的间接定义，我们认为，对冲基金并非
“天外来客”，实质仍不外乎是一种共同基金，只不过组织安排较为特殊，投资者（包括私人和机构）较少，打个形象的比方，它就像是“富人投资俱乐部”，相比之下普通共同基金便是“大众投资俱乐部”。由于对冲基金特殊的组织安排，它得以钻现行法律的空子，不受监管并可不受约束地利用一切金融工具以获取高回报，从而衍化出与普通的共同基金的诸多区别开来。
有人认为，对冲基金的关键是应用杠杆，并投资于衍生工具。但实际上正如IMF所指出的，另外一些投资者也参与对冲基金完全相同的操作，如商业银行和投资银行的自营业务部门持仓、买卖衍生品并以与对冲基金相同的方式变动它们的资产组合。许多共同基金，养老基金，保险公司和大学捐款参与一些相同的操作并且名列对冲基金的最重要投资者。此外，从一个细分的银行体系中商业银行的总资产和债务是它们的资本的好几倍这个意义上看，商业银行也在运用杠杆。
Ⅷ 什么是海外对冲基金
我是香港安盛的投资经理。
对冲基金（对冲 Fund)是指由金融期货、金融期权等金融衍生工具与金融组织结合後，用高风险投机为手段而以盈利为目的的金融基金。
最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票後，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。
看跌期权的效用在於当股票价位跌破期许可权定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期许可权定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几支优质股，同时以一定比率卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大於卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那麼较差公司的股票跌幅必大於优质股，则卖空盤口所获利润必高於买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的避险基金才被用於避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随著时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来避险基金倍受青睐是由於避险基金有能力在熊市赚钱。从1999年到2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而避险基金在同一期间每年赢利11.2%。避险基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那麼容易，几乎所有避险基金的管理者都是出色的金融经纪人。
被避险基金所利用
的金融衍生工具（以期权为例）有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为避险基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格（见图1）；第二，根据洛伦兹·格利茨的观点，由於期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格（strike price）不利於期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资（即投机）；第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的「标的资产（特定标的物）」的现货价格，其本身的价格越低，这给避险基金後来的投机活动带来便利。
避险基金管理者发现金融衍生工具的上述特点後，他们所掌握的避险基金便开始改变了投资策略，他们把套期交易的投资策略变为通过「大量交易」操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。
现时，避险基金常用的投资策略多达20多种。其手法主要可以分为以下五种：
长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓;
市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;
可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然;
环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
避险基金的最经典的两种投资策略是「空头」（shortselling）和「资金槓杆」（leverage）。
「空头」，又被称作短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然後在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（「多头」，long position，指的是自己买进并持有股票）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由於风险高企，一般的投资者都不采用。
「槓杆」（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是「槓杆作用」，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融
的命脉和燃料，通过「贷杠」这种方式进入华尔街（融资市场）和避险基金产生「共生」（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，「贷杠」成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。避险基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和後勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的避险基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。
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Ⅸ 哪位能介绍一下国外对冲基金融资形式，谢谢！
国外对冲基金一般是以股份制公募基金融资 大基金旗下有各种产品投资不同种类的 有专门的监管机构监管
Ⅹ 在国内如何投资对冲基金
对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下四种：
一、长短仓
即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
二、市场中性
即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
三、换股套戥
即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
四、环球宏观
全球宏观策略的经典定义是为了从宏观经济趋势中获利，对任何资产类别(股票、债券、货币、商品等)、任何投资工具(现金、衍生品等)，以及世界上任何资本市场，进行做多与做空的杠杆交易。