东风股份可转换债券

『壹』 减持可转换债券是利好还是利空

可以看作是利空也可以看作是利好，其主要影响可分为如下两个方面：
1.可交换债券可以为发行人获取低利成本融资的机会。由于债券还赋予了持有人标的股票的看涨期权，因此发行利率通常低于其他信用评级相当的固定收益品种。一般而言，可交换债券的转股价均高于当前市场价，因此可交换债券实际上为发行人提供了溢价减持子公司股票的机会。例如，母公司希望转让其所持的子公司5%的普通股以换取现金，但目前股市较低迷，股价较低，通过发行可交换债券，一方面可以以较低的利率筹集所需资金，另一方面可以以一定的溢价比率卖出其子公司的普通股。
与可转债相比，可交换债券融资方式还有风险分散的优点，这使得可交换债券在发行时更容易受到投资者青睐。由于债券发行人和转股标的的发行人不同，债券价值和股票价值并无直接关系。债券发行公司的业绩下降、财务状况恶化并不会同时导致债券价值或普通股价格的下跌，特别是当债券发行人和股票发行人分散于两个不同的行业时，投资者的风险就更为分散。由于市场不完善，信息不对称，在其他条件不变的情况下，风险分散的特征可使可交换债券的价值大大高于可转债价值。
与发行普通公司债券相比，由于可交换债券含有股票期权，预计的还本压力较普通债券减少，且在债券到期时一般不影响公司的现金流状况，因此可以降低发行公司的财务风险。在成熟的资本市场，可交换债券比可转债更容易被分拆发售，即将嵌入的认股权证与债券拆开并且作为单独的交易工具出售。
2.可交换债券的发行，可能会导致转股标的股票发行人的股东性质发生变化，从而影响公司的经营。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司减持欲望强烈时，母公司有可能会发行较大量的可交换债券，从而在转股完成后子公司的股东变得分散，甚至会影响到子公司的经营。可交换债券由于较可转债更为复杂，因此发行方案的设计也更为复杂，要求投资人具有更为专业的投资及分析技能。

『贰』 请问可有可转换债券应用到公司股权并购中的案例

我也在找这个。。。omg，不会是同学吧

『叁』 可转换债券与股价的关系怎么样

可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。

转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。

转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。

深市:投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。

沪市:投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。

(3)东风股份可转换债券扩展阅读：

可转换债券具有债权和股权的双重特性。

可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：

债权性

与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

股权性

可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

可转换性

可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。

如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

『肆』 上市公司发行可转换债券对股票有什么影响

可转换债券是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：

一、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

二、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

三、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。

『伍』 可转换债券怎么转成股票啊

和正常的买卖股票操作一样，转换比例不固定，在可转债发行时有说明，可查阅相关资料。
如果在到期时不进行赎回，则可将债券回售给发行的公司。本金不受损失，同时会有一些盈利。可以说基本上不会有损失，可能的损失是“时间成本”与“机会成本” 。如果属于保守型的投资者，这两项成本可以忽略不计

『陆』 原始股跟可转换债券（CB）有什么不同哪个风险小一点可转换债券风险是在哪里高分求解！！

原始股是公司上市前在一级市场发行的股票，只能在一级市场以发行价获得，公司上市后才可以在二级市场流通，在天朝这是成为暴发户的重要手段之一啊。CB是债券，本身就是向社会融资的手段，可以在二级市场自由流通。这两个一个是股权，一个是债务，根本就是两种金融产品，在公司资产负债表上位置都不同。

原始股风险主要是万一上市失败，就彻底悲剧，毛毛都没有了，虽然说上市成功一般就暴发了，但风险其实是很高的。CB就是允许债券持有人在一定期限内用债券换债券的发行公司的股票，这对持有方是有利的，相当于有一个股市的CALL OPTION和债券的PUT OPTIN；但是也允许发行人在一定对自己不利的条件下强制赎回债券，它同时降低了发行人和持有人双方的风险，所以CB的风险相对是比较低的，我个人觉得应该肯定比原始股低。

对持有人来说，CB主要有市场风险啊，这是必须的，比如市场利率上升会导致债券价格下降和市场不景气之类。还有一些非市场的风险比如发行方强制回购时股价涨的很勇猛，想换不能换的寂寞；或者发行方经营不好股价跌的很勇猛，而债券付的息率又很低很低，还不如无风险利率；还有就是信用风险，发行方悲剧到息率都付不起。

以上都是个人理解，不全面，详细具体的你要去看看书...

『柒』 600022.发行可转换公司债券.和股票有什么关系，

可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。
首先，可转换公司债券是一种公司债券，与公司债券有共同之处：在可转换公司债券转换为股票之前，其特征和运作方式与公司债券相同，它实际上就是公司债券。如果是附息债券，则按期支付利息：如果可转换公司债券在到期之前没有转换为股票，或者没有全部转换为股票，则这些可转换公司债券如一般意义上的公司债券一样，必须还本付息。并且在还本付息以后，这些可转换公司债券的寿命就宣告结束。
其次，可转换公司债券与一般意义上的公司债券有着明显的区别：一般意义上的公司债券须在一定期限内按照约定的条件还本付息，还本付息全部完成以后，公司债券的寿命即完全结束，而可转换公司债券一旦转换为股票以后，其具有的公司债券特征全部丧失，而代之出现的是股票的特征。
第三，从理论上，可转换公司债券的理论基础既有公司债券理论，也有股票理论。在转换公司债券发行时，主要以公司债券理论为主，也要考虑股票理论：在可转换公司债券转换为股票时，在定价方面既适用公司债券定价理论，也需参考股票定价理论：在转换为股票以后，主要是股票理论。

『捌』 一汽集团和东风集团局部调整获突破性进展

一汽轿车（000800.SH）重大资产重组方案获中国证监会审核通过、东风科技（600081.SH）重大资产调整方案致使股价变动达到了中国证监会规定的“股价触发条件”，这都意味着两大整车集团第一阶段的资产优化工作已进入实质阶段。

2月19日下午，一汽轿车发布公告称，公司2月5日提交的《一汽轿车股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书摘要（修订稿）》已获中国证监会审核通过，之后公司将使用支付自有现金的方式完成交易。

当然，上市公司除了可以直接在资本市场发行多种形式的募资之外，也可以借助从市场上的商业银行获得商业授信贷款，但需要指出的是，这类金融机构对公司进行授信时，上市公司的股价和市值规模也是一个银行研究企业授信额度的一个重要参考标准。

继续以东风科技和一汽轿车直接在市场融资的方法，研究企业该如何发动资本市场的资金力量。

首先，在东风科技提报的这份《关于调整吸收合并发行股份的发行价格的公告》中，按照调整后的股价，向东风汽车零部件集团合计发行的股份，数量为719,756,994股（具体发行数量以中国证监会核准的数量为准），这种方法也被称作是定向增发。

同样的方法也体现在证监会已经审核通过的“一汽轿车的重大资产重组方案”中。因为置出的轿车有限的交易作价只有50.88亿元，而置入的一汽解放的交易作价却是达到了270.09亿元。

因此上市公司需要向一汽股份支付219.21亿元的标的交易差额。其中现金支付20亿元，其他则使用股份支付对价。具体操作是：一汽轿车向不超过10名投资者以非公开发行股份及可转换债券的方式募集配套资金，募集配套资金规模不超过350,000.00万元。

此外，一汽轿车在公告中还表示，本次交易完成后，上市公司将根据发展战略及实际需求、结合资本市场动态形势，适时启动符合上市公司及全体股东利益的资本运作及资金募集工作。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

『玖』 可转换债券与股权证有何区别

可转换债券与股权证区别如下：

1、认股权证和股份期权不同

可转换债券等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。 计算统账结合，作为分子的净利润金额不变；

而股权证的调整项目为按照本准则第十条中规定的公式所计算的增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。 当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

2、可转换公司债券不同

对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；

而股权证分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

3、范围不同

可转换债券包括净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益。

而股权证包括那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。

参考资料来源：网络-购股权证

网络-可转换债券