信托艺术品基金

『壹』 艺术品信托的详细介绍

艺术品信托是艺术品资产转化为金融资产的一种现象。
从本质上讲，艺内术品信托或证券容化包括两层含义：
其一，艺术品资产成为金融机构资产管理业务中的一种重要资产配置标的。金融机构通过向社会投资者发行基金份额(表现为银行理财产品或信托计划)，募集资金并将资金配置到艺术品领域，通过专业运作、组合化投资、运作渠道和资金优势，使得社会大众在没有艺术品投资专业经验和精力，没有购买高价艺术品实力的情况下，可以从艺术品市场中获取收益。
其二，艺术品资产成为金融机构进行信用评级、资产定价的标的，也就是说收藏艺术品的个人或机构能够依靠手中的艺术品，获得金融机构的资信评级，进而获得资金的融通。目前我们正在探讨艺术品信托的各种模式，计划在国内率先推出艺术信托产品。

『贰』 艺术基金的发展

2007年 民生银行于推出的1号投资计划收益率良好，赢得市场青睐全额售罄且提前一周结束募集。
2010年7月3日，德美艺嘉艺术基金在北京歌华艺术交易中心正式发布，该产品是德美艺嘉联合兴业银行、北京歌华文化创意产业基金联合打造的以2010年上海世博主题馆参展作品为主要收藏对象的艺术品基金。
2011年4月12日，上海证大文化发展有限公司、上海国际信托有限公司以及中国工商银行合作推出的艺术品信托基金产品共同推出了国内第一个艺术品阳光基金-香花石·新绘画艺术基金，基金由原多伦美术馆首任馆长、原喜马拉雅拉雅首任馆长、证大文化公司首席执行官沈其斌先生亲自操盘。
2012年5月日，由广州泗海艺术投资机构发起管理开始内部发行了国内第一支民间艺术品投资私募基金——“泗海一号”，该基金用于投资南方当代油画艺术品，经过管理团队近三年的酝酿、筹备、经营运作，已经在艺术品特别是南方当代油画投资领域名声鹊起，并多次成功举办了颇具影响力的一系列文化、艺术活动，在文化、艺术界已经初步形成特有的影响力。现已跟国内第一个职业油画家组合“RSD南方职业油画家组合”正式签约，经逐步发展成为包含了泗海汇收藏家沙龙、泗码头文化艺术空间、南方青年职业艺术家&收藏者联谊沙龙……等为核心的一系列文化艺术操作的平台，有自己的品牌和专业、成熟的艺术品投资经营团队，与广州市知名画廊艺海堂以及宝源楼、汇能阁、三宜堂以及雅韵轩等形成战略合作关系，另与北京传是艺术品拍卖等行建立战略联盟协。

『叁』 艺术品基金的投资现状

随着国内艺术品市场的整体持续走高，原本低调、不为人所熟知的艺术品基金，因为屡屡有惊人表现而逐渐成为关注的焦点。有数据表明，整个艺术品基金资金规模已经达到60亿元左右。
艺术品投资基金最近又有哪些变化?运作模式方面发生了怎样的变化?未来发展前景如何……带着诸多问题，记者采访了上海鼎艺投资管理有限公司委员会主席陈波。
行业快速发展
记者：作为最早介入市场的资深业内人士，对当前的艺术品基金市场如何评价?
陈波：中国的艺术品基金发展已经进入“快车道”。据我观察，到2011年底，整个市场资金规模已经达到了60亿元，其中投资性基金接近30亿元，另外以抵押融资为主的融资性基金也有30亿元的规模。
记者：观察艺术品基金市场的规模发展态势，它在2010年快速增长，2011年更是称得上强力爆发，这是基于什么样的原因而产生的变化?
陈波：2011年的艺术品基金的增长幅度之快，已经出乎我的意料。到2011年底，国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70只艺术品基金。从宏观层面来说，这跟中国艺术品市场的快速发展有着极大的关系。我注意到了这样一组数据，2009年中国艺术品市场成交额为225亿元，2010年则达到了573亿元，2011年更高，达968亿元，每年都有将近一倍的增幅。自2000年以来，艺术品市场成交量更是暴涨了近千倍。
另外值得注意的是，其收藏群体越来越大。艺术品作为投资品种也得到了更大范围的认可，越来越多的国内高净值人群在资产配置中增加或提高艺术品投资份额。此外，包括机构如私人银行、信托等，以及包括来自山西、内蒙的煤矿等企业，也早已经加入到收藏艺术品的行列中来。
记者：那么，市场未来会如何进一步发展呢?
陈波：未来还会保持快速增长势头，但增长幅度肯定会降下来一些。
从海外的经验来看，当人均GDP超过3000美元的时候，收藏需求会出现增长趋势，达到5000美元的时候，便会大幅增长。而到2011年底，我国人均GDP已经超过5450美元，冲过5000美元大关，这表明收藏市场需求会逐步增长，因而这块市场上升空间还很大。在中国，排名前100名的超级富豪，有计划地购买艺术品的比例不超过10%，但西方发达国家已经超过60%。
模式不断创新
记者：国内艺术品基金类型主要有哪几种?
陈波：目前主要有两大类型，即有限合伙型和信托型，其中信托型包括单一信托艺术品理财基金、集合信托艺术品理财基金。
各种不同类型的基金运作机构也有所区别。单一信托艺术品理财基金与银行合作，银行通过向客户募集资金，银行作为单一信托人委托投资顾问进行操作。集合信托艺术品理财基金则跟信托机构合作，就是针对艺术品市场的集合计划。艺术品私募基金是以投资艺术品为标的的基金，投资顾问机构作为GP进入，再引入LP。
对集合信托艺术品理财基金而言，银行、信托、投资顾问共同参与项目运作，共同监管。这类基金的门槛并不高，一般是100万~200万元，风险可控，收益率也不一定很高。
艺术品私募基金则是收益率大，但同时风险也比较高的基金。其门槛相对较高，一般要求500万~1000万元。
记者：形式上是否已出现了新的变化?
陈波：为了满足不同的投资需求，目前市场上出现了混合型的艺术品基金。比如最近刚刚成立的鼎艺基金，则以私募和信托的集合体形式出现，相对私募基金来说，门槛要低一些，以满足不同的投资需求。应该说，这是一种创新模式。鼎艺一号基金资金规模为3000万元，预计在3月底募集结束，投资年限为“3+1”年，即三年投资期限另加一年的可选延长期限，优先和劣后LP配比为3:2。像鼎艺基金这种混合型的艺术品基金，在国内并不多见。
记者：除了形式上的创新之外，理念和策略方面是否也有突破?
陈波：在理念和策略方面，鼎艺基金也走了一条与众不同的路线。目前国内大多数艺术品基金以艺术品为投资标的，低吸高抛赚取差价。但鼎艺则以投资艺术家为主要手段，是一只真正给艺术家做实际工作的基金。通过我们的努力，挖掘艺术家的美学价值，体现真正的市场价值。也就是走一条挖掘价值，发现价值，最后实现价值的投资之道。
在国内，我们是第一家这样操作的基金。从某种程度上来说，鼎艺的做法有些类似于画廊经纪人模式，就是通过各种渠道和方式让社会了解艺术家，并承认他的价值。但鼎艺基金集合了资金、品牌、渠道、宣传、客户数量等各种资源，非一般的画廊所能及。
记者：我了解到，鼎艺跟国内知名画家陈无忌已经签约，这样的选择是基于什么样的考虑?
陈波：我前面也提到了一点，就是要发现价值。像陈无忌这样的画家，我们感觉到目前他是被低估的，所以我们选择了他。陈无忌专攻水墨，这又引出了另外一个话题，即中国的当代水墨画其实也处于被低估阶段，处于价值洼地，还有很大的上升空间。目前，除了陈无忌之外，我们还跟国内其他几个水墨画家已经签约。
渐受市场追捧
记者：机构在市场中的作用是不是越来越大?
陈波：随着国内艺术品价格的逐步上涨，大部分作品都涨到了一定的水平，对个人投资者而言，价格升高所造成的风险在加大，因而机构的作用逐渐加大，这是趋势。
而从另外一个方面来看，从2007年开始，经过三、四年时间的摸索，艺术品基金模式已经为市场所接受，成为继实业、股票、房产之后又一种投资方式，在家庭投资的配置比重有所增加。
记者：这么说，艺术品基金值得期待。
陈波：是的，投资者开始看好这种投资品种。原因不外乎两个方面：一是艺术品投资基金可以把众多投资者的资金集中起来，并且通过艺术品投资组合，尽可能地控制风险，增加收益;另一方面，艺术品投资基金的管理人员要么具有良好的艺术素养，要么拥有丰富的管理经验，由这些专业人士管理艺术品投资基金，应该可以大大降低运作成本和投资风险。
小资料
艺术品基金
艺术基金是以投资艺术品为目的，将艺术品视为衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潜能的特点。独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和收益共享是其主要特点。早在100多年前，西方就已有了艺术基金的雏形。熊皮基金(法国巴黎)是最早的艺术品专业基金。国内最早的艺术基金出现在2005年5月，在中国国际画廊博览会上，来自西安的“蓝玛克”艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画。

『肆』 艺术品投资基金都有哪些

据我掌握的信息目前国内主要的艺术品投资基金：招商-摩帝富-华澳艺术品投资信托计划、复文回艺术品基金、上海泰瑞答艺术基金、杏石盛鼎艺术品投资基金、深圳“杏石兰亭”艺术品基金、中融-邦文传家宝基金、德美世博艺术基金、北京国际艺术品基金、雅汇基金、北京中博雅艺术投资基金、国投飞龙艺术品基金、上海信托香花石系列·中国新绘画艺术品投资信托计划

『伍』 艺术品私募基金一般采用什么形式

艺术品私募基金相对个人投资者投资艺术品方面有三大优势：
(1)在投资价格方面，基金能以较低的价格购买艺术品。基金可以较大的资金一次性购买系列作品从而获得相应的折扣，或利用其广泛的网络采取直接通过一级市场交易的方式；
(2)较大的资金有利于组合投资，分散风险；
(3)经验丰富的艺术品专家与基金投资管理人的组合使理财服务更专业。普益财富的一项统计显示，艺术品投资年化收益率平均在7%~13%左右。但是，对于个人投资者而言，艺术品投资多少有些遥不可及。
如今，几种不同的艺术品基金正慢慢向个人投资者敞开。凭借基金制度的优势，整合社会零散资金、专业化运作的艺术品基金的进入，正在催热艺术品投资市场。其中，私募艺术品基金尤其低调。7亿元艺术品私募基金低调潜行。
艺术品私募基金现状
以基金方式介入艺术品投资的现象开始引人注目。作为艺术品金融化的一部分，艺术品基金因其独立的研究成果和专业的运作模式获得投资者的青睐。都是谁在投资这些基金？高净值人群无疑是这拨艺术品基金的主力投资者。
在国外，高净值客户会把资产的5%投资于艺术品、酒类等另类投资领域。而在中国，这个市场还远未被开发。招商银行和全球知名咨询公司贝恩公司发布的《2009中国私人财富报告》显示，2008年，中国内地个人持有可投资资产超过1000万元人民币的高净值人群约30万人，共持有8.8万亿元人民币的可投资资产。如果参照国外的5%比例测算，4400亿元的资产可以投资艺术品市场。而2010年，中国内地的艺术品拍卖成交仅为573亿元，潜在的想象空间巨大。不断壮大的高净值人群，催生了艺术品市场，为满足这部分客户的需求，银行和财富管理机构必须开发出适应性的产品，艺术品基金产品顺势而生。
与个人直接投资艺术品相比，通过基金产品的模式，优势显而易见：让更懂艺术品投资规律的专业团队来操盘，具有价格、风控等方面的相对优势。然而，艺术品投资高风险、高收益的特性，使其并未在银行等机构提供的理财服务中占据主流。但是，一些银行为了留住客户，不得不选择跟随战略，进行相关产品的开发。
深圳前海嘉信资本管理有限公司董事刘译荷就告诉记者，如今前来跟他们洽谈合作的银行、信托机构明显增多。
外资行艺术品投资产品的开发也已经提上议程。上海契石投资解答，早些时候，就有外资私人银行负责人对记者说，今年将加大研究艺术品产品开发力度，时机成熟就推出。
不过，目前一些机构推出的艺术品基金的准入门槛并不低，根据发行机构的不同，门槛在100万元到500万元不等。但业内人士测算，这部分高净值人群在基金份额中占比超过70%。
资金充足的企业同样成为艺术品基金的推手。据了解，对于企业来说，投资艺术品，除了可以获得升值的收益之外，资产会计科目上艺术品还可以做减值处理，可减少企业纳税总额。
目前市场规范的四类艺术品基金渠道：
1、银行的艺术品投资基金
2、信托公司发行的艺术品信托产品
3、以有限合伙形式存在的私募基金
4、上述机构融合在一起设立的基金

『陆』 艺术品投资如何退出

□文︱詹皓 资本进入，是艺术品市场一个类似于兴奋剂的话题，但同时，另一个话题相伴而生，你想过退出吗？艺术品一向是进来容易出去难，当然也不难，很多画廊说关也就关了，但我们这里说的是胜利大逃亡的退出，跟那些一脚踩空、一身沧桑被迫退出的不是一码事。优雅地退出，门道远胜过愣头青般地进入。 一、 投资报告应该先写如何退出 会买是徒弟，会卖是师傅。但是现在的艺术基金基本上只有两年时间，就要完成从徒弟到师傅的过程，你信吗？ 某基金人士透露，根据业内调查，艺术品基金真正能挣钱的不到三成。徒弟要勉力完成师傅的工作，实在是太难为他们了。 现在经常听人说，要投资进入艺术品行业云云，常常是不到一万字的投资报告做一个，开头都是GDP达到多少艺术品就开始腾飞了，然后根据这个报告就下手了。 如果我是投资人，就要求先做退出报告。在艺术品市场里买东西太容易了，不怕口袋里的钱花不出去，就怕花出去后，将来回到你手上的没当时多，甚至，连回都回不来，只剩下一堆东西搁那儿。 二、 至今都还是单边上扬，将来呢？ 资本市场是一门专业，基本的定律就是贪婪与恐惧。 这个行业里的人要赚钱，一定要放大人性的这两大弱点。放得越大，越好挣钱。这个，在二十年中国股市里已经被证明了。现在，轮到了艺术品市场。 到目前为止的十多年里，因为是单边向上的市场，因此，艺术品市场里只放大了人性贪婪这一面。 不断的资金介入，无论打着什么旗号，撩开面纱，后面，都是同一副贪婪的表情。而市场人士，则不断地加大了对于人性贪婪的暗示——艺术品一年后加价回购，艺术品首付一成，艺术品证券化交易，艺术品市场年年放量的高歌猛进，一个个天价拍品，一个个世界纪录，无非都是要想告诉你一个“事实”，买艺术品挣钱，这是硬道理。艺术品永远是贵的，你觉得贵，不买，将来只会更贵。现在被认为是傻瓜的，日后都会变成智者。 但，谁都没有告诉你，你听说的那个天价是真是假，创纪录拍品的持有者这些年来的心路历程或者说磨难，一个个天量成交背后的迷局，等等。 未来，很难说不出现放大人性恐惧的一面。艺术品也会套牢人，每一次卖出，都会被证明是及时的，剩下没及时卖出的人天天服用懊悔药。只要是市场，就不会只涨不跌。 三、 清除黑名单客户的结果是大幅缩量了 中国嘉德(微博)今年春拍痛定思痛，终于决定把黑名单客户赶出拍场，那些不付款的客户被清除后，嘉德春拍的成交量比去年秋拍下降了四成多，比去年春拍下降了六成，这大体上是一个比较干净的数字。 当然，绝对讲起来，可能还有水分。比如不付款的客户赶出去了，但那些既拍后不付款，又向嘉德提供了拍品的人有没有被赶出去呢？嘉德客户计划限制了拍卖不付款现象，但并没有限制天价做局现象，只要付款，天价做局就还可以进行下去。这是不是水分呢？ 当然，其他拍卖公司也同样对不付款现象深恶痛绝，但除了嘉德，并没有其他公司跟进推出类似计划，最多只在嘴上声讨声讨。 跟本文有关的是，艺术品退出多半依赖拍卖，量为价先，量缩了，价格会不会慢慢也缩呢，如果真的跌价了，艺术品还能高歌猛进地进行投资吗？ 而且，根据观察，的确有小部分拍品是低于上一次拍卖价格成交的，也就是说，如果上一次拍卖是真的话，这一次卖出就亏了；如果上一次是假拍，那么这一次是否真拍，还真不敢断言；如果是真拍，那么买入者的风险就加大了。 四、 退出成本高，不算不知道 拍场，是中国艺术品退出的最大渠道，那些艺术品基金可以从一二级市场上拿货，但主要来源还是一级市场，而出货，则主要靠二级市场，比如尤伦斯先生。 而二级市场出货，需要较高成本，至少需要10%，那些艺术基金、艺术品信托，其实挣钱并不容易。他们说起来年化收益率达到10%以上，但他们需要支付的成本有信托公司报酬、艺术品保管费和投资顾问费以及交易成本，总计超过15%，再加上循环投资导致的资金闲置成本，因此，艺术品基金、信托产品买入的艺术品年化升值率至少达到30%以上，才有可能让投资人取得10%左右的收益。 某一年涨幅达到30%的艺术品种不少，但平均每年价格增幅都达到30%以上的艺术品种，十五年来却几乎没有。 五、 你退出一次试试，绝对心狂跳 很多人想象中，拍场机会多多，看手上艺术品的价值，也往往重点参照拍场上的成交价格，但实际上，里面水分很大，据此得出的结论，大多不可靠。 首先，看艺术品当前的实际价值，不能看最高成交价，也不能看普遍成交价，最好看流拍时的估价。 如果一件艺术品一二级市场价格差异太大，那么二级市场上的成交价格基本不可信。 有位画家，在一级市场上已经获得了一定的认可，因此他开始在二级市场上运作。为了拍出好价钱，他每次都提供自己的精品上拍，拍卖公司给的估价不可能太高，毕竟大家没把握；但也不能低于画廊价格，否则拍卖失去意义。因此在上拍的时候，画家心情忐忑。坐在拍场上，好像上刑场。画家必须事先拿了号牌等着，现场如果有人举牌，那就意味着自己实现了销售；如果还有人争抢，那就万事大吉，只剩下多收多少钱的问题；而万一没人举牌，自己就必须举牌，承担15%的费用，把画扛回自己家。所以每次拍卖开始时，画家的心律都会达到150跳以上。 艺术品退出，基本上都会让人产生类似的心律波动。 六、 买进是为了卖出的人须知 艺术品拍卖，其实玩的是价格。 这话怎么说？几万元一件艺术品，它的目标人群就是中下等资产的人群，玩几十万一件艺术品的人，跟玩几百万、几千万一件艺术品的，又不是一拨人，玩到亿元艺术品的，举国也就剩下那么十来个人或者机构了。所以好事的人才会在亿元拍品上拍前，猜测谁会购买，几万几十万元的拍品，你倒是去猜猜看？ 因此，退出，也有个目标人群的问题。有人买艺术品绝对不买自己喜欢的，而只买最多人会认可的作品，一切都是为了升值后出手。比如大名头、吉祥题材、稀缺资源品等等，都是通用的高价准则。 还有位老法师说，自己虽然艺术品多多，但绝不会放弃买股票，再不好做，毕竟买卖容易，也就是说退出方便。这是老法师的至理名言。 最快的退出，是艺术品基金、信托理财产品，一年两年，快进快出。 最慢的退出，是代代继承，翁同龢家的收藏，长达六代，过云楼的收藏，不过三四代，快慢之间的差别，只在对文化的尊重度上。 最有争议的退出，是周作人手稿，问题出在“进入”上。最具有想象力的退出，是艺术基金在退出时，能否抛给新基金，新债偿旧债？但基金业者断然否定，说抛售时会有痕迹，不可能操作的。 最光明正大的退出，是尤伦斯，在中国的艺术机构需要运营资金了，抛掉点早期在中国买的货。这叫做利益反哺。 最费劲思量的退出，是剪淞阁。每一件拍品的考证，就可以写一本书，拍照、布展都找最好的人来做，因此，高明的价值挖掘和费心的包装，造就了一段拍场正在进行中的神话。

『柒』 工商银行有没有涉及艺术品信托

今年
艺术品信托
一共就没发行几支，而且体量很小，下半年应该没有了。买信托去咨询信托公司吧，现在艺术品都进入
私募基金
领域了。信托不敢做。

『捌』 艺术机构怎么发行基金

据我掌握的信息目来前国内主要的源艺术品投资基金：招商-摩帝富-华澳艺术品投资信托计划、复文艺术品基金、上海泰瑞艺术基金、杏石盛鼎艺术品投资基金、深圳“杏石兰亭”艺术品基金、中融-邦文传家宝基金、德美世博艺术基金、北京国际艺术品基金、雅汇基金、北京中博雅艺术投资基金、国投飞龙艺术品基金、上海信托香花石系列·中国新绘画艺术品投资信托计划

『玖』 什么是艺术品基金可以详细说说吗

所谓艺术品基金，一般是由基金管理人负责募集资金，并通过多种艺术品类组合或者单一艺术品类组合的投资方式，以达到最终实现较高收益的目的。
目前国内艺术品基金主要有两大类型，即有限合伙型和信托型，其中信托型包括单一信托艺术品理财基金、集合信托艺术品理财基金。
各种不同类型的基金运作机构也有所区别。单一信托艺术品理财基金与银行合作，银行通过向客户募集资金，银行作为单一信托人委托投资顾问进行操作。集合信托艺术品理财基金则跟信托机构合作，就是针对艺术品市场的集合计划。艺术品私募基金是以投资艺术品为标的的基金，投资顾问机构作为GP进入，再引入LP。
对集合信托艺术品理财基金而言，银行、信托、投资顾问共同参与项目运作，共同监管。这类基金的门槛并不高，一般是100万~200万元，风险可控，收益率也不一定很高。
艺术品私募基金则是收益率大，但同时风险也比较高的基金。其门槛相对较高，一般要求500万~1000万元。
艺术基金是以投资艺术品为目的，将艺术品视为衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潜能的特点。独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和收益共享是其主要特点。早在100多年前，西方就已有了艺术基金的雏形。熊皮基金(法国巴黎)是最早的艺术品专业基金。国内最早的艺术基金出现在2005年5月，在中国国际画廊博览会上，来自西安的“蓝玛克”艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画。

『拾』 艺术品投资基金都有哪些

据我掌抄握的信息目前国内主要的艺术品投资基金：招商-摩帝富-华澳艺术品投资信托计划、复文艺术品基金、上海泰瑞艺术基金、杏石盛鼎艺术品投资基金、深圳“杏石兰亭”艺术品基金、中融-邦文传家宝基金、德美世博艺术基金、北京国际艺术品基金、雅汇基金、北京中博雅艺术投资基金、国投飞龙艺术品基金、上海信托香花石系列·中国新绘画艺术品投资信托计划