『壹』 求助！国债期货问题。基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂~
我不是很有把握，试着回答：
第一题：该机构将发行债券、将获得资金，最怕的内是这一个月利率上升，导致容无法募集到足够的资金；若这个月利率下降，他的融资成本会降低，是好事儿。所以主要是要对冲利率上升的风险。
所以进行期货交易，当利率上升时应该通过期货盈利，对冲现货市场的风险。利率上升时能从国债期货中盈利，应该是期望到期国债下跌，是卖出期货。
数量上，是不是这么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，这题是不是选D啊
第二题，数字应该是103
将购入债券，乐于看到利率上升，此时债券价格会下跌。怕见到利率下降。所以为了对冲利率下降，操作上应该是买入国债期货的。
第三题，真的have no idea。。。sorry
『贰』 中长期国债期货价格的影响因素是什么
ABCD
A和C涉及到隐含期权，这就包括交割债券的选择权和交割时机的选择权。
B和D本身也有关系，因为可交割债券存在最便宜可交割债券，如果最便宜可交割债券的价格影响或者存量变化，如大笔交易导致现有最便宜可交割债券不足交割而需要使用其他可交割债券。
『叁』 国债期货的判断题，求答案！
TFTTFFTTFTFTTFFTTTFFTTFFFF 正确率90%以上是没问题的。我也参加这个比赛
『肆』 什么是隐含期权
由于我国长期利率管制，银行从不考虑隐含期权。利率市场化后，市场利率会频繁变动，银行需要对含有隐含期权的资产负债项目进行管理，否则就会带来损失。
商业银行资产负债的隐含期权
由于我国长期利率管制，银行从不考虑隐含期权。利率市场化后，市场利率会频繁变动，银行需要对含有隐含期权的资产负债项目进行管理，否则就会带来损失。
商业银行资产负债的隐含期权
伴随着商业银行金融产品的不断创新，具有隐含期权特点的存、贷款项目越来越多地出现在银行资产负债表中，隐含期权的概念也与商业银行利率风险管理联系起来。巴塞尔委员会在1997年的《利率风险管理原则中》指出：在银行资产负债中一个额外的、日渐重要的利率风险就是内含的期权风险，其中除银行直接从事的利率期权交易之外，许多非交易的资产负债中往往隐含着银行所持有的期权空头。隐性期权包含在银行的资产负债项目中，它可以来源于各国金融法的有关规定，但大多数来自于银行与客户之间契约型协议中的某项明确的或是隐含的规定，类似的方式已成为商业银行在日趋激烈的竞争环境中吸引客户的手段。
一般而言，商业银行资产的隐含期权主要是指可提前赎回期权，它带来的利率风险是借款人的提前偿付风险。例如抵押贷款，银行允许贷款持有者在贷款期到期日之前以某一价格提前偿还贷款，银行实际上向借款人出售了一个美式买入期权。负债方面主要的隐含期权是可提前回售期权，它造成的利率风险是客户随时取款的风险。例如允许大额的存单或定期存款的所有者在存款到期日之前以某一价格提前收回现金，实际上相当于银行向存款人出售了一个美式卖出期权。因此具有隐含期权的资产负债实际可以看作是相应的含权的固定收入证券的组合。在价值上，隐含买入期权的证券的价值等于无隐含期权证券的价值与买入期权价值之差，而隐含卖出期权证券的价值等于隐含期权证券的价值与卖出期权价值之和。
由此可见，隐含期权的存在是引发银行利率风险的重要原因之一。由于我国长期利率管制，银行从不考虑隐含期权。利率市场化后，市场利率会频繁变动，银行需要对含有隐含期权的资产负债项目进行管理，否则就会带来损失。
隐含期权的利率风险衡量指标
『伍』 在国债期货的基差交易中：隐含期权盈利的来源是基差的扩大。
买入基差交易（即基差多头交易），而非基差空头交易才是购买了隐含期权，基差空头交易相当于卖出了期权。所以如果CTD券转换时，基差扩大，基差的多头（也是国债期货的空头）盈利。
『陆』 关于国债期货的两道问题，请大神解释一下。谢谢。
第一题：期货价格=CRD报价/转换因子=95.2906/1.0261=92.867，与这个答案最接近的是B。
第二题：选A、C
『柒』 中国银行对公非实物交割商品期权介绍
非实物交割商品期权是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的价格向权利的卖方买进或卖出约定数量的某种商品，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
以上内容供您参考，最新业务变动请以中行官网公布为准。
如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。
『捌』 中国银行对公非实物交割商品期权适用对象
将来某天有商品买卖需求的客户，如各类商品的生产商和消费商。客户需在银行开立有外币账户。
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『玖』 国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（ ） 。 A. 现货净价 B. 转换因子 C. 持有收益 D. 交割期权价值
选ABC，现货净价实际上就是看可交割的债券标的(国债期货可以进行交割的债券内标的并不容是单一的)现在的市场价值，转换因子实际上就是可交割的债券标的转换为期货合约规定的标准券的折算率，持有收益实际上就是要考虑到相关国债的市场收益率，交割期权价值这个一看就知道不对了，国债期货只接受实际物交割，所谓的实物指的是债券，并不是指期权。